BTCFi: Jalan Inovasi Keuangan Ekosistem Bitcoin

Ringkasan

• Latar belakang kebangkitan BTCFi: narasi blockchain publik seperti Ethereum mulai melemah, infrastruktur mendekati jenuh, industri kekurangan narasi baru; ekosistem Bitcoin belum membentuk monopoli sumber daya, masih ada peluang.

• Rencana ekspansi utama BTC termasuk saluran status, sidechain, Rollup, UTXO+ verifikasi klien, tetapi semuanya harus menghadapi tantangan teknis yang sesuai dengan "ortodoksi" Bitcoin.

• Syarat kunci pengembangan BTCFi: interoperabilitas lintas rantai, perluasan lapisan kedua, fungsi kontrak pintar, infrastruktur yang lengkap, dan alat pengembangan.

• Tantangan utama yang dihadapi BTCFi: keterbatasan protokol Bitcoin, kurangnya likuiditas, keamanan lintas rantai, masalah oracle, bagaimana menemukan jalur pengembangan yang unik.

I. Gambaran Umum BTCFi

Definisi BTCFi 1.1

BTCFi bertujuan untuk membangun ekosistem keuangan terdesentralisasi di pasar trillion dolar Bitcoin, memungkinkan pemegang BTC untuk langsung menggunakan alat keuangan seperti staking, pinjaman, dan market making untuk mendapatkan keuntungan, serta mengaktifkan nilai atribut keuangan dari Bitcoin.

Latar Belakang Munculnya BTCFi 1.2

Ekosistem Bitcoin pada tahun 2023 berkembang pesat, token seperti BRC20 memicu efek kekayaan. Alasan mengapa ekosistem Bitcoin dapat bangkit antara lain:

1. Narasi rantai publik seperti Ethereum melemah, infrastruktur cenderung jenuh
2. Industri secara keseluruhan kekurangan narasi baru
3. Ekosistem Bitcoin belum membentuk monopoli sumber daya, masih ada kesempatan.

Hingga 1 Oktober, ekosistem Bitcoin telah melakukan pendanaan publik sebanyak 14 kali, dengan total lebih dari 71,1 juta dolar AS. Kesempatan BTCFi terletak pada kenyataan bahwa bagi pengguna dan investor, ekosistem Bitcoin masih dipenuhi peluang.

1.3 BTCFi dari protokol aset

Ekosistem Bitcoin menghasilkan berbagai protokol aset, seperti BRC20, ORC20, ARC20, SRC20, CAT20, dan lainnya. Di antara protokol aset indeks adalah yang paling populer di awal, terutama mencakup:

• BRC20: aset yang tidak terikat dengan UTXO
• ARC20: Aset yang terikat UTXO, berdasarkan unit terkecil Bitcoin "Satoshi"
• ORC20: standar koin yang didasarkan pada protokol Ordinals
• SRC20: Menekankan mekanisme penerbitan dan transfer token yang sederhana dan efisien
• CAT20: Fokus pada penerbitan token kustom

Dua, Rencana Ekspansi BTCFi

Pengembangan BTCFi perlu menyelesaikan masalah skalabilitas. Saat ini, solusi ekspansi utama termasuk:

2.1 saluran status

Mengizinkan pengguna untuk melakukan beberapa transaksi di luar mainnet, hanya mengirim ke mainnet saat saluran dibuka atau ditutup. Proyek yang mewakili adalah jaringan Lightning dan Ark.

2.2 Sidechain dan Rollup

Sidechain dan Rollup lebih cocok untuk pengembangan ekosistem Bitcoin, dapat mewujudkan transaksi cepat, Turing lengkap, dan interoperabilitas. Rollup memindahkan operasi kompleks ke Layer2, jaringan utama hanya bertanggung jawab untuk verifikasi. Sidechain harus memastikan keamanan aset melalui metode verifikasi lainnya.

2.3 UTXO+klien verifikasi

Ini adalah solusi off-chain yang didasarkan pada karakteristik Bitcoin, bertujuan untuk meningkatkan efisiensi transaksi dan privasi. Protokol RGB adalah implementasi spesifiknya, menggunakan UTXO Bitcoin sebagai "segel", mengikat perubahan status aset off-chain.

2.4 Rencana Blok Besar

Dengan mengubah konsensus yang ada untuk memperluas kapasitas, seperti BCH(Bitcoin Cash) yang meningkatkan ukuran blok menjadi 8M. Namun, solusi ini menghadapi masalah konsensus dan pengembangan ekosistem.

Tiga, Pelepasan Likuiditas BTCFi

3.1 Prasyarat untuk perkembangan

1. Interoperabilitas lintas rantai: mengembangkan jembatan lintas rantai yang dapat diandalkan, sehingga Bitcoin dapat berpartisipasi dalam aplikasi DeFi di rantai lain.

2. Solusi perluasan lapisan kedua: mencari keseimbangan antara desentralisasi dan efisiensi, sambil mempertimbangkan bagaimana menciptakan efek kekayaan.

3. Fitur kontrak pintar: Memberikan dukungan kontrak pintar untuk Bitcoin melalui solusi lapisan kedua atau sidechain.

4. Alat pengembang dan infrastruktur yang lengkap: menyediakan alat yang diperlukan bagi pengembang, tetapi menghindari pembangunan yang berulang.

3.2 Tantangan utama yang dihadapi

1. Keterbatasan protokol Bitcoin: kurangnya fungsi kontrak pintar bawaan, pengembangan aplikasi BTCFi perlu mengatasi batasan protokol.

2. Likuiditas yang tidak mencukupi: Bitcoin dalam DeFi memiliki likuiditas yang jauh lebih rendah dibandingkan dengan token seperti Ethereum.

3. Masalah keamanan jembatan lintas rantai: bagaimana memastikan keamanan jembatan lintas rantai, mencegah serangan dan kehilangan dana.

4. Masalah Oracle: Pembatasan arsitektur Bitcoin menyebabkan kompleksitas dalam penyebaran oracle dan kesulitan dalam sinkronisasi harga.

5. Jalur pengembangan: bagaimana keluar dari jalur unik, tidak hanya meniru Ethereum, mungkin lebih fokus pada produk keuangan terkait pembayaran dan penyimpanan nilai.