pasar kripto 5 sinyal positif

Baru-baru ini, Ethereum (ETH) sebagai aset bullish menunjukkan performa yang kuat. Setelah keberhasilan upgrade Shanghai, ETH mulai naik, dan tahun ini telah naik lebih dari 75%.

Pasar secara keseluruhan menunjukkan tren kenaikan, pasar beruang telah berakhir. Bitcoin dan Ethereum telah menembus rentang perdagangan pasar beruang, sementara altcoin juga bersiap-siap. Meskipun ada berbagai kekhawatiran di pasar, sejak peristiwa FTX mencapai titik terendah, enkripsi telah berada dalam keadaan naik. Dalam krisis perbankan, enkripsi justru mengalami kenaikan yang signifikan.

Saatnya untuk memikirkan kembali pertanyaan klasik ini: masuk sekarang atau tunggu FOMO untuk membeli? Berikut 5 indikator kunci yang mungkin dapat membantu Anda membuat keputusan. ( Catatan: Artikel ini tidak merupakan saran investasi, pasar kripto memiliki risiko yang cukup besar, harap berhati-hati dalam mengambil keputusan )

1. Kontrak yang Belum Diperdagangkan

Kontrak berjangka adalah salah satu cara utama bagi trader untuk mendapatkan eksposur leverage terhadap enkripsi aset.

Volume posisi ( kontrak yang belum diselesaikan ) mencerminkan jumlah kontrak berjangka yang belum diselesaikan di pasar, termasuk posisi long dan short. Volume posisi yang tinggi biasanya terkait dengan preferensi risiko dan likuiditas tinggi.

Total posisi terbuka futures Bitcoin telah melampaui puncak 9,9 miliar dolar AS sebelum FTX, dan telah beberapa kali melampaui 10 miliar dolar AS minggu lalu. Kebangkrutan FTX telah meninggalkan kekosongan di pasar enkripsi derivatif, di mana bursa tersebut pernah menjadi salah satu pemain terbesar di pasar.

Rekonstruksi posisi terbuka dan perbaikan likuiditas adalah tanda-tanda pemulihan pasar. Namun, perlu diingat bahwa akumulasi leverage dapat memperburuk volatilitas saat harga tidak menguntungkan.

2. Aktivitas di atas rantai aktif

Meskipun prospek ekonomi makro diragukan, namun ekonomi blockchain berkembang pesat. Alamat aktif harian pada blockchain publik kontrak pintar utama stabil di 2 juta, yang merupakan yang pertama sejak akhir bull market 2022, meningkat 77% dibandingkan dengan titik terendah pada Agustus 2022.

Tingkat pengembalian DeFi juga terus meningkat sejak Juni 2022, naik 94,2% dari titik terendah. Tingkat pengembalian DeFi yang lebih tinggi sering kali terkait dengan kenaikan harga aset, mencerminkan lebih banyak aktivitas di dalam rantai dan peminjaman. Ini juga menunjukkan bahwa peminjam dapat menanggung biaya modal yang lebih tinggi, dengan kondisi modal secara keseluruhan membaik.

Dengan meredanya risiko inflasi, enkripsi kembali menarik minat, dan imbal hasil DeFi juga menjadi lebih kompetitif.

3. Mengurangi Stablecoin

Sejak titik terendah krisis FTX, "uang pintar" di pasar kripto terus meningkatkan eksposur kripto, tanpa tanda-tanda melambat.

"Uang pintar" di on-chain mengurangi eksposur terhadap stablecoin ke titik terendah sejak keruntuhan Terra-Luna pada Mei 2022, di mana para peserta dengan keuntungan tinggi rata-rata menyimpan 15% dari portofolio mereka dalam stablecoin.

Meskipun likuiditas di dompet besar berkurang, "uang pintar" masih memiliki cukup banyak daya tembak sebelum mencapai titik rendah pasar bullish di bawah 5%.

Krisis perbankan pada bulan Maret mempengaruhi niat untuk memegang stablecoin. Ini adalah sinyal positif, menunjukkan bahwa sentimen pasar beralih dari aset yang terkait dengan dolar ke enkripsi.

4. Penurunan Volatilitas

Pasar kripto memiliki indeks ketakutan dan keserakahan sendiri. Indeks volatilitas kripto yang dibuat oleh CVI Finance mirip dengan VIX di keuangan tradisional, melacak volatilitas implisit Ethereum dan Bitcoin. Indeks ini terus menurun selama krisis perbankan baru-baru ini, dan saat ini bahkan berada di bawah titik terendah 62,80 sebelum FTX.

Seiring dengan berkembangnya pasar dan meningkatnya jumlah kontrak terbuka dengan cepat, kemungkinan akan meningkatkan refleksivitas leverage dalam penetapan harga. Namun, indeks CVI menunjukkan harapan yang melemah terhadap pergerakan harga di masa depan, yang merupakan tanda yang menggembirakan.

5. Penarikan Ethereum yang Lancar

Sebelum upgrade Shapella, beberapa orang khawatir akan ada periode penarikan selama beberapa minggu, dan pasar tidak dapat menyerap penjualan besar-besaran. Namun, kenyataannya cukup optimis.

Hingga 19 April, 25,7 ribu validator mengantri untuk penarikan penuh, di mana Kraken menyumbang 46,5%. Karena batasan penarikan yang ditetapkan oleh jaringan, ini akan diproses dalam dua minggu dan kembali normal.

Setelah 5 hari dari penerapan Shapella, mungkin ada lebih dari 1 juta ETH yang sebagian ditarik dari rantai beacon. Meskipun belum sepenuhnya selesai, pasar tampaknya telah dengan lancar menyerap lebih dari 500 ribu pasokan yang berlebihan.

Sebagian besar aset tidak dijual, melainkan dipertaruhkan kembali ke dalam jaringan. Entitas investasi hak terbesar Lido harus menginvestasikan kembali imbalan yang diperoleh, yang membantu meningkatkan jumlah validator dan mengimbangi arus keluar penarikan.

Prospek Pasar

Meskipun lingkungan makro tidak stabil, namun mata uang kripto menunjukkan tren bullish. Mata uang digital utama telah menembus kisaran perdagangan bear market, dan koin kecil juga menunjukkan tren kenaikan.

Setelah mengalami pesimisme berlebihan dan penjualan di tahun 2023, para investor menyadari bahwa mereka memiliki alokasi yang kurang, terus meningkatkan posisi untuk mendorong harga, menjadikan pasar kripto berada di tepi pasar sapi kecil. Sejak awal tahun, "modal cerdas" telah berpartisipasi dalam kenaikan, dan masih ada cukup modal yang dapat dialokasikan.

Kenaikan kali ini tidak hanya tercermin dalam harga, pasar kripto telah menemukan peluang adopsi yang berkelanjutan, mempertahankan tingkat aktivitas pengguna yang tinggi, dan mendorong hasil DeFi. VIX setara lokal telah menembus titik terendah 2022, dengan level perdagangan mencapai tertinggi baru sejak bull market terakhir. Ekspektasi pesimis terhadap Ethereum Shapella kini menjadi masa lalu.