Peluang Baru dalam Ekosistem Bitcoin: Kebangkitan Liquid Staking
Dalam beberapa tahun terakhir, ekosistem Bitcoin sedang mengalami perubahan besar. Dengan munculnya protokol Ordinals dan standar BRC-20, Bitcoin tidak lagi sekadar cara pembayaran dan alat penyimpanan nilai, tetapi sedang membentuk kembali sistem keuangan tradisional.
Eksplorasi ekosistem semakin beragam, terutama di bidang staking Bitcoin. Meskipun proyek BitVm masih dalam tahap awal, proyek-proyek seperti Babylon dan PStake telah mulai memanfaatkan fitur keamanan Bitcoin untuk mendukung operasi rantai POS tanpa mengubah protokol inti Bitcoin.
Stake sebagai lapisan penghubung sedang secara bertahap diatasi. Stake tradisional telah mencapai peminjaman keamanan, sementara PStake lebih lanjut mengembangkan konsep liquid staking, yang memungkinkan BTC tetap memiliki likuiditas saat di-stake. Perkembangan ini tampaknya menandakan bahwa era BTCFi akan segera tiba.
Kebangkitan BTCFi
Selama ini, Bitcoin tidak dianggap sebagai aset yang aktif, dengan kapitalisasi pasarnya yang mencapai triliunan dolar sebagian besar dalam keadaan tidak terpakai. Ekosistem BTC memiliki perhatian yang jauh lebih tinggi terhadap "keamanan" dibandingkan dengan ekosistem lainnya, sehingga setiap upaya untuk memperluas BTC terlihat sangat hati-hati.
BTCFi, yaitu keuangan terdesentralisasi yang dibangun di atas blockchain Bitcoin, bertujuan untuk membawa fungsi DeFi ke dalam ekosistem Bitcoin. Ini menjadikan Bitcoin tidak hanya sebagai alat penyimpanan nilai, tetapi juga dapat memainkan peran yang lebih besar dalam aplikasi keuangan.
Ada perbedaan mendasar dalam basis pengguna Bitcoin dan Ethereum. Pengguna di sisi C lebih memperhatikan peluang keuntungan yang setara dan budaya desentralisasi, dengan sensitivitas yang lebih rendah terhadap biaya Gas, cenderung menggali potensi aset. Sebaliknya, institusi dan investor besar yang telah lama berkecimpung dalam infrastruktur BTC dan keuangan yang stabil, lebih cenderung mengambil pendekatan jangka panjang dan konservatif untuk mendapatkan keuntungan, dengan keamanan dan stabilitas sebagai pertimbangan utama.
BTCFi dapat memenuhi kebutuhan pengguna B dan pengguna biasa yang tidak terlalu mengejar risiko tinggi dan imbal hasil tinggi, mengubah Bitcoin dari aset pasif menjadi aset aktif.
Saat ini, nilai total terkunci (TVL) BTCFi hanya sebesar 0,09% dari nilai pasar Bitcoin, proporsi ini masih jauh dibandingkan dengan blockchain publik lainnya. Sebaliknya, DeFi di ekosistem Ethereum mencapai 14%, Solana 6%, dan TON juga mencapai 3%.
Tantangan yang Dihadapi oleh Rencana Ekspansi BTC
Solusi ekspansi BTC terutama mencakup sidechain, saluran status, jaringan Lightning, dan protokol overlay. Meskipun solusi ini tampak beragam, semuanya menghadapi tantangan yang sama, yang terutama berasal dari sikap hati-hati dalam pembaruan protokol asli BTC.
permainan komunitas BIP-300
BIP-300 (Drivechain Bitcoin) pertama kali diajukan pada tahun 2017, bertujuan untuk membangun konsep sidechain yang disebut "Drivechain". Ini memungkinkan BTC untuk berpindah antara jaringan utama dan Drivechain ini dengan cara transfer tanpa kepercayaan yang terhubung dua arah. Namun, proposal ini segera terjebak dalam diskusi yang berulang dan tidak dapat maju dengan lancar.
Para penentang berpendapat bahwa ini mungkin akan menyimpang dari definisi penyimpanan nilai digital, meningkatkan risiko penipuan jaringan Bitcoin, dan mungkin menarik lebih banyak pengawasan dari regulator. Selain itu, pengikatan dua arah dapat memengaruhi model ekonomi Bitcoin.
Diskusi ini akhirnya berkembang menjadi perdebatan tentang ortodoksi BTC yang klasik. Konsep inti dari komunitas Bitcoin adalah: Bitcoin membutuhkan sistem pelengkap, bukan bersaing dengan menciptakan alternatif baru.
keterbatasan kemampuan pemrograman asli
Kendala utama yang dihadapi oleh rencana ekspansi BTC meliputi:
Kurangnya fungsi kontrak pintar asli: Bitcoin itu sendiri hanya mendukung skrip sederhana seperti penguncian waktu atau penguncian multi-tanda tangan.
Interoperabilitas terbatas: Interoperabilitas antara Bitcoin dan blockchain lainnya terbatas, sebagian besar solusi bergantung pada lembaga terpusat.
Pembatasan ini menyebabkan likuiditas terdistribusi, di mana pengguna terutama menggunakan Bitcoin untuk penyimpanan nilai di blockchain, sementara likuiditas off-chain terkonsentrasi di bursa terpusat atau token terbungkus seperti WBTC.
Meskipun demikian, dua pembaruan penting Bitcoin dalam beberapa tahun terakhir telah membawa kemungkinan baru bagiannya:
SegWit (Saksi Terpisah): diaktifkan pada Agustus 2017, memisahkan data tanda tangan dari data transaksi, mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kapasitas jaringan.
Upgrade Taproot: Mendorong Bitcoin untuk mewujudkan kemampuan penyebaran kontrak pintar dan memperluas kasus penggunaan, memperkenalkan jenis skrip baru Tapscript, yang mendukung pembayaran bersyarat dan konsensus multi-pihak.
Namun, kemajuan pengembangan solusi yang berbasis teknologi asli BTC berjalan lambat. Misalnya, RGB telah dikembangkan selama lebih dari 4 tahun, jaringan Lightning telah dikembangkan selama bertahun-tahun, dan "protokol cap waktu" Babylon juga memakan waktu beberapa tahun.
Keterbatasan mode lainnya
Protokol tumpukan seperti BRC-20, ARC-20, dan lain-lain meskipun membawa lalu lintas dan perhatian ke ekosistem Bitcoin, tetapi menghadapi tantangan desentralisasi indeks, berisiko mengalami informasi indeks yang tidak konsisten atau tidak dapat dipulihkan setelah diserang.
Masalah utama dari jaringan Lightning adalah bahwa skenario aplikasinya terbatas, hanya dapat melakukan transaksi, dan tidak dapat mewujudkan lebih banyak fungsi.
Protokol skala lainnya, RGB, DLC, serta sidechain Rootstock, Stacks, dan lainnya masih dalam tahap awal, dengan efek skala dan fungsi kontrak pintar yang relatif lemah, atau keamanannya terutama bergantung pada manajemen dompet multisig.
Liquid Staking di Bitcoin: pSTAKE Finance
pSTAKE telah menyediakan layanan stake dan hasil di beberapa blockchain sejak tahun 2021. Dalam ekosistem Bitcoin, pSTAKE dibangun di atas Babylon, sistem ini diakui oleh komunitas inti BTC. Ini menggunakan solusi liquid staking dari rantai asli, tanpa perlu memindahkan BTC ke rantai lain, melainkan memanfaatkan mekanisme stake jarak jauh dari Babylon untuk mentransfer efek keamanan BTC ke rantai lain, sehingga menciptakan lebih banyak nilai untuk aset BTC.
pSTAKE Likuiditas imbal hasil yang mendasar: Protokol stake tradisional Babylon
Babylon adalah protokol berbagi keamanan Bitcoin yang terdiri dari tiga modul inti: kontrak staking BTC, skema tanda tangan tunggal yang dapat diambil (EOTS), dan protokol timestamp BTC.
Kontrak stake menggunakan opcode seperti OP_CHECKSEQUENCEVERIFY dan OP_CHECKTEMPLATEVERIFY untuk menerapkan penguncian waktu relatif dan pengaturan kondisi keluaran transaksi. Setelah berpartisipasi, pengguna hanya memiliki dua jalur: staking normal (pencabutan setelah jatuh tempo) atau tindakan pelanggaran (penyitaan aset).
Mekanisme EOTS memastikan bahwa pengguna harus berpartisipasi dalam protokol konsensus di rantai PoS dan putaran tanda tangan di Babylon. Jika pengguna melanggar, sistem dapat mengambil informasi kunci pribadi dan membakar aset yang dipertaruhkan.
Protokol timestamp BTC digunakan untuk menghindari serangan rantai terpanjang POS, dengan menerbitkan timestamp peristiwa dari blockchain lain ke Bitcoin, menikmati keamanan timestamp Bitcoin.
pSTAKE Bitcoin liquid staking
pSTAKE adalah protokol liquid staking yang memungkinkan pengguna untuk mempertahankan likuiditas sambil melakukan staking aset kripto mereka. Cara kerjanya mirip dengan proyek Lido di Ethereum.
Berbeda dengan staking tradisional, liquid staking memungkinkan pengguna untuk mempertahankan likuiditas sambil melakukan staking pada aset. Ketika pengguna menyetor BTC, sistem akan mencetak token liquid staking (LST) di blockchain POS, yang dapat diperdagangkan atau digunakan secara bebas di platform DeFi lainnya.
Sumber Pendapatan:
Pengguna akan men-stake BTC ke pSTAKE, pSTAKE kemudian akan men-stake aset ke Babylon untuk mendapatkan hasil, dan membagikan dividen kepada pengguna.
Ketika pengguna melakukan stake BTC, pSTAKE akan mendistribusikan token likuiditas pToken, pengguna dapat menggunakan token ini seperti menggunakan sETH dari Lido.
Pengguna dapat menghancurkan pToken di aplikasi pSTAKE kapan saja untuk menebus BTC, pada saat itu penghargaan akan dihentikan dan BTC akan ditukarkan kembali dari kolam pertukaran likuiditas.
Stake Bitcoin yang diberikan kepada pSTAKE dikelola oleh penyedia layanan terkait seperti Cobo dan lembaga MPC lainnya.
Akhirnya membentuk sistem dua koin: pTOKENs mewakili aset yang tidak dipertaruhkan, dapat digunakan secara bebas di DeFi; stkTOKENs mewakili aset yang dipertaruhkan, dapat mengumpulkan hadiah staking.
Kesimpulan
Kerja sama pSTAKE dan Babylon membawa berbagai keuntungan:
Meningkatkan likuiditas lebih lanjut: mengoptimalkan dan memperluas efisiensi penggunaan aset.
Meningkatkan potensi hasil: Mengakses lebih banyak protokol DeFi dan strategi hasil melalui jaringan Babylon.
Meningkatkan keamanan dan kepatuhan: Menggabungkan keamanan tinggi Babylon dan dukungan penyedia layanan MPC seperti CoBo untuk memperkuat sistem lebih lanjut.
Meskipun pSTAKE saat ini masih dalam tahap pengujian, sudah menarik perhatian lembaga-lembaga seperti Binance Labs. Seiring dengan matangnya proyek ini, ia memiliki potensi untuk menyediakan cara baru dalam keuangan untuk aset BTC senilai triliunan yang selama ini tidak terpakai.
Akhirnya, dalam hal keamanan, penerapan penyedia layanan manajemen aset MPC seperti CoBo pada proyek seperti Merlin telah diakui oleh pengguna. Dibandingkan dengan menunggu BITVM untuk mewujudkan kepercayaan tingkat ZK, sistem operasi optimis saat ini memberikan kepastian keamanan manajemen aset melalui kepastian pendapatan dasar, mungkin merupakan pilihan yang lebih pragmatis.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
3
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropFatigue
· 07-23 04:56
Aih, koin mana yang tidak mengatakan bisa mengubah ekosistem
Bitcoin Likuiditas Stake Peluang Baru: Kebangkitan dan Tantangan Era BTCFi
Peluang Baru dalam Ekosistem Bitcoin: Kebangkitan Liquid Staking
Dalam beberapa tahun terakhir, ekosistem Bitcoin sedang mengalami perubahan besar. Dengan munculnya protokol Ordinals dan standar BRC-20, Bitcoin tidak lagi sekadar cara pembayaran dan alat penyimpanan nilai, tetapi sedang membentuk kembali sistem keuangan tradisional.
Eksplorasi ekosistem semakin beragam, terutama di bidang staking Bitcoin. Meskipun proyek BitVm masih dalam tahap awal, proyek-proyek seperti Babylon dan PStake telah mulai memanfaatkan fitur keamanan Bitcoin untuk mendukung operasi rantai POS tanpa mengubah protokol inti Bitcoin.
Stake sebagai lapisan penghubung sedang secara bertahap diatasi. Stake tradisional telah mencapai peminjaman keamanan, sementara PStake lebih lanjut mengembangkan konsep liquid staking, yang memungkinkan BTC tetap memiliki likuiditas saat di-stake. Perkembangan ini tampaknya menandakan bahwa era BTCFi akan segera tiba.
Kebangkitan BTCFi
Selama ini, Bitcoin tidak dianggap sebagai aset yang aktif, dengan kapitalisasi pasarnya yang mencapai triliunan dolar sebagian besar dalam keadaan tidak terpakai. Ekosistem BTC memiliki perhatian yang jauh lebih tinggi terhadap "keamanan" dibandingkan dengan ekosistem lainnya, sehingga setiap upaya untuk memperluas BTC terlihat sangat hati-hati.
BTCFi, yaitu keuangan terdesentralisasi yang dibangun di atas blockchain Bitcoin, bertujuan untuk membawa fungsi DeFi ke dalam ekosistem Bitcoin. Ini menjadikan Bitcoin tidak hanya sebagai alat penyimpanan nilai, tetapi juga dapat memainkan peran yang lebih besar dalam aplikasi keuangan.
Ada perbedaan mendasar dalam basis pengguna Bitcoin dan Ethereum. Pengguna di sisi C lebih memperhatikan peluang keuntungan yang setara dan budaya desentralisasi, dengan sensitivitas yang lebih rendah terhadap biaya Gas, cenderung menggali potensi aset. Sebaliknya, institusi dan investor besar yang telah lama berkecimpung dalam infrastruktur BTC dan keuangan yang stabil, lebih cenderung mengambil pendekatan jangka panjang dan konservatif untuk mendapatkan keuntungan, dengan keamanan dan stabilitas sebagai pertimbangan utama.
BTCFi dapat memenuhi kebutuhan pengguna B dan pengguna biasa yang tidak terlalu mengejar risiko tinggi dan imbal hasil tinggi, mengubah Bitcoin dari aset pasif menjadi aset aktif.
Saat ini, nilai total terkunci (TVL) BTCFi hanya sebesar 0,09% dari nilai pasar Bitcoin, proporsi ini masih jauh dibandingkan dengan blockchain publik lainnya. Sebaliknya, DeFi di ekosistem Ethereum mencapai 14%, Solana 6%, dan TON juga mencapai 3%.
Tantangan yang Dihadapi oleh Rencana Ekspansi BTC
Solusi ekspansi BTC terutama mencakup sidechain, saluran status, jaringan Lightning, dan protokol overlay. Meskipun solusi ini tampak beragam, semuanya menghadapi tantangan yang sama, yang terutama berasal dari sikap hati-hati dalam pembaruan protokol asli BTC.
permainan komunitas BIP-300
BIP-300 (Drivechain Bitcoin) pertama kali diajukan pada tahun 2017, bertujuan untuk membangun konsep sidechain yang disebut "Drivechain". Ini memungkinkan BTC untuk berpindah antara jaringan utama dan Drivechain ini dengan cara transfer tanpa kepercayaan yang terhubung dua arah. Namun, proposal ini segera terjebak dalam diskusi yang berulang dan tidak dapat maju dengan lancar.
Para penentang berpendapat bahwa ini mungkin akan menyimpang dari definisi penyimpanan nilai digital, meningkatkan risiko penipuan jaringan Bitcoin, dan mungkin menarik lebih banyak pengawasan dari regulator. Selain itu, pengikatan dua arah dapat memengaruhi model ekonomi Bitcoin.
Diskusi ini akhirnya berkembang menjadi perdebatan tentang ortodoksi BTC yang klasik. Konsep inti dari komunitas Bitcoin adalah: Bitcoin membutuhkan sistem pelengkap, bukan bersaing dengan menciptakan alternatif baru.
keterbatasan kemampuan pemrograman asli
Kendala utama yang dihadapi oleh rencana ekspansi BTC meliputi:
Kurangnya fungsi kontrak pintar asli: Bitcoin itu sendiri hanya mendukung skrip sederhana seperti penguncian waktu atau penguncian multi-tanda tangan.
Interoperabilitas terbatas: Interoperabilitas antara Bitcoin dan blockchain lainnya terbatas, sebagian besar solusi bergantung pada lembaga terpusat.
Pembatasan ini menyebabkan likuiditas terdistribusi, di mana pengguna terutama menggunakan Bitcoin untuk penyimpanan nilai di blockchain, sementara likuiditas off-chain terkonsentrasi di bursa terpusat atau token terbungkus seperti WBTC.
Meskipun demikian, dua pembaruan penting Bitcoin dalam beberapa tahun terakhir telah membawa kemungkinan baru bagiannya:
SegWit (Saksi Terpisah): diaktifkan pada Agustus 2017, memisahkan data tanda tangan dari data transaksi, mengurangi biaya transaksi dan meningkatkan kapasitas jaringan.
Upgrade Taproot: Mendorong Bitcoin untuk mewujudkan kemampuan penyebaran kontrak pintar dan memperluas kasus penggunaan, memperkenalkan jenis skrip baru Tapscript, yang mendukung pembayaran bersyarat dan konsensus multi-pihak.
Namun, kemajuan pengembangan solusi yang berbasis teknologi asli BTC berjalan lambat. Misalnya, RGB telah dikembangkan selama lebih dari 4 tahun, jaringan Lightning telah dikembangkan selama bertahun-tahun, dan "protokol cap waktu" Babylon juga memakan waktu beberapa tahun.
Keterbatasan mode lainnya
Protokol tumpukan seperti BRC-20, ARC-20, dan lain-lain meskipun membawa lalu lintas dan perhatian ke ekosistem Bitcoin, tetapi menghadapi tantangan desentralisasi indeks, berisiko mengalami informasi indeks yang tidak konsisten atau tidak dapat dipulihkan setelah diserang.
Masalah utama dari jaringan Lightning adalah bahwa skenario aplikasinya terbatas, hanya dapat melakukan transaksi, dan tidak dapat mewujudkan lebih banyak fungsi.
Protokol skala lainnya, RGB, DLC, serta sidechain Rootstock, Stacks, dan lainnya masih dalam tahap awal, dengan efek skala dan fungsi kontrak pintar yang relatif lemah, atau keamanannya terutama bergantung pada manajemen dompet multisig.
Liquid Staking di Bitcoin: pSTAKE Finance
pSTAKE telah menyediakan layanan stake dan hasil di beberapa blockchain sejak tahun 2021. Dalam ekosistem Bitcoin, pSTAKE dibangun di atas Babylon, sistem ini diakui oleh komunitas inti BTC. Ini menggunakan solusi liquid staking dari rantai asli, tanpa perlu memindahkan BTC ke rantai lain, melainkan memanfaatkan mekanisme stake jarak jauh dari Babylon untuk mentransfer efek keamanan BTC ke rantai lain, sehingga menciptakan lebih banyak nilai untuk aset BTC.
pSTAKE Likuiditas imbal hasil yang mendasar: Protokol stake tradisional Babylon
Babylon adalah protokol berbagi keamanan Bitcoin yang terdiri dari tiga modul inti: kontrak staking BTC, skema tanda tangan tunggal yang dapat diambil (EOTS), dan protokol timestamp BTC.
Kontrak stake menggunakan opcode seperti OP_CHECKSEQUENCEVERIFY dan OP_CHECKTEMPLATEVERIFY untuk menerapkan penguncian waktu relatif dan pengaturan kondisi keluaran transaksi. Setelah berpartisipasi, pengguna hanya memiliki dua jalur: staking normal (pencabutan setelah jatuh tempo) atau tindakan pelanggaran (penyitaan aset).
Mekanisme EOTS memastikan bahwa pengguna harus berpartisipasi dalam protokol konsensus di rantai PoS dan putaran tanda tangan di Babylon. Jika pengguna melanggar, sistem dapat mengambil informasi kunci pribadi dan membakar aset yang dipertaruhkan.
Protokol timestamp BTC digunakan untuk menghindari serangan rantai terpanjang POS, dengan menerbitkan timestamp peristiwa dari blockchain lain ke Bitcoin, menikmati keamanan timestamp Bitcoin.
pSTAKE Bitcoin liquid staking
pSTAKE adalah protokol liquid staking yang memungkinkan pengguna untuk mempertahankan likuiditas sambil melakukan staking aset kripto mereka. Cara kerjanya mirip dengan proyek Lido di Ethereum.
Berbeda dengan staking tradisional, liquid staking memungkinkan pengguna untuk mempertahankan likuiditas sambil melakukan staking pada aset. Ketika pengguna menyetor BTC, sistem akan mencetak token liquid staking (LST) di blockchain POS, yang dapat diperdagangkan atau digunakan secara bebas di platform DeFi lainnya.
Sumber Pendapatan:
Stake Bitcoin yang diberikan kepada pSTAKE dikelola oleh penyedia layanan terkait seperti Cobo dan lembaga MPC lainnya.
Akhirnya membentuk sistem dua koin: pTOKENs mewakili aset yang tidak dipertaruhkan, dapat digunakan secara bebas di DeFi; stkTOKENs mewakili aset yang dipertaruhkan, dapat mengumpulkan hadiah staking.
Kesimpulan
Kerja sama pSTAKE dan Babylon membawa berbagai keuntungan:
Meskipun pSTAKE saat ini masih dalam tahap pengujian, sudah menarik perhatian lembaga-lembaga seperti Binance Labs. Seiring dengan matangnya proyek ini, ia memiliki potensi untuk menyediakan cara baru dalam keuangan untuk aset BTC senilai triliunan yang selama ini tidak terpakai.
Akhirnya, dalam hal keamanan, penerapan penyedia layanan manajemen aset MPC seperti CoBo pada proyek seperti Merlin telah diakui oleh pengguna. Dibandingkan dengan menunggu BITVM untuk mewujudkan kepercayaan tingkat ZK, sistem operasi optimis saat ini memberikan kepastian keamanan manajemen aset melalui kepastian pendapatan dasar, mungkin merupakan pilihan yang lebih pragmatis.