Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Investasi Terstruktur
Dalam beberapa waktu terakhir, pasar kripto mengalami volatilitas yang tajam, beberapa lembaga investasi terkemuka mengumumkan penghentian investasi proyek baru dan rencana penggalangan dana, beralih ke inkubasi strategis dan alokasi pasar sekunder. Fenomena ini memicu refleksi dalam industri tentang model modal ventura kripto, sekaligus membawa peluang dan tantangan baru bagi investor baru. Artikel ini akan menguraikan secara sistematis cara utama investasi dan mekanisme partisipasi di industri Web3, untuk memberikan referensi bagi investor bernilai tinggi.
Pasar Primer路径
Investasi pasar primer terutama dilakukan melalui dana kripto yang berpartisipasi dalam putaran pembiayaan awal proyek Web3, dengan tim manajemen dana yang bertanggung jawab atas pemilihan proyek dan strategi penelitian investasi, sementara investor bertindak sebagai LP yang menyetor dan menikmati keseluruhan keuntungan.
Permintaan Dana
Biasanya, ambang investasi awal adalah di atas 100.000 dolar AS, dan dana puncak mungkin meminta investasi awal sebesar 1.000.000 dolar AS. Dana umumnya terkunci selama 3-5 tahun dan tidak dapat ditarik kapan saja.
Masa Keluar
Jangka menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada keluarnya token proyek setelah diluncurkan melalui Pasar Primer. Dalam kondisi pasar yang buruk, mungkin akan diperpanjang hingga lebih dari 3 tahun.
Proaktif Strategi
Untuk LP sangat rendah, sepenuhnya bergantung pada kemampuan penelitian dan eksekusi tim dana.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, dengan masuk di valuasi rendah di awal untuk menangkap Alpha. Namun, dalam siklus pasar bearish, sebagian besar dana menghadapi penarikan token yang signifikan, dan tingkat pengembalian keseluruhan tidak mencapai harapan.
Cocok untuk orang
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang mengejar Alpha proyek awal dan bersedia menerima penguncian likuiditas, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung. Diperlukan kemampuan untuk menahan fluktuasi siklus yang cukup.
Pasar Kedua Path
Jalur pasar sekunder mengacu pada operasi seperti pembelian dan penjualan, pembuatan pasar, lindung nilai, dan arbitrase token yang sudah terdaftar melalui pasar perdagangan publik. Investor dengan kekayaan bersih tinggi dapat berpartisipasi melalui dana kuantitatif, dana lindung nilai, atau produk strategi.
Permintaan Dana
Sangat fleksibel, dari puluhan ribu hingga puluhan juta dolar dapat dilakukan. Namun, untuk mendapatkan hasil yang baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem pengendalian risiko, atau dengan bantuan tim/produk profesional.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan dan disesuaikan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitasnya tinggi, perlu memantau pasar dan manajemen risiko dengan cermat.
Proaktif Strategi
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan portofolio strategi. Juga dapat mengurangi intensitas manajemen aktif melalui produk terstruktur.
Model Pendapatan
Sumber utamanya berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan peristiwa yang didorong. Volatilitas hasil cukup besar, tetapi melalui strategi profesional, imbal hasil tinggi dapat dicapai dan risiko sistemik dapat dikurangi.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan merancang strategi dan memantau pasar; individu bernilai tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset secara fleksibel dan menghindari risiko sistemik; mereka yang tidak memiliki pengalaman perdagangan dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk kuantitatif atau akun kustodian.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi berfokus pada kombinasi kolaborasi strategis dan suntikan modal, di mana investor terlibat secara mendalam dalam tahap kunci proyek, membantu proyek berkembang dari 0 ke 1. Biasanya terlihat pada lembaga berbasis platform atau modal industri.
Kebutuhan Dana
Relatif fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan sumber daya non-dana seperti lalu lintas, produk, pasar, dll.
Masa Keluar
Periode menengah, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan pengembangan ekosistem.
Proaktivitas Strategi
Sangat tinggi. Inisiator secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan terlibat dalam operasi dan pemasaran.
Model Pendapatan
Terutama berasal dari Token atau ekuitas dalam jumlah besar yang diperoleh lebih awal. Proyek yang sukses dapat memberikan pengembalian puluhan kali lipat, tetapi risiko eksekusi tinggi, memerlukan kolaborasi erat antara investor dan tim proyek.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, yang bersedia terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek dan mengejar efek sinergi jangka panjang dari investor bernilai tinggi.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur dilakukan melalui platform manajemen aset profesional, lembaga kustodian, atau struktur dana untuk pengelolaan portofolio aset kripto, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko.
Kebutuhan dana
Sedang hingga tinggi, biasanya investasi awal antara 50 ribu hingga 500 ribu dolar AS, dapat memilih kombinasi strategi yang berbeda berdasarkan preferensi risiko.
Masa Keluar
Jangka pendek hingga menengah, sebagian besar produk memiliki mekanisme keluar yang fleksibel, tetapi masih ada batasan periode kepemilikan minimum.
Proaktivitas Strategi
Sedang hingga rendah. Mengandalkan tim profesional untuk melaksanakan strategi, investor dapat menyesuaikan arah investasi berdasarkan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mendapatkan imbal hasil yang stabil melalui pengalokasian strategi yang beragam, dengan fokus pada manajemen risiko dan optimasi portofolio, tetapi elastisitas imbal hasilnya relatif rendah.
Kelompok yang Cocok
Cocok untuk investor kaya yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang; atau investor yang ingin mendiversifikasi risiko investasi dan mencapai pertumbuhan yang stabil.
Ringkasan
Ekosistem investasi Web3 sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Pilihan jalur investasi harus sesuai dengan struktur sumber daya pribadi, preferensi risiko, dan tujuan yang diharapkan. Seiring dengan perubahan struktural pasar, investor perlu terus beradaptasi dan menyesuaikan strategi untuk memanfaatkan peluang perkembangan industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
4
Bagikan
Komentar
0/400
SneakyFlashloan
· 20jam yang lalu
Bermain dulu, baru bicara! Pertama Kupon Klip!
Lihat AsliBalas0
PensionDestroyer
· 07-28 00:12
Dasar fiat sudah mati, meskipun terjebak juga harus all in Uang Digital
Lihat AsliBalas0
MoneyBurnerSociety
· 07-28 00:08
Berbagai strategi investasi kelas atas telah dicoba, pemain profesional turun ke nol
Empat Jalur Investasi Web3: Analisis Lengkap dari Pasar Primer hingga Konfigurasi Terstruktur
Analisis Jalur Investasi Web3: Dari Pasar Primer ke Investasi Terstruktur
Dalam beberapa waktu terakhir, pasar kripto mengalami volatilitas yang tajam, beberapa lembaga investasi terkemuka mengumumkan penghentian investasi proyek baru dan rencana penggalangan dana, beralih ke inkubasi strategis dan alokasi pasar sekunder. Fenomena ini memicu refleksi dalam industri tentang model modal ventura kripto, sekaligus membawa peluang dan tantangan baru bagi investor baru. Artikel ini akan menguraikan secara sistematis cara utama investasi dan mekanisme partisipasi di industri Web3, untuk memberikan referensi bagi investor bernilai tinggi.
Pasar Primer路径
Investasi pasar primer terutama dilakukan melalui dana kripto yang berpartisipasi dalam putaran pembiayaan awal proyek Web3, dengan tim manajemen dana yang bertanggung jawab atas pemilihan proyek dan strategi penelitian investasi, sementara investor bertindak sebagai LP yang menyetor dan menikmati keseluruhan keuntungan.
Permintaan Dana
Biasanya, ambang investasi awal adalah di atas 100.000 dolar AS, dan dana puncak mungkin meminta investasi awal sebesar 1.000.000 dolar AS. Dana umumnya terkunci selama 3-5 tahun dan tidak dapat ditarik kapan saja.
Masa Keluar
Jangka menengah hingga panjang, rata-rata 1-3 tahun, bergantung pada keluarnya token proyek setelah diluncurkan melalui Pasar Primer. Dalam kondisi pasar yang buruk, mungkin akan diperpanjang hingga lebih dari 3 tahun.
Proaktif Strategi
Untuk LP sangat rendah, sepenuhnya bergantung pada kemampuan penelitian dan eksekusi tim dana.
Model Pendapatan
Risiko tinggi, imbal hasil tinggi, dengan masuk di valuasi rendah di awal untuk menangkap Alpha. Namun, dalam siklus pasar bearish, sebagian besar dana menghadapi penarikan token yang signifikan, dan tingkat pengembalian keseluruhan tidak mencapai harapan.
Cocok untuk orang
Cocok untuk investor bernilai tinggi yang mengejar Alpha proyek awal dan bersedia menerima penguncian likuiditas, terutama bagi investor yang tidak memiliki kemampuan penelitian proyek secara langsung. Diperlukan kemampuan untuk menahan fluktuasi siklus yang cukup.
Pasar Kedua Path
Jalur pasar sekunder mengacu pada operasi seperti pembelian dan penjualan, pembuatan pasar, lindung nilai, dan arbitrase token yang sudah terdaftar melalui pasar perdagangan publik. Investor dengan kekayaan bersih tinggi dapat berpartisipasi melalui dana kuantitatif, dana lindung nilai, atau produk strategi.
Permintaan Dana
Sangat fleksibel, dari puluhan ribu hingga puluhan juta dolar dapat dilakukan. Namun, untuk mendapatkan hasil yang baik, diperlukan strategi yang matang dan sistem pengendalian risiko, atau dengan bantuan tim/produk profesional.
Masa Keluar
Aset dapat diperdagangkan dan disesuaikan kapan saja, memiliki likuiditas penuh. Namun, volatilitasnya tinggi, perlu memantau pasar dan manajemen risiko dengan cermat.
Proaktif Strategi
Sangat tinggi, investor perlu secara aktif membangun dan menyesuaikan portofolio strategi. Juga dapat mengurangi intensitas manajemen aktif melalui produk terstruktur.
Model Pendapatan
Sumber utamanya berasal dari arbitrase volatilitas, penangkapan tren, dan peristiwa yang didorong. Volatilitas hasil cukup besar, tetapi melalui strategi profesional, imbal hasil tinggi dapat dicapai dan risiko sistemik dapat dikurangi.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki kemampuan merancang strategi dan memantau pasar; individu bernilai tinggi yang ingin mengelola likuiditas aset secara fleksibel dan menghindari risiko sistemik; mereka yang tidak memiliki pengalaman perdagangan dapat berpartisipasi secara tidak langsung melalui produk kuantitatif atau akun kustodian.
Jalur Inkubasi
Investasi inkubasi berfokus pada kombinasi kolaborasi strategis dan suntikan modal, di mana investor terlibat secara mendalam dalam tahap kunci proyek, membantu proyek berkembang dari 0 ke 1. Biasanya terlihat pada lembaga berbasis platform atau modal industri.
Kebutuhan Dana
Relatif fleksibel, dari puluhan ribu hingga jutaan dolar. Selain dana, juga perlu menyediakan sumber daya non-dana seperti lalu lintas, produk, pasar, dll.
Masa Keluar
Periode menengah, biasanya 6 bulan hingga 2 tahun, tergantung pada kecepatan peluncuran proyek dan pengembangan ekosistem.
Proaktivitas Strategi
Sangat tinggi. Inisiator secara langsung mempengaruhi arah proyek, ritme produk, bahkan terlibat dalam operasi dan pemasaran.
Model Pendapatan
Terutama berasal dari Token atau ekuitas dalam jumlah besar yang diperoleh lebih awal. Proyek yang sukses dapat memberikan pengembalian puluhan kali lipat, tetapi risiko eksekusi tinggi, memerlukan kolaborasi erat antara investor dan tim proyek.
Kelompok yang Sesuai
Cocok untuk investor yang memiliki sumber daya industri, kemampuan produk, dan saluran pasar, yang bersedia terlibat secara mendalam dalam inkubasi proyek dan mengejar efek sinergi jangka panjang dari investor bernilai tinggi.
Jalur Investasi Terstruktur
Investasi terstruktur dilakukan melalui platform manajemen aset profesional, lembaga kustodian, atau struktur dana untuk pengelolaan portofolio aset kripto, pelaksanaan strategi, dan manajemen risiko.
Kebutuhan dana
Sedang hingga tinggi, biasanya investasi awal antara 50 ribu hingga 500 ribu dolar AS, dapat memilih kombinasi strategi yang berbeda berdasarkan preferensi risiko.
Masa Keluar
Jangka pendek hingga menengah, sebagian besar produk memiliki mekanisme keluar yang fleksibel, tetapi masih ada batasan periode kepemilikan minimum.
Proaktivitas Strategi
Sedang hingga rendah. Mengandalkan tim profesional untuk melaksanakan strategi, investor dapat menyesuaikan arah investasi berdasarkan preferensi risiko.
Model Pendapatan
Mendapatkan imbal hasil yang stabil melalui pengalokasian strategi yang beragam, dengan fokus pada manajemen risiko dan optimasi portofolio, tetapi elastisitas imbal hasilnya relatif rendah.
Kelompok yang Cocok
Cocok untuk investor kaya yang ingin mempercayakan tim profesional untuk mengelola aset, mengoptimalkan risiko dan imbal hasil, serta memperhatikan kepatuhan dan imbal hasil jangka panjang; atau investor yang ingin mendiversifikasi risiko investasi dan mencapai pertumbuhan yang stabil.
Ringkasan
Ekosistem investasi Web3 sedang berkembang ke arah yang lebih fleksibel dan beragam. Pilihan jalur investasi harus sesuai dengan struktur sumber daya pribadi, preferensi risiko, dan tujuan yang diharapkan. Seiring dengan perubahan struktural pasar, investor perlu terus beradaptasi dan menyesuaikan strategi untuk memanfaatkan peluang perkembangan industri.