Analisis Data On-Chain: Arah Pasar di Balik Bitcoin yang Melampaui 94.000 Dolar
Baru-baru ini, harga Bitcoin kembali melampaui batas $94.000, mendorong pasar koin alternatif secara umum naik. Di balik gelombang ini, apakah data on-chain sudah menunjukkan sinyal bull market? Dengan menganalisis volume perdagangan, perilaku pengguna, dan distribusi kepemilikan koin, kita dapat mendalami logika dasar dari tren pasar.
Analisis Aktivitas Perdagangan
Menurut statistik dari platform data, total volume transaksi di seluruh jaringan dalam 24 jam terakhir mencapai 39,9 miliar USD, jumlah transaksi melebihi 7,2 juta, dan jumlah alamat transaksi aktif adalah 3,03 juta, melibatkan 13.800 jenis token. Sejak Juli 2023, volume transaksi terus meningkat dari titik terendah 2M menjadi 10M, terutama setelah April 2024, laju pertumbuhannya meningkat signifikan, menunjukkan likuiditas pasar meningkat secara signifikan. Meskipun jumlah transaksi on-chain mengalami penurunan besar pada bulan Maret tahun ini, secara keseluruhan masih menunjukkan tren kenaikan jangka pendek.
Perubahan Struktur Trader
Grafik tren jumlah trader on-chain menunjukkan bahwa sejak 2023, jumlah trader mengalami fluktuasi yang signifikan. Pada bulan Oktober 2023, angka ini sempat turun di bawah 2M, tetapi pada paruh kedua tahun 2024 dengan cepat rebound hingga mencapai 8M, dan tetap berada di level relatif tinggi pada Januari 2025. Perubahan ini sangat sesuai dengan fase "pemulihan-ledakan" siklus pasar. Perlu dicatat bahwa pertumbuhan jumlah trader tidak bersifat linier, dengan adanya penyesuaian jangka pendek yang terjadi di tengah setiap kuartal (seperti bulan Mei dan Agustus). Grafik juga mencerminkan pengaruh berita besar terhadap sentimen investasi institusi dan ritel yang bersifat sementara. Namun, jumlah trader aktif harian saat ini yang mencapai 3,03M masih berada di level relatif rendah, hanya sepertiga dari periode puncaknya, dan perlu diamati lebih lanjut tren perkembangannya.
Distribusi Kepemilikan Token On-Chain
Di antara trader aktif, platform data mengklasifikasikan alamat dompet berdasarkan berbagai ukuran posisi. Saat ini, jumlah dompet "super paus" yang memegang aset lebih dari 100 juta USD adalah 1052, sementara jumlah dompet pemegang kecil (dengan posisi kurang dari 10 ribu USD) mencapai sekitar 214 juta, tetapi total nilai posisi mereka jauh di bawah pemegang besar. Fenomena "dua delapan" ini cukup umum di pasar keuangan—modal besar seringkali masuk terlebih dahulu untuk mengumpulkan, diikuti oleh modal menengah dan kecil yang mendorong harga aset lebih tinggi. Yang perlu diperhatikan adalah jumlah dompet tingkat "dolphin" yang memegang antara 1 juta hingga 10 juta USD dan dompet tingkat "ikan" yang memegang antara 10 ribu hingga 100 ribu USD juga memberikan dukungan penting untuk likuiditas pasar.
Pengembangan Ekosistem Koin
Dari data on-chain, volume transaksi harian suatu public chain relatif stabil, tetap sekitar 4000 transaksi. Perlu dicatat bahwa aktivitas on-chain Ethereum mengalami penurunan yang signifikan pada awal 2025, sementara refleksi tren ini pada harga relatif tertinggal. Dengan peluncuran lebih banyak public chain Layer 1, penurunan aktivitas ekosistem Ethereum mungkin akan membentuk kembali lanskap pasar.
Ringkasan dan Harapan
Meskipun harga Bitcoin kembali ke 90 ribu dolar, banyak koin alternatif yang menunjukkan performa yang mengesankan, namun volume transaksi on-chain di pasar saat ini masih belum pulih ke tingkat yang cukup aktif. Seiring dengan penerapan kebijakan baru dan langkah-langkah regulasi pada tahun 2025, struktur trader on-chain menunjukkan tren diversifikasi, dengan pemain besar dan ritel aktif secara bersamaan. Meskipun ada munculnya hotspot dan jalur baru, investor tetap harus memperhatikan perubahan marginal data, menjaga penilaian yang rasional saat pasar sedang panas, dan memperhatikan pergerakan dana besar, serta waspada terhadap risiko tekanan jual jangka pendek yang mungkin timbul akibat konsentrasi dana yang tinggi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
BTC kembali tembus 94 ribu dollar, data on-chain menunjukkan sinyal bull run
Analisis Data On-Chain: Arah Pasar di Balik Bitcoin yang Melampaui 94.000 Dolar
Baru-baru ini, harga Bitcoin kembali melampaui batas $94.000, mendorong pasar koin alternatif secara umum naik. Di balik gelombang ini, apakah data on-chain sudah menunjukkan sinyal bull market? Dengan menganalisis volume perdagangan, perilaku pengguna, dan distribusi kepemilikan koin, kita dapat mendalami logika dasar dari tren pasar.
Analisis Aktivitas Perdagangan
Menurut statistik dari platform data, total volume transaksi di seluruh jaringan dalam 24 jam terakhir mencapai 39,9 miliar USD, jumlah transaksi melebihi 7,2 juta, dan jumlah alamat transaksi aktif adalah 3,03 juta, melibatkan 13.800 jenis token. Sejak Juli 2023, volume transaksi terus meningkat dari titik terendah 2M menjadi 10M, terutama setelah April 2024, laju pertumbuhannya meningkat signifikan, menunjukkan likuiditas pasar meningkat secara signifikan. Meskipun jumlah transaksi on-chain mengalami penurunan besar pada bulan Maret tahun ini, secara keseluruhan masih menunjukkan tren kenaikan jangka pendek.
Perubahan Struktur Trader
Grafik tren jumlah trader on-chain menunjukkan bahwa sejak 2023, jumlah trader mengalami fluktuasi yang signifikan. Pada bulan Oktober 2023, angka ini sempat turun di bawah 2M, tetapi pada paruh kedua tahun 2024 dengan cepat rebound hingga mencapai 8M, dan tetap berada di level relatif tinggi pada Januari 2025. Perubahan ini sangat sesuai dengan fase "pemulihan-ledakan" siklus pasar. Perlu dicatat bahwa pertumbuhan jumlah trader tidak bersifat linier, dengan adanya penyesuaian jangka pendek yang terjadi di tengah setiap kuartal (seperti bulan Mei dan Agustus). Grafik juga mencerminkan pengaruh berita besar terhadap sentimen investasi institusi dan ritel yang bersifat sementara. Namun, jumlah trader aktif harian saat ini yang mencapai 3,03M masih berada di level relatif rendah, hanya sepertiga dari periode puncaknya, dan perlu diamati lebih lanjut tren perkembangannya.
Distribusi Kepemilikan Token On-Chain
Di antara trader aktif, platform data mengklasifikasikan alamat dompet berdasarkan berbagai ukuran posisi. Saat ini, jumlah dompet "super paus" yang memegang aset lebih dari 100 juta USD adalah 1052, sementara jumlah dompet pemegang kecil (dengan posisi kurang dari 10 ribu USD) mencapai sekitar 214 juta, tetapi total nilai posisi mereka jauh di bawah pemegang besar. Fenomena "dua delapan" ini cukup umum di pasar keuangan—modal besar seringkali masuk terlebih dahulu untuk mengumpulkan, diikuti oleh modal menengah dan kecil yang mendorong harga aset lebih tinggi. Yang perlu diperhatikan adalah jumlah dompet tingkat "dolphin" yang memegang antara 1 juta hingga 10 juta USD dan dompet tingkat "ikan" yang memegang antara 10 ribu hingga 100 ribu USD juga memberikan dukungan penting untuk likuiditas pasar.
Pengembangan Ekosistem Koin
Dari data on-chain, volume transaksi harian suatu public chain relatif stabil, tetap sekitar 4000 transaksi. Perlu dicatat bahwa aktivitas on-chain Ethereum mengalami penurunan yang signifikan pada awal 2025, sementara refleksi tren ini pada harga relatif tertinggal. Dengan peluncuran lebih banyak public chain Layer 1, penurunan aktivitas ekosistem Ethereum mungkin akan membentuk kembali lanskap pasar.
Ringkasan dan Harapan
Meskipun harga Bitcoin kembali ke 90 ribu dolar, banyak koin alternatif yang menunjukkan performa yang mengesankan, namun volume transaksi on-chain di pasar saat ini masih belum pulih ke tingkat yang cukup aktif. Seiring dengan penerapan kebijakan baru dan langkah-langkah regulasi pada tahun 2025, struktur trader on-chain menunjukkan tren diversifikasi, dengan pemain besar dan ritel aktif secara bersamaan. Meskipun ada munculnya hotspot dan jalur baru, investor tetap harus memperhatikan perubahan marginal data, menjaga penilaian yang rasional saat pasar sedang panas, dan memperhatikan pergerakan dana besar, serta waspada terhadap risiko tekanan jual jangka pendek yang mungkin timbul akibat konsentrasi dana yang tinggi.