Pasar derivatif cryptocurrency memiliki pola yang unik, dengan kontrak berkelanjutan yang mendominasi jauh melampaui opsi. Dalam keuangan tradisional, volume perdagangan opsi adalah 7 kali lipat dari futures, sementara di pasar cryptocurrency, volume perdagangan kontrak berkelanjutan adalah 20 kali lipat dari opsi. Perbedaan ini berasal dari lingkungan regulasi dan struktur pasar yang berbeda.
Pasar opsi kripto telah mengalami tiga tahap perkembangan:
Coba awal seperti Opyn memungkinkan pengguna menerbitkan opsi token, tetapi biaya Gas yang tinggi membatasi perkembangan.
Proyek seperti Hegic memperkenalkan model kolam likuiditas, menyederhanakan pengalaman pengguna, tetapi kurang dalam pengelolaan risiko yang efektif.
Mode buku pesanan berusaha meniru bursa tradisional, tetapi ketergantungan pada pembuat pasar menyebabkan kekeringan likuiditas di luar jam perdagangan.
Tantangan utama yang dihadapi pasar opsi adalah efisiensi modal yang rendah. Setiap kontrak opsi adalah "mikro aset" yang independen, menyebabkan likuiditas terfragmentasi. Sebaliknya, pasar kontrak abadi memiliki kedalaman yang lebih baik, menarik lebih banyak trader.
Kunci perkembangan opsi di masa depan adalah:
Menyediakan sistem manajemen jaminan yang terintegrasi
Memungkinkan lindung nilai dan likuidasi instan
Menganggap keseluruhan portofolio sebagai satu eksposur risiko
Dengan perbaikan infrastruktur dan peningkatan partisipasi institusi, pasar opsi diharapkan akan mengalami pertumbuhan. Kuncinya adalah mengembangkan produk yang memenuhi kebutuhan trader profesional dan mudah dipahami oleh pengguna biasa.
Seiring dengan kematangan industri kripto, pasar opsi diharapkan dapat mencapai standar, dan memainkan peran yang lebih besar dalam aplikasi praktis seperti hedging. Likuiditas tingkat institusi yang masuk ke pasar on-chain melalui infrastruktur yang andal akan mendorong perkembangan ekosistem opsi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
3
Bagikan
Komentar
0/400
gas_guzzler
· 07-25 16:12
Apakah tidak lebih baik langsung membeli perpetual?
Status perkembangan pasar enkripsi opsi dan peluang masa depan
Potensi dan Tantangan Pasar Opsi
Pasar derivatif cryptocurrency memiliki pola yang unik, dengan kontrak berkelanjutan yang mendominasi jauh melampaui opsi. Dalam keuangan tradisional, volume perdagangan opsi adalah 7 kali lipat dari futures, sementara di pasar cryptocurrency, volume perdagangan kontrak berkelanjutan adalah 20 kali lipat dari opsi. Perbedaan ini berasal dari lingkungan regulasi dan struktur pasar yang berbeda.
Pasar opsi kripto telah mengalami tiga tahap perkembangan:
Coba awal seperti Opyn memungkinkan pengguna menerbitkan opsi token, tetapi biaya Gas yang tinggi membatasi perkembangan.
Proyek seperti Hegic memperkenalkan model kolam likuiditas, menyederhanakan pengalaman pengguna, tetapi kurang dalam pengelolaan risiko yang efektif.
Mode buku pesanan berusaha meniru bursa tradisional, tetapi ketergantungan pada pembuat pasar menyebabkan kekeringan likuiditas di luar jam perdagangan.
Tantangan utama yang dihadapi pasar opsi adalah efisiensi modal yang rendah. Setiap kontrak opsi adalah "mikro aset" yang independen, menyebabkan likuiditas terfragmentasi. Sebaliknya, pasar kontrak abadi memiliki kedalaman yang lebih baik, menarik lebih banyak trader.
Kunci perkembangan opsi di masa depan adalah:
Dengan perbaikan infrastruktur dan peningkatan partisipasi institusi, pasar opsi diharapkan akan mengalami pertumbuhan. Kuncinya adalah mengembangkan produk yang memenuhi kebutuhan trader profesional dan mudah dipahami oleh pengguna biasa.
Seiring dengan kematangan industri kripto, pasar opsi diharapkan dapat mencapai standar, dan memainkan peran yang lebih besar dalam aplikasi praktis seperti hedging. Likuiditas tingkat institusi yang masuk ke pasar on-chain melalui infrastruktur yang andal akan mendorong perkembangan ekosistem opsi.