Logika Penetrasi dan Strategi Crypto Investor Institusi
Dari Investasi Internet ke All in Crypto
Seorang VC internet yang sebelumnya bekerja di Huaxing Capital, Qiming Venture Partners, dan sebuah kantor keluarga, pertama kali mengenal cryptocurrency pada periode ICO tahun 2017. Saat itu, pemahamannya tentang bidang ini masih terbatas pada "mungkin ini adalah penipuan", sehingga ia hanya mendapatkan sedikit keuntungan sebelum keluar.
Pada tahun 2020, ia kembali mendalami Crypto dan tertarik pada pandangan bahwa "Bitcoin adalah aset berkualitas jangka panjang". Logika di balik pandangan ini didasarkan pada perbandingan penetrasi: saat Alibaba go public, penetrasi e-commerce di China adalah 3%, dan sepuluh tahun kemudian meningkat menjadi 30%. Sementara itu, penetrasi pengguna Crypto global saat itu hanya sekitar 100-200 juta orang, dibandingkan dengan 6 miliar populasi global, ruang pertumbuhan potensial sangat besar.
Pada tahun 2023, investor ini mendirikan dana miliknya NDV. Ia masuk pasar ketika Bitcoin sekitar 29.000 USD, dan hingga saat ini, dalam waktu sekitar 20 bulan, telah mencapai lebih dari 4,3 kali pengembalian, mengungguli BTC.
Strategi Investasi: Tingkat Penetrasi Institusi
Setelah mendirikan dana, dia selalu mengikuti logika investasi "tingkat penetrasi institusi". Pada tahun 2023, mereka terutama berinvestasi di GBTC, memanfaatkan diskonnya terhadap Bitcoin untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi.
Setelah disetujuinya ETF dan hilangnya diskon, ia mulai memikirkan arah investasi berikutnya bagi investor institusi setelah membeli ETF Bitcoin. Ia percaya bahwa saham yang terkait dengan Crypto bisa menjadi fokus baru bagi investor institusi.
Setelah diseleksi, mereka akhirnya memilih MSTR (MicroStrategy) sebagai target investasi. Alasan memilih MSTR adalah karena logikanya yang sederhana, mudah untuk membangun konsensus, terutama bagi investor yang baru mengenal Crypto. Sebagai perbandingan, perusahaan seperti Coinbase yang membutuhkan analisis mendalam terhadap fundamental, serta saham pertambangan yang mudah mengalihkan perhatian investor, tidak sebanding menariknya dengan MSTR.
Fakta menunjukkan bahwa kinerja MSTR memang lebih baik dibandingkan dengan banyak instrumen investasi populer seperti Nvidia dan Bitcoin.
Poin Perhatian Investor Institusi
Menurut investor ini, "modal besar" mencakup dana kedaulatan, perusahaan asuransi, dana universitas, dana donasi, dan berbagai jenis dana lindung nilai. Saat ini, tingkat penetrasi investasi institusi ini di bidang Crypto mungkin belum mencapai satu per seribu.
Investor institusi paling memprioritaskan kesederhanaan dan likuiditas yang tinggi. Oleh karena itu, pilihan investasi mereka pada tahap ini terutama terbatas pada Bitcoin atau beberapa saham terkait lainnya, dan saham yang lebih likuid lebih mudah membangun konsensus, karena dana besar perlu mempertimbangkan kemudahan masuk dan keluar.
Logika investasinya sangat sederhana: mencari aset yang mudah membentuk konsensus dan memiliki likuiditas baik, karena tempat-tempat ini paling mungkin menarik aliran dana besar.
Penilaian Terhadap Puncak Bull Market
Investor ini percaya bahwa sejak penerbitan ETF, Bitcoin telah naik dari 40.000 dolar menjadi sekitar 100.000 dolar, dengan aliran pasar sebesar 30-50 miliar dolar. Untuk mendorong harga Bitcoin mencapai 150.000 dolar, setidaknya diperlukan aliran dana dengan skala yang sama.
Dia menganalisis bahwa dalam jangka pendek, Federal Reserve atau Departemen Keuangan tidak mungkin menginvestasikan dana sebesar itu. Pembeli utama yang terlihat saat ini mungkin adalah pemerintah negara bagian, jika diperkirakan setiap negara bagian besar menginvestasikan 2 miliar dolar, maka total 50 negara bagian bisa menginvestasikan antara 50-100 miliar dolar.
Berdasarkan analisis ini, ia memperkirakan bahwa puncak harga Bitcoin mungkin sekitar 150.000 dolar.
Perubahan Siklus Pasar
Terkait perubahan pasar di masa depan, investor ini percaya bahwa siklus masih akan ada, tetapi tidak lagi secara ketat setiap empat tahun. Dia memperkirakan bahwa dengan masuknya dana jangka panjang, pasar akan perlahan-lahan menjadi lebih mirip dengan pasar saham AS, berbagai cryptocurrency akan secara bertahap membentuk narasi dan tren independennya sendiri, tidak lagi bergerak naik dan turun secara bersamaan dengan Bitcoin.
Dia menilai bahwa di masa depan mungkin akan ada redefinisi tentang apa itu token, yang memungkinkan pembagian dividen token, pembelian kembali, dll. Ini akan membuat pasar cryptocurrency lebih mirip dengan pasar saham AS, menunjukkan karakteristik yang kuat, bukan seperti rotasi sektor di pasar saham A.
Strategi Memilih Koin Kecil
Untuk perdagangan koin alternatif, investor ini memiliki prinsip pemilihan yang sederhana: dalam tren besar, hanya memilih token dari pendiri yang dikenalnya. Ia percaya bahwa selama pendiri terus bekerja dan tidak mencairkan keuntungan dalam jangka pendek, kerugian yang dialami investor paling banyak hanya biaya peluang.
Dalam mengevaluasi pendiri, dia sangat memperhatikan sifat "pertumbuhan tinggi". Baik itu tipe penjual yang bersemangat atau tipe pekerja keras yang gigih, selama pendiri terus berkembang, mampu membawa pemahaman baru dan bertindak secara nyata, baginya itu adalah pendiri yang baik.
Cara untuk Terus Maju
Investor ini percaya bahwa kunci untuk terus maju adalah belajar menghadapi kesalahan sendiri dengan jujur. Dia merekomendasikan untuk membaca "Jalan yang Jarang Dilewati", buku ini mengajarkannya bagaimana cara menghadapi kesalahannya dengan benar.
Dalam hal perdagangan, dia menyarankan untuk terus meningkatkan melalui praktik, iterasi, dan tinjauan ulang. Metode yang efektif tetapi sulit untuk dipertahankan adalah mencatat alasan untuk setiap transaksi, terus mengumpulkan dan melakukan tinjauan ulang.
Akhirnya, dia menyarankan untuk memperhatikan beberapa trader yang unggul, mempelajari cara berpikir dan strategi trading mereka, sambil juga menyadari keunggulan diri sendiri dan memaksimalkan keunggulan tersebut.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropHunterZhang
· 08-08 20:49
Mengejar tren ICO, memplay people for suckers beberapa orang, sekarang kembali untuk mengumpulkan hasil.
Lihat AsliBalas0
BearMarketBarber
· 08-08 20:45
Posisi Short观望中 investor ritel都懂
Lihat AsliBalas0
LuckyBlindCat
· 08-08 20:45
Kita harus melihat apakah uang itu datang dari sumber yang benar.
Lihat AsliBalas0
PortfolioAlert
· 08-08 20:35
Dapatkan sedikit uang lalu Rug Pull, sekarang masih ingin membeli.
Lihat AsliBalas0
SelfCustodyIssues
· 08-08 20:35
Pandanganmu sangat tepat, berlari lebih awal.
Lihat AsliBalas0
ApyWhisperer
· 08-08 20:25
Satu lagi yang dipukul muka oleh kenyataan, murni suckers
Dari Tingkat Penetrasi ke MSTR: Perjalanan Investasi Crypto Seorang VC Internet Masa Lalu
Logika Penetrasi dan Strategi Crypto Investor Institusi
Dari Investasi Internet ke All in Crypto
Seorang VC internet yang sebelumnya bekerja di Huaxing Capital, Qiming Venture Partners, dan sebuah kantor keluarga, pertama kali mengenal cryptocurrency pada periode ICO tahun 2017. Saat itu, pemahamannya tentang bidang ini masih terbatas pada "mungkin ini adalah penipuan", sehingga ia hanya mendapatkan sedikit keuntungan sebelum keluar.
Pada tahun 2020, ia kembali mendalami Crypto dan tertarik pada pandangan bahwa "Bitcoin adalah aset berkualitas jangka panjang". Logika di balik pandangan ini didasarkan pada perbandingan penetrasi: saat Alibaba go public, penetrasi e-commerce di China adalah 3%, dan sepuluh tahun kemudian meningkat menjadi 30%. Sementara itu, penetrasi pengguna Crypto global saat itu hanya sekitar 100-200 juta orang, dibandingkan dengan 6 miliar populasi global, ruang pertumbuhan potensial sangat besar.
Pada tahun 2023, investor ini mendirikan dana miliknya NDV. Ia masuk pasar ketika Bitcoin sekitar 29.000 USD, dan hingga saat ini, dalam waktu sekitar 20 bulan, telah mencapai lebih dari 4,3 kali pengembalian, mengungguli BTC.
Strategi Investasi: Tingkat Penetrasi Institusi
Setelah mendirikan dana, dia selalu mengikuti logika investasi "tingkat penetrasi institusi". Pada tahun 2023, mereka terutama berinvestasi di GBTC, memanfaatkan diskonnya terhadap Bitcoin untuk mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi.
Setelah disetujuinya ETF dan hilangnya diskon, ia mulai memikirkan arah investasi berikutnya bagi investor institusi setelah membeli ETF Bitcoin. Ia percaya bahwa saham yang terkait dengan Crypto bisa menjadi fokus baru bagi investor institusi.
Setelah diseleksi, mereka akhirnya memilih MSTR (MicroStrategy) sebagai target investasi. Alasan memilih MSTR adalah karena logikanya yang sederhana, mudah untuk membangun konsensus, terutama bagi investor yang baru mengenal Crypto. Sebagai perbandingan, perusahaan seperti Coinbase yang membutuhkan analisis mendalam terhadap fundamental, serta saham pertambangan yang mudah mengalihkan perhatian investor, tidak sebanding menariknya dengan MSTR.
Fakta menunjukkan bahwa kinerja MSTR memang lebih baik dibandingkan dengan banyak instrumen investasi populer seperti Nvidia dan Bitcoin.
Poin Perhatian Investor Institusi
Menurut investor ini, "modal besar" mencakup dana kedaulatan, perusahaan asuransi, dana universitas, dana donasi, dan berbagai jenis dana lindung nilai. Saat ini, tingkat penetrasi investasi institusi ini di bidang Crypto mungkin belum mencapai satu per seribu.
Investor institusi paling memprioritaskan kesederhanaan dan likuiditas yang tinggi. Oleh karena itu, pilihan investasi mereka pada tahap ini terutama terbatas pada Bitcoin atau beberapa saham terkait lainnya, dan saham yang lebih likuid lebih mudah membangun konsensus, karena dana besar perlu mempertimbangkan kemudahan masuk dan keluar.
Logika investasinya sangat sederhana: mencari aset yang mudah membentuk konsensus dan memiliki likuiditas baik, karena tempat-tempat ini paling mungkin menarik aliran dana besar.
Penilaian Terhadap Puncak Bull Market
Investor ini percaya bahwa sejak penerbitan ETF, Bitcoin telah naik dari 40.000 dolar menjadi sekitar 100.000 dolar, dengan aliran pasar sebesar 30-50 miliar dolar. Untuk mendorong harga Bitcoin mencapai 150.000 dolar, setidaknya diperlukan aliran dana dengan skala yang sama.
Dia menganalisis bahwa dalam jangka pendek, Federal Reserve atau Departemen Keuangan tidak mungkin menginvestasikan dana sebesar itu. Pembeli utama yang terlihat saat ini mungkin adalah pemerintah negara bagian, jika diperkirakan setiap negara bagian besar menginvestasikan 2 miliar dolar, maka total 50 negara bagian bisa menginvestasikan antara 50-100 miliar dolar.
Berdasarkan analisis ini, ia memperkirakan bahwa puncak harga Bitcoin mungkin sekitar 150.000 dolar.
Perubahan Siklus Pasar
Terkait perubahan pasar di masa depan, investor ini percaya bahwa siklus masih akan ada, tetapi tidak lagi secara ketat setiap empat tahun. Dia memperkirakan bahwa dengan masuknya dana jangka panjang, pasar akan perlahan-lahan menjadi lebih mirip dengan pasar saham AS, berbagai cryptocurrency akan secara bertahap membentuk narasi dan tren independennya sendiri, tidak lagi bergerak naik dan turun secara bersamaan dengan Bitcoin.
Dia menilai bahwa di masa depan mungkin akan ada redefinisi tentang apa itu token, yang memungkinkan pembagian dividen token, pembelian kembali, dll. Ini akan membuat pasar cryptocurrency lebih mirip dengan pasar saham AS, menunjukkan karakteristik yang kuat, bukan seperti rotasi sektor di pasar saham A.
Strategi Memilih Koin Kecil
Untuk perdagangan koin alternatif, investor ini memiliki prinsip pemilihan yang sederhana: dalam tren besar, hanya memilih token dari pendiri yang dikenalnya. Ia percaya bahwa selama pendiri terus bekerja dan tidak mencairkan keuntungan dalam jangka pendek, kerugian yang dialami investor paling banyak hanya biaya peluang.
Dalam mengevaluasi pendiri, dia sangat memperhatikan sifat "pertumbuhan tinggi". Baik itu tipe penjual yang bersemangat atau tipe pekerja keras yang gigih, selama pendiri terus berkembang, mampu membawa pemahaman baru dan bertindak secara nyata, baginya itu adalah pendiri yang baik.
Cara untuk Terus Maju
Investor ini percaya bahwa kunci untuk terus maju adalah belajar menghadapi kesalahan sendiri dengan jujur. Dia merekomendasikan untuk membaca "Jalan yang Jarang Dilewati", buku ini mengajarkannya bagaimana cara menghadapi kesalahannya dengan benar.
Dalam hal perdagangan, dia menyarankan untuk terus meningkatkan melalui praktik, iterasi, dan tinjauan ulang. Metode yang efektif tetapi sulit untuk dipertahankan adalah mencatat alasan untuk setiap transaksi, terus mengumpulkan dan melakukan tinjauan ulang.
Akhirnya, dia menyarankan untuk memperhatikan beberapa trader yang unggul, mempelajari cara berpikir dan strategi trading mereka, sambil juga menyadari keunggulan diri sendiri dan memaksimalkan keunggulan tersebut.