Pasar menghadapi ujian fluktuasi di level tinggi, sinyal naik dan risiko berdampingan
Baru-baru ini, pasar menunjukkan sinyal kenaikan dan potensi risiko yang berdampingan. Lingkungan makro sedikit hangat, pernyataan perdagangan yang meredakan dari Trump dan penurunan inflasi meningkatkan sentimen pasar. Namun, momentum dana sedang melemah, aliran dana ke stablecoin dan ETF terus menurun, menunjukkan kurangnya pembeli baru.
Meskipun harga Bitcoin naik, aliran dana, premium di luar pasar, dan minat ETF secara bersamaan menurun, menunjukkan bahwa risiko koreksi sedang meningkat. Dalam konteks ini, investor sebaiknya mengutamakan pertahanan, memantau support Bitcoin di sekitar 100.000 dolar, serta ritme koreksi Ethereum, dan mempertimbangkan untuk mengurangi posisi altcoin ber-Beta tinggi pada waktu yang tepat.
Lingkungan Makro dan Gambaran Pasar
Fluktuasi perdagangan baru-baru ini dan data CPI telah memicu fluktuasi pasar jangka pendek. Gelombang pasar obligasi perusahaan meskipun mendukung pasar saham, tetapi juga memperburuk krisis utang Amerika. Rasio utang yang tinggi pada konsumen dan perusahaan, ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve, mulai menunjukkan risiko likuiditas sistemik.
Analisis Aliran Dana dan Struktur Pasar Cryptocurrency Utama
Dalam hal aliran dana eksternal, minggu ini aliran dana ETF mencapai 609 juta USD, tetapi volume aliran terus menurun. Minggu ini, stablecoin mengalami peningkatan pasokan sebesar 877 juta, dengan rata-rata peningkatan harian sebesar 112 juta, berada pada tingkat yang rendah. Indikator sentimen pasar menunjukkan bahwa premi stablecoin terus menurun di bawah air.
Dalam hal Bitcoin, pergerakan teknis berada di kisaran naik yang berfluktuasi, distribusi chip di atas 100.000 dolar AS meningkat. Ethereum relatif menunjukkan kinerja yang lebih lemah dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC turun minggu ini, menunjukkan bahwa dana terus kembali ke dominasi Bitcoin. Data di blockchain Ethereum menunjukkan peningkatan alamat aktif, yang mungkin menunjukkan bahwa fase pembentukan dasar telah selesai.
Analisis Hubungan antara Data Ketenagakerjaan dan Harga Bitcoin
Analisis statistik tentang hubungan antara data pekerjaan ADP dan harga Bitcoin menunjukkan bahwa ketika data ADP secara signifikan melebihi ekspektasi, probabilitas Bitcoin naik dalam 7 hari berikutnya sekitar 94%, dengan rata-rata kenaikan mencapai 6,8%. Ini mungkin karena data pekerjaan yang kuat dianggap sebagai sinyal pemulihan ekonomi, yang mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi.
Namun, elastisitas harga Bitcoin terhadap indikator makro tunggal relatif terbatas. Analisis regresi menunjukkan bahwa untuk setiap 1% data ADP yang melebihi ekspektasi, Bitcoin hanya rata-rata naik sekitar 0,06%. Ini berarti bahwa lonjakan besar Bitcoin sering kali memerlukan resonansi latar belakang makro atau peristiwa signifikan yang mendorong pasar kripto itu sendiri.
Analisis Data Di Blockchain
Total jumlah stablecoin minggu ini naik sedikit menjadi 2112,56 miliar, tetapi jumlah penerbitan baru hanya 8,77 miliar, jauh menurun dibandingkan periode sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1,25 miliar, mencetak rekor terendah dalam hampir empat minggu, mencerminkan aliran dana yang jelas melambat, pasar mungkin memasuki fase menunggu.
Aliran dana Bitcoin ETF melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan hanya aliran bersih sebesar 609 juta dolar AS minggu ini. Meskipun harga masih berada dalam saluran kenaikan, namun telah terjadi penyimpangan dengan kondisi dasar yang ada, sehingga ada risiko kelelahan dalam kenaikan dan penyesuaian.
Diskon dan premi di pasar luar ruangan terus menurun di bawah air, menciptakan penyimpangan dari tren harga, menunjukkan bahwa aliran dana luar ruangan melemah, dan pasar kekurangan momentum baru. Ini sejalan dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan signifikan aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar mungkin berada dalam fase permainan stok.
Data di blockchain menunjukkan bahwa proporsi kepemilikan Bitcoin di kisaran 10,18-10,4 ribu dolar AS meningkat sebesar 1,72%, mencerminkan bahwa wilayah ini sedang membentuk konsensus pasar, yang mungkin menjadi level dukungan atau resistensi jangka pendek.
Analisis alamat pemegang menunjukkan bahwa alamat besar (10k-100k BTC) memilih untuk mengurangi posisi pada puncak, alamat menengah (1k-10k BTC) menunjukkan tingkat perdagangan yang kuat, sementara alamat kecil (100-1k BTC) terus menambah secara stabil, mencerminkan perbedaan strategi antara investor dengan skala yang berbeda.
Prospek Pasar
Berdasarkan berbagai indikator, pasar mungkin sedang memasuki tahap fluktuasi di posisi tinggi. Dalam keadaan kurangnya dorongan dana baru dan berita baik yang signifikan, kemungkinan akan tetap berfluktuasi atau menghadapi penyesuaian dalam jangka pendek. Para investor harus tetap waspada, memperhatikan level dukungan kunci, dan menyesuaikan strategi mereka secara tepat waktu berdasarkan perubahan pasar.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pasar berfluktuasi pada posisi tinggi, aliran dana yang melambat menyebabkan risiko penyesuaian.
Pasar menghadapi ujian fluktuasi di level tinggi, sinyal naik dan risiko berdampingan
Baru-baru ini, pasar menunjukkan sinyal kenaikan dan potensi risiko yang berdampingan. Lingkungan makro sedikit hangat, pernyataan perdagangan yang meredakan dari Trump dan penurunan inflasi meningkatkan sentimen pasar. Namun, momentum dana sedang melemah, aliran dana ke stablecoin dan ETF terus menurun, menunjukkan kurangnya pembeli baru.
Meskipun harga Bitcoin naik, aliran dana, premium di luar pasar, dan minat ETF secara bersamaan menurun, menunjukkan bahwa risiko koreksi sedang meningkat. Dalam konteks ini, investor sebaiknya mengutamakan pertahanan, memantau support Bitcoin di sekitar 100.000 dolar, serta ritme koreksi Ethereum, dan mempertimbangkan untuk mengurangi posisi altcoin ber-Beta tinggi pada waktu yang tepat.
Lingkungan Makro dan Gambaran Pasar
Fluktuasi perdagangan baru-baru ini dan data CPI telah memicu fluktuasi pasar jangka pendek. Gelombang pasar obligasi perusahaan meskipun mendukung pasar saham, tetapi juga memperburuk krisis utang Amerika. Rasio utang yang tinggi pada konsumen dan perusahaan, ditambah dengan pembatasan kebijakan Federal Reserve, mulai menunjukkan risiko likuiditas sistemik.
Analisis Aliran Dana dan Struktur Pasar Cryptocurrency Utama
Dalam hal aliran dana eksternal, minggu ini aliran dana ETF mencapai 609 juta USD, tetapi volume aliran terus menurun. Minggu ini, stablecoin mengalami peningkatan pasokan sebesar 877 juta, dengan rata-rata peningkatan harian sebesar 112 juta, berada pada tingkat yang rendah. Indikator sentimen pasar menunjukkan bahwa premi stablecoin terus menurun di bawah air.
Dalam hal Bitcoin, pergerakan teknis berada di kisaran naik yang berfluktuasi, distribusi chip di atas 100.000 dolar AS meningkat. Ethereum relatif menunjukkan kinerja yang lebih lemah dibandingkan Bitcoin, rasio ETH/BTC turun minggu ini, menunjukkan bahwa dana terus kembali ke dominasi Bitcoin. Data di blockchain Ethereum menunjukkan peningkatan alamat aktif, yang mungkin menunjukkan bahwa fase pembentukan dasar telah selesai.
Analisis Hubungan antara Data Ketenagakerjaan dan Harga Bitcoin
Analisis statistik tentang hubungan antara data pekerjaan ADP dan harga Bitcoin menunjukkan bahwa ketika data ADP secara signifikan melebihi ekspektasi, probabilitas Bitcoin naik dalam 7 hari berikutnya sekitar 94%, dengan rata-rata kenaikan mencapai 6,8%. Ini mungkin karena data pekerjaan yang kuat dianggap sebagai sinyal pemulihan ekonomi, yang mengurangi kekhawatiran pasar terhadap resesi.
Namun, elastisitas harga Bitcoin terhadap indikator makro tunggal relatif terbatas. Analisis regresi menunjukkan bahwa untuk setiap 1% data ADP yang melebihi ekspektasi, Bitcoin hanya rata-rata naik sekitar 0,06%. Ini berarti bahwa lonjakan besar Bitcoin sering kali memerlukan resonansi latar belakang makro atau peristiwa signifikan yang mendorong pasar kripto itu sendiri.
Analisis Data Di Blockchain
Total jumlah stablecoin minggu ini naik sedikit menjadi 2112,56 miliar, tetapi jumlah penerbitan baru hanya 8,77 miliar, jauh menurun dibandingkan periode sebelumnya. Rata-rata penerbitan harian turun menjadi 1,25 miliar, mencetak rekor terendah dalam hampir empat minggu, mencerminkan aliran dana yang jelas melambat, pasar mungkin memasuki fase menunggu.
Aliran dana Bitcoin ETF melambat selama tiga minggu berturut-turut, dengan hanya aliran bersih sebesar 609 juta dolar AS minggu ini. Meskipun harga masih berada dalam saluran kenaikan, namun telah terjadi penyimpangan dengan kondisi dasar yang ada, sehingga ada risiko kelelahan dalam kenaikan dan penyesuaian.
Diskon dan premi di pasar luar ruangan terus menurun di bawah air, menciptakan penyimpangan dari tren harga, menunjukkan bahwa aliran dana luar ruangan melemah, dan pasar kekurangan momentum baru. Ini sejalan dengan penurunan laju penerbitan stablecoin dan penurunan signifikan aliran dana ETF, menunjukkan bahwa pasar mungkin berada dalam fase permainan stok.
Data di blockchain menunjukkan bahwa proporsi kepemilikan Bitcoin di kisaran 10,18-10,4 ribu dolar AS meningkat sebesar 1,72%, mencerminkan bahwa wilayah ini sedang membentuk konsensus pasar, yang mungkin menjadi level dukungan atau resistensi jangka pendek.
Analisis alamat pemegang menunjukkan bahwa alamat besar (10k-100k BTC) memilih untuk mengurangi posisi pada puncak, alamat menengah (1k-10k BTC) menunjukkan tingkat perdagangan yang kuat, sementara alamat kecil (100-1k BTC) terus menambah secara stabil, mencerminkan perbedaan strategi antara investor dengan skala yang berbeda.
Prospek Pasar
Berdasarkan berbagai indikator, pasar mungkin sedang memasuki tahap fluktuasi di posisi tinggi. Dalam keadaan kurangnya dorongan dana baru dan berita baik yang signifikan, kemungkinan akan tetap berfluktuasi atau menghadapi penyesuaian dalam jangka pendek. Para investor harus tetap waspada, memperhatikan level dukungan kunci, dan menyesuaikan strategi mereka secara tepat waktu berdasarkan perubahan pasar.