Sentimen pasar minggu ini berada dalam keadaan lesu. Indeks S&P 500 saham AS jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, memicu penjualan strategi CTA, tetapi gelombang penjualan telah mendekati akhir. Indeks VIX tetap di atas level tinggi 20, rasio opsi put/call meningkat, mencerminkan kekhawatiran pasar yang cukup berat. Pasar cryptocurrency terpengaruh dengan stimulus kebijakan yang terbatas, dengan preferensi risiko secara keseluruhan menyusut.
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur di bawah garis batas, indeks tenaga kerja tidak memenuhi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor manufaktur semakin berhati-hati akibat pengaruh tarif. PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa ekonomi AS masih memiliki ketahanan, tetapi ekspansi sektor jasa melambat. Proyeksi GDP diturunkan, terutama terpengaruh oleh ekspor bersih, pengeluaran konsumsi tetap kuat. Data ketenagakerjaan terpisah, tingkat pengangguran sedikit naik, pertumbuhan pekerjaan melambat, pertumbuhan upah terbatas, dan perusahaan cenderung memperpanjang jam kerja daripada menambah posisi baru.
3. Kebijakan Federal Reserve dan Likuiditas
Ketua Federal Reserve menyatakan bahwa mereka cenderung berhati-hati dan menunggu sebelum kebijakan tarif tidak jelas. Target inflasi 2% tetap menjadi inti, dan kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Fundamental ekonomi stabil, tetapi jika pekerjaan terus melambat, kemungkinan penurunan suku bunga meningkat. Likuiditas luas Federal Reserve meningkat secara marginal, tetapi sentimen pasar tetap lemah. Suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, pasar memperkirakan penurunan suku bunga dalam 6 bulan ke depan, dan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun meningkat, dengan ekspektasi resesi sedikit mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase permainan ekspektasi, tren belum jelas, dana institusional cenderung menunggu, dan sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek. Perhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret-April, karena pengaruh seperti tarif, pemotongan pegawai pemerintah, dan suku bunga memiliki efek yang tertunda, konfirmasi tren pasar memerlukan lebih banyak dukungan data. Tidak perlu terlalu pesimistis, ekonomi belum menunjukkan kemerosotan yang signifikan, disarankan kepada investor untuk mengelola posisi dengan baik, menjaga keseimbangan antara agresif dan defensif, dan menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Data kunci minggu depan
Fokus pada data seperti CPI, PPI, dan indeks kepercayaan konsumen untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Tiga, tren belum ditentukan, non-pertanian terpisah, pasar akan kemana?
1. Tinjauan Pasar Minggu Ini
Fluktuasi aset besar menunjukkan suasana pasar yang lesu. Saham AS jatuh di bawah indikator teknis kunci, memicu penjualan besar-besaran. Indeks VIX dan rasio opsi mencerminkan meningkatnya ketakutan di pasar. Pasar cryptocurrency terpengaruh oleh berita positif yang terbatas, dengan likuiditas keseluruhan yang buruk.
2. Interpretasi Data Ekonomi
PMI sektor manufaktur menunjukkan penurunan permintaan, PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi mencerminkan ketahanan sektor jasa. Perkiraan GDP diturunkan terutama dipengaruhi oleh ekspor bersih, pengeluaran konsumsi tetap kuat. Data ketenagakerjaan terpisah, tingkat pengangguran sedikit meningkat, pertumbuhan pekerjaan melambat, laju pertumbuhan upah terbatas.
3. Sikap Federal Reserve
Ketua Federal Reserve menekankan bahwa target inflasi tetap tidak berubah, dan kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Dasar ekonomi stabil, tetapi jika lapangan kerja terus melambat, dapat mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga. Secara keseluruhan menyampaikan harapan kebijakan moneter yang relatif longgar.
4. Pasar Likuiditas dan Suku Bunga
Besar neraca Federal Reserve telah meningkat, namun belum mengimbangi penurunan sentimen pasar. Pasar suku bunga memperkirakan penurunan suku bunga di masa depan, tetapi imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang meningkat, menunjukkan kekhawatiran resesi telah sedikit mereda.
5. Prospek Pasar
Saat ini masih berada dalam tahap permainan ekspektasi, sulit untuk membentuk tren yang jelas dalam jangka pendek. Disarankan untuk memperhatikan perubahan data ekonomi di masa depan, tidak boleh terlalu pesimis. Investor harus melakukan manajemen risiko dengan baik, menjaga keseimbangan antara keuntungan dan perlindungan dalam portofolio investasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
16 Suka
Hadiah
16
6
Bagikan
Komentar
0/400
CountdownToBroke
· 07-28 05:26
Pergi D pergi P pergi buy the dip!
Lihat AsliBalas0
FloorPriceWatcher
· 07-28 05:25
Hari baik masih jauh.
Lihat AsliBalas0
LiquidationWatcher
· 07-28 05:24
bull run belum dimulai sudah ambruk
Lihat AsliBalas0
GweiTooHigh
· 07-28 05:22
Apa yang diinvestasikan, lihat dulu, baru mulai.
Lihat AsliBalas0
LiquidationSurvivor
· 07-28 05:15
Sudah lama saya menduga akan Cut Loss.
Lihat AsliBalas0
P2ENotWorking
· 07-28 04:59
Tidak jelas antara bullish dan bearish, terus berbaring datar.
Data ekonomi makro terpisah, tren pasar tidak jelas, investor harus menjaga keseimbangan antara serangan dan pertahanan.
Tinjauan dan Harapan Makro Minggu Ini
I. Tinjauan Makro Minggu Ini
1. Tinjauan Pasar
Sentimen pasar minggu ini berada dalam keadaan lesu. Indeks S&P 500 saham AS jatuh di bawah rata-rata pergerakan 200 hari, memicu penjualan strategi CTA, tetapi gelombang penjualan telah mendekati akhir. Indeks VIX tetap di atas level tinggi 20, rasio opsi put/call meningkat, mencerminkan kekhawatiran pasar yang cukup berat. Pasar cryptocurrency terpengaruh dengan stimulus kebijakan yang terbatas, dengan preferensi risiko secara keseluruhan menyusut.
2. Analisis Data Ekonomi
Indeks pesanan baru PMI manufaktur di bawah garis batas, indeks tenaga kerja tidak memenuhi ekspektasi, menunjukkan bahwa sektor manufaktur semakin berhati-hati akibat pengaruh tarif. PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi, menunjukkan bahwa ekonomi AS masih memiliki ketahanan, tetapi ekspansi sektor jasa melambat. Proyeksi GDP diturunkan, terutama terpengaruh oleh ekspor bersih, pengeluaran konsumsi tetap kuat. Data ketenagakerjaan terpisah, tingkat pengangguran sedikit naik, pertumbuhan pekerjaan melambat, pertumbuhan upah terbatas, dan perusahaan cenderung memperpanjang jam kerja daripada menambah posisi baru.
3. Kebijakan Federal Reserve dan Likuiditas
Ketua Federal Reserve menyatakan bahwa mereka cenderung berhati-hati dan menunggu sebelum kebijakan tarif tidak jelas. Target inflasi 2% tetap menjadi inti, dan kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Fundamental ekonomi stabil, tetapi jika pekerjaan terus melambat, kemungkinan penurunan suku bunga meningkat. Likuiditas luas Federal Reserve meningkat secara marginal, tetapi sentimen pasar tetap lemah. Suku bunga pembiayaan jangka pendek menurun, pasar memperkirakan penurunan suku bunga dalam 6 bulan ke depan, dan imbal hasil obligasi pemerintah 10 tahun meningkat, dengan ekspektasi resesi sedikit mereda.
Dua, Outlook Makro Minggu Depan
Pasar masih berada dalam fase permainan ekspektasi, tren belum jelas, dana institusional cenderung menunggu, dan sulit untuk membentuk arah yang jelas dalam jangka pendek. Perhatikan perubahan mikro data ekonomi pada bulan Maret-April, karena pengaruh seperti tarif, pemotongan pegawai pemerintah, dan suku bunga memiliki efek yang tertunda, konfirmasi tren pasar memerlukan lebih banyak dukungan data. Tidak perlu terlalu pesimistis, ekonomi belum menunjukkan kemerosotan yang signifikan, disarankan kepada investor untuk mengelola posisi dengan baik, menjaga keseimbangan antara agresif dan defensif, dan menunggu sinyal tren yang lebih jelas.
Data kunci minggu depan
Fokus pada data seperti CPI, PPI, dan indeks kepercayaan konsumen untuk menilai perubahan tren inflasi dan konsumsi.
Tiga, tren belum ditentukan, non-pertanian terpisah, pasar akan kemana?
1. Tinjauan Pasar Minggu Ini
Fluktuasi aset besar menunjukkan suasana pasar yang lesu. Saham AS jatuh di bawah indikator teknis kunci, memicu penjualan besar-besaran. Indeks VIX dan rasio opsi mencerminkan meningkatnya ketakutan di pasar. Pasar cryptocurrency terpengaruh oleh berita positif yang terbatas, dengan likuiditas keseluruhan yang buruk.
2. Interpretasi Data Ekonomi
PMI sektor manufaktur menunjukkan penurunan permintaan, PMI non-manufaktur melebihi ekspektasi mencerminkan ketahanan sektor jasa. Perkiraan GDP diturunkan terutama dipengaruhi oleh ekspor bersih, pengeluaran konsumsi tetap kuat. Data ketenagakerjaan terpisah, tingkat pengangguran sedikit meningkat, pertumbuhan pekerjaan melambat, laju pertumbuhan upah terbatas.
3. Sikap Federal Reserve
Ketua Federal Reserve menekankan bahwa target inflasi tetap tidak berubah, dan kenaikan inflasi jangka pendek tidak akan mendorong kenaikan suku bunga. Dasar ekonomi stabil, tetapi jika lapangan kerja terus melambat, dapat mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga. Secara keseluruhan menyampaikan harapan kebijakan moneter yang relatif longgar.
4. Pasar Likuiditas dan Suku Bunga
Besar neraca Federal Reserve telah meningkat, namun belum mengimbangi penurunan sentimen pasar. Pasar suku bunga memperkirakan penurunan suku bunga di masa depan, tetapi imbal hasil obligasi pemerintah jangka panjang meningkat, menunjukkan kekhawatiran resesi telah sedikit mereda.
5. Prospek Pasar
Saat ini masih berada dalam tahap permainan ekspektasi, sulit untuk membentuk tren yang jelas dalam jangka pendek. Disarankan untuk memperhatikan perubahan data ekonomi di masa depan, tidak boleh terlalu pesimis. Investor harus melakukan manajemen risiko dengan baik, menjaga keseimbangan antara keuntungan dan perlindungan dalam portofolio investasi.