Strategi Investasi Bitcoin MicroStrategy dan Performa Sahamnya
Harga saham MicroStrategy (MSTR) telah meningkat secara mencolok sejak awal tahun, melonjak dari 69 dolar menjadi puncak terbaru di 543 dolar, bahkan melampaui kenaikan Bitcoin. Perlu dicatat bahwa meskipun Bitcoin mengalami penyesuaian akibat beberapa peristiwa, harga saham MSTR tetap menunjukkan momentum kenaikan yang kuat. Logika investasi di balik kinerja ini layak untuk dibahas lebih dalam.
Strategi inti MSTR: menerbitkan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin
MicroStrategy awalnya adalah perusahaan teknologi yang fokus pada sistem laporan intelijen bisnis, tetapi seiring dengan perubahan industri, perusahaan menemukan arah pengembangan baru. Saat ini, strategi inti mereka adalah mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli Bitcoin dalam jumlah besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Analisis mekanisme obligasi konversi
Obligasi konversi adalah alat pembiayaan khusus, di mana investor dapat memilih untuk menerima pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang telah ditentukan. Mekanisme ini memberikan fleksibilitas bagi perusahaan dan investor:
Jika harga saham naik secara signifikan, investor cenderung untuk mengalihkan saham, yang menyebabkan pengenceran saham perusahaan.
Jika performa harga saham biasa-biasa saja, investor mungkin memilih untuk menarik kembali pokok dan bunga, perusahaan harus menanggung biaya pendanaan yang sesuai.
mode operasi MSTR
Menggunakan obligasi konversi untuk mengumpulkan dana membeli Bitcoin.
Dengan cara ini, terus meningkatkan jumlah Bitcoin yang dimiliki perusahaan, sambil meningkatkan nilai Bitcoin yang terkait dengan setiap saham.
Misalnya, berdasarkan data awal tahun 2024, setiap 100 saham MSTR terkait dengan Bitcoin meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 koin menjadi 252.000 koin melalui penerbitan obligasi konversi, meningkat sebesar 33,3%, sementara total jumlah saham hanya tereduksi sebesar 13,2% pada periode yang sama. Ini berarti bahwa jumlah Bitcoin yang dimiliki per saham sebenarnya meningkat.
Hingga 16 November, data terbaru menunjukkan bahwa MSTR mengumumkan akuisisi 51.780 koin Bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, sehingga total kepemilikan mencapai 331.200 koin. Berdasarkan tren ini, nilai koin Bitcoin yang terkait dengan setiap 100 saham telah mendekati 0,12 koin. Dari sudut pandang standar Bitcoin, "hak" Bitcoin pemegang saham MSTR terus meningkat.
Analisis Keberlanjutan Mode MSTR
Model operasi MSTR mirip dengan menggunakan leverage Wall Street untuk "menambang": dengan terus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, sambil meningkatkan kepemilikan Bitcoin per saham melalui pengenceran saham. Bagi investor, membeli saham MSTR setara dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, sambil juga menikmati keuntungan leverage dari kenaikan harga saham karena kenaikan Bitcoin.
Namun, keberlanjutan pola ini menghadapi beberapa tantangan kunci:
Tingkat kesulitan penggalangan dana: Jika harga saham tidak dapat terus naik, penerbitan obligasi konversi di masa mendatang mungkin akan menjadi sulit.
Pengenceran yang berlebihan: Jika laju penerbitan saham baru melebihi laju akumulasi Bitcoin, hak pemegang saham mungkin terpengaruh.
Persaingan semakin ketat: Seiring semakin banyak perusahaan mengadopsi strategi serupa, keunikan MSTR mungkin akan memudar.
Logika Investasi MSTR dan Risiko Potensial
Dalam jangka panjang, akumulasi Bit oleh modal besar mungkin memiliki makna strategis. Mengingat total Bit yang hanya berjumlah 21 juta koin, partisipan pasar modal AS yang mengakumulasi Bit bukan hanya merupakan suatu tindakan investasi, tetapi juga bisa jadi merupakan pilihan strategis jangka panjang.
Namun, risiko investasi MSTR saat ini tidak dapat diabaikan:
Jika harga Bitcoin mengalami penyesuaian, harga saham MSTR mungkin akan mengalami penurunan yang lebih besar karena efek leverage.
Apakah perusahaan dapat terus mempertahankan mode pertumbuhan tinggi, tergantung pada kemampuan penggalangan dana di masa depan dan lingkungan persaingan pasar.
Refleksi dan Peningkatan Kesadaran Investor
Mengingat saat MSTR pertama kali membeli Bitcoin secara besar-besaran pada tahun 2020, banyak investor melewatkan kesempatan karena menganggap harga terlalu tinggi. Namun, MSTR membeli dalam jumlah besar ketika harga Bitcoin sekitar 10.000 dolar, dan kemudian harga Bitcoin melonjak hingga 20.000 dolar. Melewatkan kesempatan investasi MSTR ini mengingatkan kita untuk belajar dan memahami logika operasi serta wawasan para tokoh besar di pasar modal Amerika.
Model investasi MSTR mungkin terlihat sederhana, tetapi di baliknya mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Bagi para investor, kehilangan kesempatan tidaklah menakutkan, kuncinya adalah belajar dari pengalaman tersebut dan terus meningkatkan pemahaman serta kemampuan penilaian investasi mereka.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Di balik lonjakan harga saham MicroStrategy: Analisis strategi investasi Bitcoin
Strategi Investasi Bitcoin MicroStrategy dan Performa Sahamnya
Harga saham MicroStrategy (MSTR) telah meningkat secara mencolok sejak awal tahun, melonjak dari 69 dolar menjadi puncak terbaru di 543 dolar, bahkan melampaui kenaikan Bitcoin. Perlu dicatat bahwa meskipun Bitcoin mengalami penyesuaian akibat beberapa peristiwa, harga saham MSTR tetap menunjukkan momentum kenaikan yang kuat. Logika investasi di balik kinerja ini layak untuk dibahas lebih dalam.
Strategi inti MSTR: menerbitkan obligasi konversi untuk membeli Bitcoin
MicroStrategy awalnya adalah perusahaan teknologi yang fokus pada sistem laporan intelijen bisnis, tetapi seiring dengan perubahan industri, perusahaan menemukan arah pengembangan baru. Saat ini, strategi inti mereka adalah mengumpulkan dana melalui penerbitan obligasi konversi, membeli Bitcoin dalam jumlah besar, dan menjadikannya sebagai bagian penting dari aset perusahaan.
Analisis mekanisme obligasi konversi
Obligasi konversi adalah alat pembiayaan khusus, di mana investor dapat memilih untuk menerima pokok dan bunga pada saat jatuh tempo, atau mengonversi obligasi menjadi saham perusahaan dengan harga yang telah ditentukan. Mekanisme ini memberikan fleksibilitas bagi perusahaan dan investor:
mode operasi MSTR
Misalnya, berdasarkan data awal tahun 2024, setiap 100 saham MSTR terkait dengan Bitcoin meningkat dari 0,091 menjadi 0,107, dan pada 16 November bahkan mencapai 0,12.
Pada tiga kuartal pertama tahun 2024, MSTR meningkatkan kepemilikan Bitcoin dari 189.000 koin menjadi 252.000 koin melalui penerbitan obligasi konversi, meningkat sebesar 33,3%, sementara total jumlah saham hanya tereduksi sebesar 13,2% pada periode yang sama. Ini berarti bahwa jumlah Bitcoin yang dimiliki per saham sebenarnya meningkat.
Hingga 16 November, data terbaru menunjukkan bahwa MSTR mengumumkan akuisisi 51.780 koin Bitcoin senilai 4,6 miliar dolar, sehingga total kepemilikan mencapai 331.200 koin. Berdasarkan tren ini, nilai koin Bitcoin yang terkait dengan setiap 100 saham telah mendekati 0,12 koin. Dari sudut pandang standar Bitcoin, "hak" Bitcoin pemegang saham MSTR terus meningkat.
Analisis Keberlanjutan Mode MSTR
Model operasi MSTR mirip dengan menggunakan leverage Wall Street untuk "menambang": dengan terus menerbitkan obligasi untuk membeli Bitcoin, sambil meningkatkan kepemilikan Bitcoin per saham melalui pengenceran saham. Bagi investor, membeli saham MSTR setara dengan memiliki Bitcoin secara tidak langsung, sambil juga menikmati keuntungan leverage dari kenaikan harga saham karena kenaikan Bitcoin.
Namun, keberlanjutan pola ini menghadapi beberapa tantangan kunci:
Logika Investasi MSTR dan Risiko Potensial
Dalam jangka panjang, akumulasi Bit oleh modal besar mungkin memiliki makna strategis. Mengingat total Bit yang hanya berjumlah 21 juta koin, partisipan pasar modal AS yang mengakumulasi Bit bukan hanya merupakan suatu tindakan investasi, tetapi juga bisa jadi merupakan pilihan strategis jangka panjang.
Namun, risiko investasi MSTR saat ini tidak dapat diabaikan:
Refleksi dan Peningkatan Kesadaran Investor
Mengingat saat MSTR pertama kali membeli Bitcoin secara besar-besaran pada tahun 2020, banyak investor melewatkan kesempatan karena menganggap harga terlalu tinggi. Namun, MSTR membeli dalam jumlah besar ketika harga Bitcoin sekitar 10.000 dolar, dan kemudian harga Bitcoin melonjak hingga 20.000 dolar. Melewatkan kesempatan investasi MSTR ini mengingatkan kita untuk belajar dan memahami logika operasi serta wawasan para tokoh besar di pasar modal Amerika.
Model investasi MSTR mungkin terlihat sederhana, tetapi di baliknya mencerminkan keyakinan yang kuat terhadap nilai jangka panjang Bitcoin. Bagi para investor, kehilangan kesempatan tidaklah menakutkan, kuncinya adalah belajar dari pengalaman tersebut dan terus meningkatkan pemahaman serta kemampuan penilaian investasi mereka.