10兆の流動性の洪流が迫っており、ビットコインはロケットのように上昇するだろう

株式投資家は、ステーブルコインとCircleへの熱意が高まっており、主にアメリカ財務長官の支持の表明に起因しています。これにより、Circleの時価総額は急速に上昇し、Coinbaseの45%に近づいていますが、Circleは純利息収入の半分をCoinbaseに支払わなければなりません。

ビットコイン価格も影響を受けている。IPO以来、Circleのパフォーマンスはビットコインを約472%上回っている。これにより、多くの暗号業界の人々は混乱している: なぜ政治家は突然、ステーブルコインに対する態度を大きく変えたのか? 本当に金融の自由を気にしているのか? それとも別の理由があるのか?

! アーサー・ヘイズ:10兆の流動性の急流が来ており、ビットコインロケットのように急上昇します

2019年を振り返ると、FacebookはLibraステーブルコインを導入しようとしましたが、政界や規制機関の反対により保留されました。現職の財務長官がステーブルコインに対して抱く熱意を理解するためには、彼が直面している主要な問題を考察する必要があります。

財務大臣の核心的な任務は、政府の資金調達です。しかし、市場は高負債の先進経済国の長期国債にあまり興味を示しておらず、特に高価格/低利回りの状況ではそうです。これがいわゆる"財政的ジレンマ"です：世界の国債利回りはバウンス効果を示し、実質的な価値は大幅に減少しています。

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以下は財務省が直面している具体的な課題です:

• 連邦政府の赤字は年間約2兆ドル
• 2025年に期限が到来する3.1兆ドルの債務
• 10年物国債の利回りを5%未満に抑える
• 金融市場を刺激する方法で債務を発行する

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このような背景の中で、財務大臣は新しい資金調達手段を模索する必要があります。ステーブルコインは、最大6.8兆ドルの国庫券の購入力を解放できるため、突破口となる可能性があります。

具体的に言うと、大手銀行はステーブルコインを発行することによって、従来の預金をより柔軟なデジタル資産に変換できます。これにより、顧客体験が向上するだけでなく、銀行のコンプライアンスおよび運営コストを大幅に削減できます。さらに重要なことは、銀行はこれらのステーブルコイン資産をリスクなしで国債を購入するために使用でき、政府の資金調達を行うことができます。

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《Genius Act》(天才法案)は、大銀行のステーブルコイン分野での優位性をさらに強化し、非銀行機関の競争を制限しました。これは、Circleのようなフィンテック企業が6.8兆ドルの伝統的な預金市場に触れることが難しいことを意味します。

それに加えて、米連邦準備制度は準備残高利息(IORB)の支払いを停止する可能性があり、これにより国債購入のためにさらに3.3兆ドルが解放されるでしょう。全体的に見て、今後国債市場には10.1兆ドルが流入する可能性があり、これはリスク資産に大きな影響を与えるでしょう。

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投資家にとって、重要なのはこの"ステーブルコインゲーム"の本質を認識することです。それは分散型金融(DeFi)でもなく、金融自由でもなく、むしろイーサリアムの外衣をまとった債務の貨幣化です。投資家はビットコインや大手銀行の株に注目すべきであり、連邦準備制度が利下げをするか量的緩和を再開するのを待つべきではありません。

今後数年で、ビットコインが100万ドルに達し、ナスダック100指数が10万ポイントに達する可能性があります。この機会を逃さず、市場の"受け皿"になりましょう。逆に、政策の変化がもたらす流動性の洪流を認識し、この牛市に積極的に参加しましょう。

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