shortingคืออะไร?

รูปภาพ:https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT

การขายโดยมีหุ้น เรียกอีกอย่างว่า “做空” เป็นวิธีการลงทุนที่ใช้เมื่อคาดการณ์ว่าราคาของสินทรัพย์บางอย่างจะลดลง ขนาดกันของวิธีการซื้อต่ำขายสูง ตรรกะการขายโดยมีหุ้นคือ “ขายสูง ซื้อต่ำ” ลงทุนจะยืมสินทรัพย์บางอย่างก่อน ขายไปในราคาปัจจุบัน และจึงซื้อกลับมาในราคาที่ต่ำกว่าในอนาคตเพื่อคืน ซึ่งจะทำให้ได้กำไรจากความต่างราคา

ตัวอย่างเช่น: หากคุณคาดว่าหุ้นมีราคาสูงกว่ามูลค่าจริง คุณสามารถยืมและขายได้ที่ 90 บาทต่อหุ้นก่อน หากหุ้นลดลงมาเป็น 60 บาทภายหลัง คุณสามารถซื้อกลับมาและคืนให้ ทำกำไร 30 บาทต่อหุ้น

วิธีดำเนินการ Short

การเทรดหุ้นในลักษณะการขายสั้นมักเรียกใช้ขั้นตอนหลักหลายขั้นตอน:

1. ขออนุญาตให้ทำการขายโดยเหยียบ
   ไม่ใช่บัญชีหรือแพลตฟอร์มทั้งหมดที่สนับสนุนการขายหลักทรัพย์โดยอัตโนมัติ นักลงทุนต้องรับรองว่าพวกเขามีสิทธิ์ที่เกี่ยวข้อง ซึ่งมักต้องการการเปิดบัญชีมาร์จินหรือสัญญา
2. สินทรัพย์ที่ยืม
   ยืมสินทรัพย์ที่คุณต้องการ Short เช่น หุ้นหรือสกุลเงินดิจิตอล ผ่านแพลตฟอร์มหรือโบรกเกอร์
3. ขายตลาด
   ขายสินทรัพย์ที่ยืมในราคาตลาดปัจจุบัน ล็อกอยู่ในราคาขายเริ่มต้น
4. รอตลาดปรับ
   นักลงทุนรอให้ราคาสินทรัพย์ลดลงเพื่อซื้อกลับในราคาที่ต่ำกว่า
5. ซื้อคืนและตีความต่าง
   เมื่อราคาลดลงสู่ระดับที่เหมาะสม นักลงทุนจะซื้อสินทรัพย์กลับมาในราคาตลาดและส่งคืนให้กับผู้ให้ยืม ความแตกต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อ ลบต้นทุน คือกำไรจริง

การใช้งานทั่วไปของ Shorting

การขายหลักทรัพย์โดยไม่เป็นเจ้าของไม่ได้เพียงเพื่อผลกำไรจากการลดลงเท่านั้น แต่ยังใช้โดยทั่วไปในสถานการณ์ต่อไปนี้ด้วย:

1. กลยุทธ์อาร์บิทราจในตลาดที่ไม่แน่นอน
   นักลงทุนสามารถสร้างตำแหน่งการป้องกันระหว่างตำแหน่งยาวและสั้น ล็อคโอกาสทางอาร์บิเทรจ และลดความเสี่ยงที่มีด้านเดียว
2. จับไออุ่นการประเมิน
   เมื่อบางสินทรัพย์ชัดเจนว่ามีการเจริญเติบโตเกินกว่าพื้นฐาน นักลงทุนอาจทำการขายเงินสั้นเพื่อ specculate ราคาที่กลับมาสู่ความสมประสงค์
3. การป้องกันความเสี่ยงของระบบ
   สถาบันหรือบุคคลที่ถือสินทรัพย์มาก อาจใช้ดัชนีการขายสั้นหรือสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องสำหรับการป้องกันกร port การลงทุน
4. ความยืดหยุ่นในตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล
   ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล การขายโดยที่มีเจาะลึก (shorting) ช่วยให้นักลงทุนสามารถเทรดได้ทั้งสองทิศทาง ทำให้พวกเขาสามารถมีส่วนร่วมโดยไม่ว่าจะเกิดการเปลี่ยนแปลงของตลาดอย่างไร

กลยุทธ์การปรับทิศทางที่ระมัดระวัง

แม้ว่าการดำเนินการขายเปล่ามีความได้เปรียบที่เป็นพิเศษ แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงสูงและค่าใช้จ่ายที่ซับซ้อน:

• ขาดทุนไม่ได้
  ราคาสินทรัพย์มีศักยภาพในการขยายตัวได้ไม่จำกัด และในฐานะผู้ขาย คุณต้องซื้อคืนในราคาตลาดในที่สุด ทฤษฏีของนี้จะทำให้เกิดความสูญเสียที่มีศักยภาพได้ไม่จำกัด
• ความเสี่ยงของมาร์จินเพิ่มเติม
  หากราคาเคลื่อนที่ในทิศทางที่ไม่เอื้ออำนวย แพลตฟอร์มหรือโบรกเกอร์อาจจะออก margin call หรือ กระทำการจำหน่าย
• ค่ายืมที่ลอย
  ค่าใช้จ่ายในการยืมสินทรัพย์ที่ต้องการมากๆ มักจะแพง และอาจทำให้กำไรลดลงต่อไป
• ความเสี่ยงของแพลตฟอร์มและข้อจำกัดทางเงินฝากและถอน
  ตลาดสกุลเงินดิจิทัลเป็นอย่างยิ่ง โดยมีแพลตฟอร์มต่าง ๆ มีระบบสัญญาและกลไกการล้างตลาดที่แตกต่างกัน การดำเนินการโดยไม่ระมัดระวังอาจส่งผลให้เกิดความสูญเสียอย่างไม่มีสาเหตุ
• ข้อจำกัดในการกำหนดกฎระเบียบเกี่ยวกับความเสี่ยง
  บางประเทศหรือตลาดอาจจะจำกัดหรืออาจห้ามการขายเปล่าในกรณีที่สุดขีด ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินกลยุทธ์

คำแนะนำสรุป

การขายโดยเก็ง (Short selling) ให้โอกาสให้นักลงทุนได้รับกำไรเมื่อตลาดลง และยังสามารถใช้เป็นเครื่องมือการจัดการความเสี่ยงได้ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากความซับซ้อน ค่าใช้จ่ายที่เปลี่ยนแปลงได้ และความเสี่ยงในการเสียเสียงที่สูงได้ การลงทุนแบบนี้ไม่เหมาะสำหรับผู้เริ่มต้นที่ไม่มีประสบการณ์ในการลองทำ

คำแนะนำสำหรับนักลงทุน:

• เข้าใจหลักการที่เกี่ยวข้องอย่างเต็มที่ก่อนพยายามที่จะ Short
• ฝึกใช้บัญชีสาธิต;
• เลือกแพลตฟอร์มที่เชื่อถือได้ (เช่น Gate ฯลฯ);
• ตั้งค่าการหยุดขาดทุนอย่างระมัดระวังและจัดการอัตราการเลือกกำลังคนละทีมีความเหมาะสม;
• ตลอดเวลาให้ความสนใจต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาดและความเสี่ยงทางนโยบาย

การเรียนรู้ Short ไม่เพียงเป็นส่วนหนึ่งของการพัฒนาทักษะการลงทุนเท่านั้น แต่ยังช่วยให้คุณเข้าใจตรรกะการดำเนินตลาดจากมุมมองหลายมุมมอง

สำหรับสื่อสิ่งช่วยเหลือทางด้านภาพ โปรดเยือนหน้าบัญชีสมัครสมาชิก BTC perpetual ของ Gate:
https://www.gate.io/futures/USDT/BTC_USDT