Setelah Gelembung AI Agent: Nilai Sebenarnya dari Web3 AI

Pada kuartal keempat tahun lalu, jalur agen AI dengan cepat muncul, dan nilai pasarnya melonjak dari hampir nol menjadi lebih dari 20 miliar dolar. Berbagai "agen" menjadi sangat populer, mulai dari yang lucu hingga yang aneh. Orang-orang mulai membayangkan "agen finansial" yang dapat secara otomatis memperdagangkan mata uang dan membantu Anda menghasilkan uang, bahkan muncul DAO yang berinvestasi pada agen lainnya dan organisasi "kolaborasi antara manusia dan agen", dengan berbagai cara bermain yang terus bermunculan, sepertinya kekayaan mendadak sudah di depan mata.

Namun, angin perubahan datang dengan cepat dan pergi juga dengan cepat. Setelah gelembung pecah, banyak proyek yang bangkrut satu demi satu. Namun, beberapa proyek infrastruktur AI yang memiliki nilai praktis sedang mengambil kembali kendali pasar. Nilai sebenarnya mulai terlihat, gelombang berikutnya dari Web3 AI sedang dipersiapkan, dan kali ini mungkin tidak hanya sekadar spekulasi, yang patut kita perhatikan.

Seperti yang kita ketahui, begitu jalur baru atau tren muncul, pasar sering kali tidak memperhatikan fundamental proyek. Selama terlihat ramai, menarik perhatian, dan memiliki presentasi yang baik, tidak peduli seberapa besar kegunaan sebenarnya, kapitalisasi pasar dapat dengan mudah melewati satu miliar dolar.

Dalam gelombang ini, beberapa proyek pandai bercerita, dengan tepat menangkap pasar dan pikiran pengguna, kemampuan narasi yang luar biasa. Maka para pengembang berlomba-lomba merilis proyek di platform mereka, dan para ritel juga ikut-ikutan spekulasi.

Kemudian, sebuah proyek AI sumber terbuka muncul, mengambil jalur yang sepenuhnya berbeda. Ini memungkinkan setiap pengembang untuk dengan mudah memulai dan menciptakan nilai sendiri. Ide ini dengan cepat memicu resonansi yang luas, komunitas tumbuh pesat, dan perhatian di GitHub terus meningkat.

Total valuasi suatu ekosistem pernah mencapai lebih dari 5 miliar dolar AS, sementara proyek lain mendekati setengah dari jumlah tersebut pada puncaknya. Beberapa proyek agen AI menarik lainnya juga pernah melampaui nilai pasar 1 miliar dolar AS.

Sekarang, pola pasar telah mengalami perubahan besar. Proyek agen baru yang berkinerja baik, sebagian besar memiliki nilai pasar antara 3 juta hingga 10 juta; nilai pasar proyek lama juga tertekan ke rentang 10 juta hingga 50 juta. Plafon valuasi seluruh sektor telah diturunkan, dengan total nilai pasar turun dari puncaknya yang mencapai 20 miliar dolar AS menjadi sekarang di rentang 4-6 miliar.

Kebangkitan Infrastruktur, Percepatan Pengembangan AI Web2

Pasar saat ini tidak lagi mempercayai proyek-proyek gelembung yang terlihat mengkilap di permukaan, tetapi mulai memperhatikan fundamental yang sebenarnya. Terutama dalam konteks perkembangan cepat model AI Web2, orang-orang lebih memperhatikan infrastruktur dan nilai jangka panjang dari AI terdesentralisasi.

Model AI dari berbagai perusahaan teknologi hampir setiap bulan diperbarui dan diiterasi, menjadi lebih kuat, lebih cepat, dan lebih cerdas. Misalnya, baru-baru ini fitur generasi gambar dari suatu platform AI percakapan segera memicu tren gaya gambar baru, viral di media sosial.

Produk konsumen Web2 juga berkembang dengan cepat. Dengan peningkatan kemampuan AI dasar, banyak pengalaman produk yang sebelumnya tidak mungkin sekarang menjadi mungkin. Alat pengembangan yang dibantu AI yang baru muncul secara signifikan meningkatkan efisiensi pengembang, dengan pembaruan fitur yang cepat dan banyak. Agen AI dan alur kerja cerdas telah meresap ke berbagai bidang, dan ambang masuk semakin rendah. Bagi pengguna, beralih alat hampir tidak memiliki biaya—alat mana pun yang tidak berguna atau mahal, segera dapat ditemukan pengganti dengan UI yang lebih baik dan pengalaman yang lebih lancar. Persaingan di seluruh pasar semakin ketat, tetapi juga mendorong percepatan peluncuran produk yang benar-benar bernilai.

Kebangkitan Kedaulatan Data: Siapa Pemilik Data yang Sebenarnya?

Di tengah semua perkembangan pesat ini, semakin banyak orang mulai menyadari sebuah masalah: sekarang ada berbagai aplikasi agen AI di mana-mana, tetapi sebagian besar dari mereka menggunakan teknologi terpusat. Jadi, siapa sebenarnya pemilik data saya? Ke mana catatan obrolan saya akan pergi? Jika saya berbicara dengan AI tentang beberapa konten pribadi, apakah itu benar-benar akan dirahasiakan? Atau akan diunggah, dianalisis, dan digunakan untuk melatih model lain?

Masalah ini menjadi semakin menonjol setelah pembaruan terbaru dari sebuah perusahaan AI. "Fungsi memori" dari chatbot perusahaan tersebut sekarang dapat merujuk semua percakapan sebelumnya dengan pengguna, menghasilkan respons yang lebih personal. Fitur ini memang keren, bayangkan di masa depan setiap orang memiliki asisten pribadi AI, teman ngobrol, dukungan emosional... tetapi ini juga berarti bahwa data Anda akan "disimpan dalam jangka panjang" oleh sebuah platform, Anda tidak lagi menjadi pemilik data.

Setelah orang lain mengendalikan percakapan, preferensi, emosi, bahkan kebiasaan hidup Anda, akibatnya mungkin tidak hanya sekadar "pengalaman yang lebih baik".

Ini juga alasan mengapa topik "kedaulatan data" sedang menjadi fokus berikutnya dalam AI + Web3. Data yang benar-benar milik pengguna adalah yang paling berharga di masa depan.

Kebangkitan AI Terdesentralisasi (DeAI)

Sejak tahun lalu, telah ada prediksi yang menyatakan bahwa pada kuartal kedua 2025, AI terdesentralisasi akan benar-benar memasuki perhatian publik. Terutama di tengah semakin tingginya perhatian orang terhadap keamanan privasi dan kepemilikan data, infrastruktur dasar yang dapat menyediakan kerahasiaan, verifikasi, dan transparansi kepemilikan data pengguna akan mendapatkan lebih banyak perhatian dan penggunaan.

Saat ini kami melihat tiga arah utama tren yang sedang muncul:

Tren investasi ventura Web2 AI

• Beberapa perusahaan rintisan yang didukung oleh inkubator terkenal sedang meluncurkan agen AI di bidang vertikal (yang khusus menyelesaikan masalah di suatu bidang);
• Sebuah lembaga modal ventura terkenal mulai merencanakan tren produk AI konsumen tahap berikutnya dan mengajukan logika investasi mereka sendiri;
• Sebuah mesin pencari AI telah meluncurkan dana khusus untuk investasi di AI.

Tren investasi ventura Web3 AI

• Mulai berinvestasi di infrastruktur AI terdesentralisasi;
• Jaringan pelatihan terdistribusi, berbagi kekuatan komputasi, dan jalur lainnya semakin meningkat.

Tren Ritel Web3 AI

• Ekosistem AI Agent masih menjadi salah satu fokus utama;
• Aplikasi AI tingkat konsumen semakin beragam, mulai dari alat produktivitas hingga pendamping emosional yang sedang dicoba untuk diterapkan;
• Pengguna semakin peduli tentang "Apakah produk AI yang saya gunakan benar-benar melayani saya, dan bukan hanya mengambil data saya"

Tren-tren ini saling terkait, mendorong DeAI dari konsep menuju tahap praktis. Tahun 2025 akan menjadi momen kunci untuk memvalidasi nilai AI terdesentralisasi.

Web2 vs Web3 AI: Ritme dan Cara Bermain yang Sepenuhnya Berbeda

Ukuran pasar Web2 jauh lebih besar daripada Web3. Banyak perusahaan tradisional yang sedang mencari untuk bertransformasi dengan memanfaatkan AI, mengoptimalkan proses bisnis mereka sendiri—misalnya: mendapatkan lebih banyak pelanggan, meningkatkan tingkat konversi, meningkatkan penjualan, dan sebagainya. Perusahaan-perusahaan ini biasanya memiliki kebutuhan yang jelas, banyak di antaranya terkonsentrasi di satu bidang tertentu, sehingga mereka berharap menemukan alat AI yang dapat secara tepat menyelesaikan "titik sakit tertentu" mereka. Ini juga menarik banyak wirausaha muda, menargetkan kebutuhan spesifik ini untuk mengembangkan agen AI di bidang vertikal.

Dibandingkan dengan SaaS tradisional, manfaat yang dihadirkan oleh agen AI lebih langsung - entah menghemat biaya secara signifikan, atau langsung menarik lebih banyak pelanggan untuk menghasilkan pendapatan. Oleh karena itu, harga langganan alat AI semacam ini juga dapat dijual dengan harga lebih tinggi, banyak perusahaan rintisan yang mencapai pendapatan tahunan jutaan hingga puluhan juta dolar hanya dalam beberapa bulan setelah diluncurkan, ini bukan tanpa alasan.

Tetapi cara bermain Web3 sangat berbeda. Blockchain itu sendiri adalah lapisan dasar yang dirancang khusus untuk AI terdesentralisasi (DeAI). Semua tindakan dapat diverifikasi di blockchain, tidak dapat diubah; secara alami menyediakan lingkungan tanpa kepercayaan; mendukung komputasi terdesentralisasi; pengguna dapat benar-benar memiliki data, model, dan skenario penggunaan mereka sendiri. Singkatnya, masa depan AI Web3 akan memungkinkan pengguna memahami bagaimana data mereka digunakan, memahami proses pengambilan keputusan AI, mengontrol model dan kasus penggunaan secara mandiri, bahkan mendapatkan keuntungan dari situ.

Venture capital di Web3 telah mulai bertaruh pada masa depan ini.

Mengapa Investor Ritel Menyukai Agen AI

Bagi investor ritel Web3, DeAI (AI terdesentralisasi) memang sulit dipahami: dipenuhi dengan istilah dan konsep baru yang terdengar seperti bahasa asing. Oleh karena itu, pada awalnya mereka lebih mudah tertarik pada agen AI yang intuitif, menyenangkan, dan menghibur - seperti chatbot yang dapat berbicara, yang bisa menceritakan lelucon dan menghibur. Jenis "agen AI hiburan" ini memang sangat menarik, tetapi seiring berjalannya waktu, investor ritel juga mulai menyadari bahwa produk-produk ini tampaknya tidak memiliki kegunaan praktis. Ditambah dengan kondisi pasar yang lesu baru-baru ini, banyak proyek yang tidak berguna secara bertahap dihapus, sementara agen yang memiliki nilai praktis dan dapat menyediakan fungsi meskipun nilainya menurun, tetap bertahan.

Gelombang "penataan ulang" ini membuat semakin banyak orang menyadari: hanya proyek AI yang memiliki kasus penggunaan yang nyata dan kemampuan produk inti yang memiliki masa depan. Jadi, pihak proyek mulai beralih ke dua arah: entah mengembangkan produk AI yang nyata secara mandiri untuk menyelesaikan masalah yang nyata; atau bekerja sama dengan proyek DeAI yang benar-benar memiliki teknologi dan nilai.

Perubahan ini membawa dua dampak positif: membuat orang mulai memperhatikan infrastruktur dasar yang sebelumnya "sulit dipahami"; membuat agen AI tidak lagi hanya menjadi alat pertunjukan, tetapi produk yang dapat menyelesaikan masalah nyata. Beberapa proyek telah menjadi contoh klasik—tidak hanya kuat dalam fungsi, tetapi juga secara tidak langsung membawa beberapa teknologi DeAI canggih ke dalam pandangan publik. Ini menunjukkan sebuah tren: meskipun investor ritel tidak memahami teknologi, mereka akan secara bertahap dididik oleh produk yang "benar-benar berguna".

Hal menarik tentang suatu ekosistem AI terdesentralisasi adalah bahwa ini adalah platform di mana orang biasa juga dapat berpartisipasi dalam investasi. Saat ini, sebagian besar proyek DeAI masih berada di tahap awal, hanya modal ventura atau "mitra strategis dalam lingkaran" yang dapat berinvestasi, bahkan banyak yang belum menerbitkan token. Namun, platform ini berbeda. Pengguna dapat langsung menggunakan token platform untuk memberikan suara mendukung subnet yang dianggap menjanjikan, setara dengan mempersiapkan investasi untuk sub-token proyek DeAI tersebut.

Meskipun sebelumnya ada kritik terhadap platform ini: jembatan lintas rantai, pengalaman perdagangan yang sedikit rumit... tetapi teknologi dasar mereka, logika produk, serta suasana keseluruhan memang sangat kuat. Terutama dengan bergabungnya laboratorium tertentu, desain pengalaman pengguna seluruh ekosistem semakin mendekati "ramah pengguna". Karena dalam mekanisme platform ini, setiap subnet yang ingin mendapatkan lebih banyak imbalan (insentif penambangan) harus bergantung pada pengakuan pasar—siapa yang berguna, siapa yang kuat, siapa yang dapat mendapatkan lebih banyak alokasi.

Oleh karena itu, bagi subnet ini, "membuat pengguna memahami apa yang Anda lakukan" menjadi sangat penting. Sebuah laboratorium sedang melakukan hal ini. Arah produk mereka sangat jelas: mengoptimalkan antarmuka dan pengalaman pengguna untuk pengguna biasa. Mereka tidak hanya memiliki beberapa subnet praktis (seperti platform AutoML yang sangat nyaman, di mana pengguna dapat langsung melatih model hanya dengan mengklik tombol. Dan produk unggulan terbaru mereka juga sangat keren: platform agen AI - pengguna dapat menggabungkan modul seperti menarik blok untuk membuat agen AI, benar-benar mewujudkan "pembangunan agen AI tanpa kode". Pengalaman ini sedikit mirip dengan "pabrik AI yang mudah" versi Web3, sangat cocok untuk pengguna yang tidak mengerti teknologi untuk memulai).

Secara keseluruhan, ekosistem ini sekarang bukan hanya salah satu proyek DeAI yang paling canggih secara teknologi, tetapi juga berada di posisi terdepan dalam hal keterlibatan pengguna biasa. Tim yang memiliki logika produk yang jelas dan ramah pengguna inilah yang merupakan peran kunci dalam menjaga keberlangsungan ekosistem ini.

Kita berada di era transformasi besar yang didominasi oleh Web3 AI. Gelembung yang dulu mengandalkan spekulasi untuk meningkatkan nilai pasar telah digantikan oleh infrastruktur yang nyata, AI terdesentralisasi, dan skenario aplikasi yang sebenarnya. Baik perusahaan yang menggunakan AI untuk mengoptimalkan bisnis di Web2, maupun individu yang merasakan kenyamanan agen baru di Web3, kedaulatan data dan partisipasi pengguna di masa depan akan menjadi kunci. Web3 AI masih jauh dari puncaknya. Aksi sebenarnya baru saja dimulai.