Rahasia funding rate Perpetual Futures: Permainan pasar di balik 0.01%
Perpetual Futures telah menjadi alat utama dalam perdagangan derivatif cryptocurrency. Banyak trader memperhatikan bahwa funding rate untuk Bitcoin Perpetual Futures biasanya stabil di sekitar 0,01%. Di balik angka yang tampak sederhana ini, terdapat desain rekayasa keuangan yang kompleks dan dinamika pasar.
Mekanisme Inti dari Perpetual Futures
Perpetual Futures memberikan kemudahan bagi trader untuk memegang posisi tanpa batas waktu dengan menghapus tanggal kedaluwarsa. Namun, ini juga membawa tantangan: bagaimana memastikan bahwa harga kontrak tidak menyimpang jauh dari harga aset yang mendasarinya dalam jangka panjang? Mekanisme funding rate muncul sebagai kunci untuk menyelesaikan masalah ini.
Funding rate adalah biaya yang dipertukarkan secara periodik antara pihak long dan short, bertujuan untuk mengaitkan harga Perpetual Futures dengan harga spot:
Ketika harga kontrak lebih tinggi dari harga spot, posisi long membayar biaya kepada posisi short, untuk menekan sentimen bullish yang berlebihan.
Ketika harga kontrak lebih rendah dari harga spot, posisi short membayar biaya kepada posisi long, untuk menekan sentimen bearish yang berlebihan.
Desain ini memungkinkan peserta pasar untuk memperbaiki penyimpangan harga melalui tindakan arbitrase, mencerminkan mekanisme penyesuaian diri.
komponen dari funding rate
funding rate terdiri dari dua bagian: indeks premium dan suku bunga.
Indeks premi mencerminkan derajat penyimpangan antara harga kontrak dan harga spot, yang merupakan cerminan langsung dari sentimen pasar.
Suku bunga adalah parameter tetap yang ditentukan oleh bursa, biasanya sebesar 0,03% per hari ( yaitu 0,01% setiap 8 jam ). Suku bunga ini mensimulasikan biaya pinjaman di dunia nyata, memberikan biaya持有 kecil namun terus-menerus bagi posisi long, sekaligus memberikan pendapatan dasar bagi posisi short.
Peran Kekuatan Arbitrase
Keberadaan trader arbitrase profesional adalah kunci untuk mempertahankan keseimbangan 0,01%. Ketika harga kontrak dan harga spot menunjukkan perbedaan yang signifikan, trader arbitrase dengan cepat menangkap peluang ini dengan melakukan operasi berlawanan secara bersamaan di pasar spot dan pasar kontrak untuk memperoleh keuntungan. Perilaku ini terus menekan indeks premium, sehingga komponen suku bunga menjadi faktor dominan dalam funding rate.
Penyimpangan di Lingkungan Pasar yang Ekstrem
Dalam periode euforia pasar bull atau kepanikan pasar bear, sentimen pasar dapat mengalahkan kekuatan arbitrase, menyebabkan funding rate menyimpang jauh dari baseline 0,01%:
Dalam pasar bull, banyak posisi long yang masuk dapat mendorong tingkat pendanaan hingga 0,1% atau bahkan lebih tinggi.
Dalam pasar bearish, penjualan panik dapat menyebabkan funding rate berubah menjadi negatif.
Untuk mencegah fluktuasi funding rate yang terlalu besar yang dapat memicu reaksi berantai, bursa biasanya memiliki mekanisme "penjepit" yang membatasi rentang fluktuasi maksimum dari rate.
Inspirasi untuk Trader
funding rate adalah indikator kuantitatif dari sentimen pasar secara real-time.
Memegang posisi long dengan leverage untuk jangka panjang harus mempertimbangkan biaya tinggi yang ditimbulkan oleh funding rate.
Strategi arbitrase segitiga dapat memanfaatkan funding rate untuk mendapatkan imbal hasil yang relatif rendah risiko.
Tingkat funding rate yang ekstrem dapat berfungsi sebagai sinyal kemungkinan pembalikan pasar.
Memahami mekanisme funding rate tidak hanya membantu dalam menafsirkan emosi pasar, tetapi juga dapat membantu trader mengoptimalkan strategi dan mengendalikan risiko. Dalam pasar yang penuh dengan permainan frekuensi tinggi ini, 0,01% mencerminkan keseimbangan halus antara efisiensi pasar dan insentif modal, yang merupakan topik yang harus dipelajari secara mendalam oleh setiap peserta yang serius.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
17 Suka
Hadiah
17
8
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
Degen4Breakfast
· 40menit yang lalu
Sistem ini terlalu sulit, siapa yang bisa menjelaskannya kepada saya?
Lihat AsliBalas0
SatoshiSherpa
· 2jam yang lalu
Satu alat pemintal, hati pemain perpetual sudah doomed.
Lihat AsliBalas0
LiquidityWitch
· 08-11 00:35
lmao funding rate hanyalah pajak sihir untuk tetap berada di posisi abadi... sihir likuiditas kolam gelap fr fr
Lihat AsliBalas0
Ramen_Until_Rich
· 08-10 12:24
Banyak yang hanya jebakan.
Lihat AsliBalas0
TokenVelocity
· 08-10 12:23
还敢Semua永续不
Lihat AsliBalas0
SelfSovereignSteve
· 08-10 12:12
Wah, orang ini sudah sampai ke intinya!
Lihat AsliBalas0
TokenAlchemist
· 08-10 11:55
lol 0.01% hanyalah ekstraksi mev dalam skala besar... routing optimal menentukan efisiensi pasar tetapi beberapa masih tidak mengerti smh
Mengungkap 0,01%: Permainan pasar di balik funding rate Perpetual Futures
Rahasia funding rate Perpetual Futures: Permainan pasar di balik 0.01%
Perpetual Futures telah menjadi alat utama dalam perdagangan derivatif cryptocurrency. Banyak trader memperhatikan bahwa funding rate untuk Bitcoin Perpetual Futures biasanya stabil di sekitar 0,01%. Di balik angka yang tampak sederhana ini, terdapat desain rekayasa keuangan yang kompleks dan dinamika pasar.
Mekanisme Inti dari Perpetual Futures
Perpetual Futures memberikan kemudahan bagi trader untuk memegang posisi tanpa batas waktu dengan menghapus tanggal kedaluwarsa. Namun, ini juga membawa tantangan: bagaimana memastikan bahwa harga kontrak tidak menyimpang jauh dari harga aset yang mendasarinya dalam jangka panjang? Mekanisme funding rate muncul sebagai kunci untuk menyelesaikan masalah ini.
Funding rate adalah biaya yang dipertukarkan secara periodik antara pihak long dan short, bertujuan untuk mengaitkan harga Perpetual Futures dengan harga spot:
Desain ini memungkinkan peserta pasar untuk memperbaiki penyimpangan harga melalui tindakan arbitrase, mencerminkan mekanisme penyesuaian diri.
komponen dari funding rate
funding rate terdiri dari dua bagian: indeks premium dan suku bunga.
Indeks premi mencerminkan derajat penyimpangan antara harga kontrak dan harga spot, yang merupakan cerminan langsung dari sentimen pasar.
Suku bunga adalah parameter tetap yang ditentukan oleh bursa, biasanya sebesar 0,03% per hari ( yaitu 0,01% setiap 8 jam ). Suku bunga ini mensimulasikan biaya pinjaman di dunia nyata, memberikan biaya持有 kecil namun terus-menerus bagi posisi long, sekaligus memberikan pendapatan dasar bagi posisi short.
Peran Kekuatan Arbitrase
Keberadaan trader arbitrase profesional adalah kunci untuk mempertahankan keseimbangan 0,01%. Ketika harga kontrak dan harga spot menunjukkan perbedaan yang signifikan, trader arbitrase dengan cepat menangkap peluang ini dengan melakukan operasi berlawanan secara bersamaan di pasar spot dan pasar kontrak untuk memperoleh keuntungan. Perilaku ini terus menekan indeks premium, sehingga komponen suku bunga menjadi faktor dominan dalam funding rate.
Penyimpangan di Lingkungan Pasar yang Ekstrem
Dalam periode euforia pasar bull atau kepanikan pasar bear, sentimen pasar dapat mengalahkan kekuatan arbitrase, menyebabkan funding rate menyimpang jauh dari baseline 0,01%:
Untuk mencegah fluktuasi funding rate yang terlalu besar yang dapat memicu reaksi berantai, bursa biasanya memiliki mekanisme "penjepit" yang membatasi rentang fluktuasi maksimum dari rate.
Inspirasi untuk Trader
funding rate adalah indikator kuantitatif dari sentimen pasar secara real-time.
Memegang posisi long dengan leverage untuk jangka panjang harus mempertimbangkan biaya tinggi yang ditimbulkan oleh funding rate.
Strategi arbitrase segitiga dapat memanfaatkan funding rate untuk mendapatkan imbal hasil yang relatif rendah risiko.
Tingkat funding rate yang ekstrem dapat berfungsi sebagai sinyal kemungkinan pembalikan pasar.
Memahami mekanisme funding rate tidak hanya membantu dalam menafsirkan emosi pasar, tetapi juga dapat membantu trader mengoptimalkan strategi dan mengendalikan risiko. Dalam pasar yang penuh dengan permainan frekuensi tinggi ini, 0,01% mencerminkan keseimbangan halus antara efisiensi pasar dan insentif modal, yang merupakan topik yang harus dipelajari secara mendalam oleh setiap peserta yang serius.