Solana Keuangan Desentralisasi ekosistem panorama: Sepuluh produk inti dan tren perkembangan
Laporan kuartal pertama Messari 2024 menunjukkan bahwa volume perdagangan DeFi Solana terus tumbuh, dengan volume perdagangan DEX spot harian meningkat 319% dibandingkan bulan sebelumnya menjadi 1,5 miliar dolar. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh perdagangan Memecoin. Solana menarik banyak investor ritel dan pedagang Memecoin berkat biaya transaksi yang sangat rendah dan kecepatan konfirmasi yang cepat. Dalam konteks harga SOL yang terus meningkat, total nilai terkunci (TVL) Solana juga tumbuh menjadi 4,311 miliar dolar. Sama seperti blockchain publik lainnya, TVL Solana terutama terdiri dari DEX, LST, platform pinjaman, dan kontrak berjangka.
Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)
Pertukaran terdesentralisasi biasanya beroperasi di sekitar ekosistem tertentu, terutama untuk rantai Layer1 non-EVM seperti Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------|
| Proyek | TVL Total Nilai Terkunci (Jutaan Dolar) | Kapitalisasi Pasar yang Beredar (Jutaan Dolar) | FDV Valuasi Dilusi Penuh (Jutaan Dolar) | Volume Perdagangan 24 Jam (Jutaan Dolar) |
| Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 |
| Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 |
| Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium memungkinkan pengguna untuk membuat kumpulan likuiditas dan mengarahkan likuiditas token. Fitur ini mendorong munculnya banyak koin meme di Solana, menjadikan Raydium sebagai DEX pilihan untuk penerbitan koin meme. TVL Raydium sekitar 9,65 miliar USD, dengan volume perdagangan 24 jam sekitar 1,162 miliar USD, peringkat pertama di ekosistem Solana.
Namun, dengan munculnya platform Meme yang diwakili oleh Pump.fun, secara bertahap menggantikan peran Raydium sebagai platform peluncuran proyek. Jika platform-platform ini mulai membangun DEX sendiri, mungkin akan memberikan dampak yang lebih besar pada Raydium.
Jupiter
Jupiter sebagai agregator likuiditas, dapat menemukan rute harga terbaik di semua DEX dan AMM utama di Solana, meminimalkan slippage dan biaya transaksi, serta meningkatkan efisiensi perdagangan dan pengalaman pengguna.
Selain sebagai platform DEX terkemuka, Jupiter juga menyediakan platform perdagangan kontrak berjangka terdesentralisasi, yang mendukung hingga 100 kali lipat leverage. Pengguna dapat berpartisipasi sebagai trader atau penyedia likuiditas. Pemegang JLP dapat memperoleh 75% biaya yang dihasilkan dari bursa berjangka, yang secara langsung diinvestasikan kembali ke dalam JLP, meningkatkan harganya dan mendorong komposisi hasil yang berkelanjutan.
Jupiter juga meluncurkan alat eksplorasi pasar MEME APE, yang memiliki fungsi utama termasuk menemukan token terbaru yang diluncurkan dan memberikan hasil penyaringan risiko token yang mendetail.
Orca
Orca mengusung slogan "DEX untuk orang, bukan program", dan telah lama menduduki posisi terdepan di Solana DEX. Ia memiliki mekanisme pembuatan pasar aktif likuiditas terpusat yang mirip dengan UniswapV3 - Whirlpools. Model ini memungkinkan penyedia likuiditas untuk mengumpulkan likuiditas dalam rentang harga tertentu, meningkatkan efisiensi penggunaan modal, dan mendapatkan lebih banyak keuntungan dari pembuatan pasar.
ORCA sebagai DEX teratas ekosistem Solana, memiliki FDV hanya 2,68 juta dolar, mencerminkan situasi gelembung di rantai lain dan DEX.
Staking Likuid (LST)
Pengguna Solana memiliki permintaan yang relatif rendah terhadap staking likuid, terutama karena Solana tidak memiliki persyaratan jumlah staking minimum, dan harga SOL yang relatif rendah menurunkan ambang batas untuk menjadi validator.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------|
| Proyek | LST | APY (Tingkat Pengembalian Tahunan) (biasanya termasuk pembagian pendapatan MEV) | TVL (Total Nilai Terkunci) (dalam ratus juta dolar) | Kapitalisasi Pasar yang Beredar (dalam dolar) | FDV (Estimasi Dilusi Penuh Nilai) (dalam dolar) |
| Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 miliar | 23.74 miliar |
| Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 juta | 1.01 miliar |
| BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Jumlah yang tidak diketahui | 683 juta |
Jito (JTO)
Jito meluncurkan program airdrop poin pada September 2023, dengan cepat menjadi proyek terkemuka di jalur tersebut setelah Lido keluar dari Solana. TVL JTO adalah 1,705 juta USD, merupakan proyek dengan TVL tertinggi dalam ekosistem Solana. APY staking Jito SOL saat ini adalah 8,26%, termasuk imbal hasil staking Solana dan pembagian pendapatan MEV.
Marinade
Marinade fokus pada staking asli, dengan APY yang lebih tinggi daripada Jito, menjadi proyek teratas di ekosistem, dengan total kunci sebesar 1,413 juta dolar. Meskipun jumlah kunci Marinade hampir sama dengan Jito, namun kapitalisasi pasar dan FDV-nya jauh berbeda, sebagian disebabkan oleh kurangnya popularitas, yang juga menunjukkan bahwa $MNDE mungkin memiliki potensi pertumbuhan.
BlazeStake
BlazeStake adalah proyek LST kedua terbesar dalam ekosistem Solana, dengan TVL sekitar 275 juta dolar AS. Saat ini, perkiraan APY staking adalah 7,06%, sedikit lebih rendah dari Jito. FDV-nya adalah 6,87 juta dolar AS, jauh di bawah 2,387 juta dolar AS milik Jito, yang di satu sisi menunjukkan ruang untuk pertumbuhan, di sisi lain mencerminkan bahwa ekosistem utama masih didominasi oleh pemain memecoin yang membutuhkan APY tinggi untuk bersaing dengan proyek-proyek terkemuka.
Pinjaman
Simpan
Save (dulu bernama Solend) adalah protokol pinjaman terdesentralisasi berbasis algoritma di Solana. Ini memberikan layanan pinjaman dengan kecepatan 100 kali lebih cepat dan biaya 100 kali lebih rendah di Solana.
Pada bulan November 2022, Save mengalami serangan oracle terhadap stablecoin USDH, yang mengakibatkan kerugian sebesar 1,26 juta dolar AS, namun melakukan kompensasi penuh. Peristiwa ini menyoroti pentingnya oracle dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Saat ini, permintaan untuk pinjaman dalam ekosistem Solana tidak tinggi, mengingat masalah keamanan sebelumnya, produk pinjaman relatif sedikit. Protokol pinjaman baru Marginfi akan segera diluncurkan, patut untuk diperhatikan.
Derivatif
Derivatif adalah kontrak keuangan yang digunakan untuk mengelola risiko dan memperkirakan pergerakan pasar. Di Solana, selain Jupiter, ada beberapa protokol derivatif lainnya seperti Drift, Flash Trade, dan Zeta.
|--------------|-----------------|----------------|
| Proyek | TVL (Total Value Locked) (juta USD) | FDV (Fully Diluted Valuation) (USD) |
| Drift | 360 juta | 530 juta |
| Perdagangan Kilat | 1469 juta | 5.5 miliar |
| Zeta Markets | 970 juta | Belum menerbitkan koin |
Drift
Drift memiliki TVL sebesar 360 juta USD, adalah DEX terintegrasi multifungsi yang menawarkan layanan perdagangan pra-pasar, leverage 20x, dan pinjaman berbasis agunan. Proyek ini didukung oleh Multicoin Capital dan mendapatkan pendanaan putaran benih sebesar 3,8 juta USD pada bulan Oktober 2021.
Drift v2 menyediakan likuiditas, pembuatan pasar, dan fungsi jaminan yang lebih baik, meningkatkan pengalaman perdagangan. Pada tahap v1, Drift menarik lebih dari 15.000 pengguna dalam enam bulan, dengan volume perdagangan melebihi 10 miliar dolar.
Perdagangan Kilat
Flash Trade adalah bursa perdagangan spot dan kontrak terdesentralisasi yang berfokus pada jaringan Solana, dengan ciri biaya perdagangan yang rendah dan dampak kecil terhadap harga. Ia menggunakan sistem kolam multi-aset yang unik dan struktur NFT yang inovatif untuk meningkatkan partisipasi pengguna.
Model perdagangan kolam titik di platform ini memastikan tidak ada dampak harga dan kondisi perdagangan terbaik. Ini menggunakan oracle Pyth dan sistem oracle cadangan untuk penetapan harga dinamis, dan memgamifikasi proses perdagangan melalui NFT. Saat ini, Flash Trade menarik TVL sebesar 17 juta dolar.
Zeta Markets
Zeta Markets adalah platform derivatif DeFi yang bertujuan untuk mewujudkan demokratisasi perdagangan derivatif. Ini menawarkan dua produk inti yaitu DEX (bursa derivatif terdesentralisasi) dan FLEX (lapisan dasar pencetakan dan lelang opsi). Antarmuka platform sederhana, mengintegrasikan grafik candlestick Tradingview, dan token memiliki ekspektasi airdrop, sehingga menarik lebih dari sepuluh juta TVL.
PYTH
PYTH adalah oracle terkemuka di jaringan Solana, dibandingkan dengan Chainlink tradisional, PYTH memiliki kecepatan pembaruan data yang lebih cepat dan stabilitas yang lebih tinggi. Ini tidak hanya cocok untuk jaringan Solana tetapi juga dapat diterapkan di blockchain lain, memiliki potensi pengembangan yang besar.
Kesimpulan
Ekosistem Solana terus berkembang, semakin banyak produk Keuangan Desentralisasi muncul di platformnya, seperti pasar prediksi B.E.T. yang baru-baru ini diluncurkan. Proyek-proyek ini tidak hanya memperkaya ekosistem Solana tetapi juga memberikan lebih banyak alat dan pilihan keuangan bagi pengguna.
Meskipun produk yang sudah matang memiliki keunggulan dalam basis pengguna dan kepercayaan pasar, produk baru dapat menurunkan hambatan penggunaan dengan mengoptimalkan desain antarmuka pengguna, memperkuat pendidikan pengguna, dan membangun komunitas. Melalui pembangunan merek dan promosi pasar yang direncanakan dengan cermat, produk baru juga dapat dengan cepat menarik banyak pengguna.
Di masa depan, seiring dengan munculnya lebih banyak produk inovatif, ekosistem DeFi Solana akan menjadi lebih makmur dan beragam.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
11 Suka
Hadiah
11
6
Bagikan
Komentar
0/400
MevTears
· 14jam yang lalu
Posisi Lock-up naik semua tidak cukup untuk merebut trending topic, sola militer terlalu tidak berguna
Lihat AsliBalas0
LiquidatorFlash
· 14jam yang lalu
tvl melebihi 4.3 miliar, ingat untuk mengatur batas stop loss saat menggunakan leverage. Jangan sampai terlikuidasi di bull run ini.
Solana Keuangan Desentralisasi ekosistem panorama: Analisis sepuluh produk inti dan tren perkembangan
Solana Keuangan Desentralisasi ekosistem panorama: Sepuluh produk inti dan tren perkembangan
Laporan kuartal pertama Messari 2024 menunjukkan bahwa volume perdagangan DeFi Solana terus tumbuh, dengan volume perdagangan DEX spot harian meningkat 319% dibandingkan bulan sebelumnya menjadi 1,5 miliar dolar. Pertumbuhan ini terutama didorong oleh perdagangan Memecoin. Solana menarik banyak investor ritel dan pedagang Memecoin berkat biaya transaksi yang sangat rendah dan kecepatan konfirmasi yang cepat. Dalam konteks harga SOL yang terus meningkat, total nilai terkunci (TVL) Solana juga tumbuh menjadi 4,311 miliar dolar. Sama seperti blockchain publik lainnya, TVL Solana terutama terdiri dari DEX, LST, platform pinjaman, dan kontrak berjangka.
Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)
Pertukaran terdesentralisasi biasanya beroperasi di sekitar ekosistem tertentu, terutama untuk rantai Layer1 non-EVM seperti Solana.
|---------|----------------|-----------|-----------------|-------------| | Proyek | TVL Total Nilai Terkunci (Jutaan Dolar) | Kapitalisasi Pasar yang Beredar (Jutaan Dolar) | FDV Valuasi Dilusi Penuh (Jutaan Dolar) | Volume Perdagangan 24 Jam (Jutaan Dolar) | | Raydium | 9.65 | 4.58 | 9.65 | 6.50 | | Jupiter | 5.96 | 11.72 | 86.82 | 8.18 | | Orca | 2.36 | 1.07 | 2.68 | 5.96 |
Raydium
Raydium memungkinkan pengguna untuk membuat kumpulan likuiditas dan mengarahkan likuiditas token. Fitur ini mendorong munculnya banyak koin meme di Solana, menjadikan Raydium sebagai DEX pilihan untuk penerbitan koin meme. TVL Raydium sekitar 9,65 miliar USD, dengan volume perdagangan 24 jam sekitar 1,162 miliar USD, peringkat pertama di ekosistem Solana.
Namun, dengan munculnya platform Meme yang diwakili oleh Pump.fun, secara bertahap menggantikan peran Raydium sebagai platform peluncuran proyek. Jika platform-platform ini mulai membangun DEX sendiri, mungkin akan memberikan dampak yang lebih besar pada Raydium.
Jupiter
Jupiter sebagai agregator likuiditas, dapat menemukan rute harga terbaik di semua DEX dan AMM utama di Solana, meminimalkan slippage dan biaya transaksi, serta meningkatkan efisiensi perdagangan dan pengalaman pengguna.
Selain sebagai platform DEX terkemuka, Jupiter juga menyediakan platform perdagangan kontrak berjangka terdesentralisasi, yang mendukung hingga 100 kali lipat leverage. Pengguna dapat berpartisipasi sebagai trader atau penyedia likuiditas. Pemegang JLP dapat memperoleh 75% biaya yang dihasilkan dari bursa berjangka, yang secara langsung diinvestasikan kembali ke dalam JLP, meningkatkan harganya dan mendorong komposisi hasil yang berkelanjutan.
Jupiter juga meluncurkan alat eksplorasi pasar MEME APE, yang memiliki fungsi utama termasuk menemukan token terbaru yang diluncurkan dan memberikan hasil penyaringan risiko token yang mendetail.
Orca
Orca mengusung slogan "DEX untuk orang, bukan program", dan telah lama menduduki posisi terdepan di Solana DEX. Ia memiliki mekanisme pembuatan pasar aktif likuiditas terpusat yang mirip dengan UniswapV3 - Whirlpools. Model ini memungkinkan penyedia likuiditas untuk mengumpulkan likuiditas dalam rentang harga tertentu, meningkatkan efisiensi penggunaan modal, dan mendapatkan lebih banyak keuntungan dari pembuatan pasar.
ORCA sebagai DEX teratas ekosistem Solana, memiliki FDV hanya 2,68 juta dolar, mencerminkan situasi gelembung di rantai lain dan DEX.
Staking Likuid (LST)
Pengguna Solana memiliki permintaan yang relatif rendah terhadap staking likuid, terutama karena Solana tidak memiliki persyaratan jumlah staking minimum, dan harga SOL yang relatif rendah menurunkan ambang batas untuk menjadi validator.
|------------|---------|---------------------------|-----------------|----------|----------------| | Proyek | LST | APY (Tingkat Pengembalian Tahunan) (biasanya termasuk pembagian pendapatan MEV) | TVL (Total Nilai Terkunci) (dalam ratus juta dolar) | Kapitalisasi Pasar yang Beredar (dalam dolar) | FDV (Estimasi Dilusi Penuh Nilai) (dalam dolar) | | Jito | JitoSOL | 8.26% | 17.05 | 2.95 miliar | 23.74 miliar | | Marinade | mSOL | 7.44% | 14.13 | 2741 juta | 1.01 miliar | | BlazeStake | bSOL | 7.06% | 2.75 | Jumlah yang tidak diketahui | 683 juta |
Jito (JTO)
Jito meluncurkan program airdrop poin pada September 2023, dengan cepat menjadi proyek terkemuka di jalur tersebut setelah Lido keluar dari Solana. TVL JTO adalah 1,705 juta USD, merupakan proyek dengan TVL tertinggi dalam ekosistem Solana. APY staking Jito SOL saat ini adalah 8,26%, termasuk imbal hasil staking Solana dan pembagian pendapatan MEV.
Marinade
Marinade fokus pada staking asli, dengan APY yang lebih tinggi daripada Jito, menjadi proyek teratas di ekosistem, dengan total kunci sebesar 1,413 juta dolar. Meskipun jumlah kunci Marinade hampir sama dengan Jito, namun kapitalisasi pasar dan FDV-nya jauh berbeda, sebagian disebabkan oleh kurangnya popularitas, yang juga menunjukkan bahwa $MNDE mungkin memiliki potensi pertumbuhan.
BlazeStake
BlazeStake adalah proyek LST kedua terbesar dalam ekosistem Solana, dengan TVL sekitar 275 juta dolar AS. Saat ini, perkiraan APY staking adalah 7,06%, sedikit lebih rendah dari Jito. FDV-nya adalah 6,87 juta dolar AS, jauh di bawah 2,387 juta dolar AS milik Jito, yang di satu sisi menunjukkan ruang untuk pertumbuhan, di sisi lain mencerminkan bahwa ekosistem utama masih didominasi oleh pemain memecoin yang membutuhkan APY tinggi untuk bersaing dengan proyek-proyek terkemuka.
Pinjaman
Simpan
Save (dulu bernama Solend) adalah protokol pinjaman terdesentralisasi berbasis algoritma di Solana. Ini memberikan layanan pinjaman dengan kecepatan 100 kali lebih cepat dan biaya 100 kali lebih rendah di Solana.
Pada bulan November 2022, Save mengalami serangan oracle terhadap stablecoin USDH, yang mengakibatkan kerugian sebesar 1,26 juta dolar AS, namun melakukan kompensasi penuh. Peristiwa ini menyoroti pentingnya oracle dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi.
Saat ini, permintaan untuk pinjaman dalam ekosistem Solana tidak tinggi, mengingat masalah keamanan sebelumnya, produk pinjaman relatif sedikit. Protokol pinjaman baru Marginfi akan segera diluncurkan, patut untuk diperhatikan.
Derivatif
Derivatif adalah kontrak keuangan yang digunakan untuk mengelola risiko dan memperkirakan pergerakan pasar. Di Solana, selain Jupiter, ada beberapa protokol derivatif lainnya seperti Drift, Flash Trade, dan Zeta.
|--------------|-----------------|----------------| | Proyek | TVL (Total Value Locked) (juta USD) | FDV (Fully Diluted Valuation) (USD) | | Drift | 360 juta | 530 juta | | Perdagangan Kilat | 1469 juta | 5.5 miliar | | Zeta Markets | 970 juta | Belum menerbitkan koin |
Drift
Drift memiliki TVL sebesar 360 juta USD, adalah DEX terintegrasi multifungsi yang menawarkan layanan perdagangan pra-pasar, leverage 20x, dan pinjaman berbasis agunan. Proyek ini didukung oleh Multicoin Capital dan mendapatkan pendanaan putaran benih sebesar 3,8 juta USD pada bulan Oktober 2021.
Drift v2 menyediakan likuiditas, pembuatan pasar, dan fungsi jaminan yang lebih baik, meningkatkan pengalaman perdagangan. Pada tahap v1, Drift menarik lebih dari 15.000 pengguna dalam enam bulan, dengan volume perdagangan melebihi 10 miliar dolar.
Perdagangan Kilat
Flash Trade adalah bursa perdagangan spot dan kontrak terdesentralisasi yang berfokus pada jaringan Solana, dengan ciri biaya perdagangan yang rendah dan dampak kecil terhadap harga. Ia menggunakan sistem kolam multi-aset yang unik dan struktur NFT yang inovatif untuk meningkatkan partisipasi pengguna.
Model perdagangan kolam titik di platform ini memastikan tidak ada dampak harga dan kondisi perdagangan terbaik. Ini menggunakan oracle Pyth dan sistem oracle cadangan untuk penetapan harga dinamis, dan memgamifikasi proses perdagangan melalui NFT. Saat ini, Flash Trade menarik TVL sebesar 17 juta dolar.
Zeta Markets
Zeta Markets adalah platform derivatif DeFi yang bertujuan untuk mewujudkan demokratisasi perdagangan derivatif. Ini menawarkan dua produk inti yaitu DEX (bursa derivatif terdesentralisasi) dan FLEX (lapisan dasar pencetakan dan lelang opsi). Antarmuka platform sederhana, mengintegrasikan grafik candlestick Tradingview, dan token memiliki ekspektasi airdrop, sehingga menarik lebih dari sepuluh juta TVL.
PYTH
PYTH adalah oracle terkemuka di jaringan Solana, dibandingkan dengan Chainlink tradisional, PYTH memiliki kecepatan pembaruan data yang lebih cepat dan stabilitas yang lebih tinggi. Ini tidak hanya cocok untuk jaringan Solana tetapi juga dapat diterapkan di blockchain lain, memiliki potensi pengembangan yang besar.
Kesimpulan
Ekosistem Solana terus berkembang, semakin banyak produk Keuangan Desentralisasi muncul di platformnya, seperti pasar prediksi B.E.T. yang baru-baru ini diluncurkan. Proyek-proyek ini tidak hanya memperkaya ekosistem Solana tetapi juga memberikan lebih banyak alat dan pilihan keuangan bagi pengguna.
Meskipun produk yang sudah matang memiliki keunggulan dalam basis pengguna dan kepercayaan pasar, produk baru dapat menurunkan hambatan penggunaan dengan mengoptimalkan desain antarmuka pengguna, memperkuat pendidikan pengguna, dan membangun komunitas. Melalui pembangunan merek dan promosi pasar yang direncanakan dengan cermat, produk baru juga dapat dengan cepat menarik banyak pengguna.
Di masa depan, seiring dengan munculnya lebih banyak produk inovatif, ekosistem DeFi Solana akan menjadi lebih makmur dan beragam.