Stabble: ソラナベースのDEXが資本効率とスマート流動性を革命的に変える
コンセンサスの機会と伝統的DEXのジレンマ
過去において、DEXプラットフォームは、低い資本利用率、LPが抱える一時的損失、複雑な操作、MEVやボット攻撃に対する脆弱性といった課題に直面し、ユーザー体験と資本効率が妨げられ、大規模なDeFiの普及が困難でした。資金のごく一部のみが積極的に運用され、大量の遊休資産が低いAPYをもたらし、流動性提供者はアービトラージに参加できず、リスクを回避するのに苦労していました。
Stabbleの革新的なデザインアーキテクチャ
Stabbleは、プロトコル駆動型の流動性スケジューリングメカニズムと自動アービトラージシステムを使用して、DEXプロセスを完全に再設計しました。これにより、LPの収益を最大化し、手動のリバランスの負担を軽減するだけでなく、外部アービトラージャーによる搾取を回避します。異なるリスク嗜好を持つ投資家が最適なソリューションを見つけられるように、内部アービトラージプールと仮想レバレッジ流動性が設立されています。プロトコルは流動性プール構成を自動的に更新し、スマート流動性ルーティング（SLR）を使用して単一資産を最適なプールに自動的に注入し、一般ユーザーがプロのプレイヤーと競うことを恐れずに高効率の流動性マイニングに簡単に参加できるようにします。
資本効率とリスク管理の二重改善
Stabbleの新しいAMMアーキテクチャは、より少ない資本で十分な取引深度を確保し、資本効率とAPYは同様の製品を大きく上回ります。すべてのアービトラージ利益はLPに返還され、外部機関による長期的な収穫による不公平を回避します。プロトコル設計は、仮想レバレッジ流動性を深く統合し、クロスエクスチェンジおよび内部アービトラージを開放し、強固で多様なDeFi参加スペースを作り出します。
STBトークンエコノミクス
STBはエコロジカルプロトコルトークンとして、総供給量は5億枚です。その設計は、ローンチインセンティブ、市場促進、準備金、チーム構築、プロトコルガバナンスを考慮しています:
- トークンの分配は、投資ファンド、チーム、KOL、エアドロップ、流動性プール、プロトコルの長期リザーブをカバーします。アンロックメカニズムは厳格であり、過度な早期流通を避け、市場の安定性を確保します。
- STBはプロトコルの中心として機能し、ガバナンス投票、内部アービトラージ利益の共有、ステーキング、流動性インセンティブなどの複数の機能を包括しています。
- STBをステーキングすることで、追加のプロトコル報酬を得ることができます。プロトコルのパラメータ、アービトラージ設定、およびその他の事項は、トークン保有者によって共同で決定され、ユーザーとプロジェクトの間の強い整合性を確保する必要があります。
結論：Stabbleのエコロジーへの野望
Stabbleは単にソラナ上に新しいAMMをコピーするのではなく、資本効率、公平な参加、セキュリティメカニズムの観点から分散型取引体験を再構築しています。これにより、すべての参加者がプロトコルの長期的成長の受益者となることができ、DeFiの世界を真にスケーラブルでユーザー主導の時代に引き入れる手助けをします。従来のDEXの痛点に疲れたユーザーにとって、Stabbleはゲーム分野における新しい効率と公平性の世代への道を示しています。