Total kapitalisasi pasar cryptocurrency pada tahun 2024 meningkat dari 2,31 triliun dolar AS menjadi 3,33 triliun dolar AS, dengan kenaikan 44,2%. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh persetujuan ETF Bitcoin spot dan optimisme yang dibawa oleh kemenangan Trump. Dominasi Bitcoin meningkat menjadi 56,8%, dan ukuran aset yang dikelola ETF meningkat dua kali lipat. Kinerja ETF Ethereum biasa-biasa saja, rasio ETH/BTC menurun. Solana menunjukkan kinerja yang mengesankan, harga SOL meningkat 29,3%, dengan aliran bersih ke ekosistem sebesar 2 miliar dolar AS.
Pangsa pasar DeFi diperluas, total nilai terkunci (TVL) meningkat lebih dari dua kali lipat. Rasio volume perdagangan DEX/CEX meningkat dari 9,37% menjadi 11,05%, dengan total nilai transaksi tahunan mencapai 2,67 triliun dolar AS. Pangsa pasar DeFi TVL Solana dan Base masing-masing meningkat lebih dari dua kali lipat, mencapai 7,17% dan 3%.
Stablecoin mengalami percepatan, nilai pasar tumbuh 26,8%, mencapai rekor tertinggi lebih dari 205 miliar dolar AS. Pendatang baru seperti Ethena mendorong tren ini. Potensi persetujuan ETF untuk XRP dan SOL di masa depan akan membawa dampak positif.
1.2 Lingkungan Makro dan Politik
Trump terpilih kembali sebagai presiden Amerika Serikat, Partai Republik memenangkan mayoritas kursi di Kongres. Kebijakan Amerika Utama dan isolasionisme Trump membawa ketidakpastian pada situasi internasional. Eropa terpengaruh oleh perang Rusia-Ukraina, kekuatan partai sayap kanan semakin meningkat. Konflik di Timur Tengah terus berlanjut, banyak negara di Amerika Selatan mendorong legalisasi cryptocurrency.
Pertumbuhan GDP global 2,6%, tingkat inflasi 2,5%. Amerika Serikat mulai menurunkan suku bunga, pertumbuhan ekonomi zona euro melambat. Cina dan negara-negara pasar berkembang mempertahankan pertumbuhan yang tinggi tetapi menghadapi tantangan. Tiga indeks saham utama AS naik signifikan, perusahaan teknologi berkinerja baik. AI diterapkan di berbagai bidang, secara signifikan meningkatkan efisiensi produksi.
2. Bitcoin
2.1 Desain Produk dan Perjanjian
Pada paruh kedua tahun 2024, Bitcoin melakukan beberapa pembaruan perangkat lunak penting, seperti Bitcoin Core 28.0 yang memperkenalkan strategi pengalihan transaksi yang fleksibel, dan jaringan Lightning yang meluncurkan BOLT12. Diskusi mengenai desain lapisan protokol terus berlanjut, terutama berfokus pada proposal soft fork, seperti OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE, dan lainnya. Implementasi BitVM masih berjalan dengan stabil, dengan fokus pada desain dan implementasi jembatan lintas rantai.
2.2 Layer 2 - Jaringan Lightning
Jumlah saluran jaringan Lightning tetap sekitar 5000 BTC. BOLT12(offer) diadopsi oleh banyak klien, mendukung metode pembayaran statis. Beberapa jaringan Layer 1 sedang mengembangkan solusi Layer 2 yang sesuai dengan spesifikasi BOLT. Kelayakan model bisnis tetap menjadi perhatian utama, proyek yang berorientasi layanan mungkin mendapatkan lebih banyak perhatian.
2.3 Layer 2 - Side Chains
Proyek Layer 2 menunjukkan tren TVL yang bergantian. BTCFi menghadapi tantangan ketergantungan pada lonjakan TVL yang tidak berkelanjutan dan insentif airdrop. Kunci keberhasilan L2 Bitcoin terletak pada memastikan keamanan aset dan mengejar strategi integrasi vertikal.
2.4 Aset di Rantai
Aset protokol utama seperti BRC20 dan Runes berkinerja buruk. RGB masih dalam tahap promosi, narasi utamanya adalah penerbitan stablecoin Tether. Taproot Assets diluncurkan oleh Lightning Labs, memungkinkan pencetakan stablecoin dengan biaya rendah dan penyelesaian instan di Bitcoin.
2.5 BTCFi
BTCFi dapat memberikan keuntungan tambahan bagi pemegang Bitcoin, dengan nilai total yang terkunci diharapkan meningkat. Jenis keuntungan yang dikejar oleh aset BTC telah beralih dari L2 ke staking, staking likuid, dan re-staking likuid. Babylon menarik banyak TVL yang dihitung dalam Bitcoin. Berbagai proyek LST muncul, mengadopsi konsep desain DeFi yang sudah matang.
3. Ethereum
Kinerja ETF ETH tidak mampu meniru kesuksesan ETF Bitcoin, rasio ETH/BTC menurun. Biaya gas Layer 2 jauh lebih rendah dibandingkan dengan Ethereum, menyebabkan lebih banyak dana mengalir ke proyek Layer 2. EVM tetap menjadi mesin virtual yang paling dominan dan aktif dalam ekosistem.
3.1 L2s
Setelah peningkatan Dencun, biaya transaksi rollups turun lebih dari 90%, dan jumlah transaksi harian Layer 2 meningkat 325%. Arus masuk dana yang signifikan ke Base disebabkan oleh pengalaman konsumen yang lancar, kemitraan strategis dengan Coinbase, dan peluncuran aplikasi populer. Arbitrum dan OP Superchain juga tetap mempertahankan momentum yang kuat.
3.2 Penyuluhan Ulang
Jumlah Ethereum yang dipertaruhkan menunjukkan tren peningkatan secara keseluruhan, sementara tingkat pengembalian menurun menjadi 3%. Protokol staking kembali menarik banyak TVL, tetapi daya dorong pertumbuhannya telah melemah. TVL Symbiotic mengalami peningkatan yang signifikan, dengan pertumbuhan lebih dari 5 kali lipat.
3.3 Peta jalan masa depan Ethereum dan proposal EIP
Pembaruan Pectra diharapkan selesai pada kuartal pertama 2025, yang akan mencakup beberapa proposal EIP penting. EIP-7691 akan memperluas kapasitas target Blobs, EIP-7702 akan merealisasikan fungsi kontrak pintar untuk akun EOA, dan EIP-7251 akan mengoptimalkan manajemen validator.
Tim penelitian inti Ethereum telah merestrukturisasi peta jalan pengembangan jangka panjang, dengan tujuan melakukan peningkatan signifikan pada tahun 2029. Di masa depan, perlu ada penyesuaian pada kurva penerbitan hadiah staking untuk menarik aplikasi dengan throughput tinggi agar berjalan di platformnya.
4. Solana
Harga Solana meningkat sekitar 75%, rasio SOL/ETH naik menjadi 0,06. Berdasarkan arsitektur SVM, Solana menawarkan biaya yang lebih rendah dan throughput yang lebih tinggi. Kapitalisasi pasar stablecoin meningkat lebih dari tiga kali lipat, mencapai 5,1 miliar dolar AS. Adopsi oleh pengembang mengalami pertumbuhan yang signifikan, untuk pertama kalinya melampaui Ethereum.
Titik fokus ekosistem Solana pada tahun 2024 terutama terletak pada DePIN, meme, PayFi, dan bidang lainnya:
DePIN: Proyek terkemuka seperti Helium dan Render Network berpindah ke Solana, mendorong kemakmuran ekosistem.
Meme: Platform seperti Pump.fun mendorong Solana menjadi platform pilihan untuk Meme coin.
PayFi: Infrastruktur seperti Solana Pay memberikan kemudahan untuk skenario pembayaran.
Di masa depan, Solana akan terus fokus pada pengembangan SVM dan Layer 2, serta penerapan aplikasi yang dipimpin oleh komunitas dan keluar dari ekosistem.
5. Alt-L1s
Pada tahun 2024, Alt-L1 terus mendapatkan perhatian yang kuat, bersaing dengan Ethereum dalam berbagai aspek. Alt L1 penting dan baru yang patut diperhatikan termasuk:
Berachain: Memperkenalkan mekanisme bukti likuiditas (PoL), kompatibel dengan EVM, setelah diluncurkan TVL melebihi 1,5 miliar dolar.
TON: Mengandalkan basis pengguna Telegram, pengguna aktif harian meningkat menjadi 293,539.
Kaia: Dibentuk dari penggabungan Klaytn dan Finschia, terintegrasi dengan LINE dan KakaoTalk, TVL meningkat dari 37 juta dolar menjadi 60 juta dolar.
Ekosistem Move: Jumlah pengembang aktif bulanan meningkat menjadi lebih dari 1.500, Sui unggul di beberapa indikator kunci dibandingkan Aptos.
MegaETH: Kompatibel dengan EVM, memiliki throughput transaksi hingga 100.000 TPS.
Monad: Melalui eksekusi transaksi paralel optimis yang melintasi beberapa instance EVM, menjaga kompatibilitas dengan bytecode Ethereum.
6. Jalur lainnya
6.1 Meme
Kenaikan keseluruhan di jalur Meme mencapai 218%. Peluncuran Pump.fun menjadi tonggak sejarah, sangat melepaskan permintaan ritel. Solana, Ethereum, dan Base adalah tiga blockchain publik yang paling aktif di ekosistem Meme.
6.2 AI
Bidang AI telah berkembang dari infrastruktur di awal tahun hingga ledakan agen di paruh kedua tahun ini. Agen AI yang diluncurkan oleh Virtuals Protocol mendapatkan minat yang tinggi. Fitur agen mencakup berbagai bidang seperti robot media sosial, eksekusi on-chain, dan agen VC.
6.3 RWA
Nilai pasar RWA meningkat 63%, mencapai 13,67 miliar USD. Kredit swasta dan obligasi negara AS adalah kategori aset utama. Penerbit institusi termasuk Franklin Templeton, BlackRock, dan lainnya. TVL kredit swasta meningkat hampir 50%, melebihi 16 miliar USD. Kompetisi di bidang obligasi negara AS yang ditokenisasi sangat ketat, dengan berbagai peserta secara bersamaan menghapus berbagai biaya.
6.4 Robot Trading
Persaingan pasar trading bots semakin ketat pada tahun 2024. Bot-bot baru seperti Trojan, Bonkbot, dan Bloom menunjukkan kinerja yang mengesankan. Volume perdagangan GMGN.AI pada awal 2025 mencapai 2/3 dari Trojan.
6.5 DeSci
DeSci bertujuan untuk memanfaatkan teknologi blockchain dalam menghadapi tantangan di dunia ilmiah. Saat ini terdapat hampir 100 proyek DeSci, yang tersebar di bidang bioteknologi, luar angkasa, dan humaniora. Namun, DeSci masih menghadapi tantangan seperti kekurangan dana dan risiko hukum.
6.6 DePIN
Total nilai pasar DePIN mencapai 50 miliar USD, dengan peningkatan lebih dari 176%. Jumlah proyek meningkat menjadi lebih dari 295. Jaringan energi, jaringan nirkabel, jaringan spasial, dan jaringan komputasi adalah segmen yang patut diperhatikan.
6.8 Permainan
Jumlah dompet aktif harian di industri game melebihi 7,6 juta. Rantai game utama termasuk opBNB, Ronin, Xterio, Skale, TON, dan XAI. Pengaruh Ronin terus meningkat, dengan puncak pengguna aktif harian mencapai 2,27 juta. Meskipun kesulitan pendanaan, industri game tetap menunjukkan ketahanan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
2024 panorama pasar kripto: BTC, ETH, SOL memimpin naik, Keuangan Desentralisasi dan Meme bangkit
1. Tinjauan Pasar
1.1 Fundamental Pasar Cryptocurrency
Total kapitalisasi pasar cryptocurrency pada tahun 2024 meningkat dari 2,31 triliun dolar AS menjadi 3,33 triliun dolar AS, dengan kenaikan 44,2%. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh persetujuan ETF Bitcoin spot dan optimisme yang dibawa oleh kemenangan Trump. Dominasi Bitcoin meningkat menjadi 56,8%, dan ukuran aset yang dikelola ETF meningkat dua kali lipat. Kinerja ETF Ethereum biasa-biasa saja, rasio ETH/BTC menurun. Solana menunjukkan kinerja yang mengesankan, harga SOL meningkat 29,3%, dengan aliran bersih ke ekosistem sebesar 2 miliar dolar AS.
Pangsa pasar DeFi diperluas, total nilai terkunci (TVL) meningkat lebih dari dua kali lipat. Rasio volume perdagangan DEX/CEX meningkat dari 9,37% menjadi 11,05%, dengan total nilai transaksi tahunan mencapai 2,67 triliun dolar AS. Pangsa pasar DeFi TVL Solana dan Base masing-masing meningkat lebih dari dua kali lipat, mencapai 7,17% dan 3%.
Stablecoin mengalami percepatan, nilai pasar tumbuh 26,8%, mencapai rekor tertinggi lebih dari 205 miliar dolar AS. Pendatang baru seperti Ethena mendorong tren ini. Potensi persetujuan ETF untuk XRP dan SOL di masa depan akan membawa dampak positif.
1.2 Lingkungan Makro dan Politik
Trump terpilih kembali sebagai presiden Amerika Serikat, Partai Republik memenangkan mayoritas kursi di Kongres. Kebijakan Amerika Utama dan isolasionisme Trump membawa ketidakpastian pada situasi internasional. Eropa terpengaruh oleh perang Rusia-Ukraina, kekuatan partai sayap kanan semakin meningkat. Konflik di Timur Tengah terus berlanjut, banyak negara di Amerika Selatan mendorong legalisasi cryptocurrency.
Pertumbuhan GDP global 2,6%, tingkat inflasi 2,5%. Amerika Serikat mulai menurunkan suku bunga, pertumbuhan ekonomi zona euro melambat. Cina dan negara-negara pasar berkembang mempertahankan pertumbuhan yang tinggi tetapi menghadapi tantangan. Tiga indeks saham utama AS naik signifikan, perusahaan teknologi berkinerja baik. AI diterapkan di berbagai bidang, secara signifikan meningkatkan efisiensi produksi.
2. Bitcoin
2.1 Desain Produk dan Perjanjian
Pada paruh kedua tahun 2024, Bitcoin melakukan beberapa pembaruan perangkat lunak penting, seperti Bitcoin Core 28.0 yang memperkenalkan strategi pengalihan transaksi yang fleksibel, dan jaringan Lightning yang meluncurkan BOLT12. Diskusi mengenai desain lapisan protokol terus berlanjut, terutama berfokus pada proposal soft fork, seperti OP_CTV, OP_CAT, LNHANCE, dan lainnya. Implementasi BitVM masih berjalan dengan stabil, dengan fokus pada desain dan implementasi jembatan lintas rantai.
2.2 Layer 2 - Jaringan Lightning
Jumlah saluran jaringan Lightning tetap sekitar 5000 BTC. BOLT12(offer) diadopsi oleh banyak klien, mendukung metode pembayaran statis. Beberapa jaringan Layer 1 sedang mengembangkan solusi Layer 2 yang sesuai dengan spesifikasi BOLT. Kelayakan model bisnis tetap menjadi perhatian utama, proyek yang berorientasi layanan mungkin mendapatkan lebih banyak perhatian.
2.3 Layer 2 - Side Chains
Proyek Layer 2 menunjukkan tren TVL yang bergantian. BTCFi menghadapi tantangan ketergantungan pada lonjakan TVL yang tidak berkelanjutan dan insentif airdrop. Kunci keberhasilan L2 Bitcoin terletak pada memastikan keamanan aset dan mengejar strategi integrasi vertikal.
2.4 Aset di Rantai
Aset protokol utama seperti BRC20 dan Runes berkinerja buruk. RGB masih dalam tahap promosi, narasi utamanya adalah penerbitan stablecoin Tether. Taproot Assets diluncurkan oleh Lightning Labs, memungkinkan pencetakan stablecoin dengan biaya rendah dan penyelesaian instan di Bitcoin.
2.5 BTCFi
BTCFi dapat memberikan keuntungan tambahan bagi pemegang Bitcoin, dengan nilai total yang terkunci diharapkan meningkat. Jenis keuntungan yang dikejar oleh aset BTC telah beralih dari L2 ke staking, staking likuid, dan re-staking likuid. Babylon menarik banyak TVL yang dihitung dalam Bitcoin. Berbagai proyek LST muncul, mengadopsi konsep desain DeFi yang sudah matang.
3. Ethereum
Kinerja ETF ETH tidak mampu meniru kesuksesan ETF Bitcoin, rasio ETH/BTC menurun. Biaya gas Layer 2 jauh lebih rendah dibandingkan dengan Ethereum, menyebabkan lebih banyak dana mengalir ke proyek Layer 2. EVM tetap menjadi mesin virtual yang paling dominan dan aktif dalam ekosistem.
3.1 L2s
Setelah peningkatan Dencun, biaya transaksi rollups turun lebih dari 90%, dan jumlah transaksi harian Layer 2 meningkat 325%. Arus masuk dana yang signifikan ke Base disebabkan oleh pengalaman konsumen yang lancar, kemitraan strategis dengan Coinbase, dan peluncuran aplikasi populer. Arbitrum dan OP Superchain juga tetap mempertahankan momentum yang kuat.
3.2 Penyuluhan Ulang
Jumlah Ethereum yang dipertaruhkan menunjukkan tren peningkatan secara keseluruhan, sementara tingkat pengembalian menurun menjadi 3%. Protokol staking kembali menarik banyak TVL, tetapi daya dorong pertumbuhannya telah melemah. TVL Symbiotic mengalami peningkatan yang signifikan, dengan pertumbuhan lebih dari 5 kali lipat.
3.3 Peta jalan masa depan Ethereum dan proposal EIP
Pembaruan Pectra diharapkan selesai pada kuartal pertama 2025, yang akan mencakup beberapa proposal EIP penting. EIP-7691 akan memperluas kapasitas target Blobs, EIP-7702 akan merealisasikan fungsi kontrak pintar untuk akun EOA, dan EIP-7251 akan mengoptimalkan manajemen validator.
Tim penelitian inti Ethereum telah merestrukturisasi peta jalan pengembangan jangka panjang, dengan tujuan melakukan peningkatan signifikan pada tahun 2029. Di masa depan, perlu ada penyesuaian pada kurva penerbitan hadiah staking untuk menarik aplikasi dengan throughput tinggi agar berjalan di platformnya.
4. Solana
Harga Solana meningkat sekitar 75%, rasio SOL/ETH naik menjadi 0,06. Berdasarkan arsitektur SVM, Solana menawarkan biaya yang lebih rendah dan throughput yang lebih tinggi. Kapitalisasi pasar stablecoin meningkat lebih dari tiga kali lipat, mencapai 5,1 miliar dolar AS. Adopsi oleh pengembang mengalami pertumbuhan yang signifikan, untuk pertama kalinya melampaui Ethereum.
Titik fokus ekosistem Solana pada tahun 2024 terutama terletak pada DePIN, meme, PayFi, dan bidang lainnya:
Di masa depan, Solana akan terus fokus pada pengembangan SVM dan Layer 2, serta penerapan aplikasi yang dipimpin oleh komunitas dan keluar dari ekosistem.
5. Alt-L1s
Pada tahun 2024, Alt-L1 terus mendapatkan perhatian yang kuat, bersaing dengan Ethereum dalam berbagai aspek. Alt L1 penting dan baru yang patut diperhatikan termasuk:
6. Jalur lainnya
6.1 Meme
Kenaikan keseluruhan di jalur Meme mencapai 218%. Peluncuran Pump.fun menjadi tonggak sejarah, sangat melepaskan permintaan ritel. Solana, Ethereum, dan Base adalah tiga blockchain publik yang paling aktif di ekosistem Meme.
6.2 AI
Bidang AI telah berkembang dari infrastruktur di awal tahun hingga ledakan agen di paruh kedua tahun ini. Agen AI yang diluncurkan oleh Virtuals Protocol mendapatkan minat yang tinggi. Fitur agen mencakup berbagai bidang seperti robot media sosial, eksekusi on-chain, dan agen VC.
6.3 RWA
Nilai pasar RWA meningkat 63%, mencapai 13,67 miliar USD. Kredit swasta dan obligasi negara AS adalah kategori aset utama. Penerbit institusi termasuk Franklin Templeton, BlackRock, dan lainnya. TVL kredit swasta meningkat hampir 50%, melebihi 16 miliar USD. Kompetisi di bidang obligasi negara AS yang ditokenisasi sangat ketat, dengan berbagai peserta secara bersamaan menghapus berbagai biaya.
6.4 Robot Trading
Persaingan pasar trading bots semakin ketat pada tahun 2024. Bot-bot baru seperti Trojan, Bonkbot, dan Bloom menunjukkan kinerja yang mengesankan. Volume perdagangan GMGN.AI pada awal 2025 mencapai 2/3 dari Trojan.
6.5 DeSci
DeSci bertujuan untuk memanfaatkan teknologi blockchain dalam menghadapi tantangan di dunia ilmiah. Saat ini terdapat hampir 100 proyek DeSci, yang tersebar di bidang bioteknologi, luar angkasa, dan humaniora. Namun, DeSci masih menghadapi tantangan seperti kekurangan dana dan risiko hukum.
6.6 DePIN
Total nilai pasar DePIN mencapai 50 miliar USD, dengan peningkatan lebih dari 176%. Jumlah proyek meningkat menjadi lebih dari 295. Jaringan energi, jaringan nirkabel, jaringan spasial, dan jaringan komputasi adalah segmen yang patut diperhatikan.
6.8 Permainan
Jumlah dompet aktif harian di industri game melebihi 7,6 juta. Rantai game utama termasuk opBNB, Ronin, Xterio, Skale, TON, dan XAI. Pengaruh Ronin terus meningkat, dengan puncak pengguna aktif harian mencapai 2,27 juta. Meskipun kesulitan pendanaan, industri game tetap menunjukkan ketahanan.