規制インフラの購入 7月のOasis Pro Marketsの買収は、コンプライアンスに関するものでした。Oasis Proは、SEC登録のブローカー・ディーラーライセンス、代替取引システム、移転エージェント機能を提供します。翻訳：Ondoは、米国の投資家に対して合法的にトークン化された株式や債券を提供できるようになりました。
Ondo Catalystは2025年7月に大規模な資金を背景に立ち上げられました。これは単にOndoがランダムなプロジェクトに投資しているわけではなく、広範なトークン化資産の採用に必要なインフラを構築することに焦点を当てた戦略的ファンドです。Pantera Capitalの関与は、資本と専門知識の両方を加えています。
トークン化された株式が登場します
Ondo Financeは、今年後半にEthereum上でトークン化された株式とETFを開始する計画です。Oasis Proの買収は、規制の基盤を提供し、Global Markets Allianceが流通を担当します。これにより、従来の株式市場にブロックチェーンの利点がもたらされる可能性があります。
Ondoエコシステムの深堀：オンチェーンファイナンスの革命 | BSCN (fka BSC News)
6ヶ月で、OndoはDeFiの利回りプロジェクトからアメリカの最大の銀行との取引を決済するまで成長しました。彼らがそれをどのように実現したのかをご紹介します。
変革は迅速に起こりました。遊休の暗号資産の解決策として始まったものが、実世界の資産をオンチェーンに持ち込む包括的なプラットフォームへと進化しました。しかし、Ondoは単なる一つの会社ではなく、実際には相補的な二つの組織が連携して機能しています。Ondo Financeは技術革新を担当し、米国財務省証券から企業債券まで、あらゆるものをトークン化する製品を構築しています。一方、Ondo Foundationは、分散型自律組織を通じてガバナンスやコミュニティプログラムを管理しています。
このセットアップは、Ondoにとって両方の世界の最良のものを提供します。伝統的なフィンテック企業のスピードと焦点を持ちながら、暗号ユーザーが期待するコミュニティガバナンスを持っています。Ondo Financeはツールを構築し、財団はそれらがすべての人に利益をもたらすことを確認します。
この戦略は2025年に劇的に成果を上げました。Ondoは独自のブロックチェーンネットワークを立ち上げ、2つの戦略的企業を買収し、J.P.モルガンと画期的なクロスチェーン取引で提携しました。この分析は、Ondoの両面がどのように連携してオンチェーンファイナンスを再構築するかを検討します。
起源と歴史
物語は2020年代初頭、DeFiの爆発的な成長の中で始まりました。何億ドルものステーブルコインがウォレットに眠っており、何も得られていませんでした。従来の貯蓄口座がわずかな利息を提供する一方で、暗号通貨保有者はまったく利回りを逃していました。
Ondoの創設者たちはこのギャップを見つけ、橋渡しをすることに決めました。彼らの解決策は、米国財務省債券のような高品質な伝統的資産をトークン化し、ブロックチェーンネットワークを通じてアクセスできるようにすることです。お金を idle にしておくのではなく、暗号ユーザーは政府の支援を受けたリターンを得ることができました。
基盤を構築する
画期的な出来事は2022年4月に起こり、Ondo FinanceはシリーズAの資金調達で2000万ドルを確保しました。Founders FundとPantera Capitalがこのラウンドを主導し、Ondoには機関が実際に信頼する製品を構築するために必要な信用と資金が与えられました。
1ヶ月後、CoinListを通じて行われたCommunity Access Saleでは、初期サポーターにONDOトークンが配布されました。これは単なる資金調達ではなく、後にOndo Foundationの領域となるコミュニティガバナンスの基礎を築くものでした。
製品開発とガバナンスの進化
2023年には製品が迅速に登場しました。OUSGは1月にトークン化された米国財務省ETFとしてローンチされ、実際に注目を集めた最初のトークン化証券の一つです。USDYとFlux Financeはすぐにユーザーが利用できる利回りオプションを拡充しました。
ガバナンス構造は2023年末に形式化され、ファウンデーションがONDOトークンの初期制限の解除を提案しました。DAOの投票が通過し、2024年初頭にトークンが移転可能になりました。同時に、ユーザーの参加を報いるためにOndo Pointsプログラムが開始されました。
2025年:爆発的な成長期
そして2025年が訪れました。それまでの着実な進展が爆発的な成長へと変わりました。
1月にはOUSGがXRPレジャーと統合され、機関投資家の採用を目指しました。2月にはトークン化された資産専用のブロックチェーンであるOndo Chainが立ち上がり、完全なビジュアルリブランドも行われました。
5月には、J.P. モルガンの Kinexys プラットフォームと Chainlink とのクロスチェーン取引という最大の検証が行われました。大手銀行が実際の決済業務に Ondo のインフラを使用するのは初めてのことです。
7月は素晴らしい展開を締めくくりました。Ondo Financeは規制ライセンスのためにOasis Proを、ブロックチェーンの専門知識のためにStrangelove Labsを買収しました。2億5000万ドルのOndo Catalyst投資ファンドが立ち上がりました。グローバルマーケットアライアンスは新しいパートナーと共に拡大しました。
2025年中頃までに、OndoはDeFiの利回りプロジェクトからフルスタックの金融インフラプラットフォームに変貌しました。
Ondo Finance: プロダクトビルダー
Ondo Financeは、実際に機能する製品を構築し、一般のユーザーにもアクセスできるようにしながら、技術的な重労働を処理します。彼らのアプローチは、人々がすでに理解し信頼している現実の資産をトークン化することに焦点を当てています。
製品ラインアップ
OUSG (Ondo アメリカ政府財務省証券) OUSGはブロックチェーン上に存在する財務省債券として考えてください。ユーザーはトークン化されたETFシェアを通じてアメリカ政府の債務にアクセスできます。本当のブレークスルーは2025年初頭にあり、OUSGがXRPレジャーでローンチされ、RLUSD、Rippleのアメリカドル安定コインを使用して24時間年中無休の取引と決済が可能になりました。
USDY (Ondo アメリカドル利回り) USDYは、暗号ユーザー向けの高利回り貯蓄口座のように機能します。米国債と銀行預金によって裏付けられており、資金をロックすることなく安定したリターンを提供しながら、完全な流動性を維持します。Ethereum、Solana、Mantleで利用可能であり、ユーザーは資金をロックすることなく利息を得ることができます。
mUSD (Mantle USD) mUSDはMantleネットワークにUSDYの機能をもたらします。ユーザーは、FusionXのような分散型取引所で流動性を提供しながら、USDYとmUSDの間で変換できます。
Flux Finance この貸付プロトコルは、ユーザーがトークン化された財務資産を担保に借入れを行うことを可能にします。これは、DAO (および ONDO トークン)によって管理されており、従来の資産と DeFi 貸付市場をつなげています。ユーザーは USDC のようなステーブルコインを貸し出し、競争力のある利回りを得ることができます。
ビッグインフラプレイ：オンドチェーン
2025年2月、Ondoの最も野心的な動きがありました—自社のブロックチェーンネットワークを立ち上げることです。Ondo Chainは一般的なアプリケーションでEthereumやSolanaと競争しようとしているわけではありません。代わりに、トークン化された資産や機関のニーズに特化して構築されています。
ネットワークはプルーフ・オブ・ステークを使用し、従来の金融が実際に必要とするもの、すなわちコンプライアンスツール、迅速な決済、既存の銀行システムとの容易な統合に焦点を当てています。J.P.モルガンとのパートナーシップは、このアプローチが現実の世界で機能することを証明しました。
2025年の戦略的な動き
規制インフラの購入 7月のOasis Pro Marketsの買収は、コンプライアンスに関するものでした。Oasis Proは、SEC登録のブローカー・ディーラーライセンス、代替取引システム、移転エージェント機能を提供します。翻訳：Ondoは、米国の投資家に対して合法的にトークン化された株式や債券を提供できるようになりました。
技術的専門知識の獲得 7月、Ondo Financeは複数のネットワークにわたる安全なインフラを構築することで知られるブロックチェーン開発会社Strangelove Labsを買収しました。StrangeloveのCEOはプロダクト担当VPとして参加し、プロトコル設計とクロスチェーンオペレーションにおける深い専門知識をもたらしました。
アライアンスの構築 グローバルマーケットアライアンスは単なる企業パートナーシップの表面的なものではなく、トークン化された証券のための統一された基準を作り出すことに関するものです。パートナーには、Solana Foundation、Jupiter Exchange、BitGo、CoinGecko、Fireblocksなどの主要なプレーヤーが含まれています。最近の追加として、Bitget Wallet (80+百万ユーザー)や、世界で最も広く使用されているブロックチェーンネットワークの一つであるBNB Chainがあり、潜在的なリーチを大幅に拡大します。
BNBチェーンの2025年7月の参加により、全世界のユーザーベースに対して100以上のアメリカの株式、ETF、ファンドへのアクセスが提供されます。Ondo FinanceのCEOであるネイサン・オールマンは次のように述べています："BNBチェーンの活気あるエコシステムとグローバルなリーチは、機関グレードのオンチェーン・キャピタルマーケットのインフラを構築し続ける中で自然なフィットです。"
ウォレットを通じた主流採用 2025年7月に発表されたBitgetウォレットの統合により、Ondo Financeがこれらの製品を開始する際に、ユーザーは自分のウォレット内でトークン化された株式やETFを自己管理できるようになります。全世界で8000万人以上のユーザーを持つこのパートナーシップは、初めてトークン化された証券を主流の暗号ユーザーに提供する可能性があります。
マーケットパフォーマンス
数字は自らを語ります。Messariのデータによると、OndoはSolanaの非ステーブルコインのトークン化された資産市場の約60％を管理しています。OUSGとUSDYを合わせると、数億ドルのトークン化された財務省証券を管理しており、機関のキャッシュマネジメントの基盤となるインフラストラクチャーを形成しています。
より重要なのは、これらは単なる暗号ネイティブの実験ではないということです。実際の機関が複数のDeFiプロトコルで担保としてOUSGを使用しており、トークン化された資産が従来の金融と分散型金融を効果的に結びつけることができることを証明しています。
オンデファウンデーション: コミュニティスチュワード
Ondo Financeは製品を構築する一方で、財団はその製品が企業の優先事項だけでなく、コミュニティの利益に役立つように確保します。財団はDAOを管理し、トークノミクスを監督し、長期的な参加を報いるプログラムを運営しています。
トークンシステムの仕組み
数字
$ONDOトークンは主に2つの目的を持っています：ガバナンス提案への投票と、さまざまなプログラムを通じて報酬を得ることです。保有者はプロトコルの変更、財務決定、トークンがコミュニティにどのように配布されるかについて投票できます。
誰が何を得るのか トークンの配布は慎重な長期計画を反映しています:
アンロックスケジュール ほとんどのトークンは、市場の混乱を防ぐためにロックされています。2025年7月現在、約48.69%がアンロックされており、51.31%がまだベスティング中です。スケジュールは2024年1月から始まり、2029年に終了するまで毎年20%をリリースします。
興味深いことに、アンロックされたからといって循環しているわけではありません。多くのトークンはステークされているか、準備金として保持されており、4.86億がアンロックされているにもかかわらず、アクティブに取引されているのはわずか31.5億である理由を説明しています)出典：CoinMarketCap(。
![オンドトークノミクスリリーススケジュール])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-390c3185b229b20a82aac44556743b91.webp(トークンのロック解除と割り当て)source CoinMarketCap(
) 実際に機能するコミュニティプログラム
ポイントゲーム Ondoのポイントプログラムは単なるマーケティングの飾りではなく、実際の参加を報いるものです。ユーザーは資産を保有したり、流動性を提供したり、提案に投票したり、新しい製品を試したりすることでポイントを獲得します。週ごとのアップデートで新鮮さが保たれ、早期 adopters に対する遡及的な報酬が真の忠誠心を築いています。
あらゆる場所に上場すること 財団は、裏取引ではなくコミュニティ投票を通じて取引所の上場を管理します。主な成果には、2025年4月にDAO投票で承認されたBinance ###や、RipioやNewton Cryptoなどのプラットフォームを通じた地域拡大が含まれます。
ガバナンスの実際の仕組み 投票はTallyを通じてオンチェーンで行われ、これにより提案の作成と投票が可能になります。ONDO保有者は変更を提案したり、直接投票したり、または投票権をアクティブなコミュニティメンバーに委任したりできます。財団は提案が適切に考慮され、実行されることを保証しながら、分散型の意思決定プロセスを維持します。
二つが一つになる時：大きな勝利
本当の魔法は、Ondo Financeの革新がFoundationのコミュニティ重視と出会うときに起こります。いくつかの2025年の成果は、このコラボレーションがどれほど効果的であるかを示しています。
( J.P.モルガンのブレイクスルー
2025年5月のJ.P.モルガンとのクロスチェーン取引は単なる技術デモではなく、主要銀行が実際にブロックチェーンインフラを利用して実際の決済を行えることを証明しました。オンドファイナンスがその技術を構築しましたが、財団のガバナンス構造がJ.P.モルガンに長期的な安定性への信頼を与えました。
) マルチチェーン成功
OUSGとUSDYをEthereum、Solana、Mantle、XRP Ledgerで機能させるには、技術的な実行###Ondo Finance###とコミュニティの支持(Foundation)が必要でした。各ネットワークは独自の利点を提供しており、ユーザーが自分のニーズに最も適したものを選択できるようになっています。
( 業界での認知度
2024年のzkSyncからの245万ZKトークンの割り当ては、他のプロジェクトがトークン化された資産に対するOndoの貢献をどのように評価しているかを示しています。これは単なるパートナーシップではなく、Ondoが他者が追随したい基準を設定していることの検証です。
この認識は、トークン化が世界的に勢いを増す中で得られています。主要な銀行はそれぞれ独自の取り組みを開始しています：HSBCは最近、ブロックチェーンインフラを利用してMENA地域で債券を発行し、BBVAは暗号取引サービスを拡大しました。Ondoのこの波の初期のポジショニングは、従来の金融が実際に構築できるインフラとしての地位を確立しました。
) 実際の養子縁組数
Ondo Financeの製品は単なる暗号実験ではなく、実際の機関によって使用されています。OUSGは複数のDeFiプロトコルで担保として機能し、財団のガバナンスは真剣な採用に必要な機関の信頼を提供します。
ポイントプログラムは、製品の立ち上げにおいてユーザーを成功裏にオンボーディングし、遡及的な報酬が本物のコミュニティの忠誠心を生み出し、傭兵的な行動を避けています。ユーザーが早期の参加が認められることを知ると、長期的に留まる傾向があります。
Oasis Proの買収を通じて、Ondoは米国証券に必要な完全な規制インフラを持つことになりました。これにより、両者はトークン化された株式および伝統的な証券への適法な拡張に向けてのポジショニングが整いました。
Ondoの次は何ですか
オンドの両側は2025年以降の野心的な計画を持っています。オンドファイナンスの製品開発と財団のコミュニティガバナンスの調整は、これらの取り組みを実行するために重要です。
2億5000万ドルファンド
Ondo Catalystは2025年7月に大規模な資金を背景に立ち上げられました。これは単にOndoがランダムなプロジェクトに投資しているわけではなく、広範なトークン化資産の採用に必要なインフラを構築することに焦点を当てた戦略的ファンドです。Pantera Capitalの関与は、資本と専門知識の両方を加えています。
トークン化された株式が登場します
Ondo Financeは、今年後半にEthereum上でトークン化された株式とETFを開始する計画です。Oasis Proの買収は、規制の基盤を提供し、Global Markets Allianceが流通を担当します。これにより、従来の株式市場にブロックチェーンの利点がもたらされる可能性があります。
オンドチェーンが本気を出す
レイヤー1ブロックチェーンは、従来の金融が実際に必要とする機能を引き続き開発します：より良いコンプライアンスツール、迅速な決済、既存の銀行システムとの深い統合です。J.P.モルガンとのパートナーシップは、このアプローチが実際に機能することを示しています。
成長におけるファウンデーションの役割
財団は、2029年まで毎年20%のトークンのアンロックを管理します。これらのリリースは大規模な新しいイニシアティブに資金を提供する可能性がありますが、ベスティングスケジュールは市場のショックを防ぐのに役立ちます。アンロック額が大きくなるにつれて、スマートな資金管理が重要になります。
コミュニティプログラムは、新しいポイントウェーブと戦略的エアドロップにより拡大します。財団は、今後の製品のユーザーに対する遡及的報酬を計画しており、強い忠誠心を築いたパターンを維持しています。
アライアンスの拡大
グローバルマーケットアライアンスは成長を続けており、その理由も明白です。トークン化された資産を新しい市場に持ち込むには、調整された基準と共有インフラが必要です。Bitget Walletのようなパートナーは、トークン化された証券を取引したことがない何百万ものユーザーへのアクセスを提供します。
タイミングはこれ以上ないほど良い。世界中の主要な金融機関がトークン化を受け入れる中、HSBCのブロックチェーン債券発行からBBVAの暗号取引拡大まで、Ondoのインフラはますます価値を増しています。J.P.モルガンとのコラボレーションは、追加の伝統的金融パートナーシップへの扉を開きます。他の銀行もこの実験を注意深く見守っています—ここでの成功は、機関投資家の採用を大幅に加速させる可能性があります。
ボトムライン
Ondoは、ほとんどの暗号プロジェクトが苦労していることに関してコードを解読しました：有用な製品を構築しながら、真の分散化を維持することです。2つのエンティティ構造は、コミュニティの利益が保護されることを保証しながら、革新を迅速に進めることを可能にします。
彼らの2025年のパフォーマンスは多くを語っています。ブロックチェーンの立ち上げ、規制インフラの取得、J.P.モルガンとの提携、そして数億ドルのトークン化された資産の管理—それは真剣な金融インフラ企業の履歴書であり、DeFiの実験ではありません。
デュアルアプローチは、暗号ネイティブと従来の金融の両方の現実の問題に対処します。暗号ユーザーは、複雑な手続きなしで保有資産から利回りを得ることができます。機関は、馴染みのある規制フレームワーク内でブロックチェーンの利点を活用できます。
トークン化が主流になるにつれて、Ondoの早期のポジショニングが実を結んでいます。彼らはインフラを構築し、パートナーシップを確立し、コンセプトがスケールで機能することを証明しました。この勢いを維持しつつ、分散型の原則に忠実であり続けることが彼らの長期的な成功を左右します。
しかし、今のところ、Ondoは伝統的な金融と暗号通貨が実際にどのように協力できるかを示しました。それは単なる理論ではなく、実際の資金と実際の機関によるものです。約束に満ちていて実行が不足しているこの分野において、これは小さな成果ではありません。
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