Pasar emas memasuki siklus kenaikan baru

Tatanan politik dan ekonomi global sedang mengalami perubahan mendalam, dan emas kembali menjadi fokus pasar modal. Menurut analisis laporan terbaru, pasar emas saat ini berada di tahap menengah dari siklus bull market yang baru, dan masih ada ruang untuk kenaikan yang signifikan di masa depan.

Status Pasar Emas

Pasar emas saat ini berada dalam "periode partisipasi publik", dengan ciri-ciri sebagai berikut:

• Laporan media cenderung optimis
• Ketertarikan spekulatif dan volume perdagangan naik
• Peluncuran produk keuangan baru
• Analis menaik target harga

Selama 5 tahun terakhir, harga emas global naik 92%, dan daya beli dolar terhadap emas turun hampir 50%. Sejak awal tahun ini, harga emas telah mencetak 22 rekor baru, tetapi dibandingkan dengan pasar bull sejarah, masih merupakan kenaikan yang moderat.

Faktor Kunci yang Mempengaruhi Emas

restrukturisasi geopolitik

Reorganisasi cepat pola geopolitik global menguntungkan emas. Emas sebagai jangkar dari tatanan mata uang baru memiliki tiga keunggulan:

• Netralitas, tidak terikat pada negara atau partai manapun
• Tanpa risiko lawan transaksi
• Likuiditas tinggi

Pengaruh kebijakan Trump

Arah kebijakan Trump meliputi:

• Menyelesaikan masalah utang berlebihan pemerintah
• Reformasi kebijakan perdagangan, secara signifikan meningkatkan tarif
• Kebijakan devaluasi dolar

Kebijakan-kebijakan ini dapat menyebabkan perlambatan atau resesi ekonomi Amerika, meningkatkan tekanan pada Federal Reserve untuk melonggarkan kebijakan moneter.

permintaan bank sentral

Bank sentral telah menambah lebih dari 1000 ton cadangan emas selama tiga tahun berturut-turut. Hingga Februari 2025, cadangan emas global mencapai 36.252 ton, dengan proporsi emas dalam cadangan mata uang meningkat menjadi 22%, tertinggi sejak 1997.

Mata uang fiat terus terdevaluasi

Sejak tahun 1900, suplai uang M2 di Amerika Serikat telah meningkat 2333 kali lipat, dengan pertumbuhan per kapita lebih dari 500 kali lipat. Pertumbuhan suplai uang adalah faktor pendorong kunci jangka panjang harga emas.

Prediksi Harga Emas

Laporan memprediksi hingga akhir 2030:

• Skenario dasar: harga emas sekitar 4800 dolar
• Skenario inflasi: harga emas sekitar 8900 dolar

Harga emas saat ini telah melebihi target jangka menengah skenario dasar akhir 2025 sebesar 2942 dolar.

Peluang Investasi

Laporan merekomendasikan alokasi portofolio investasi 60/40 baru:

• Saham:45%
• Obligasi:15%
• Emas untuk menghindari risiko:15%
• Jenis emas:10%
• Komoditas:10%
• Bitcoin:5%

Aset "emas berbasis kinerja" seperti perak, saham pertambangan, dan lainnya dianggap memiliki potensi besar dalam beberapa tahun ke depan.

Kesimpulan

Laporan tersebut percaya bahwa pasar bullish emas belum berakhir, dan saat ini berada di tahap tengah partisipasi publik. Emas sedang bertransformasi dari dianggap sebagai barang usang menjadi aset kunci dalam portofolio. Dengan aset safe haven tradisional kehilangan kepercayaan, emas diharapkan akan kembali menjadi inti dari strategi investasi jangka panjang.