Tinjauan Pasar

Pasar kripto minggu ini menunjukkan tren penurunan akibat pengaruh liburan Natal. Indeks sentimen pasar meskipun sedikit naik dari 7% menjadi 10%, tetapi masih berada dalam zona ketakutan yang ekstrem. Perlu dicatat bahwa meskipun pasar secara keseluruhan lemah, USDC yang didominasi oleh pasar AS masih mencatat pertumbuhan sebesar 1,91%, menunjukkan bahwa dana institusi terus masuk, memberikan kepercayaan tertentu kepada pasar.

Sektor DeFi mengalami penurunan kecil dalam TVL sebesar 0,37% menjadi 52,7 miliar USD minggu ini, tetapi proyek-proyek hasil stabilcoin seperti kolam senapan menunjukkan kinerja yang cemerlang. Total pasokan stabilcoin terus meningkat, menunjukkan bahwa meskipun ada koreksi pasar, likuiditas dasar masih terus mengalir, dan proyek-proyek hasil stabil seperti kolam senapan sangat diminati.

Jalur AI Agent terus mendapatkan perhatian tinggi dari pasar, dengan total skala mencapai 10,9 miliar USD. Khususnya, model aipool yang menggabungkan teknologi TEE menjadi fokus baru di pasar, dan diharapkan menjadi cara penerbitan aset baru setelah "menandai inskripsi", menunjukkan tren perkembangan integrasi mendalam antara AI dan teknologi blockchain.

Dipengaruhi oleh liburan dan penurunan pasar secara keseluruhan, kinerja jalur Meme coin minggu ini lesu. Tingkat partisipasi investor dan aliran dana mengalami penurunan yang signifikan, sementara minat pasar sementara beralih ke jalur lain, menunjukkan karakteristik volatilitas tinggi dari jalur ini.

Sektor blockchain publik menunjukkan ketahanan yang cukup kuat terhadap penurunan. Di antaranya, Stacks mencapai tonggak penting sBTC, BOB mendorong pengembangan BitVM Bridge, dan Taiko meluncurkan rencana ekosistem baru, menunjukkan bahwa berbagai blockchain publik terus berusaha dalam inovasi teknologi dan pembangunan ekosistem.

Melihat ke depan, pasar diperkirakan akan terus mengalami tren lesu selama liburan Tahun Baru, disarankan agar investor mempertahankan pengaturan defensif, meningkatkan proporsi alokasi aset unggulan, dan pada saat yang sama dapat berpartisipasi secara moderat dalam proyek high-yield gun pool. Dalam jangka panjang, pasar umumnya memperkirakan bahwa kuartal pertama 2025 mungkin akan menyambut tren kenaikan, proyek AI Agent dan gun pool DeFi patut diperhatikan.

Analisis Indeks Sentimen Pasar

• Indeks sentimen pasar naik dari 7% menjadi 10% minggu lalu, masih berada dalam rentang ketakutan ekstrem.
• Altcoin minggu ini berkinerja lebih buruk dibandingkan indeks acuan, menunjukkan penurunan yang signifikan. Karena alasan liburan Natal, likuiditas menurun tajam, sehingga meningkatkan volatilitas harga pasar, yang menyebabkan lonjakan dan penurunan yang tiba-tiba. Hal ini menyebabkan sentimen pasar tidak terlalu tinggi. Mengingat struktur pasar saat ini, diperkirakan Altcoin dalam jangka pendek akan bergerak seiring dengan indeks acuan, dengan probabilitas pasar independen yang rendah.
• Ketika Altcoin berada di zona ketakutan ekstrem, pasar seringkali berada di titik terendah fase, dan bisa berbalik ke atas kapan saja.

Ikhtisar Pergerakan Pasar Umum

• Pasar cryptocurrency minggu ini berada dalam tren penurunan, indeks sentimen masih berada dalam keadaan sangat ketakutan.

• Proyek kripto terkait Defi menunjukkan kinerja yang luar biasa, menunjukkan bahwa pasar terus memperhatikan aspek peningkatan pendapatan dasar.

• Proyek jalur AI Agent memiliki perhatian publik yang tinggi minggu ini, menunjukkan bahwa para investor mulai aktif mencari titik ledak pasar berikutnya.

Jalur Panas

Agen AI

Minggu ini, pasar berada dalam tren penurunan, semua sektor dalam keadaan turun. Meskipun sebagian besar harga token di sektor AI Agent juga mengalami penurunan minggu ini, namun tingkat diskusinya di pasar adalah yang tertinggi. Minggu ini, banyak dibahas mengenai perkembangan model aipool yang menggabungkan AI Agent + TEE di masa depan Crypto dan pengaruhnya terhadap Defi.

Salah satu pendorong yang muncul setiap kali pasar Crypto mengalami lonjakan siklus yang signifikan adalah munculnya cara baru untuk menerbitkan aset. Misalnya, cara penerbitan aset seperti ICO, IEO, INO, IDO, dan pengetikan tanda telah dengan cepat mendorong perkembangan pasar dan peningkatan harga pasar Crypto. Dengan latar belakang cepatnya penggabungan AI dan Crypto, saat ini aipool menjadi salah satu cara penerbitan aset yang paling populer, dan juga merupakan kelanjutan dari "menyuntik FI" di awal tahun 2024. Jika cara penerbitan aset aipool ini diterima secara luas oleh pasar, maka dalam waktu dekat kita akan menyaksikan gelombang kecil penerbitan aset yang dibawa oleh model aipool. Oleh karena itu, kita harus memberikan perhatian khusus pada proyek-proyek tipe aipool.

Lima Proyek AI Agent dengan Peringkat Kapitalisasi Pasar Teratas:

• Worldcoin (WLD)
• Fetch.ai (FET)
• SingularityNET (AGIX)
• Jaringan Oasis (ROSE)
• Ocean Protocol (OCEAN)

Jalur DeFi

Peringkat Pertumbuhan TVL

Lima proyek dengan kenaikan TVL tertinggi di pasar selama seminggu terakhir ( tidak termasuk proyek publik dengan TVL kecil, standar di atas 30 juta dolar AS ), sumber data: Defilama

| Nama Proyek | Kenaikan Dalam Tujuh Hari Terakhir | TVL(juta) | |--------|--------|--------------| | Resolv | 82,04% | 239,01 | | USDX Money | 74,25% | 446,42 | | Biasa | 55,56% | 1599,36 | | Hashnote | 52,54% | 1652,47 | | Spectra | 51,81% | 122,55 |

Resolv( belum mengeluarkan koin ):( indeks rekomendasi:⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Resolv adalah proyek stablecoin netral Delta, yang berfokus pada tokenisasi portofolio investasi netral pasar. Struktur ini didasarkan pada sumber pendapatan yang secara ekonomi layak dan independen dari fiat. Ini memungkinkan distribusi imbal hasil yang kompetitif kepada penyedia likuiditas protokol.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini, Resolv telah menyelesaikan peningkatan teknis penting, berhasil bertransformasi menjadi proyek Omnichain melalui integrasi teknologi LayerZero dan StarGate, sementara standar OFT yang diterapkan telah lulus audit keamanan dari beberapa lembaga. Resolv menunjukkan kinerja yang luar biasa dalam pengembangan ekosistem minggu ini, menarik aliran dana kedua sebesar 100 juta dolar AS dalam minggu ini, dengan tingkat pertumbuhan ekosistem mencapai 84%. Vault USDC-nya menawarkan APY hingga 36,36% di platform tertentu, menarik TVL sebesar 5,67 juta dolar AS dalam minggu ini. Resolv juga meluncurkan kolam wstUSR di platform tertentu dan memperkenalkan struktur poin yang seragam.

USDX Money( belum menerbitkan koin ):( indeks rekomendasi:⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek USDX Money adalah sebuah protokol stablecoin sintetis dolar AS yang baru muncul, yang bertujuan untuk menyediakan solusi stablecoin asli kripto yang baru melalui strategi multi-rantai dan multi-koin. Tujuan inti dari proyek ini adalah membangun infrastruktur stablecoin generasi berikutnya dan mempertahankan stabilitas peg USD dengan strategi lindung nilai netral Delta.

• Perkembangan terbaru: USDX Money minggu ini menyelesaikan pembaruan UI/UX yang sepenuhnya baru untuk mengoptimalkan pengalaman interaksi pengguna, sementara di platform tertentu diluncurkan kolam likuiditas USDX/USDT dan sUSDX/USDX, skala ekosistem terus berkembang, di mana sUSDX mencapai TVL sebesar 170 juta dolar AS melalui kerjasama dengan proyek tertentu. USDX Money juga meluncurkan program insentif X-Points yang mencakup penciptaan konten dan rencana malaikat, serta mengadakan acara spesial Natal.

Usual(USUAL):(Indeks Rekomendasi:⭐️⭐️⭐️⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Usual adalah proyek stablecoin yang didukung oleh suatu lembaga, bertujuan untuk menyediakan solusi stablecoin baru melalui cara terdesentralisasi. Mekanisme inti proyek ini mencakup tiga token utama: stablecoin USD0, produk obligasi USD0++, dan token tata kelola USUAL.

• Perkembangan terbaru: Baru-baru ini Usual memperoleh pendanaan putaran A sebesar 10 juta dolar AS yang dipimpin oleh suatu lembaga, dan bekerja sama dengan suatu yayasan untuk meluncurkan produk baru UsualM, sementara di suatu platform menjadi kolam terbesar USD0/USD0++. Dengan TVL Usual yang melampaui 1,5 miliar dolar AS, sehingga masuk dalam lima besar stablecoin global, kas DAO juga menggandakan menjadi 17 juta dolar AS, dan proyek Usual meluncurkan hasil staking USUALx dengan APY mencapai 18.000%, serta memulai kegiatan airdrop komunitas.

Hashnote( belum mengeluarkan koin ): ( indeks rekomendasi: ⭐️⭐️)

• Deskripsi Proyek: Proyek Hashnote adalah solusi yang fokus pada manajemen cryptocurrency untuk institusi, bertujuan untuk menyediakan transparansi dan mengoptimalkan manajemen aset melalui teknologi blockchain. Hashnote menggabungkan aset digital dan keuangan tradisional untuk memberikan solusi peningkatan hasil yang inovatif kepada pengguna, seperti USYC.

• Perkembangan terbaru: Hashnote minggu ini mencapai kerjasama strategis dengan suatu ekosistem dan berpartisipasi dalam rapat panel kelompok ekosistemnya, dengan fokus pada peluncuran model staking ganda Bitcoin yang inovatif, yang menggabungkan BTC dan token tertentu, bertujuan untuk memberikan solusi pendapatan berkelanjutan bagi pengguna, sementara itu, CEO proyek berbagi strategi baru di rapat tersebut, memperoleh lebih dari 14000 tayangan, menunjukkan minat pasar yang kuat terhadap model inovatif ini.

Spectra(SPECTRA):(Indeks Rekomendasi:⭐️⭐️⭐️)

• Ringkasan Proyek: Spectra adalah protokol tokenisasi imbal hasil masa depan. Pengguna DeFi dapat menyimpan token yang menghasilkan bunga dari protokol lain dalam jangka waktu tertentu di masa depan, dan memperdagangkan aset tersebut untuk imbal hasil masa depan yang akan dihasilkan. Cara kerja Spectra adalah dengan menempatkan token yang menghasilkan bunga (IBT) atau aset imbal hasil dengan jangka waktu tetap dalam kontrak pintar, dan menerbitkan token imbal hasil masa depan (FYT) sebagai imbalan.

• Perkembangan terbaru: Minggu ini Spectra berhasil meluncurkan kontrak tata kelola baru di mainnet tertentu, dan meluncurkan halaman Gauges dan ncentivize di Aplikasi Spectra, sekaligus mengoptimalkan fungsi multi-lock bagi pemegang veSPECTRA, sehingga mereka dapat berpartisipasi lebih efisien dalam mekanisme pemungutan suara Gauge, dan Spectra telah menyelesaikan penyesuaian emisi APW, mekanisme emisi baru dijalankan dengan rasio 1:20.

Dari semua yang telah disebutkan, kita dapat melihat bahwa proyek dengan pertumbuhan TVL yang cepat minggu ini terutama terkonsentrasi pada sektor imbal hasil stablecoin ( kolam mesin ).

Kinerja keseluruhan jalur

• Nilai pasar stablecoin tumbuh stabil: USDT turun dari 145,1 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 144,7 miliar dolar AS, dengan penurunan sebesar 0,27%, sementara USDC tumbuh dari 42,1 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 42,9 miliar dolar AS, dengan peningkatan mencapai 1,91%. Dapat dilihat bahwa meskipun pasar minggu ini berada dalam tren menurun, USDC yang didominasi oleh pasar AS masih mengalami pertumbuhan, menunjukkan bahwa kekuatan pembeli di pasar masih mempertahankan aliran dana yang berkelanjutan.

• Likuiditas secara bertahap meningkat: Tingkat arbitrase tanpa risiko di pasar tradisional terus menurun seiring dengan penurunan suku bunga, sementara tingkat arbitrase proyek Defi di blockchain meningkat seiring dengan kenaikan nilai aset kripto. Kembali ke Defi akan menjadi pilihan yang sangat baik.

• Kondisi Keuangan: TVL proyek Defi meningkat dari 52,9 miliar dolar AS minggu lalu menjadi 52,7 miliar dolar AS saat ini, meskipun mengalami pertumbuhan negatif selama dua minggu berturut-turut, namun besaran penurunan cukup kecil, yaitu 0,37%. Penyebab utamanya adalah karena minggu ini pasar Barat yang dipimpin oleh pasar AS sedang dalam liburan Natal, baik volume perdagangan berbagai token maupun aktivitas on-chain mengalami penurunan, dan minggu depan adalah liburan Tahun Baru, diperkirakan tidak akan ada perubahan yang signifikan. Oleh karena itu, perhatian selanjutnya harus difokuskan pada perubahan keseluruhan TVL pasar di bulan Januari, serta mengamati apakah tren penurunan akan berlanjut.

Analisis Mendalam

Penggerak Kenaikan:

Faktor pendorong inti dari kenaikan kali ini dapat diringkas sebagai berikut: Karena pasar baru-baru ini berada dalam tren penurunan, maka APY dari berbagai protokol Defi mengalami penurunan, sementara proyek pendapatan stablecoin meningkatkan tingkat pengembalian melalui hadiah token/point, yang secara keseluruhan memberikan keunggulan jelas bagi proyek kolam senapan. Secara spesifik:

• Lingkungan pasar: Meskipun berada dalam siklus bull market, namun baru-baru ini pasar mengalami tren penurunan, sehingga suku bunga dasar pasar turun secara signifikan.

• Sisi suku bunga: Kenaikan suku bunga pinjaman dasar, mencerminkan ekspektasi penetapan harga dana di pasar

• Sisi pendapatan: Menggunakan proyek pendapatan stablecoin dengan tingkat pengembalian yang lebih besar dibandingkan proyek lainnya, sehingga menarik lebih banyak pengguna untuk berpartisipasi.

Mekanisme konduksi ini memperkuat dukungan nilai dari proyek keuntungan stablecoin, membentuk momentum pertumbuhan yang positif.

Risiko Potensial:

Karena pasar baru-baru ini terus berada dalam tren kenaikan, para investor pasar lebih fokus pada imbal hasil dan leverage pinjaman, namun mengabaikan risiko penurunan. Selain itu, minggu ini karena liburan Natal, menyebabkan penurunan tajam dalam likuiditas pasar, yang mengakibatkan tekanan jual di pasar dan tidak ada cukup likuiditas untuk menyerapnya, sehingga menyebabkan harga terus turun, dan memicu likuidasi kontrak long di pasar, yang menyebabkan kerugian bagi para investor.