Inovasi Aset di Era Tokenisasi: Libeara Memimpin Proses On-Chain RWA

Tokenisasi sedang bergerak cepat dari konsep menuju praktik, menjadi topik hangat di bidang keuangan global. Baik lembaga asli kripto maupun raksasa keuangan tradisional, semuanya sedang menjajaki bagaimana mendigitalkan, mengonversi ke on-chain, dan mengglobalisasi aset dunia nyata (RWA) dalam kerangka kepatuhan. Dari obligasi pemerintah, real estat hingga komoditas, dan surat berharga, kategori aset terus berkembang, dan kerangka regulasi juga secara bertahap membuka ruang eksperimen. Gelombang aset on-chain ini mencerminkan kebutuhan mendalam pasar modal global akan efisiensi, transparansi, dan likuiditas 24/7.

Dalam konteks ini, Libeara sebagai platform inovatif, mengimplementasikan tokenisasi dengan cara yang ramah regulasi dan berorientasi pada institusi. Berbeda dengan banyak lembaga keuangan tradisional yang masih berada pada tahap pilot, Libeara telah mengumpulkan pengalaman bisnis yang dapat dilaksanakan melalui proyek nyata; pada saat yang sama, ia juga berbeda dari beberapa lembaga kripto yang mengambil pendekatan agresif yang mengutamakan teknologi, lebih menekankan pada kepatuhan, keamanan, dan penyesuaian tingkat institusi.

RWA memasuki fase percepatan, tiga produk membuka jalur aset tradisional ke on-chain

Tren on-chain RWA semakin cepat meresap ke pasar utama. Data terbaru menunjukkan bahwa total nilai aset RWA on-chain global telah melampaui 25,5 miliar USD, dengan tingkat pertumbuhan mendekati 56% sejak awal tahun, mencakup berbagai kelas aset seperti obligasi pemerintah AS, real estat, kredit swasta, komoditas, dan saham. Ini menunjukkan bahwa keuangan on-chain tidak lagi terbatas pada arena eksperimen aset asli kripto, pasar keuangan tradisional semakin mendesak untuk infrastruktur keuangan yang lebih efisien, transparan, dapat diprogram, dan dapat digabungkan.

Saat ini, proses penerbitan dan kustodian aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun memiliki keunggulan dalam hal kepatuhan dan keamanan, namun juga menghadapi masalah seperti proses penerbitan yang rumit dan panjang, ambang partisipasi yang tinggi, biaya yang mahal, dan masalah pulau data yang serius. Menanggapi masalah ini, Libeara melalui tiga lini produk inti, Bravo, Delta, dan Tango, menciptakan solusi penerbitan dan manajemen on-chain yang sangat patuh dan efisien untuk kategori aset utama seperti obligasi, dana, dan sekuritas, mempercepat proses tokenisasi aset tradisional.

Bravo: tokenisasi kertas pemerintah dan obligasi asli

Bravo adalah platform inovatif untuk tokenisasi aset yang dirancang untuk lembaga keuangan tingkat negara, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang kedaulatan secara langsung di blockchain, meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan kemampuan ketahanan risiko sistem keuangan.

Obligasi sovereign tradisional biasanya memiliki ambang batas yang tinggi dan proses yang kompleks, hanya ditujukan untuk investor institusi. Bravo menghilangkan hambatan masuk pasar tradisional dengan mendukung penerbitan obligasi dalam denominasi kecil dan dompet on-chain, mendorong demokratisasi utang. Obligasi tradisional melibatkan beberapa perantara, prosesnya rumit dan tidak efisien. Bravo memungkinkan pemerintah untuk menerbitkan, memperdagangkan, dan membayar langsung di on-chain, dan secara otomatis menjalankan kontrak pintar, seluruh proses dapat dilacak dan diverifikasi.

Negara berkembang sangat bergantung pada utang dolar untuk pembiayaan, yang dapat terjebak dalam perangkap ketidaksesuaian mata uang. Mekanisme dukungan obligasi mata uang lokal Bravo mendukung utang mata uang lokal asli untuk on-chain, meningkatkan otonomi strategis pemerintah dan kapasitas ketahanan risiko, serta memperkuat penetapan kredit.

Platform Bravo menyediakan kemampuan desain produk utang yang fleksibel. Bentuk tradisional obligasi pemerintah cenderung tunggal, sulit untuk memenuhi kebutuhan modal yang beragam dan arahan kebijakan. Bravo mendukung alat utang yang dapat diprogram, seperti obligasi bernilai tetap yang terkait dengan inflasi, obligasi penerbitan tertunda yang ditentukan untuk digunakan di masa depan, serta bentuk inovatif seperti obligasi tiket dan obligasi hak kelahiran, untuk memenuhi tujuan kebijakan sosial dan kebutuhan populasi yang beragam.

Struktur utang tradisional melibatkan banyak lembaga, risiko perantara, kesalahan operasional, atau kebangkrutan dapat menyebabkan investor tidak dapat membayar atau mengalami kerugian. Bravo menerapkan mekanisme kepemilikan tiket asli on-chain, di mana aset langsung menjadi milik investor, tanpa risiko penyimpanan perantara dan kegagalan titik tunggal, serta data yang transparan dan dapat diverifikasi, secara signifikan meningkatkan ketahanan sistem.

Delta：layanan tokenisasi untuk manajer dana yang diatur

Delta memungkinkan manajer dana yang diatur untuk melakukan penerbitan dan pengelolaan saham dana secara on-chain, mendukung tokenisasi saham dana dalam denominasi apa pun, secara signifikan mengurangi ambang investasi. Melalui mekanisme tokenisasi, saham dana ini dapat dipindahkan secara bebas antara investor yang memenuhi persyaratan kepatuhan, secara efektif memecahkan hambatan likuiditas dalam investasi dana tradisional. Platform ini mendukung manajemen dana lintas kategori aset dan yurisdiksi, memenuhi kebutuhan portofolio yang beragam. Investor dapat dengan mudah melakukan operasi langganan, penebusan, dan transfer saham dana di platform Delta, sangat meningkatkan pengalaman pengguna dan efisiensi operasional.

Delta akan secara resmi meluncurkan aplikasi dan platform tingkat institusi yang dikembangkan untuk manajer dana berlisensi di Singapura, dengan keamanan dan kepatuhan tingkat institusi. Delta memenuhi berbagai kebutuhan investor kripto asli dan investor tradisional dengan menggabungkan keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Tango: platform penerbitan token sekuritas umum

Tango adalah platform penerbitan token sekuritas universal yang mendukung berbagai kelas aset, mendukung tokenisasi berbagai aset dunia nyata seperti sekuritas, komoditas, dan media. Platform ini mendukung beberapa jaringan blockchain, memastikan kompatibilitas teknologi dan fleksibilitas untuk memenuhi kebutuhan pasar yang berbeda. Pada saat yang sama, Tango mengintegrasikan fungsi KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem kontrol internal (ICS), manajemen risiko, dan standar kepatuhan, memastikan bahwa semua proyek tokenisasi diterbitkan dan beredar sesuai dengan standar regulasi dan hukum.

Memasuki tahap praktis, bisnis tokenisasi telah berjalan selama bertahun-tahun

Dibandingkan dengan banyak peserta RWA yang masih berada di tahap eksplorasi dan percobaan, Libeara sedang mendorong tokenisasi dari konsep menuju implementasi nyata. Dengan penyesuaian yang fleksibel terhadap regulasi dan kebutuhan pasar di berbagai negara dan lembaga, Libeara telah diuji dan dioptimalkan dalam proyek-proyek tingkat negara di Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, melibatkan berbagai skenario aset seperti publik, swasta, utang kedaulatan, dan mata uang digital bank sentral (CBDC), menyediakan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan diverifikasi untuk pasar global.

Misalnya, dana ULTRA adalah dana obligasi jangka pendek AS yang di-tokenisasi yang diluncurkan oleh Libeara bekerja sama dengan berbagai pihak, dan juga salah satu dana obligasi AS ter-tokenisasi dengan peringkat tertinggi di dunia, mendapatkan peringkat tinggi dari berbagai lembaga. Baru-baru ini, beberapa platform pintu masuk modal on-chain dan bursa RWA mengumumkan kerja sama dengan Libeara untuk memperluas akses ke dana ULTRA.

Libeara juga telah bekerja sama dengan lembaga publik terkemuka di dalam negeri untuk berhasil meluncurkan dana tokenisasi ritel—Dana Mata Uang Digital Hong Kong Xia. Dana ini adalah dana tokenisasi pertama yang disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong yang ditujukan untuk investor ritel, dan melalui Libeara mewujudkan tokenisasi, menyediakan alat investasi inovatif bagi investor untuk menghasilkan pendapatan dalam koin Hong Kong melalui saluran berbasis blockchain.

Pada tahun 2023, Libeara masuk final hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, membangun sistem prototipe yang mendukung langganan CBDC untuk obligasi dan surat berharga pemerintah Ghana, serta mewujudkan penerbitan dan penyelesaian tokenisasi obligasi pemerintah Ghana di on-chain. Proyek ini tidak hanya memverifikasi kelayakan teknis, tetapi juga menyediakan jalur yang layak untuk digitalisasi keuangan di pasar berkembang.

Selain itu, teknologi tokenisasi Libeara juga telah dimasukkan ke dalam beberapa proyek pembangunan infrastruktur keuangan tingkat nasional. Pada tahun 2024, Libeara terlibat dalam Project Ensemble yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong, yang merupakan proyek mata uang digital bank sentral grosir (wCBDC) untuk mendorong perkembangan pasar tokenisasi di Hong Kong. Libeara bekerja sama dengan berbagai pihak untuk melakukan pengujian bukti konsep, menjelajahi aplikasi penyelesaian untuk simpanan tokenisasi dan aset tokenisasi, serta memberikan dukungan kasus nyata untuk infrastruktur wCBDC Otoritas Moneter Hong Kong.

Pada tahun 2020, Libeara bekerja sama dengan Bank Union Filipina untuk menyelesaikan proyek obligasi ritel tokenisasi pertama di Filipina, yang menerbitkan total nilai obligasi ritel senilai 9 miliar peso Filipina (sekitar 1,87 juta dolar AS) di blockchain. Libeara juga berpartisipasi dalam proyek keuangan hijau Project Genesis yang diluncurkan bersama oleh Otoritas Moneter Hong Kong dan Bank untuk Penyelesaian Internasional, untuk mengeksplorasi aplikasi teknologi blockchain dalam tokenisasi obligasi hijau, guna meningkatkan efisiensi penerbitan, mengurangi ambang investasi, dan meningkatkan transparansi investasi hijau.

Tim inti memiliki pengalaman keuangan yang kaya, berkomitmen untuk membangun "mobil super aman" RWA

Nama Libeara berasal dari "Liberty" (obligasi negara ritel pertama di AS "obligasi kebebasan") dan "Aerarium" (perbendaharaan Romawi kuno). Sebagai perusahaan teknologi finansial, Libeara didirikan pada Januari 2023, berkantor pusat di Singapura, dan berkomitmen untuk menggunakan teknologi blockchain untuk mendorong tokenisasi obligasi dan dana pemerintah, memecahkan gesekan dan batasan di pasar modal tradisional, serta membuka saluran investasi yang sebelumnya sulit dijangkau.

Tim inti Libeara terdiri dari para ahli terkemuka di bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi. Pendiri sekaligus CEO memiliki lebih dari 20 tahun pengalaman yang kaya di pasar modal, pernah merancang dan melaksanakan skema pembiayaan obligasi senilai lebih dari 180 miliar USD untuk negara berdaulat, perusahaan, dan lembaga keuangan, serta memiliki wawasan mendalam tentang titik-titik lemah dan ketidakefisienan di pasar keuangan tradisional, terutama terkait dengan banyaknya perantara, ambang investasi yang tinggi, dan terbatasnya likuiditas. Pengalaman ini menjadi dasar pendirian Libeara, memungkinkan perusahaan untuk menemukan keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan finansial, serta menyediakan solusi yang menggabungkan efisiensi dan kredibilitas di pasar.

Pendiri telah menyatakan, "Tokenisasi dana dan obligasi sebagai dua jenis aset melibatkan terlalu banyak perantara, yang mengakibatkan ambang investasi yang tinggi dan sulit untuk diakses. Tokenisasi tidak hanya menyederhanakan tahap-tahap yang tidak efisien ini, tetapi juga mendefinisikan kembali cara interaksi antara investor dan aset. Melalui teknologi blockchain, Libeara memperkuat kemampuan transfer aset ini, memungkinkan aset untuk beredar secara peer-to-peer di antara para investor, dengan fleksibilitas yang meningkat secara signifikan. Ini juga melahirkan lebih banyak kasus penggunaan baru, seperti meningkatkan likuiditas dan memperluas jangkauan partisipasi investor."

Dia menekankan bahwa tidak semua proyek tokenisasi sama aman. Banyak proyek di masa lalu hanya menempatkan angka aset di on-chain, tanpa mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan investor yang mendasar, sehingga memperkenalkan risiko yang tidak perlu. Tujuan Libeara adalah untuk menciptakan "mobil super aman" yang dapat melaju dengan aman di jalan raya digital keuangan modern.

Target layanan Libeara adalah sekelompok investor tipe baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto, tetapi ingin berpartisipasi dalam investasi pasar modal tradisional. Pendiri mencatat bahwa penerapan luas blockchain dalam keuangan tradisional menghadapi hambatan kognitif, banyak orang masih menyamakan blockchain dengan cryptocurrency yang sangat fluktuatif dan pasar yang tidak diatur, bukan dengan aset yang stabil dan diatur seperti obligasi pemerintah. Mengubah pandangan ini tidak hanya membutuhkan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat, untuk membuktikan bahwa blockchain dapat mendukung produk keuangan yang serius dan diatur.

Dia memprediksi bahwa hak alokasi kekayaan akan beralih dari lembaga keuangan besar ke individu. Tokenisasi akan memainkan peran kunci, mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sekaligus memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi.