Baru-baru ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun telah melewati 4% selama tiga hari berturut-turut, yang berarti investasi pendapatan tetap di pasar tradisional menjadi lebih menarik. Ini mungkin menyebabkan sebagian dana institusi dari pasar kripto mengalir ke pasar tradisional untuk mencari imbal hasil yang lebih stabil.
Sementara itu, pengembangan aset fisik (RWA) juga menciptakan kesempatan untuk menarik pengguna tambahan dari pasar tradisional dan meningkatkan likuiditas. Dengan mengalihkan aset tradisional ke dalam blockchain dan men-tokenisasi-nya, RWA dapat memberikan cara investasi yang lebih mudah bagi peserta pasar tradisional, sekaligus membuka saluran bagi mereka untuk memasuki pasar kripto. Likuiditas dua arah ini membantu meningkatkan likuiditas pasar secara keseluruhan dan mendorong alokasi modal yang lebih efisien.
Pengenalan token RWA telah membangun lebih banyak jembatan likuiditas antara pasar tradisional dan pasar kripto. Peserta pasar tradisional dapat memanfaatkan token RWA untuk berpartisipasi di pasar kripto, sementara peserta pasar kripto juga dapat memasuki pasar tradisional melalui token RWA. Peningkatan likuiditas lintas pasar ini bermanfaat untuk meningkatkan efisiensi pasar, menarik lebih banyak investor dan trader.
Dalam hal infrastruktur, sistem keuangan terdesentralisasi (DeFi) dibangun di atas teknologi blockchain, menyediakan serangkaian layanan keuangan seperti pinjam meminjam, perdagangan, dan penambangan likuiditas. Token RWA sebagai perwakilan aset tradisional dalam DeFi dapat memberikan pengguna pilihan aset yang lebih beragam dan terintegrasi tanpa hambatan dengan ekosistem DeFi. Ini membuat RWA menunjukkan potensi besar di bidang DeFi, menarik semakin banyak perhatian.
Investor biasanya ingin mengurangi risiko melalui diversifikasi investasi dan variasi aset. Token RWA menyediakan cara untuk menggabungkan aset tradisional dengan pasar kripto, memungkinkan investor untuk mendapatkan peluang investasi berbagai aset dalam satu platform. Permintaan untuk variasi aset ini mungkin mendorong investor untuk tertarik pada RWA dan memasukkannya ke dalam portofolio.
Dalam bidang perjanjian pinjaman, ada tiga peserta utama yang patut diperhatikan:
Maple didirikan pada tahun 2019, dipimpin oleh bankir keuangan tradisional dan profesional investasi kredit. Platform ini bertujuan untuk meningkatkan pasar modal tradisional, menyediakan infrastruktur untuk operasi pinjaman berbasis blockchain oleh para ahli kredit, dan menghubungkan pemberi pinjaman institusional dengan peminjam. Maple menggabungkan standar kepatuhan industri dan due diligence dengan peminjaman yang transparan dan tanpa gesekan yang diimplementasikan melalui kontrak pintar dan teknologi blockchain. Bisnis berbasis blockchain utamanya menyediakan pinjaman USDC dan wETH, dan pada bulan April tahun ini juga mengumumkan rencana untuk meluncurkan kolam pinjaman berbasis blockchain yang menginvestasikan dalam obligasi pemerintah Amerika Serikat.
TrueFi dikembangkan dan dikelola oleh tim TrustToken, menekankan transparansi dan kredibilitas, dengan memperkenalkan organisasi otonomi terdesentralisasi untuk mengelola keputusan seperti persetujuan pinjaman dan penilaian risiko. Sejak diluncurkan secara resmi pada November 2020, TrueFi telah memberikan pinjaman lebih dari 1,7 miliar dolar AS kepada lebih dari 30 peminjam, yang sebagian besar terdiri dari perusahaan teknologi finansial, dana kredit, dan institusi enkripsi.
Clearpool adalah ekosistem keuangan terdesentralisasi yang memperkenalkan protokol pinjaman tanpa jaminan untuk lembaga yang memenuhi syarat. Lembaga dapat mengumpulkan dana jangka pendek melalui kumpulan peminjam tunggal, sementara pemberi pinjaman DeFi dapat memperoleh imbal hasil berisiko rendah berdasarkan suku bunga yang diturunkan dari pasar. Hingga saat ini, total pinjaman dari kumpulan pinjaman terbuka Clearpool telah mencapai 328 juta USD, dengan rata-rata imbal hasil sebesar 10,24%.
Selain protokol pinjaman asli di pasar kripto, kita juga dapat memperluas narasi dan produk terkait dari perspektif pasar keuangan tradisional. Produk deposito struktural adalah alat investasi yang umum di pasar keuangan tradisional, biasanya ditawarkan oleh bank atau lembaga keuangan. Produk ini menggabungkan instrumen keuangan seperti pendapatan tetap dan derivatif untuk memberikan pengembalian tertentu dan mengendalikan risiko hingga tingkat tertentu. "Manajemen aset dua mata uang" di pasar kripto adalah salah satu bentuk dari deposito struktural.
Dua elemen utama dari deposito struktural adalah acuan yang terikat dan struktur produk. Acuan yang terikat dapat berupa nilai tukar, suku bunga, indeks, ETF, saham, reksa dana, komoditas, dan lain-lain. Struktur produk yang berbeda berlaku untuk situasi pasar yang berbeda, seperti kenaikan, penurunan, dan fluktuasi dalam rentang.
Pasar kripto biasanya memiliki volatilitas dan risiko yang tinggi. Produk deposito terstruktur mungkin menawarkan beberapa mekanisme lindung nilai, seperti kontrak derivatif. Produk-produk ini dapat digunakan untuk mengurangi eksposur risiko lembaga kripto saat terjadi volatilitas pasar, dan memberikan imbal hasil yang lebih stabil. Oleh karena itu, dengan bantuan RWA, beberapa investor profesional atau lembaga mungkin cenderung memilih produk deposito terstruktur yang lebih matang di pasar keuangan tradisional.
Secara keseluruhan, meningkatnya popularitas RWA mewakili tren penggabungan antara pasar kripto dan pasar keuangan tradisional. Penggabungan ini tidak hanya memberikan lebih banyak pilihan investasi dan portofolio aset yang lebih beragam bagi para investor, tetapi juga akan membawa likuiditas dan efisiensi yang lebih tinggi ke seluruh pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
RWA panas Naik enkripsi dan pasar TradFi semakin cepat berintegrasi
Baru-baru ini, imbal hasil obligasi pemerintah AS 10 tahun telah melewati 4% selama tiga hari berturut-turut, yang berarti investasi pendapatan tetap di pasar tradisional menjadi lebih menarik. Ini mungkin menyebabkan sebagian dana institusi dari pasar kripto mengalir ke pasar tradisional untuk mencari imbal hasil yang lebih stabil.
Sementara itu, pengembangan aset fisik (RWA) juga menciptakan kesempatan untuk menarik pengguna tambahan dari pasar tradisional dan meningkatkan likuiditas. Dengan mengalihkan aset tradisional ke dalam blockchain dan men-tokenisasi-nya, RWA dapat memberikan cara investasi yang lebih mudah bagi peserta pasar tradisional, sekaligus membuka saluran bagi mereka untuk memasuki pasar kripto. Likuiditas dua arah ini membantu meningkatkan likuiditas pasar secara keseluruhan dan mendorong alokasi modal yang lebih efisien.
Pengenalan token RWA telah membangun lebih banyak jembatan likuiditas antara pasar tradisional dan pasar kripto. Peserta pasar tradisional dapat memanfaatkan token RWA untuk berpartisipasi di pasar kripto, sementara peserta pasar kripto juga dapat memasuki pasar tradisional melalui token RWA. Peningkatan likuiditas lintas pasar ini bermanfaat untuk meningkatkan efisiensi pasar, menarik lebih banyak investor dan trader.
Dalam hal infrastruktur, sistem keuangan terdesentralisasi (DeFi) dibangun di atas teknologi blockchain, menyediakan serangkaian layanan keuangan seperti pinjam meminjam, perdagangan, dan penambangan likuiditas. Token RWA sebagai perwakilan aset tradisional dalam DeFi dapat memberikan pengguna pilihan aset yang lebih beragam dan terintegrasi tanpa hambatan dengan ekosistem DeFi. Ini membuat RWA menunjukkan potensi besar di bidang DeFi, menarik semakin banyak perhatian.
Investor biasanya ingin mengurangi risiko melalui diversifikasi investasi dan variasi aset. Token RWA menyediakan cara untuk menggabungkan aset tradisional dengan pasar kripto, memungkinkan investor untuk mendapatkan peluang investasi berbagai aset dalam satu platform. Permintaan untuk variasi aset ini mungkin mendorong investor untuk tertarik pada RWA dan memasukkannya ke dalam portofolio.
Dalam bidang perjanjian pinjaman, ada tiga peserta utama yang patut diperhatikan:
Maple didirikan pada tahun 2019, dipimpin oleh bankir keuangan tradisional dan profesional investasi kredit. Platform ini bertujuan untuk meningkatkan pasar modal tradisional, menyediakan infrastruktur untuk operasi pinjaman berbasis blockchain oleh para ahli kredit, dan menghubungkan pemberi pinjaman institusional dengan peminjam. Maple menggabungkan standar kepatuhan industri dan due diligence dengan peminjaman yang transparan dan tanpa gesekan yang diimplementasikan melalui kontrak pintar dan teknologi blockchain. Bisnis berbasis blockchain utamanya menyediakan pinjaman USDC dan wETH, dan pada bulan April tahun ini juga mengumumkan rencana untuk meluncurkan kolam pinjaman berbasis blockchain yang menginvestasikan dalam obligasi pemerintah Amerika Serikat.
TrueFi dikembangkan dan dikelola oleh tim TrustToken, menekankan transparansi dan kredibilitas, dengan memperkenalkan organisasi otonomi terdesentralisasi untuk mengelola keputusan seperti persetujuan pinjaman dan penilaian risiko. Sejak diluncurkan secara resmi pada November 2020, TrueFi telah memberikan pinjaman lebih dari 1,7 miliar dolar AS kepada lebih dari 30 peminjam, yang sebagian besar terdiri dari perusahaan teknologi finansial, dana kredit, dan institusi enkripsi.
Clearpool adalah ekosistem keuangan terdesentralisasi yang memperkenalkan protokol pinjaman tanpa jaminan untuk lembaga yang memenuhi syarat. Lembaga dapat mengumpulkan dana jangka pendek melalui kumpulan peminjam tunggal, sementara pemberi pinjaman DeFi dapat memperoleh imbal hasil berisiko rendah berdasarkan suku bunga yang diturunkan dari pasar. Hingga saat ini, total pinjaman dari kumpulan pinjaman terbuka Clearpool telah mencapai 328 juta USD, dengan rata-rata imbal hasil sebesar 10,24%.
Selain protokol pinjaman asli di pasar kripto, kita juga dapat memperluas narasi dan produk terkait dari perspektif pasar keuangan tradisional. Produk deposito struktural adalah alat investasi yang umum di pasar keuangan tradisional, biasanya ditawarkan oleh bank atau lembaga keuangan. Produk ini menggabungkan instrumen keuangan seperti pendapatan tetap dan derivatif untuk memberikan pengembalian tertentu dan mengendalikan risiko hingga tingkat tertentu. "Manajemen aset dua mata uang" di pasar kripto adalah salah satu bentuk dari deposito struktural.
Dua elemen utama dari deposito struktural adalah acuan yang terikat dan struktur produk. Acuan yang terikat dapat berupa nilai tukar, suku bunga, indeks, ETF, saham, reksa dana, komoditas, dan lain-lain. Struktur produk yang berbeda berlaku untuk situasi pasar yang berbeda, seperti kenaikan, penurunan, dan fluktuasi dalam rentang.
Pasar kripto biasanya memiliki volatilitas dan risiko yang tinggi. Produk deposito terstruktur mungkin menawarkan beberapa mekanisme lindung nilai, seperti kontrak derivatif. Produk-produk ini dapat digunakan untuk mengurangi eksposur risiko lembaga kripto saat terjadi volatilitas pasar, dan memberikan imbal hasil yang lebih stabil. Oleh karena itu, dengan bantuan RWA, beberapa investor profesional atau lembaga mungkin cenderung memilih produk deposito terstruktur yang lebih matang di pasar keuangan tradisional.
Secara keseluruhan, meningkatnya popularitas RWA mewakili tren penggabungan antara pasar kripto dan pasar keuangan tradisional. Penggabungan ini tidak hanya memberikan lebih banyak pilihan investasi dan portofolio aset yang lebih beragam bagi para investor, tetapi juga akan membawa likuiditas dan efisiensi yang lebih tinggi ke seluruh pasar.