Pasar cryptocurrency sangat ramai pada tahun 2024, di mana kinerja Bitcoin sangat mencolok. Dalam sebulan terakhir, harga Bitcoin melonjak lebih dari 50%. Apa alasan di balik kinerja pasar yang gila ini? Mari kita telusuri lebih dalam.
Kenaikan harga aset mana pun tidak terlepas dari pengurangan pasokan dan peningkatan permintaan. Mari kita analisis pergerakan harga Bitcoin dari dua aspek pasokan dan permintaan.
Aspek Penawaran
Seiring dengan berkurangnya Bitcoin, pengaruh pasokan terhadap harga semakin melemah, tetapi kita masih perlu mengamati potensi tekanan jual:
Sesuai konsensus, setiap tahun hanya akan ada tambahan Bitcoin kurang dari 2 juta koin, dan akan segera ada pengurangan setengah lagi, yang akan semakin mengurangi pasokan tambahan.
Jumlah koin yang dimiliki oleh akun penambang tetap di atas 1,8 juta, dan saat ini tidak ada tanda-tanda penjualan besar-besaran.
Jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh akun jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin.
Jumlah Bitcoin dengan likuiditas tinggi terbatas, dengan nilai pasar kurang dari 3500 miliar dolar. Ini menjelaskan mengapa pembelian berkelanjutan sebesar 500 juta dolar per hari dapat menyebabkan lonjakan yang begitu besar.
Permintaan
Pertumbuhan permintaan terutama berasal dari beberapa aspek berikut:
Likuiditas baru yang dibawa oleh ETF
Orang kaya memiliki pertumbuhan nilai aset
Bisnis keuangan lebih menarik dibandingkan spekulasi jangka pendek
Dana tidak ingin melewatkan peluang investasi Bitcoin
Bitcoin adalah fokus perhatian pasar
ETF memberikan keunggulan unik untuk Bitcoin
Persetujuan ETF Bitcoin membuatnya memasuki pasar keuangan tradisional, dana yang patuh dapat mengalir secara besar-besaran. Saat ini, dana keuangan tradisional hanya dapat mengalir ke dunia kripto menuju Bitcoin.
Karakteristik deflasi dari Bitcoin membuatnya mudah membentuk struktur Ponzi. Selama dana terus membeli, harga akan terus meningkat, dan dana dengan kinerja terbaik dapat memperluas skala lebih lanjut. Sementara itu, dana yang tidak membeli akan menghadapi tekanan kinerja. Model ini telah dimainkan Wall Street di sektor real estate selama beberapa dekade.
Bitcoin lebih cocok untuk permainan ini. Dalam sebulan terakhir, rata-rata net buy sebesar 500 juta dolar AS setiap hari perdagangan telah menghasilkan lebih dari 50% kenaikan. Ini hanyalah volume perdagangan yang kecil di pasar tradisional.
ETF juga meningkatkan nilai likuiditas Bitcoin. Skala keuangan tradisional global mencapai 560 triliun dolar AS pada tahun 2023, yang menunjukkan bahwa likuiditas yang ada cukup untuk mendukung aset sebesar itu. Meskipun likuiditas Bitcoin tidak sebanding dengan aset tradisional, mengakses keuangan tradisional dapat menciptakan valuasi yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa likuiditas yang sesuai ini saat ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, tidak dapat mengalir ke aset kripto lainnya.
Likuiditas yang lebih tinggi berarti nilai investasi yang lebih tinggi. Hanya aset yang dapat dicairkan tepat waktu yang dapat menampung kekayaan yang lebih besar.
Orang kaya cenderung menaikkan harga Bitcoin
Menurut penelitian pasar, miliarder di dunia cryptocurrency sering kali memiliki proporsi besar Bitcoin selama bull market, sementara proporsi yang dimiliki oleh kelas menengah biasanya tidak melebihi 25%. Saat ini, kapitalisasi pasar Bitcoin menyumbang 54,8% dari seluruh pasar kripto, yang berarti sebagian besar Bitcoin terkonsentrasi di tangan orang kaya dan institusi.
Ini memicu efek Matthew: aset yang dimiliki orang kaya terus meningkat nilainya, sementara aset yang dimiliki orang biasa terus menurun nilainya. Jika tidak ada intervensi pemerintah, ekonomi pasar pasti akan mengalami efek ini. Orang kaya tidak hanya mungkin lebih cerdas dan mampu, tetapi juga secara alami memiliki lebih banyak sumber daya. Orang cerdas dan sumber daya yang berguna secara alami akan mencari kerjasama dengan orang kaya, membentuk siklus positif kekayaan.
Oleh karena itu, aset yang sesuai dengan preferensi orang kaya pasti akan semakin mahal, sedangkan aset yang sesuai dengan preferensi orang biasa akan semakin murah. Di pasar cryptocurrency, orang kaya dan institusi sering memanfaatkan koin kecil untuk meraup keuntungan dari investor biasa, kemudian memindahkan kekayaan mereka ke koin utama yang lebih likuid. Seiring dengan meningkatnya likuiditas Bitcoin, daya tarik bagi orang kaya dan institusi juga akan semakin besar.
Perebutan pangsa pasar keuangan Bitcoin menjadi kunci
Setelah SEC menyetujui ETF spot Bitcoin, telah memicu persaingan pasar di berbagai level. Termasuk beberapa lembaga besar yang bersaing untuk posisi pemimpin ETF di Amerika Serikat, berbagai pusat keuangan global juga mulai mengikuti. Meskipun lembaga mungkin menjual Bitcoin, namun dalam kondisi internasional saat ini, ada ketidakpastian apakah mereka dapat membelinya kembali.
Kehilangan dukungan ETF untuk Bitcoin spot tidak hanya berarti kerugian biaya transaksi, yang lebih penting adalah kehilangan pengaruh dalam penetapan harga Bitcoin. Ini merupakan kegagalan strategis bagi negara mana pun dan pasar keuangan. Oleh karena itu, sulit bagi modal keuangan tradisional global untuk membentuk konsensus penjualan bersama, sebaliknya, mungkin akan membentuk efek FOMO selama proses akumulasi yang terus berlangsung.
Bitcoin menjadi "inskripsi" di Wall Street
Untuk pasar keuangan tradisional, Bitcoin saat ini memiliki skala valuasi yang sangat kecil dan tidak memiliki korelasi yang tinggi dengan aset utama. Oleh karena itu, adalah pilihan yang wajar bagi dana utama untuk memiliki sedikit Bitcoin. Jika pada tahun 2024 Bitcoin menjadi aset dengan imbal hasil tertinggi, manajer dana yang sepenuhnya tidak memiliki akan sulit menjelaskan kepada investor. Sebaliknya, memiliki 1-2% Bitcoin tidak akan terlalu mempengaruhi kinerja keseluruhan dan memudahkan pelaporan kepada investor.
Bitcoin atau menjadi alat tersembunyi bagi manajer dana
Karakteristik semi-anonim dari jaringan Bitcoin membuat lembaga pengatur sulit untuk mengawasi akun spot Bitcoin manajer dana dengan cara yang sama seperti mereka mengawasi sekuritas. Meskipun platform perdagangan utama memerlukan KYC, perdagangan OTC offline masih ada. Dalam situasi di mana ada alasan obyektif yang cukup, manajer dana mungkin menggunakan dana publik untuk kepentingan pribadi mereka.
proyek memiliki efek aliran bawaan
Proyek lain yang ingin memanfaatkan ketenaran Bitcoin terpaksa mempromosikan citra Bitcoin, yang pada akhirnya justru membawa lebih banyak perhatian kepada Bitcoin. Hampir semua koin alternatif yang diluncurkan akan menyebutkan kisah legendaris Bitcoin. Bitcoin tidak memerlukan pengoperasian, tetapi dapat memperoleh pembangunan merek pasif melalui proyek-proyek yang ditiru.
Saat ini, ada puluhan proyek Layer2 dan puluhan juta proyek inskripsi di ekosistem Bitcoin, yang semuanya mencoba memanfaatkan lalu lintas Bitcoin. Proyek-proyek ini bersama-sama mendorong Bitcoin untuk mencapai adopsi massal, membuat efek jaringan Bitcoin tahun ini lebih kuat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
Kesimpulan
Dibandingkan dengan tahun lalu, variabel terbesar di pasar adalah persetujuan ETF Bitcoin. Analisis menunjukkan bahwa semua faktor sedang mendorong harga Bitcoin naik. Pasokan terus berkurang, permintaan meningkat secara signifikan. Dengan demikian, Bitcoin kemungkinan merupakan peluang investasi terbesar di tahun 2024.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
18 Suka
Hadiah
18
7
Bagikan
Komentar
0/400
airdrop_huntress
· 07-30 17:03
Pasar benar-benar To da moon! Saya buy the dip dengan benar.
Lihat AsliBalas0
StealthDeployer
· 07-30 07:36
Investor ritel belum masukkan posisi sudah mulai buy the dip?
Lihat AsliBalas0
TrustlessMaximalist
· 07-30 07:34
pump siapa yang tidak bisa tunggu Halving akan terlihat jelas
Lihat AsliBalas0
AirdropHunter007
· 07-30 07:28
Sekarang mulai tetap observasi sideways, jangan patah semangat.
Lihat AsliBalas0
AirdropHunterWang
· 07-30 07:24
Tahun depan akan Halving, ayo lakukan!
Lihat AsliBalas0
WalletWhisperer
· 07-30 07:21
hmm... pengelompokan dompet menunjukkan fase akumulasi yang signifikan sedang berlangsung. secara statistik signifikan
Lihat AsliBalas0
LayerZeroHero
· 07-30 07:11
Perdagangan Mata Uang Kripto adalah tentang Konsensus. Saya Semua.
Bitcoin ETF memicu pasar Analisis peluang investasi 2024
Analisis Kinerja Pasar Bitcoin 2024
Pasar cryptocurrency sangat ramai pada tahun 2024, di mana kinerja Bitcoin sangat mencolok. Dalam sebulan terakhir, harga Bitcoin melonjak lebih dari 50%. Apa alasan di balik kinerja pasar yang gila ini? Mari kita telusuri lebih dalam.
Kenaikan harga aset mana pun tidak terlepas dari pengurangan pasokan dan peningkatan permintaan. Mari kita analisis pergerakan harga Bitcoin dari dua aspek pasokan dan permintaan.
Aspek Penawaran
Seiring dengan berkurangnya Bitcoin, pengaruh pasokan terhadap harga semakin melemah, tetapi kita masih perlu mengamati potensi tekanan jual:
Sesuai konsensus, setiap tahun hanya akan ada tambahan Bitcoin kurang dari 2 juta koin, dan akan segera ada pengurangan setengah lagi, yang akan semakin mengurangi pasokan tambahan.
Jumlah koin yang dimiliki oleh akun penambang tetap di atas 1,8 juta, dan saat ini tidak ada tanda-tanda penjualan besar-besaran.
Jumlah Bitcoin yang dimiliki oleh akun jangka panjang terus meningkat, saat ini sekitar 14,9 juta koin.
Jumlah Bitcoin dengan likuiditas tinggi terbatas, dengan nilai pasar kurang dari 3500 miliar dolar. Ini menjelaskan mengapa pembelian berkelanjutan sebesar 500 juta dolar per hari dapat menyebabkan lonjakan yang begitu besar.
Permintaan
Pertumbuhan permintaan terutama berasal dari beberapa aspek berikut:
Likuiditas baru yang dibawa oleh ETF
Orang kaya memiliki pertumbuhan nilai aset
Bisnis keuangan lebih menarik dibandingkan spekulasi jangka pendek
Dana tidak ingin melewatkan peluang investasi Bitcoin
Bitcoin adalah fokus perhatian pasar
ETF memberikan keunggulan unik untuk Bitcoin
Persetujuan ETF Bitcoin membuatnya memasuki pasar keuangan tradisional, dana yang patuh dapat mengalir secara besar-besaran. Saat ini, dana keuangan tradisional hanya dapat mengalir ke dunia kripto menuju Bitcoin.
Karakteristik deflasi dari Bitcoin membuatnya mudah membentuk struktur Ponzi. Selama dana terus membeli, harga akan terus meningkat, dan dana dengan kinerja terbaik dapat memperluas skala lebih lanjut. Sementara itu, dana yang tidak membeli akan menghadapi tekanan kinerja. Model ini telah dimainkan Wall Street di sektor real estate selama beberapa dekade.
Bitcoin lebih cocok untuk permainan ini. Dalam sebulan terakhir, rata-rata net buy sebesar 500 juta dolar AS setiap hari perdagangan telah menghasilkan lebih dari 50% kenaikan. Ini hanyalah volume perdagangan yang kecil di pasar tradisional.
ETF juga meningkatkan nilai likuiditas Bitcoin. Skala keuangan tradisional global mencapai 560 triliun dolar AS pada tahun 2023, yang menunjukkan bahwa likuiditas yang ada cukup untuk mendukung aset sebesar itu. Meskipun likuiditas Bitcoin tidak sebanding dengan aset tradisional, mengakses keuangan tradisional dapat menciptakan valuasi yang lebih tinggi. Perlu dicatat bahwa likuiditas yang sesuai ini saat ini hanya dapat mengalir ke Bitcoin, tidak dapat mengalir ke aset kripto lainnya.
Likuiditas yang lebih tinggi berarti nilai investasi yang lebih tinggi. Hanya aset yang dapat dicairkan tepat waktu yang dapat menampung kekayaan yang lebih besar.
Orang kaya cenderung menaikkan harga Bitcoin
Menurut penelitian pasar, miliarder di dunia cryptocurrency sering kali memiliki proporsi besar Bitcoin selama bull market, sementara proporsi yang dimiliki oleh kelas menengah biasanya tidak melebihi 25%. Saat ini, kapitalisasi pasar Bitcoin menyumbang 54,8% dari seluruh pasar kripto, yang berarti sebagian besar Bitcoin terkonsentrasi di tangan orang kaya dan institusi.
Ini memicu efek Matthew: aset yang dimiliki orang kaya terus meningkat nilainya, sementara aset yang dimiliki orang biasa terus menurun nilainya. Jika tidak ada intervensi pemerintah, ekonomi pasar pasti akan mengalami efek ini. Orang kaya tidak hanya mungkin lebih cerdas dan mampu, tetapi juga secara alami memiliki lebih banyak sumber daya. Orang cerdas dan sumber daya yang berguna secara alami akan mencari kerjasama dengan orang kaya, membentuk siklus positif kekayaan.
Oleh karena itu, aset yang sesuai dengan preferensi orang kaya pasti akan semakin mahal, sedangkan aset yang sesuai dengan preferensi orang biasa akan semakin murah. Di pasar cryptocurrency, orang kaya dan institusi sering memanfaatkan koin kecil untuk meraup keuntungan dari investor biasa, kemudian memindahkan kekayaan mereka ke koin utama yang lebih likuid. Seiring dengan meningkatnya likuiditas Bitcoin, daya tarik bagi orang kaya dan institusi juga akan semakin besar.
Perebutan pangsa pasar keuangan Bitcoin menjadi kunci
Setelah SEC menyetujui ETF spot Bitcoin, telah memicu persaingan pasar di berbagai level. Termasuk beberapa lembaga besar yang bersaing untuk posisi pemimpin ETF di Amerika Serikat, berbagai pusat keuangan global juga mulai mengikuti. Meskipun lembaga mungkin menjual Bitcoin, namun dalam kondisi internasional saat ini, ada ketidakpastian apakah mereka dapat membelinya kembali.
Kehilangan dukungan ETF untuk Bitcoin spot tidak hanya berarti kerugian biaya transaksi, yang lebih penting adalah kehilangan pengaruh dalam penetapan harga Bitcoin. Ini merupakan kegagalan strategis bagi negara mana pun dan pasar keuangan. Oleh karena itu, sulit bagi modal keuangan tradisional global untuk membentuk konsensus penjualan bersama, sebaliknya, mungkin akan membentuk efek FOMO selama proses akumulasi yang terus berlangsung.
Bitcoin menjadi "inskripsi" di Wall Street
Untuk pasar keuangan tradisional, Bitcoin saat ini memiliki skala valuasi yang sangat kecil dan tidak memiliki korelasi yang tinggi dengan aset utama. Oleh karena itu, adalah pilihan yang wajar bagi dana utama untuk memiliki sedikit Bitcoin. Jika pada tahun 2024 Bitcoin menjadi aset dengan imbal hasil tertinggi, manajer dana yang sepenuhnya tidak memiliki akan sulit menjelaskan kepada investor. Sebaliknya, memiliki 1-2% Bitcoin tidak akan terlalu mempengaruhi kinerja keseluruhan dan memudahkan pelaporan kepada investor.
Bitcoin atau menjadi alat tersembunyi bagi manajer dana
Karakteristik semi-anonim dari jaringan Bitcoin membuat lembaga pengatur sulit untuk mengawasi akun spot Bitcoin manajer dana dengan cara yang sama seperti mereka mengawasi sekuritas. Meskipun platform perdagangan utama memerlukan KYC, perdagangan OTC offline masih ada. Dalam situasi di mana ada alasan obyektif yang cukup, manajer dana mungkin menggunakan dana publik untuk kepentingan pribadi mereka.
proyek memiliki efek aliran bawaan
Proyek lain yang ingin memanfaatkan ketenaran Bitcoin terpaksa mempromosikan citra Bitcoin, yang pada akhirnya justru membawa lebih banyak perhatian kepada Bitcoin. Hampir semua koin alternatif yang diluncurkan akan menyebutkan kisah legendaris Bitcoin. Bitcoin tidak memerlukan pengoperasian, tetapi dapat memperoleh pembangunan merek pasif melalui proyek-proyek yang ditiru.
Saat ini, ada puluhan proyek Layer2 dan puluhan juta proyek inskripsi di ekosistem Bitcoin, yang semuanya mencoba memanfaatkan lalu lintas Bitcoin. Proyek-proyek ini bersama-sama mendorong Bitcoin untuk mencapai adopsi massal, membuat efek jaringan Bitcoin tahun ini lebih kuat dibandingkan tahun-tahun sebelumnya.
Kesimpulan
Dibandingkan dengan tahun lalu, variabel terbesar di pasar adalah persetujuan ETF Bitcoin. Analisis menunjukkan bahwa semua faktor sedang mendorong harga Bitcoin naik. Pasokan terus berkurang, permintaan meningkat secara signifikan. Dengan demikian, Bitcoin kemungkinan merupakan peluang investasi terbesar di tahun 2024.