Dialog Trader: Bagaimana Menggunakan Data untuk Menggerakkan Strategi Perdagangan

Edisi kali ini, trader yang diundang adalah pendiri CoinKarma, Benson. Benson secara rinci membagikan perubahan strategi tradingnya di berbagai siklus, serta bagaimana indikator CoinKarma dapat memandu trading dalam berbagai kondisi pasar. Benson selalu menggunakan cara non-konsensus untuk memikirkan bagaimana membangun struktur tradingnya sendiri, sehingga dapat mengungguli yang lain, karena pada dasarnya, trading kontrak adalah permainan tentang bagaimana memenangkan sebagian besar orang.

Satu, tentang trader Benson

1）Strategi perdagangan

• Dalam kondisi pasar yang berfluktuasi, Benson akan mencari posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi untuk berpartisipasi di pasar berdasarkan indikator; pada saat yang sama, dia memperhatikan inflow BTC dan indikator CVD dari bursa untuk menilai tren pasar.

• Benson menyerahkan sebagian besar posisi (lebih dari setengah) kepada strategi kuantitatif untuk peningkatan nilai berdasarkan mata uang, dengan fokus pada penyimpanan dan kepemilikan koin; sekitar 40% dari posisi didasarkan pada stablecoin, digunakan untuk beroperasi secara gesit, berpartisipasi dalam perdagangan di blockchain atau perdagangan kontrak perdana.

• Strategi trading Benson tidak mengejar pertumbuhan yang eksplosif, melainkan berfokus pada kestabilan. Tujuannya adalah untuk mampu mengungguli pasar secara keseluruhan, dengan kinerja dari awal tahun hingga kini sekitar 2 hingga 3 kali lipat.

• Berbagai aset memiliki cara operasi yang berbeda. Untuk aset yang mungkin menjadi sorotan pasar, Benson akan menahannya hingga pasar memperhatikannya atau hingga akhir pasar bullish; untuk token dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar, ia akan menilai kemungkinan pergerakan harga melalui analisis teknis atau analisis fundamental.

2. Alasan pembentukan strategi perdagangan

• Pada awalnya, Benson seperti banyak trader pemula lainnya, sering melakukan cut loss dan mengalami kerugian besar karena mengikuti tren pasar. Pengalaman ini membuatnya menyadari bahwa fluktuasi pasar sering kali dikendalikan oleh dana besar, terutama di pasar kontrak, di mana pemain besar menciptakan volatilitas untuk memangkas likuiditas yang lebih lemah dari para trader ritel. Perdagangan kontrak adalah permainan tentang bagaimana memenangkan sebagian besar orang, dengan mengalahkan mayoritas dengan mengikuti arah pemain besar. Untuk itu, Benson mulai berpikir tentang bagaimana memanfaatkan data untuk mengikuti tindakan pemain besar.

• Antara tahun 2019 hingga 2022, Benson menemukan bahwa tingkat biaya pendanaan memiliki pengaruh penting terhadap perdagangan. Ketika volume posisi kontrak tinggi dan tingkat biaya pendanaan mencapai nilai ekstrem, pasar dapat berbalik arah. Benson meraih keuntungan dengan melakukan operasi yang bertentangan dengan sentimen pasar selama pasar bullish.

• Namun, pada tahun 2022, Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga, Benson percaya bahwa suku bunga Federal Reserve seperti jangkar yang memengaruhi seluruh pasar keuangan, dan juga menentukan bagaimana menilai aset berisiko. Bitcoin tidak pernah menghadapi kenaikan suku bunga yang begitu cepat dalam siklus pertumbuhannya, yang mempengaruhi sensitivitas biaya modal di dunia kripto, menyebabkan sistem perdagangan Benson yang sebelumnya ada tidak berfungsi. Setelah itu, Benson mulai mempelajari data buku pesanan dan mengembangkan indikator CoinKarma untuk mencari posisi perdagangan yang lebih aman.

Dua, Indikator Perdagangan Benson

1）Tentang Pasar Utama

1. Data apa yang seharusnya digunakan untuk membimbing perdagangan dalam tren satu sisi dan tren fluktuasi?

• Sebuah periode dapat dengan mudah dibagi menjadi pasar satu arah dan pasar bergetar:

Pasar satu arah: Pasar satu arah yang cepat naik atau cepat turun biasanya berlangsung dalam waktu yang sangat singkat. Sebagai contoh tahun ini, pasar satu arah yang berlangsung dari akhir Januari hingga pertengahan Maret sekitar satu bulan. Saat itu, terlihat bahwa kekuatan pembelian pasar di berbagai bursa spot besar sangat kuat, dan aliran bersih dana untuk BTC ETF juga sangat mencolok.

Pergerakan yang berfluktuasi: Setelah pergerakan sepihak berakhir, biasanya akan memasuki sebuah kisaran, di mana harga koin berfluktuasi secara lebar dalam kisaran tersebut. Pergerakan yang berfluktuasi menghabiskan sebagian besar waktu pasar. Misalnya, selama enam bulan terakhir, Bitcoin terus berada dalam kisaran fluktuasi yang lebar, dengan bagian bawah sekitar lima atau enam puluh ribu, dan bagian atas mungkin di tujuh puluh ribu.

Tren satu arah relatif jarang, sementara tren fluktuasi lebih umum. Dalam menilai tren, Anda dapat menentukan apakah itu tren satu arah atau tren fluktuasi dengan mengamati CVD (Cumulative Trading Volume) bursa dan indikator net inflow BTC ETF.

• CoinKarma adalah situs data yang dikembangkan oleh Benson, yang menghubungkan API real-time dari bursa dengan volume perdagangan spot besar, untuk mendapatkan data buku pesanan, dan menggunakan beberapa algoritma untuk mengubah data ini menjadi indikator, membantu trader menilai kondisi pasar.

• Overall LIQ (Status Likuiditas Keseluruhan) adalah indikator penting dalam CoinKarma, prinsipnya adalah dengan menggambarkan kondisi likuiditas pasar untuk menentukan kemungkinan titik pembalikan harga. Secara khusus, CoinKarma mengakses data buku pesanan melalui API waktu nyata dari bursa, lalu mengumpulkan data tersebut ke dalam sebuah database, dari mana kondisi likuiditas pasar saat ini digambarkan. Ketika harga mendekati batas atas atau batas bawah yang ditentukan oleh Overall LIQ, kemungkinan besar pasar akan mengalami pembalikan. Dalam kondisi pasar yang berombak, ini membantu trader menemukan posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi. Misalnya, dalam enam bulan terakhir selama fluktuasi lebar Bitcoin, indikator Overall LIQ umumnya dapat dengan akurat mencerminkan local top dan local bottom.

• CVD (Cumulative Trading Volume) adalah indikator lain yang digunakan di CoinKarma untuk menilai kondisi pasar. Ini menilai apakah pasar sedang dalam kondisi sideways atau tren satu arah dengan mengamati kekuatan market order. Ketika tekanan jual di order book tinggi dan kekuatan CVD tidak tinggi, serta kekuatan market order lemah, kemungkinan penurunan lebih tinggi, dapat dianggap bahwa pasar sedang dalam kondisi sideways; sebaliknya, ketika kekuatan CVD tinggi dan kekuatan market order kuat, mungkin akan terjadi tren satu arah.

2. Bagaimana cara menentukan periode melalui data?

• Puncak pasar biasanya ditandai dengan banyaknya perhatian dari orang-orang luar terhadap bidang tersebut. Misalnya, puncak NFT terjadi pada kuartal pertama tahun 2023, ketika banyak proyek Web2 dan Web3 terkait dengan NFT.

• Suatu aset harus menembus level tertinggi sebelumnya, pasti harus ada kekuatan dana eksternal yang terlibat, hanya mengandalkan dana di dalam pasar sangat sulit untuk dilakukan. Misalnya, Bitcoin tahun ini meningkat dari akhir Januari hingga pertengahan Maret membentuk tren satu arah, karena mengamati bahwa kekuatan pembelian pasar di bursa yang memiliki volume perdagangan spot besar sangat kuat, dan aliran masuk bersih dana untuk BTC ETF juga sangat mencolok.

2）Tentang koin imitasi

1. Mengapa optimis terhadap SOL?

• Sudut pandang teknis: Di pasar kripto, sebagian besar blockchain publik dengan kapitalisasi pasar besar dan banyak pengguna adalah kompatibel dengan EVM, sementara Solana berbeda karena ditulis dalam Rust. Ini berarti bahwa mengembangkan aplikasi di Solana memerlukan developer untuk mempelajari bahasa dari awal. Dari segi kemurnian aplikasi dan tingkat keahlian developer, Solana jelas lebih unggul dibandingkan blockchain lainnya.

• Dukungan dari pengembang inti meningkatkan nilai komunitas: Solana telah mengalami ledakan kebangkrutan FTX, serta rencana komite kreditor FTX untuk menjual koin, tetapi pada saat-saat tersulit, mendapat dukungan vokal dari tokoh besar Ethereum Vitalik dan pendiri MakerDAO Christensen, yang menunjukkan kekuatan kohesi komunitas dan kemampuan untuk bertahan dari tekanan.

• Perspektif ketahanan: Solana telah mampu mengikuti pasar meskipun banyak kesulitan, dan merupakan salah satu dari sedikit Altcoin yang pasangan perdagangan BTC-nya belum memasuki tren turun jangka panjang sejak bull run terakhir. Melihat aksi harga, fundamental, dan kemampuan untuk beregenerasi secara siklus, Benson percaya bahwa Solana memiliki peluang lebih tinggi untuk memilih underlying yang dapat menembus bull high sebelumnya.

Tiga, Pengalaman Perdagangan Benson

1）Apa saja pola pikir yang diperlukan untuk trading dengan tingkat kemenangan yang tinggi?

• Benson percaya bahwa pelaku utama melakukan likuidasi melalui penciptaan fluktuasi harga, dengan tujuan mendapatkan imbal hasil maksimum dengan biaya minimum. Investor hanya dapat memahami mekanisme pasar dengan mengetahui sumber fluktuasi pasar, pelaku yang menciptakan fluktuasi, yaitu pelaku pasar utama, serta biaya dan potensi keuntungan dari penciptaan fluktuasi tersebut, sehingga mereka dapat lebih baik memahami cara kerja pasar dan merumuskan strategi perdagangan yang tepat. Setelah memiliki pemahaman dasar tentang pasar, mereka dapat mengembangkan strategi perdagangan mereka sendiri, sehingga dapat unggul di pasar.

• Membangun pola pikir yang benar, harus menyadari bahwa sebagian besar orang di pasar menggunakan analisis teknis untuk berdagang, sehingga perlu memiliki pandangan yang berbeda atau fokus pada hal-hal yang berbeda. Misalnya, saat menggunakan alat analisis teknis, harus mempertimbangkan refleksivitas perdagangan, merenungkan apa yang akan dilakukan banyak orang ketika mereka melihat pola yang sama, dan kemudian membuat keputusan yang berbeda.

• Efektivitas indikator dapat berubah. Terkadang berguna, terkadang tidak berguna, yang menunjukkan bahwa efektivitas indikator tersebut menurun, sehingga perlu mencari alpha yang baru dan pasti untuk menyesuaikan dengan perubahan pasar.

2）Apa rutinitas perdagangan setiap hari?

• Pagi-pagi melihat gambaran likuiditas pasar, melalui saluran Telegram yang mempublikasikan likuiditas koin utama dan likuiditas keseluruhan pasar setiap jam, menilai apakah perlu untuk masuk, hanya terlibat di pasar ketika kemungkinan terjadi reversal. Memutuskan operasi berdasarkan kepastian peluang apakah net long, net short, atau hanya hedging spot.

• Periksa apakah posisi saat ini dari koin tiruan sesuai dengan harapan, dan apakah alasan untuk terus memegangnya masih ada. Jika sudah mencapai harapan atau alasan untuk memegangnya tidak ada, maka pilih untuk menjual.

3）Bagaimana cara menghindari kerugian besar dalam perdagangan?

• Hindari membeli token dengan cara membeli saham: Investasi pada beberapa proyek berbasis alat dengan rasio PE yang tampak wajar, tetapi karena perubahan cepat di dunia kripto, ketika tren memudar, proyek-proyek ini bisa runtuh. Benson percaya bahwa investasi harus lebih fokus pada proyek yang memiliki keindahan samar, memiliki ruang imajinasi tetapi belum sepenuhnya terwujud, bukan murni proyek berbasis alat, sambil memperhatikan apakah permintaan proyek tersebut adalah permintaan yang tahan lama, yang tidak akan berfluktuasi secara besar-besaran seiring dengan perubahan siklus.

• Jual tepat waktu: Ketika sebuah proyek telah mencapai harapan atau alasan untuk memilikinya tidak ada, sebaiknya jual tepat waktu.

• Kontrol Leverage: Di dunia kripto, leverage umumnya sangat tinggi, tetapi amplitudo di dunia kripto cukup besar, menggunakan leverage tinggi dapat dengan mudah disikat oleh para pemain besar.