Gelombang stablecoin datang, ETH mungkin menjadi penerima manfaat terbaik

Permintaan global terhadap dolar AS sedang menunjukkan pertumbuhan yang eksplosif. Meskipun berita utama berfokus pada "de-dollarization", sebuah tren yang lebih penting sedang muncul: lebih dari 4 miliar orang dan jutaan perusahaan secara aktif mencari cara untuk mendapatkan dolar melalui stablecoin, yang mewakili ekspansi terbesar dari efek jaringan dolar dalam beberapa dekade.

Ini menciptakan peluang yang belum pernah terjadi sebelumnya bagi Ethereum. Stablecoin memberikan saluran bagi individu di seluruh dunia untuk mengakses dolar—telah tumbuh 60 kali lipat sejak 2020, melebihi 200 miliar dolar—jutaan pemegang dolar baru tidak hanya membutuhkan uang digital. Mereka membutuhkan hasil, peluang investasi, dan layanan keuangan. Karena keterbatasan regulasi dan infrastruktur, keuangan tradisional tidak dapat melayani pasar baru yang besar ini.

Ethereum memiliki keunggulan unik yang dapat menyediakan infrastruktur keuangan global untuk ekonomi dolar digital yang baru ini, sementara ETH akan langsung mendapatkan manfaat dari pertumbuhan ini.

Jutaan pemilik dolar baru masuk melalui stablecoin

Permintaan potensial yang besar untuk dolar AS ada di seluruh individu dan perusahaan di seluruh dunia.

Orang-orang di seluruh dunia ingin menggunakan dolar untuk menjaga keamanan:

• Karena ketidakstabilan politik, kebijakan moneter yang buruk dan inflasi struktural, lebih dari 4 miliar orang menghadapi risiko mata uang yang besar.
• Diperkirakan, 21% populasi dunia hidup di negara-negara dengan tingkat inflasi tahunan di atas 6%, yang dengan cepat mengikis tabungan dan daya beli.
• Bagi kelompok ini, memiliki dolar berarti keamanan finansial. Dolar dianggap sebagai alat penyimpanan nilai, alat untuk transaksi lintas batas, serta alat untuk melindungi dari fluktuasi mata uang lokal.

Perusahaan membutuhkan dolar untuk melakukan transaksi:

• Dolar tetap menjadi mata uang dominan dalam perdagangan global, dengan 88% transaksi forex global melibatkan dolar di salah satu pihak.
• Perusahaan di pasar berkembang bergantung pada likuiditas dolar untuk pembayaran internasional, impor, dan rantai pasokan, sementara bank lokal dan pasar valuta asing di pasar ini biasanya terbatas atau tidak stabil.
• Usaha kecil dan menengah serta pekerja lepas semakin membutuhkan dolar digital untuk menerima pembayaran dan menghindari risiko misalignment mata uang.

Untuk pertama kalinya dalam sejarah, siapa pun di dunia dapat memiliki dolar melalui stablecoin:

• Siapa pun yang bisa terhubung ke internet dapat memiliki dan memperdagangkan dolar—tanpa bank, tanpa izin pemerintah, tersedia secara global 24/7.
• Oleh karena itu, sejak tahun 2020, nilai pasar stablecoin telah tumbuh 60 kali lipat.
• Mengadopsi puncak yang terfokus pada pasar negara berkembang yang sebelumnya dikecualikan dari keuangan yang dihargakan dalam dolar. Nigeria telah menjadi pasar cryptocurrency terbesar kedua di dunia, sementara China tetap di bawah larangan, penggunaan cryptocurrency bawah tanah masih berlanjut.

stablecoin sedang menciptakan kelompok pemegang dolar baru di antara populasi terbesar di dunia—perusahaan menetapkan harga dengan stablecoin, dan keluarga menabung dengan stablecoin. Mereka mendorong ekspansi fundamental pasar layanan keuangan dolar.

Para pemegang dolar baru ini mencari keuntungan, menciptakan peluang untuk infrastruktur keuangan global yang baru.

Pemegang stablecoin berharap uang mereka dapat berfungsi.

Saat ini, jutaan orang dapat memiliki dolar melalui stablecoin. Namun, keinginan mereka jauh lebih dari itu. Individu dan perusahaan secara alami ingin menggunakan dana untuk menghasilkan keuntungan, berinvestasi, dan pertumbuhan kekayaan.

Keuangan tradisional tidak dapat melayani pasar baru ini:

• Sistem perbankan Amerika Serikat mengharuskan kepatuhan terhadap regulasi, mengecualikan sebagian besar peserta global.
• Layanan keuangan lintas batas tetap mahal, lambat, dan terbatas oleh wilayah.
• Keuangan tradisional dibangun untuk institusi dan individu dengan kekayaan tinggi, bukan untuk ritel global.
• Hambatan geografis dan regulasi menghalangi keterlibatan miliaran dolar dalam pendanaan yang dihargai dalam dolar.

Ini menciptakan permintaan untuk infrastruktur keuangan baru, yang dapat memberikan layanan kepada miliaran pemegang stablecoin di seluruh dunia, memungkinkan mereka untuk menggunakan dolar baru.

Ethereum memenuhi semua persyaratan kunci untuk menyediakan layanan bagi pemegang stablecoin global

Infrastruktur keuangan baru yang menyediakan layanan untuk pemegang stablecoin harus memenuhi tiga persyaratan kunci sekaligus:

• Tersedia secara global—harus berlaku di mana saja yang memiliki akses internet, dari New York ke Nigeria, hingga pedesaan Nepal. Sebagian besar wilayah di dunia tidak dapat mengakses pembiayaan berbasis dolar karena alasan geografis atau regulasi.
• Keamanan untuk lembaga—harus menyediakan keamanan, keandalan, kejelasan regulasi, dan kemampuan kustomisasi yang diperlukan untuk lembaga yang membangun produk keuangan bernilai miliaran dolar.
• Menentang intervensi pemerintah—harus tidak berada di bawah kendali pemerintah tunggal mana pun, karena banyak pemerintah lebih suka membatasi sirkulasi dolar untuk melindungi mata uang lokal dan mengontrol aliran modal.

Ethereum memenuhi ketiga persyaratan tersebut:

• Dapat diakses secara global: Siapa pun di seluruh dunia yang memiliki koneksi internet dapat menggunakan Ethereum 24 jam sehari.
• Keamanan Institusi:
  • Keamanan—di antara semua blockchain yang dapat diprogram, memiliki keamanan ekonomi dan tingkat desentralisasi tertinggi. Infrastruktur keamanan yang paling matang—memiliki paling banyak pengembang sumber terbuka, kontrak yang terverifikasi, auditor keamanan, dan alat.
  • Andal—baik saat pasar runtuh maupun peristiwa geopolitik, dapat mempertahankan waktu operasional 100% yang normal selama 10 tahun.
  • Mematuhi peraturan—otoritas regulasi AS mengklasifikasikan ETH sebagai komoditas, sehingga menyediakan kerangka peraturan yang jelas.
  • Dapat disesuaikan—kerangka L1+L2 Ethereum telah mewujudkan kemampuan untuk disesuaikan, memungkinkan institusi untuk mengoptimalkan untuk kasus penggunaan tertentu dan memenuhi persyaratan regulasi.
  • Rekor kinerja yang luar biasa—memiliki ekonomi keuangan digital terbesar di dunia: stablecoin dengan nilai pasar lebih dari 140 miliar USD, investasi lebih dari 60 miliar USD dalam protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi), dan tokenisasi aset dunia nyata senilai lebih dari 7 miliar USD.
• Melawan intervensi pemerintah: Pemerintah tidak dapat menguasai satu titik kontrol untuk mengendalikan atau membatasi jaringan.

Ethereum dengan karakteristik desentralisasi yang kuat secara unik memenuhi tuntutan ini—kisah asalnya hampir tidak dapat direplikasi saat ini.

• Desentralisasi yang kuat membuat Ethereum dapat diakses, aman, dan andal di seluruh dunia, serta mampu menahan intervensi pemerintah.
• Tingkat desentralisasi ini berakar pada asal-usul dan budaya Ethereum.
  • Ethereum awalnya adalah blockchain yang didanai oleh komunitas dan menggunakan mekanisme proof-of-work, yang membuat kepemilikan asetnya sangat luas. Namun, lingkungan saat ini membuatnya tidak lagi cocok untuk diluncurkan dengan cara ini.
  • Budayanya selalu mengutamakan desentralisasi—mempertahankan keragaman pelanggan yang mahal dan menolak jalan pintas terpusat—budaya ini hampir tidak mungkin diubah.
• Hasilnya adalah Ethereum memiliki keunggulan desentralisasi yang tidak dapat dengan mudah ditiru oleh rantai lain, serta memberikan Ethereum parit yang tahan lama.
  • Lebih dari satu juta validator tersebar di lebih dari 100 negara
  • Beberapa tim pengembang independen memastikan fleksibilitas dan ekosistem pengembang sumber terbuka terbesar.
  • Karena peluncuran yang didanai komunitas dan asal mula bukti kerja, kepemilikan aset sangat luas

Tidak ada alternatif lain yang dapat memenuhi ketiga persyaratan tersebut secara bersamaan.

ETH diharapkan menjadi aset cadangan dalam ekonomi dolar digital baru

Dalam setiap sistem keuangan, aset cadangan adalah lapisan dasar yang dapat dipercaya yang mendukung segalanya. Ini adalah jaminan, tabungan, atau aset likuid yang dimiliki oleh lembaga, protokol, dan pengguna, yang digunakan untuk penyimpanan nilai, jaminan pinjaman, dan penyelesaian transaksi.

Dalam sistem tradisional, dolar AS, obligasi pemerintah AS, dan emas adalah contoh aset cadangan karena mereka dapat dipercaya, memiliki likuiditas tinggi, dan diterima secara luas.

Dengan miliaran dolar mengalir melalui stablecoin di Ethereum, para peserta memerlukan aset yang aman, tanpa izin, dan efisien untuk mendukung pinjaman, staking, dan penghasilan. ETH memiliki keuntungan yang unik dalam hal ini, karena:

• Langka dan dapat dipercaya: Pasokan ETH dapat diprediksi, dengan tingkat inflasi yang rendah dan tidak terpengaruh oleh kontrol pusat.
• Produktif: Berbeda dengan emas atau dolar statis, ETH menghasilkan pendapatan melalui staking—mirip dengan cara menghasilkan pendapatan saat memiliki real estat atau obligasi pemerintah.
• Utilitas jaminan: ETH sudah menjadi aset jaminan on-chain terbesar dalam ekosistem Ethereum, mendukung protokol pinjaman senilai 19 miliar dolar. Institusi memegangnya karena mereka membutuhkannya untuk masuk ke pasar DeFi.
• Anti-seizure dan anti-censorship: ETH tidak akan dibekukan atau disita oleh pemerintah, yang membuatnya lebih fleksibel dibandingkan dengan aset yang diterbitkan secara terpusat.
• Dapat diprogram dan memiliki likuiditas tinggi: ETH terintegrasi dengan mendalam ke dalam seluruh sistem keuangan di blockchain, memiliki likuiditas yang tak tertandingi untuk transaksi besar.

Seiring semakin banyak pengguna yang memegang stablecoin dan membutuhkan layanan keuangan, mereka memerlukan aset cadangan untuk mendukung aktivitas ini. ETH dapat menghasilkan pendapatan, menjaga keamanan jaringan, dan mendukung pinjaman DeFi—oleh karena itu, seiring perkembangan sistem, permintaan terhadap ETH secara alami akan meningkat.

Secara sederhana: lebih banyak adopsi stablecoin → lebih banyak aktivitas di blockchain → lebih banyak permintaan untuk ETH sebagai jaminan → institusi dan pengguna memegang lebih banyak ETH.

Pertumbuhan Layer-2 Ethereum semakin meningkatkan permintaan terhadap ETH. Dengan menurunkan biaya transaksi, mempercepat kecepatan transaksi, dan memberdayakan kasus penggunaan baru, Layer-2 membuka lebih banyak area di mana ETH dapat digunakan sebagai jaminan. Hal ini memperluas jangkauan ETH dan memperkuat posisinya sebagai aset cadangan ekonomi dolar digital.

ETH diharapkan menjadi alat penyimpanan nilai global

Permintaan yang terus meningkat untuk ETH juga telah membuatnya menguasai sebagian besar pasar penyimpanan nilai tradisional.

• Seperti Bitcoin, Ethereum memiliki karakteristik penyimpanan nilai (SoV) yang lebih unggul dibandingkan dengan aset tradisional seperti emas.
• ETH dan BTC tidak akan saling bersaing, tetapi mungkin dalam beberapa tahun ke depan akan mendapatkan bagian dari aset SoV tradisional senilai 500 triliun dolar AS (emas, obligasi negara, saham, properti).
• ETH tidak hanya memiliki atribut SoV seperti Bitcoin, tetapi juga memberikan imbal hasil bagi pemegangnya.
• Penciptaan pendapatan adalah keuntungan besar, karena investor umumnya lebih menyukai aset yang menghasilkan pendapatan. Keluarga di Amerika memiliki sekitar 32 triliun dolar dalam saham yang memberikan dividen, sedangkan nilai emas yang mereka miliki kurang dari 1 triliun dolar.

Kesimpulan: Memiliki ETH mungkin merupakan cara terbaik untuk berpartisipasi dalam ekonomi stablecoin yang terus berkembang.

Pertumbuhan ekonomi stablecoin telah membangun roda terbang yang kuat untuk Ethereum dan ETH.

Dengan semakin banyaknya stablecoin yang digunakan di Ethereum, permintaan terhadap ETH juga meningkat. Nilai ETH yang lebih tinggi dan jaringan yang lebih aman menarik lebih banyak institusi dan layanan, sehingga mendorong penyebaran stablecoin lebih lanjut.

Alternatif menghadapi tantangan besar saat menyalin roda penerbangan ini:

• Keuangan tradisional tidak dapat melayani miliaran orang yang terpinggirkan karena hambatan geografis dan regulasi.
• Sistem yang dikendalikan pemerintah masih terpengaruh oleh politik dan batasan yurisdiksi.
• Bitcoin kekurangan kemampuan pemrograman untuk layanan keuangan yang kompleks.
• Blockchain lainnya kurang memiliki keamanan, keandalan, dan kemampuan kustomisasi yang dibutuhkan oleh lembaga, serta kurang memiliki desentralisasi yang dapat menahan intervensi pemerintah.

Hasilnya adalah: Memiliki ETH mungkin merupakan cara yang paling sederhana dan efektif untuk terlibat dalam ekonomi stablecoin yang terus berkembang.

• Anda juga dapat memilih untuk berinvestasi dalam manfaat dari ekspansi stablecoin.