Pasar stablecoin memasuki fase baru, tiga tren memimpin perkembangan
Pasar stablecoin sedang mengalami transisi dari "pertumbuhan liar" ke standardisasi. Kejelasan kerangka regulasi, kepatuhan pemain utama, dan arah inovasi pasar, menjadi faktor kunci yang mempengaruhi masa depan industri.
Lingkungan regulasi global secara bertahap semakin jelas, menetapkan batasan yang jelas untuk perkembangan industri. Dalam konteks ini, keberhasilan penawaran umum perusahaan koin stabil terkenal menarik perhatian luas, tidak hanya menandakan bahwa industri koin stabil semakin masuk arus utama, tetapi juga memberikan referensi nilai bagi modal tradisional untuk memasuki pasar ini.
Perkembangan stablecoin di masa depan mungkin didorong oleh tiga tren inti: inovasi protokol DeFi untuk stablecoin, universalitas alat pembayaran, dan integrasi mendalam dengan aset dunia nyata (RWA).
Satu, Tiga Aplikasi Utama Stablecoin
Bidang Pembayaran
Sistem pembayaran lintas batas tradisional memiliki efisiensi yang rendah dan biaya yang tinggi, sulit untuk memenuhi kebutuhan era digital. Stablecoin, dengan biaya rendah, tersedia sepanjang waktu, dan fitur yang dapat diprogram, sedang mengubah sistem pembayaran tradisional. Banyak perusahaan pembayaran utama telah mulai mengintegrasikan layanan stablecoin, yang membuktikan potensi bisnisnya yang besar. Stablecoin sedang berkembang dari unit pengukuran dalam perdagangan koin kripto menjadi alat pembayaran dan penyelesaian global.
Inovasi DeFi
Stabilcoin mainstream memiliki masalah efisiensi modal yang jelas. Pengguna memegang stabilcoin tanpa bunga, sementara penerbit mendapatkan semua keuntungan melalui investasi aset cadangan. Untuk mengatasi masalah ini, stabilcoin berbasis keuntungan baru muncul, yang langsung mengintegrasikan mekanisme keuntungan seperti obligasi pemerintah AS dan pinjaman DeFi ke dalam desain token, sehingga pemegang secara otomatis mendapatkan keuntungan.
Integrasi RWA
Tokenisasi RWA dianggap sebagai kunci untuk mendorong DeFi memasuki tahap pertumbuhan berikutnya. Intinya adalah mengalirkan aset arus kas stabil dari dunia nyata (seperti obligasi pemerintah AS) ke dalam blockchain, memberikan DeFi "hasil nyata" yang berkelanjutan dan berisiko rendah, serta menarik partisipasi modal tingkat institusi. RWA menyuntikkan "nilai" dan "skala" ke dalam stablecoin, membuka kemungkinan bagi mereka untuk memasuki pasar bernilai triliunan.
Dua, Sepuluh Proyek Stabilcoin Berpotensi Tinggi
Plasma
Plasma adalah blockchain berkinerja tinggi yang dirancang khusus untuk stablecoin, bertujuan untuk mengatasi masalah biaya transaksi tinggi dan tingkat kegagalan transaksi saat memproses stablecoin pada rantai tradisional. Berdasarkan protokol konsensus PlasmaBFT dan mesin eksekusi Reth, Plasma memiliki konfirmasi cepat dan kompatibilitas tinggi. Mendukung pembayaran biaya transaksi dengan berbagai aset, menawarkan transfer USDT tanpa biaya, dan mengembangkan fitur transaksi rahasia.
Mulia
USDN dibangun di atas arsitektur M^0, dengan obligasi pemerintah AS jangka pendek sebagai jaminan, diharapkan memberikan imbal hasil tahunan sekitar 4,31%. Mendukung transfer lintas rantai, cocok untuk lingkungan pengembangan multi-rantai. Pengguna dapat memilih untuk menyimpan USDN mereka di kolam poin atau kolam imbal hasil untuk mendapatkan poin atau imbal hasil yang lebih tinggi.
OpenEden
Menyediakan produk hasil utang negara AS di blockchain, menerbitkan token TBILL (didukung oleh obligasi AS jangka pendek dan dolar AS) serta stablecoin berbasis hasil USDO dan cUSDO. Pengguna dapat menghasilkan poin dengan memegang USDO atau berpartisipasi dalam kegiatan DeFi cUSDO.
Cap
Mengeluarkan dua produk: cUSD (dolar digital yang didukung oleh berbagai stablecoin blue-chip) dan stcUSD (stablecoin berbasis bunga setelah cUSD dipertaruhkan). stcUSD menghasilkan imbal hasil melalui jaringan operator terdesentralisasi, dengan mekanisme keamanan untuk melindungi pokok pemegang.
Coinshift
Platform manajemen keuangan on-chain untuk institusi dan tim, menerbitkan csUSDL (stablecoin berbasis pendapatan) dan csUSDC (dihasilkan dari USDC yang dijaminkan). csUSDL menghasilkan pendapatan melalui T-Bills dan pasar pinjaman, pengguna tidak perlu melakukan staking atau mengunci aset.
AUSD
Stablecoin yang sepenuhnya dijamin oleh uang tunai, obligasi AS, dan perjanjian repo, mengikuti standar ERC-20, memiliki karakteristik transaksi bebas, terbuka dan dapat diperluas, serta mendukung fungsi kepatuhan seperti pembekuan aset dan penerbitan/pemusnahan.
Perena
Protokol infrastruktur stablecoin yang dibangun di atas Solana, menerbitkan stablecoin berbasis pendapatan USD*. Pengguna dapat menyetor berbagai stablecoin melalui Seed Pool untuk mencetak USD*, secara otomatis mendapatkan bunga majemuk dan memperoleh likuiditas yang terintegrasi.
Level
Menerbitkan lvlUSD yang sepenuhnya dijamin oleh USDC dan USDT, dengan menghasilkan pendapatan risiko rendah melalui penyebaran ke dalam protokol pinjaman blue-chip. Pengguna dapat mempertaruhkan lvlUSD untuk mendapatkan slvlUSD, untuk memperoleh keuntungan dalam bentuk pertumbuhan nilai.
Falcon
USDf menyediakan dua mekanisme pencetakan, yaitu Classic Mint dan Innovative Mint. Pengguna dapat mencetak USDf menggunakan stablecoin atau aset non-stabil yang dijaminkan secara berlebihan. Platform mengelola jaminan melalui strategi pasar netral untuk memastikan stabilitas aset.
Yala
Protokol likuiditas asli Bitcoin, memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan BTC untuk mencetak stablecoin YU yang terjamin lebih. YU menggunakan rasio jaminan ganda untuk memastikan stabilitas sistem, dan dilengkapi dengan mekanisme likuidasi serta modul stabil peg untuk mempertahankan pengikatan dolar.
Proyek-proyek inovatif ini menunjukkan tren perkembangan yang beragam di pasar stablecoin, mulai dari blockchain khusus hingga stablecoin berbasis hasil, yang kemungkinan akan memiliki dampak mendalam pada industri stablecoin di masa depan. Seiring dengan perkembangan pasar yang terus berlangsung, proyek-proyek baru ini akan memainkan peran penting dalam membentuk masa depan perkembangan stablecoin.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
5
Bagikan
Komentar
0/400
ConfusedWhale
· 07-21 08:57
Masih ada yang percaya jebakan ini?
Lihat AsliBalas0
NonFungibleDegen
· 07-21 08:55
bullish af pada stables rn... fud regulasi adalah ngmi tbh ser
Pasar stablecoin memasuki fase baru: Tiga tren dan sepuluh proyek potensial yang dianalisis
Pasar stablecoin memasuki fase baru, tiga tren memimpin perkembangan
Pasar stablecoin sedang mengalami transisi dari "pertumbuhan liar" ke standardisasi. Kejelasan kerangka regulasi, kepatuhan pemain utama, dan arah inovasi pasar, menjadi faktor kunci yang mempengaruhi masa depan industri.
Lingkungan regulasi global secara bertahap semakin jelas, menetapkan batasan yang jelas untuk perkembangan industri. Dalam konteks ini, keberhasilan penawaran umum perusahaan koin stabil terkenal menarik perhatian luas, tidak hanya menandakan bahwa industri koin stabil semakin masuk arus utama, tetapi juga memberikan referensi nilai bagi modal tradisional untuk memasuki pasar ini.
Perkembangan stablecoin di masa depan mungkin didorong oleh tiga tren inti: inovasi protokol DeFi untuk stablecoin, universalitas alat pembayaran, dan integrasi mendalam dengan aset dunia nyata (RWA).
Satu, Tiga Aplikasi Utama Stablecoin
Sistem pembayaran lintas batas tradisional memiliki efisiensi yang rendah dan biaya yang tinggi, sulit untuk memenuhi kebutuhan era digital. Stablecoin, dengan biaya rendah, tersedia sepanjang waktu, dan fitur yang dapat diprogram, sedang mengubah sistem pembayaran tradisional. Banyak perusahaan pembayaran utama telah mulai mengintegrasikan layanan stablecoin, yang membuktikan potensi bisnisnya yang besar. Stablecoin sedang berkembang dari unit pengukuran dalam perdagangan koin kripto menjadi alat pembayaran dan penyelesaian global.
Stabilcoin mainstream memiliki masalah efisiensi modal yang jelas. Pengguna memegang stabilcoin tanpa bunga, sementara penerbit mendapatkan semua keuntungan melalui investasi aset cadangan. Untuk mengatasi masalah ini, stabilcoin berbasis keuntungan baru muncul, yang langsung mengintegrasikan mekanisme keuntungan seperti obligasi pemerintah AS dan pinjaman DeFi ke dalam desain token, sehingga pemegang secara otomatis mendapatkan keuntungan.
Tokenisasi RWA dianggap sebagai kunci untuk mendorong DeFi memasuki tahap pertumbuhan berikutnya. Intinya adalah mengalirkan aset arus kas stabil dari dunia nyata (seperti obligasi pemerintah AS) ke dalam blockchain, memberikan DeFi "hasil nyata" yang berkelanjutan dan berisiko rendah, serta menarik partisipasi modal tingkat institusi. RWA menyuntikkan "nilai" dan "skala" ke dalam stablecoin, membuka kemungkinan bagi mereka untuk memasuki pasar bernilai triliunan.
Dua, Sepuluh Proyek Stabilcoin Berpotensi Tinggi
Plasma adalah blockchain berkinerja tinggi yang dirancang khusus untuk stablecoin, bertujuan untuk mengatasi masalah biaya transaksi tinggi dan tingkat kegagalan transaksi saat memproses stablecoin pada rantai tradisional. Berdasarkan protokol konsensus PlasmaBFT dan mesin eksekusi Reth, Plasma memiliki konfirmasi cepat dan kompatibilitas tinggi. Mendukung pembayaran biaya transaksi dengan berbagai aset, menawarkan transfer USDT tanpa biaya, dan mengembangkan fitur transaksi rahasia.
USDN dibangun di atas arsitektur M^0, dengan obligasi pemerintah AS jangka pendek sebagai jaminan, diharapkan memberikan imbal hasil tahunan sekitar 4,31%. Mendukung transfer lintas rantai, cocok untuk lingkungan pengembangan multi-rantai. Pengguna dapat memilih untuk menyimpan USDN mereka di kolam poin atau kolam imbal hasil untuk mendapatkan poin atau imbal hasil yang lebih tinggi.
Menyediakan produk hasil utang negara AS di blockchain, menerbitkan token TBILL (didukung oleh obligasi AS jangka pendek dan dolar AS) serta stablecoin berbasis hasil USDO dan cUSDO. Pengguna dapat menghasilkan poin dengan memegang USDO atau berpartisipasi dalam kegiatan DeFi cUSDO.
Mengeluarkan dua produk: cUSD (dolar digital yang didukung oleh berbagai stablecoin blue-chip) dan stcUSD (stablecoin berbasis bunga setelah cUSD dipertaruhkan). stcUSD menghasilkan imbal hasil melalui jaringan operator terdesentralisasi, dengan mekanisme keamanan untuk melindungi pokok pemegang.
Platform manajemen keuangan on-chain untuk institusi dan tim, menerbitkan csUSDL (stablecoin berbasis pendapatan) dan csUSDC (dihasilkan dari USDC yang dijaminkan). csUSDL menghasilkan pendapatan melalui T-Bills dan pasar pinjaman, pengguna tidak perlu melakukan staking atau mengunci aset.
Stablecoin yang sepenuhnya dijamin oleh uang tunai, obligasi AS, dan perjanjian repo, mengikuti standar ERC-20, memiliki karakteristik transaksi bebas, terbuka dan dapat diperluas, serta mendukung fungsi kepatuhan seperti pembekuan aset dan penerbitan/pemusnahan.
Protokol infrastruktur stablecoin yang dibangun di atas Solana, menerbitkan stablecoin berbasis pendapatan USD*. Pengguna dapat menyetor berbagai stablecoin melalui Seed Pool untuk mencetak USD*, secara otomatis mendapatkan bunga majemuk dan memperoleh likuiditas yang terintegrasi.
Menerbitkan lvlUSD yang sepenuhnya dijamin oleh USDC dan USDT, dengan menghasilkan pendapatan risiko rendah melalui penyebaran ke dalam protokol pinjaman blue-chip. Pengguna dapat mempertaruhkan lvlUSD untuk mendapatkan slvlUSD, untuk memperoleh keuntungan dalam bentuk pertumbuhan nilai.
USDf menyediakan dua mekanisme pencetakan, yaitu Classic Mint dan Innovative Mint. Pengguna dapat mencetak USDf menggunakan stablecoin atau aset non-stabil yang dijaminkan secara berlebihan. Platform mengelola jaminan melalui strategi pasar netral untuk memastikan stabilitas aset.
Protokol likuiditas asli Bitcoin, memungkinkan pengguna untuk mempertaruhkan BTC untuk mencetak stablecoin YU yang terjamin lebih. YU menggunakan rasio jaminan ganda untuk memastikan stabilitas sistem, dan dilengkapi dengan mekanisme likuidasi serta modul stabil peg untuk mempertahankan pengikatan dolar.
Proyek-proyek inovatif ini menunjukkan tren perkembangan yang beragam di pasar stablecoin, mulai dari blockchain khusus hingga stablecoin berbasis hasil, yang kemungkinan akan memiliki dampak mendalam pada industri stablecoin di masa depan. Seiring dengan perkembangan pasar yang terus berlangsung, proyek-proyek baru ini akan memainkan peran penting dalam membentuk masa depan perkembangan stablecoin.