Data CPI AS bulan September akan segera diumumkan, pasar mungkin akan menghadapi putaran fluktuasi baru
Baru-baru ini, pasar saham Amerika mengalami fluktuasi yang signifikan akibat data inflasi. Di antara itu, bagian inti dari Indeks Harga Konsumen (CPI) sangat krusial, setiap perubahan 0,1% dapat berdampak besar pada pasar. Data CPI Amerika untuk bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis ini diperkirakan akan kembali memicu guncangan pasar.
Pentingnya Data CPI
Saat ini, Federal Reserve berusaha keras untuk menstabilkan harga, bahkan dengan mengorbankan pasar kerja untuk menekan inflasi, yang menyoroti peran penting dari setiap data inflasi.
CPI sebagai indikator langsung untuk mengukur inflasi nyata lebih berharga sebagai referensi dibandingkan dengan survei kenaikan harga yang bersifat prediktif. Meskipun indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) adalah indikator inflasi yang menjadi prioritas Federal Reserve, karena waktu rilisnya yang lebih lambat, CPI sebenarnya telah menjadi referensi utama untuk menilai tingkat harga.
Dalam berbagai indikator CPI, CPI inti lebih diperhatikan dibandingkan data keseluruhan. Meskipun para pembuat kebijakan umumnya memperhatikan perubahan harga bahan bakar, pasar dan Federal Reserve lebih fokus pada tren inflasi yang mendasarinya. Sejak Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret tahun ini, perubahan bulanan CPI lebih diperhatikan dibandingkan perubahan tahunan.
Fluktuasi nilai tukar Euro/Dolar AS sejak 2021 juga mencerminkan dampak mendalam inflasi terhadap pasar.
Ekspektasi CPI September dan Tiga Kemungkinan Situasi yang Muncul
Pasar memperkirakan bahwa CPI inti AS pada bulan September meningkat 0,5% secara bulanan, lebih rendah dari 0,6% pada bulan Agustus, tetapi pertumbuhan tahunan mungkin mencapai 6,6%, jauh di atas target 2% Federal Reserve, dan lebih tinggi dari peningkatan tahunan 6,3% pada bulan Agustus.
Federal Reserve mengharapkan untuk melihat data inflasi potensial turun ke level 2% atau lebih rendah dengan cara yang jelas dan berkelanjutan. Berikut adalah tiga kemungkinan skenario dan potensi dampaknya:
1. Sesuai harapan
Jika inti CPI meningkat 0,5% atau 0,4% dibandingkan bulan sebelumnya, sesuai dengan ekspektasi pasar, ini mungkin menunjukkan bahwa kenaikan harga dan siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve mendekati akhir. Namun, bahkan dengan pertumbuhan 0,4% dibandingkan bulan sebelumnya, ini masih berarti bahwa kenaikan tahunan mencapai 5%, inflasi tetap pada tingkat yang tinggi.
Pasar mungkin akan sedikit lega, dan para bull dolar mungkin akan mengambil keuntungan. Namun, setelah reaksi awal, para investor mungkin akan meninjau kembali makna dari data tersebut. Pejabat Federal Reserve mungkin akan menegaskan bahwa inflasi masih terlalu tinggi dan perlu ada kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Oleh karena itu, setelah CPI diumumkan, mungkin menjadi kesempatan baru untuk membeli dolar, dan Federal Reserve mungkin akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin lagi pada bulan November.
2. Di bawah ekspektasi
Jika kenaikan bulanan inti CPI adalah 0,3% atau lebih rendah, itu dapat memicu lonjakan besar di pasar saham dan penurunan besar dolar, yang sesuai dengan harapan Federal Reserve. Ini akan menunjukkan bahwa kenaikan 0,6% di bulan Agustus adalah fenomena sekali saja, dan pasar obligasi mungkin akan mencerna ekspektasi bahwa Federal Reserve hanya akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan November.
Namun, mengingat dampak ketegangan rantai pasokan dan kenaikan suku bunga terhadap hipotek, kemungkinan data inti CPI lebih rendah dari yang diharapkan adalah sedang.
3. Melebihi ekspektasi
Jika data inti CPI meningkat lagi sebesar 0,6% atau lebih, ini menunjukkan bahwa kenaikan rendah sebesar 0,3% pada bulan Juli adalah sebuah pengecualian. Pasar mungkin akan memperkirakan bahwa kenaikan suku bunga pada bulan November mendekati 100 basis poin.
Jika CPI inti naik 0,7%, itu dapat memicu pembelian dolar besar-besaran dan penurunan pasar saham. Meskipun analis percaya kemungkinan situasi ini rendah, risiko yang mendasarinya cukup tinggi sehingga tidak dapat sepenuhnya diabaikan.
Penutup
Mengingat pasar minggu lalu bereaksi datar terhadap data pekerjaan non-pertanian, dan kedua kali sebelumnya setelah pengumuman data CPI memicu fluktuasi pasar yang signifikan, pengumuman data CPI September pada hari Kamis ini akan sangat penting dan mungkin memiliki dampak yang menentukan pada arah pasar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
CPI AS bulan September segera diumumkan, pasar menghadapi momen fluktuasi kunci.
Data CPI AS bulan September akan segera diumumkan, pasar mungkin akan menghadapi putaran fluktuasi baru
Baru-baru ini, pasar saham Amerika mengalami fluktuasi yang signifikan akibat data inflasi. Di antara itu, bagian inti dari Indeks Harga Konsumen (CPI) sangat krusial, setiap perubahan 0,1% dapat berdampak besar pada pasar. Data CPI Amerika untuk bulan September yang akan dirilis pada hari Kamis ini diperkirakan akan kembali memicu guncangan pasar.
Pentingnya Data CPI
Saat ini, Federal Reserve berusaha keras untuk menstabilkan harga, bahkan dengan mengorbankan pasar kerja untuk menekan inflasi, yang menyoroti peran penting dari setiap data inflasi.
CPI sebagai indikator langsung untuk mengukur inflasi nyata lebih berharga sebagai referensi dibandingkan dengan survei kenaikan harga yang bersifat prediktif. Meskipun indeks pengeluaran konsumsi pribadi (PCE) adalah indikator inflasi yang menjadi prioritas Federal Reserve, karena waktu rilisnya yang lebih lambat, CPI sebenarnya telah menjadi referensi utama untuk menilai tingkat harga.
Dalam berbagai indikator CPI, CPI inti lebih diperhatikan dibandingkan data keseluruhan. Meskipun para pembuat kebijakan umumnya memperhatikan perubahan harga bahan bakar, pasar dan Federal Reserve lebih fokus pada tren inflasi yang mendasarinya. Sejak Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga pada bulan Maret tahun ini, perubahan bulanan CPI lebih diperhatikan dibandingkan perubahan tahunan.
Fluktuasi nilai tukar Euro/Dolar AS sejak 2021 juga mencerminkan dampak mendalam inflasi terhadap pasar.
Ekspektasi CPI September dan Tiga Kemungkinan Situasi yang Muncul
Pasar memperkirakan bahwa CPI inti AS pada bulan September meningkat 0,5% secara bulanan, lebih rendah dari 0,6% pada bulan Agustus, tetapi pertumbuhan tahunan mungkin mencapai 6,6%, jauh di atas target 2% Federal Reserve, dan lebih tinggi dari peningkatan tahunan 6,3% pada bulan Agustus.
Federal Reserve mengharapkan untuk melihat data inflasi potensial turun ke level 2% atau lebih rendah dengan cara yang jelas dan berkelanjutan. Berikut adalah tiga kemungkinan skenario dan potensi dampaknya:
1. Sesuai harapan
Jika inti CPI meningkat 0,5% atau 0,4% dibandingkan bulan sebelumnya, sesuai dengan ekspektasi pasar, ini mungkin menunjukkan bahwa kenaikan harga dan siklus kenaikan suku bunga Federal Reserve mendekati akhir. Namun, bahkan dengan pertumbuhan 0,4% dibandingkan bulan sebelumnya, ini masih berarti bahwa kenaikan tahunan mencapai 5%, inflasi tetap pada tingkat yang tinggi.
Pasar mungkin akan sedikit lega, dan para bull dolar mungkin akan mengambil keuntungan. Namun, setelah reaksi awal, para investor mungkin akan meninjau kembali makna dari data tersebut. Pejabat Federal Reserve mungkin akan menegaskan bahwa inflasi masih terlalu tinggi dan perlu ada kenaikan suku bunga lebih lanjut.
Oleh karena itu, setelah CPI diumumkan, mungkin menjadi kesempatan baru untuk membeli dolar, dan Federal Reserve mungkin akan menaikkan suku bunga sebesar 75 basis poin lagi pada bulan November.
2. Di bawah ekspektasi
Jika kenaikan bulanan inti CPI adalah 0,3% atau lebih rendah, itu dapat memicu lonjakan besar di pasar saham dan penurunan besar dolar, yang sesuai dengan harapan Federal Reserve. Ini akan menunjukkan bahwa kenaikan 0,6% di bulan Agustus adalah fenomena sekali saja, dan pasar obligasi mungkin akan mencerna ekspektasi bahwa Federal Reserve hanya akan menaikkan suku bunga sebesar 50 basis poin pada bulan November.
Namun, mengingat dampak ketegangan rantai pasokan dan kenaikan suku bunga terhadap hipotek, kemungkinan data inti CPI lebih rendah dari yang diharapkan adalah sedang.
3. Melebihi ekspektasi
Jika data inti CPI meningkat lagi sebesar 0,6% atau lebih, ini menunjukkan bahwa kenaikan rendah sebesar 0,3% pada bulan Juli adalah sebuah pengecualian. Pasar mungkin akan memperkirakan bahwa kenaikan suku bunga pada bulan November mendekati 100 basis poin.
Jika CPI inti naik 0,7%, itu dapat memicu pembelian dolar besar-besaran dan penurunan pasar saham. Meskipun analis percaya kemungkinan situasi ini rendah, risiko yang mendasarinya cukup tinggi sehingga tidak dapat sepenuhnya diabaikan.
Penutup
Mengingat pasar minggu lalu bereaksi datar terhadap data pekerjaan non-pertanian, dan kedua kali sebelumnya setelah pengumuman data CPI memicu fluktuasi pasar yang signifikan, pengumuman data CPI September pada hari Kamis ini akan sangat penting dan mungkin memiliki dampak yang menentukan pada arah pasar.