Gelombang koin on-chain, apakah token pertukaran akan naik?

Pasar cryptocurrency baru-baru ini menunjukkan tren diversifikasi, dengan pangsa pasar Bitcoin turun dari 60% menjadi 55%, menandakan datangnya musim altcoin. Setiap segmen di pasar menunjukkan sorotan: proyek AI agent memimpin tren, dengan nilai pasar suatu protokol pernah melampaui 300 juta USD; nilai pasar proyek AI dari suatu ekosistem juga telah melebihi 1 miliar USD; dan kenaikan nilai suatu koin ekosistem bahkan lebih dari 10 kali lipat. Dalam hal produk, beberapa platform pertukaran mencatatkan volume terbuka yang mencapai rekor baru, melampaui 4,3 miliar USD. Bahkan sektor NFT yang sempat diabaikan pasar juga mulai bergerak, dengan beberapa platform terkenal meluncurkan koin, yang mendorong banyak proyek NFT blue-chip di ekosistem Ethereum dan Solana naik.

Melihat berbagai sektor yang sedang tren, tidak sulit untuk menemukan bahwa mereka terutama terkonsentrasi pada on-chain. Jadi, apakah Token dari pertukaran terpusat benar-benar dilupakan oleh pasar?

Fakta tidak demikian. Ada narasi yang tidak dapat diabaikan dalam siklus bull ini: Trump mungkin terpilih. Ini berarti cryptocurrency akan secara resmi memasuki pandangan publik. Penyempurnaan regulasi dan pelonggaran pengawasan akan membantu masuknya dana eksternal ke pasar cryptocurrency. Ini dapat dibuktikan dengan aliran masuk bersih dana ETF spot Bitcoin dan Ethereum yang terus berlanjut. Proyek cryptocurrency keluarga Trump juga memberikan contoh dengan membeli dalam jumlah besar koin terkait DeFi dalam sebulan, termasuk: ETH, CBBTC, AAVE, LINK, ENA, ONDO.

Jadi, bagaimana kinerja token-token ini setelah dibeli? Apa saja kesamaan di antara mereka? Koin konsep apa yang layak diperhatikan? Mari kita analisis bersama-sama.

Ringkasan Rekor Pembelian

Mulai 30 November, proyek terkait keluarga Trump telah menginvestasikan total 44,75 juta dolar untuk membeli cryptocurrency. Hingga 18 Desember, semua jenis koin yang dimiliki berada dalam keadaan menguntungkan.

Menariknya, dibandingkan dengan lembaga tradisional, proyek ini tampaknya memiliki minat yang lebih besar terhadap Ethereum daripada Bitcoin. Dalam portofolionya, kepemilikan Ethereum jauh melampaui Bitcoin, yang mungkin menunjukkan bahwa mereka lebih optimis terhadap pergerakan harga Ethereum di masa depan.

AAVE sebagai pemimpin pasar pinjaman global, menduduki peringkat pertama dalam TVL di semua protokol, dengan total simpanan mendekati 40 miliar dolar, mencetak rekor tertinggi dalam sejarah. Dalam tujuh hari terakhir, harga koinnya naik 35%. Selain itu, komunitas proyek ini juga telah menyetujui proposal untuk berkolaborasi dengan AAVE, yang saat ini sedang dievaluasi di AaveDAO. Jika proposal disetujui, akan membawa pengguna baru dan lebih banyak keuntungan nyata bagi AAVE.

LINK adalah proyek oracle yang sudah lama ada. Pada 14 November, proyek yang terkait dengan keluarga Trump mengumumkan akan menggunakan Chainlink sebagai standar data on-chain dan koneksi lintas rantai, sebagai cara yang aman untuk membawa DeFi ke tahap aplikasi besar berikutnya.

Perkembangan ENA terkait erat dengan bull market kali ini. Karena pendapatan USDe berasal dari arbitrase antara kontrak berjangka dan spot, semakin optimis sentimen pasar, semakin tinggi tingkat biaya modal Ethereum, Ethena dapat mendapatkan keuntungan dari situasi ini. Baru-baru ini, TVL mereka melampaui 6 miliar USD, mencetak rekor tertinggi sepanjang masa. Dalam hal produk, mereka juga bekerja sama dengan salah satu raksasa manajemen aset untuk meluncurkan stablecoin RWA USDtb yang berbasis pada imbal hasil obligasi negara, peluncuran produk ini juga meredakan kekhawatiran pasar tentang kemungkinan tingkat biaya modal yang negatif dapat menyebabkan protokol jatuh ke spiral kematian.

ONDO adalah pemimpin saat ini di jalur RWA. Setelah salah satu raksasa manajemen aset mengumumkan peluncuran dana BUIDL, Ondo Finance berinvestasi lebih dari 95 juta dolar AS, menjadi pemegang terbesar. Baik dalam hal kepatuhan, keaslian, skala dana, maupun pengakuan pasar, ONDO adalah pilihan terbaik di jalur RWA saat ini.

Selain koin yang disebutkan di atas, yang patut dicatat adalah COW. Saat membeli koin di atas, proyek terkait keluarga Trump hanya menggunakan protokol tertentu untuk melakukan transaksi, sehingga COW juga dianggap sebagai koin konsep Trump.

Koin yang Mungkin Diperhatikan di Masa Depan

Berdasarkan strategi investasi proyek terkait keluarga Trump, kita dapat memperkirakan target yang mungkin mereka perhatikan di masa depan.

Pertama, mereka mungkin akan memprioritaskan token yang memiliki hubungan kerjasama, seperti AAVE dan LINK. Kedua, mereka tampaknya lebih mementingkan "model bisnis yang jelas" dan "penghasilan nyata yang stabil". AAVE, LINK, ENA, ONDO, dan lainnya memiliki posisi produk yang jelas, pengguna ekosistem yang besar, dan model penghasilan yang nyata. Ini menunjukkan bahwa mereka tidak secara buta mengejar token "inovatif" atau "konsep murni", tetapi lebih cenderung berinvestasi pada protokol yang dapat memberikan nilai jangka panjang.

LDO: Mengingat bahwa proyek terkait keluarga Trump memiliki kepemilikan ETH jauh lebih tinggi daripada BTC, terlihat bahwa mereka sangat optimis terhadap potensi jangka panjang Ethereum. Dengan matangnya mekanisme staking Ethereum, ditambah dengan kemungkinan ETF yang dapat memperkenalkan suku bunga staking Ethereum, suatu protokol staking likuid mungkin menjadi pilihan utama. Protokol ini adalah protokol staking likuid terbesar dalam ekosistem Ethereum, dengan TVL mencapai 37 miliar dolar, menguasai 30% dari seluruh pasar staking Ethereum.

Pendle: Fokus utama pada pasar pembagian hasil, memungkinkan pengguna untuk memperdagangkan hak atas hasil di masa depan. Dengan meningkatnya suku bunga staking Ethereum dan hasil protokol seperti USDe, permintaan di pasar perdagangan hasil terus meningkat, membuat Pendle mendapat perhatian tinggi di pasar selama bull run ini. Baru-baru ini, TVL Pendle telah melampaui 5 miliar dolar AS dan telah menjalin kemitraan dengan beberapa protokol DeFi terkemuka.

UNI: Beberapa DEX adalah pelopor DeFi Summer, dan juga merupakan pertukaran terdesentralisasi yang paling sering digunakan oleh pengguna saat ini, menjadi pemimpin di jalur ini. Baru-baru ini mereka meluncurkan solusi lintas rantai yang baru, meskipun reaksi pasar biasa-biasa saja, tetapi ini tidak mempengaruhi ketergantungan pengguna terhadap produk mereka.

Ringkasan: Proyek blue-chip menjadi sorotan

Terkait tindakan keluarga Trump yang membeli cryptocurrency secara besar-besaran, seorang analis dari platform analisis mengatakan kepada media: "Tindakan pembelian ini mungkin bertujuan untuk mendapatkan lebih banyak kepercayaan, atau dengan menarik perhatian pada aset-aset ini, untuk mendorong pengembangan proyek mereka sendiri. Karena jika aset-aset ini berkinerja baik, proyek terkait juga mungkin akan mendapatkan manfaat dari situasi tersebut."

Proyek terkait keluarga Trump secara aktif mengatur proyek blue-chip, tidak hanya meningkatkan kepercayaan pasar terhadap protokol DeFi mainstream, tetapi juga menyuntikkan lebih banyak dana institusi ke pasar kripto. Aliran dana seperti ini semakin menstabilkan pasar, mendorong proyek mainstream menuju nilai pasar yang lebih tinggi dan potensi pengembangan.