Skala utang AS menembus 36,4 triliun dolar AS, akankah Bitcoin menjadi mata uang pembayaran internasional di masa depan?
Awal tahun baru, skala utang pemerintah AS telah melebihi 36,4 triliun dolar AS, bagaimana krisis utang AS dapat diatasi, apakah hegemoni internasional dolar dapat berlanjut? Bagaimana Bitcoin akan bereaksi, dan bagaimana unit penyelesaian internasional di masa depan akan berganti? Artikel ini akan dimulai dari model ekonomi utang AS, membahas risiko utang yang dihadapi oleh internasionalisasi dolar saat ini, serta menganalisis apakah rencana pembayaran utang pemerintah AS dapat dilaksanakan. Melihat dari masa lalu hingga sekarang, kita akan melihat arah apa yang ditunjukkan utang pemerintah AS kepada Bitcoin.
Pendirian Model Ekonomi Utang AS
Setelah runtuhnya sistem Bretton Woods, hegemoni dolar berkembang pesat dalam pola ekonomi utang.
Sistem Bretton Woods runtuh, dolar menjadi mata uang kredit
Setelah Perang Dunia II, sistem Bretton Woods didirikan, di mana dolar AS dikaitkan dengan emas, dan sistem mata uang internasional yang berpusat pada dolar terbentuk. Namun, "masalah Triffin" yang terkenal secara akurat memprediksi pembubaran sistem ini: Permintaan untuk penyelesaian internasional terus meningkat, dolar terus keluar dari AS dan mengendap di luar negeri, dan AS mengalami defisit perdagangan jangka panjang; sementara dolar sebagai mata uang internasional harus mempertahankan stabilitas nilai, yang mengharuskan AS memiliki surplus perdagangan jangka panjang. Ditambah lagi, Perang Vietnam memperburuk kedua defisit, pada tahun 1971 Nixon mengumumkan pemisahan dolar dari emas, dolar beralih dari mata uang dasar menjadi mata uang kredit, nilainya tidak lagi dijamin oleh logam mulia, tetapi dijamin oleh kredit negara AS.
Model ekonomi utang dibangun, dominasi dolar berlanjut
Berdasarkan hal ini, model ekonomi utang Amerika Serikat dibangun: perdagangan global menggunakan dolar sebagai mata uang pembayaran, Amerika Serikat harus mempertahankan defisit perdagangan yang besar, sehingga negara lain mendapatkan banyak dolar; negara-negara di seluruh dunia membeli obligasi pemerintah Amerika Serikat untuk menjaga nilai dan meningkatkan dolar, kemudian menginvestasikan kembali dalam produk keuangan Amerika, sehingga dolar kembali ke dalam negeri Amerika.
Dolar AS sebagai mata uang dunia, termasuk dalam barang publik internasional, harus menjaga stabilitas nilai. Namun, setelah meninggalkan sistem standar emas, otoritas pengelola mata uang AS memiliki hak untuk menerbitkan mata uang, dan AS dapat mengubah nilai dolar sesuai dengan kepentingan mereka. Hegemoni dolar diperkuat melalui model ekonomi utang.
Risiko Internasionalisasi Dolar
Dolar menghadapi risiko dari model ekonomi utang obligasi pemerintah AS dan utang properti komersial.
internasionalisasi dolar dan kembalinya industri bertentangan
Model ekonomi utang Amerika Serikat adalah dukungan penting untuk internasionalisasi dolar, tetapi tidak dapat dipertahankan. Masalah Triffin masih ada. Di satu sisi, internasionalisasi dolar perlu mempertahankan defisit perdagangan jangka panjang, mengekspor dolar dan mengendapkannya di luar negeri. Begitu investor luar negeri khawatir tentang kemampuan bayar utang negara AS, mereka mungkin beralih ke alternatif lain, dan meminta utang negara AS membayar tingkat bunga yang lebih tinggi untuk menyeimbangkan risiko pembayaran di masa depan, yang membuat Amerika Serikat terjebak dalam siklus buruk.
Di sisi lain, Amerika Serikat perlu mendorong kembalinya industri manufaktur, yang akan mengurangi defisit perdagangan dan menyebabkan permintaan dolar lebih tinggi, sehingga akan mengalami apresiasi yang signifikan dalam jangka panjang. Ini akan menghalangi dolar sebagai mata uang pembayaran internasional. Harapan Amerika Serikat untuk mempertahankan dominasi dolar sekaligus mengembalikan industri manufaktur adalah tidak realistis. Saat ini, tekanan apresiasi dolar belum jelas, dan diperkirakan dalam jangka pendek, defisit perdagangan tidak akan mengalami perubahan mendasar, dengan tekanan depresiasi dolar yang dominan.
krisis utang properti komersial
Selain risiko obligasi pemerintah AS, properti komersial juga memiliki risiko utang.
Menurut laporan terbaru Moody's, seiring dengan semakin meluasnya skala kerja dari rumah, diperkirakan pada tahun 2026, tingkat kekosongan gedung perkantoran di Amerika Serikat akan meningkat dari 19,8% pada kuartal pertama tahun ini menjadi 24%. McKinsey memperkirakan bahwa pada tahun 2030, permintaan ruang kantor di kota-kota besar global akan turun 13%, dan dalam beberapa tahun ke depan, nilai pasar properti gedung perkantoran global dapat menyusut secara signifikan antara 800 miliar hingga 1,3 triliun dolar.
Penelitian Zhongjin menunjukkan bahwa hingga akhir 2023, pinjaman properti komersial di sistem perbankan AS mencakup 26% dari total pinjaman, sementara proporsi pinjaman properti komersial di bank besar hanya 13%, sedangkan di bank kecil dan menengah mencapai 44%. Utang properti komersial AS sebesar 1,5 triliun dolar akan jatuh tempo tahun depan, jika bank kecil dan menengah mengalami masalah, itu mungkin memicu krisis keuangan.
Analisis Rencana Pembayaran Utang AS
Bagaimana cara memutus siklus jahat ini, terutama melihat bagaimana utang negara AS sebesar itu harus dilunasi. Meminjam utang baru untuk membayar utang lama, mirip dengan "skema Ponzi", dolar pada akhirnya akan kehilangan kepercayaannya, dan dengan demikian kehilangan statusnya sebagai mata uang dunia, yang jelas tidak bisa diterima. Berikut adalah analisis tentang kelayakan beberapa opsi pembayaran.
Menjual emas untuk membayar utang AS?
Ada yang mengusulkan untuk menjual emas untuk membayar utang AS. Namun, ini tidak bisa dilakukan. Emas adalah mata uang universal yang merupakan konsensus global yang muncul secara alami, memainkan peran penting dalam stabilitas mata uang, menangani krisis ekonomi, dan sebagainya. Cadangan emas yang besar memberi Amerika Serikat kekuatan yang lebih dalam pasar keuangan internasional. Jika Federal Reserve menjual emas, itu menunjukkan bahwa Federal Reserve telah kehilangan kepercayaan sepenuhnya terhadap utang AS, seolah-olah "tidak ada jalan keluar", lebih memilih untuk melemahkan pengaruhnya sendiri, daripada mengisi "lubang" utang AS, yang pasti akan menyebabkan krisis likuiditas utang AS, dan merupakan tindakan yang merusak diri sendiri.
menjual Bitcoin untuk membayar utang AS?
Trump pernah menyebutkan ide untuk membayar utang AS dengan Bitcoin, tetapi itu juga tidak mungkin dilakukan. Pertama, ada masalah dengan penerimaan cek Bitcoin. Kedua, Bitcoin yang dimiliki oleh AS tidak cukup untuk menyelesaikan krisis utang. Bahkan jika di masa depan AS membangun cadangan Bitcoin, itu akan sulit untuk menyelesaikan masalah utang. Membangun cadangan Bitcoin akan melemahkan kepercayaan dunia terhadap dolar, dan bisa memicu krisis finansial. Selain itu, bahkan jika berhasil membangun cadangan Bitcoin, itu hanya akan sedikit menunda keruntuhan utang.
Pembayaran dengan BTC terikat?
Ada juga ide untuk mengaitkan dolar dengan Bitcoin, mirip dengan sistem Bretton Woods yang baru. Namun, ini akan mengancam internasionalisasi dolar. Pertama, kelompok atau individu mana pun dapat memperoleh kekuasaan untuk menerbitkan mata uang, yang akan melemahkan posisi internasional dolar. Kedua, volatilitas Bitcoin yang tinggi dapat mempengaruhi kepercayaan masyarakat internasional terhadap stabilitas dolar. Terakhir, kepemilikan Bitcoin oleh Amerika Serikat terbatas, yang dapat mengakibatkan kebijakan moneternya terbatasi.
Mengendalikan dolar melalui BTC?
Ada pandangan yang menyatakan bahwa Amerika Serikat dapat memanipulasi Bitcoin seperti mereka memanipulasi emas untuk mengendalikan dolar. Namun, ini tidak realistis, karena Bitcoin beroperasi di jaringan terdesentralisasi, dan tidak ada entitas tunggal yang dapat sepenuhnya mengontrol harganya. Selain itu, bahkan jika harga Bitcoin dapat dimanipulasi, likuiditas yang keluar dari Bitcoin tidak selalu akan mengalir ke dolar.
Bunuh kreditor Jepang dan konglomerat Yahudi?
Ada yang mengusulkan untuk membunuh kreditor utama Jepang atau melawan konglomerat Yahudi. Namun, dalam jangka pendek ini tidak mungkin. Kerjasama AS-Jepang akan terus berlanjut, Amerika membutuhkan Jepang untuk memainkan peran penting dalam sistem aliansi. Sementara itu, biaya untuk melawan konglomerat Yahudi terlalu tinggi, dan dapat menyebabkan ketidakstabilan ekonomi, serta pengaruh politik konglomerat Yahudi semakin meningkat, sulit untuk ditangani dengan mudah.
Dampak Meledaknya Krisis Utang terhadap Unit Pembayaran Internasional
Karena utang AS tidak dapat dibayar, ditambah dengan krisis utang properti komersial dan faktor-faktor lainnya, krisis keuangan mungkin akan segera terjadi. Dalam situasi ini:
Bitcoin jangka pendek turun
Menurut teori Piramida Exter, Bitcoin saat ini lebih dekat dengan aset berisiko tinggi, permintaan investasi jangka pendek mungkin akan berkurang saat krisis keuangan meledak.
Bitcoin menjadi Bahtera Nuh
Dalam jangka panjang, Bitcoin diharapkan menjadi tempat berlindung dalam krisis keuangan, bahkan mungkin menjadi pilar penting dalam sistem pembayaran internasional di masa depan. Kelangkaan dan sifat desentralisasi Bitcoin menjadikannya sebagai alat penyimpanan nilai jangka panjang yang menarik. Setelah krisis keuangan, kepercayaan orang terhadap lembaga keuangan tradisional dan mata uang pemerintah mungkin akan berkurang, sehingga Bitcoin sebagai aset yang relatif independen mungkin akan lebih diminati.
Bitcoin dapatkah menjadi mata uang internasional di masa depan?
Setelah runtuhnya sistem dolar, Bitcoin berpotensi menjadi mata uang pembayaran internasional generasi berikutnya. Bitcoin memiliki keunggulan dalam fungsi dasar mata uang seperti media pertukaran, ukuran nilai, dan penyimpanan nilai. Dibandingkan dengan mata uang fiat atau cryptocurrency lainnya, Bitcoin memiliki tingkat pengenalan tertinggi, pengakuan terluas, dan pengaruh terkuat.
Oleh karena itu, Bitcoin sudah memiliki potensi untuk menjadi unit pembayaran internasional generasi berikutnya, dan perkembangan masa depannya akan bergantung pada perubahan dalam ekonomi dan pola keuangan global.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
14 Suka
Hadiah
14
6
Bagikan
Komentar
0/400
ColdWalletGuardian
· 2jam yang lalu
btc adalah masa depan
Lihat AsliBalas0
SignatureVerifier
· 2jam yang lalu
*secara teknis* probabilitas btc menggantikan usd secara statistik tidak mungkin... memerlukan audit lebih lanjut terhadap risiko sistemik
Lihat AsliBalas0
SoliditySlayer
· 2jam yang lalu
Mata uang ini kan sudah telanjang
Lihat AsliBalas0
WalletsWatcher
· 2jam yang lalu
Obligasi AS sudah dicetak sebanyak itu, satu-satunya jalan keluar btc.
Lihat AsliBalas0
SandwichDetector
· 2jam yang lalu
Angka bisa berubah lebih besar, lagipula bukan saya.
Ukuran utang AS melampaui 36,4 triliun dolar AS, apakah Bitcoin dapat menjadi mata uang pembayaran internasional di masa depan?
Skala utang AS menembus 36,4 triliun dolar AS, akankah Bitcoin menjadi mata uang pembayaran internasional di masa depan?
Awal tahun baru, skala utang pemerintah AS telah melebihi 36,4 triliun dolar AS, bagaimana krisis utang AS dapat diatasi, apakah hegemoni internasional dolar dapat berlanjut? Bagaimana Bitcoin akan bereaksi, dan bagaimana unit penyelesaian internasional di masa depan akan berganti? Artikel ini akan dimulai dari model ekonomi utang AS, membahas risiko utang yang dihadapi oleh internasionalisasi dolar saat ini, serta menganalisis apakah rencana pembayaran utang pemerintah AS dapat dilaksanakan. Melihat dari masa lalu hingga sekarang, kita akan melihat arah apa yang ditunjukkan utang pemerintah AS kepada Bitcoin.
Pendirian Model Ekonomi Utang AS
Setelah runtuhnya sistem Bretton Woods, hegemoni dolar berkembang pesat dalam pola ekonomi utang.
Sistem Bretton Woods runtuh, dolar menjadi mata uang kredit
Setelah Perang Dunia II, sistem Bretton Woods didirikan, di mana dolar AS dikaitkan dengan emas, dan sistem mata uang internasional yang berpusat pada dolar terbentuk. Namun, "masalah Triffin" yang terkenal secara akurat memprediksi pembubaran sistem ini: Permintaan untuk penyelesaian internasional terus meningkat, dolar terus keluar dari AS dan mengendap di luar negeri, dan AS mengalami defisit perdagangan jangka panjang; sementara dolar sebagai mata uang internasional harus mempertahankan stabilitas nilai, yang mengharuskan AS memiliki surplus perdagangan jangka panjang. Ditambah lagi, Perang Vietnam memperburuk kedua defisit, pada tahun 1971 Nixon mengumumkan pemisahan dolar dari emas, dolar beralih dari mata uang dasar menjadi mata uang kredit, nilainya tidak lagi dijamin oleh logam mulia, tetapi dijamin oleh kredit negara AS.
Model ekonomi utang dibangun, dominasi dolar berlanjut
Berdasarkan hal ini, model ekonomi utang Amerika Serikat dibangun: perdagangan global menggunakan dolar sebagai mata uang pembayaran, Amerika Serikat harus mempertahankan defisit perdagangan yang besar, sehingga negara lain mendapatkan banyak dolar; negara-negara di seluruh dunia membeli obligasi pemerintah Amerika Serikat untuk menjaga nilai dan meningkatkan dolar, kemudian menginvestasikan kembali dalam produk keuangan Amerika, sehingga dolar kembali ke dalam negeri Amerika.
Dolar AS sebagai mata uang dunia, termasuk dalam barang publik internasional, harus menjaga stabilitas nilai. Namun, setelah meninggalkan sistem standar emas, otoritas pengelola mata uang AS memiliki hak untuk menerbitkan mata uang, dan AS dapat mengubah nilai dolar sesuai dengan kepentingan mereka. Hegemoni dolar diperkuat melalui model ekonomi utang.
Risiko Internasionalisasi Dolar
Dolar menghadapi risiko dari model ekonomi utang obligasi pemerintah AS dan utang properti komersial.
internasionalisasi dolar dan kembalinya industri bertentangan
Model ekonomi utang Amerika Serikat adalah dukungan penting untuk internasionalisasi dolar, tetapi tidak dapat dipertahankan. Masalah Triffin masih ada. Di satu sisi, internasionalisasi dolar perlu mempertahankan defisit perdagangan jangka panjang, mengekspor dolar dan mengendapkannya di luar negeri. Begitu investor luar negeri khawatir tentang kemampuan bayar utang negara AS, mereka mungkin beralih ke alternatif lain, dan meminta utang negara AS membayar tingkat bunga yang lebih tinggi untuk menyeimbangkan risiko pembayaran di masa depan, yang membuat Amerika Serikat terjebak dalam siklus buruk.
Di sisi lain, Amerika Serikat perlu mendorong kembalinya industri manufaktur, yang akan mengurangi defisit perdagangan dan menyebabkan permintaan dolar lebih tinggi, sehingga akan mengalami apresiasi yang signifikan dalam jangka panjang. Ini akan menghalangi dolar sebagai mata uang pembayaran internasional. Harapan Amerika Serikat untuk mempertahankan dominasi dolar sekaligus mengembalikan industri manufaktur adalah tidak realistis. Saat ini, tekanan apresiasi dolar belum jelas, dan diperkirakan dalam jangka pendek, defisit perdagangan tidak akan mengalami perubahan mendasar, dengan tekanan depresiasi dolar yang dominan.
krisis utang properti komersial
Selain risiko obligasi pemerintah AS, properti komersial juga memiliki risiko utang.
Menurut laporan terbaru Moody's, seiring dengan semakin meluasnya skala kerja dari rumah, diperkirakan pada tahun 2026, tingkat kekosongan gedung perkantoran di Amerika Serikat akan meningkat dari 19,8% pada kuartal pertama tahun ini menjadi 24%. McKinsey memperkirakan bahwa pada tahun 2030, permintaan ruang kantor di kota-kota besar global akan turun 13%, dan dalam beberapa tahun ke depan, nilai pasar properti gedung perkantoran global dapat menyusut secara signifikan antara 800 miliar hingga 1,3 triliun dolar.
Penelitian Zhongjin menunjukkan bahwa hingga akhir 2023, pinjaman properti komersial di sistem perbankan AS mencakup 26% dari total pinjaman, sementara proporsi pinjaman properti komersial di bank besar hanya 13%, sedangkan di bank kecil dan menengah mencapai 44%. Utang properti komersial AS sebesar 1,5 triliun dolar akan jatuh tempo tahun depan, jika bank kecil dan menengah mengalami masalah, itu mungkin memicu krisis keuangan.
Analisis Rencana Pembayaran Utang AS
Bagaimana cara memutus siklus jahat ini, terutama melihat bagaimana utang negara AS sebesar itu harus dilunasi. Meminjam utang baru untuk membayar utang lama, mirip dengan "skema Ponzi", dolar pada akhirnya akan kehilangan kepercayaannya, dan dengan demikian kehilangan statusnya sebagai mata uang dunia, yang jelas tidak bisa diterima. Berikut adalah analisis tentang kelayakan beberapa opsi pembayaran.
Menjual emas untuk membayar utang AS?
Ada yang mengusulkan untuk menjual emas untuk membayar utang AS. Namun, ini tidak bisa dilakukan. Emas adalah mata uang universal yang merupakan konsensus global yang muncul secara alami, memainkan peran penting dalam stabilitas mata uang, menangani krisis ekonomi, dan sebagainya. Cadangan emas yang besar memberi Amerika Serikat kekuatan yang lebih dalam pasar keuangan internasional. Jika Federal Reserve menjual emas, itu menunjukkan bahwa Federal Reserve telah kehilangan kepercayaan sepenuhnya terhadap utang AS, seolah-olah "tidak ada jalan keluar", lebih memilih untuk melemahkan pengaruhnya sendiri, daripada mengisi "lubang" utang AS, yang pasti akan menyebabkan krisis likuiditas utang AS, dan merupakan tindakan yang merusak diri sendiri.
menjual Bitcoin untuk membayar utang AS?
Trump pernah menyebutkan ide untuk membayar utang AS dengan Bitcoin, tetapi itu juga tidak mungkin dilakukan. Pertama, ada masalah dengan penerimaan cek Bitcoin. Kedua, Bitcoin yang dimiliki oleh AS tidak cukup untuk menyelesaikan krisis utang. Bahkan jika di masa depan AS membangun cadangan Bitcoin, itu akan sulit untuk menyelesaikan masalah utang. Membangun cadangan Bitcoin akan melemahkan kepercayaan dunia terhadap dolar, dan bisa memicu krisis finansial. Selain itu, bahkan jika berhasil membangun cadangan Bitcoin, itu hanya akan sedikit menunda keruntuhan utang.
Pembayaran dengan BTC terikat?
Ada juga ide untuk mengaitkan dolar dengan Bitcoin, mirip dengan sistem Bretton Woods yang baru. Namun, ini akan mengancam internasionalisasi dolar. Pertama, kelompok atau individu mana pun dapat memperoleh kekuasaan untuk menerbitkan mata uang, yang akan melemahkan posisi internasional dolar. Kedua, volatilitas Bitcoin yang tinggi dapat mempengaruhi kepercayaan masyarakat internasional terhadap stabilitas dolar. Terakhir, kepemilikan Bitcoin oleh Amerika Serikat terbatas, yang dapat mengakibatkan kebijakan moneternya terbatasi.
Mengendalikan dolar melalui BTC?
Ada pandangan yang menyatakan bahwa Amerika Serikat dapat memanipulasi Bitcoin seperti mereka memanipulasi emas untuk mengendalikan dolar. Namun, ini tidak realistis, karena Bitcoin beroperasi di jaringan terdesentralisasi, dan tidak ada entitas tunggal yang dapat sepenuhnya mengontrol harganya. Selain itu, bahkan jika harga Bitcoin dapat dimanipulasi, likuiditas yang keluar dari Bitcoin tidak selalu akan mengalir ke dolar.
Bunuh kreditor Jepang dan konglomerat Yahudi?
Ada yang mengusulkan untuk membunuh kreditor utama Jepang atau melawan konglomerat Yahudi. Namun, dalam jangka pendek ini tidak mungkin. Kerjasama AS-Jepang akan terus berlanjut, Amerika membutuhkan Jepang untuk memainkan peran penting dalam sistem aliansi. Sementara itu, biaya untuk melawan konglomerat Yahudi terlalu tinggi, dan dapat menyebabkan ketidakstabilan ekonomi, serta pengaruh politik konglomerat Yahudi semakin meningkat, sulit untuk ditangani dengan mudah.
Dampak Meledaknya Krisis Utang terhadap Unit Pembayaran Internasional
Karena utang AS tidak dapat dibayar, ditambah dengan krisis utang properti komersial dan faktor-faktor lainnya, krisis keuangan mungkin akan segera terjadi. Dalam situasi ini:
Bitcoin jangka pendek turun
Menurut teori Piramida Exter, Bitcoin saat ini lebih dekat dengan aset berisiko tinggi, permintaan investasi jangka pendek mungkin akan berkurang saat krisis keuangan meledak.
Bitcoin menjadi Bahtera Nuh
Dalam jangka panjang, Bitcoin diharapkan menjadi tempat berlindung dalam krisis keuangan, bahkan mungkin menjadi pilar penting dalam sistem pembayaran internasional di masa depan. Kelangkaan dan sifat desentralisasi Bitcoin menjadikannya sebagai alat penyimpanan nilai jangka panjang yang menarik. Setelah krisis keuangan, kepercayaan orang terhadap lembaga keuangan tradisional dan mata uang pemerintah mungkin akan berkurang, sehingga Bitcoin sebagai aset yang relatif independen mungkin akan lebih diminati.
Bitcoin dapatkah menjadi mata uang internasional di masa depan?
Setelah runtuhnya sistem dolar, Bitcoin berpotensi menjadi mata uang pembayaran internasional generasi berikutnya. Bitcoin memiliki keunggulan dalam fungsi dasar mata uang seperti media pertukaran, ukuran nilai, dan penyimpanan nilai. Dibandingkan dengan mata uang fiat atau cryptocurrency lainnya, Bitcoin memiliki tingkat pengenalan tertinggi, pengakuan terluas, dan pengaruh terkuat.
Oleh karena itu, Bitcoin sudah memiliki potensi untuk menjadi unit pembayaran internasional generasi berikutnya, dan perkembangan masa depannya akan bergantung pada perubahan dalam ekonomi dan pola keuangan global.