暗号資産市場のマーケットメイカーによる操作事件が規制当局のフォローを引き起こす

最近、アラブ首長国連邦に位置する暗号資産市場のマーケットメーカーが、市場操作行為の疑いで規制当局の調査と処罰を受けました。同社は、2024年8月から9月にかけて、洗い取引などの手段を通じて、ある暗号資産の虚偽の取引量を人為的に作り出し、投資家を誤解させたとされています。

規制当局の調査によると、このマーケットメーカーは複数のウォレットアカウントを利用して大量の自己取引を行い、これらの取引は同期間の総取引量の98％を占め、金額は約60万ドルに達しています。これらの操作はアルゴリズムと自動化プログラムによって実行され、市場が活発であるという偽の印象を作り出し、小口投資家を引き付けることを目的としています。

2024年10月、規制当局は当社およびその従業員1名に対して民事および刑事訴訟を提起しました。2025年4月、民事事件は最終判決に達し、当社に42.5万ドルの罰金を支払い、さまざまなコンプライアンス措置を講じるよう命じました。これには、顧客が米国以外の個人または法人であることを確認すること、新しいコンプライアンス方針を実施すること、定期的にコンプライアンス報告書を提出することなどが含まれます。

この事件は、規制当局が暗号資産市場の不当行為に対して取る象徴的な行動の一つと見なされています。これは、暗号化通貨のマーケットメーカーが市場の不透明性やプロジェクトの経験不足を利用して不当な利益を得る可能性があるいくつかの問題行動を明らかにしました。

類似の略奪的行為は暗号資産市場では珍しくありません。一部のマーケットメーカーは、いわゆる「ローンオプションモデル」を通じて新しいプロジェクトに流動性を提供しますが、実際には契約の抜け穴を利用してトークン価格を押し下げ、利益を得る可能性があります。これらの行為はしばしば小規模プロジェクトに深刻な打撃を与え、トークン価格の暴落やコミュニティの信頼崩壊、さらにはプロジェクトの生存を脅かすことになります。

従来の金融市場と比較して、暗号資産市場は規制と透明性の面で依然として不足があります。従来の金融市場は長年の発展を経て、比較的整った規制体系と市場メカニズムを確立しており、厳格な取引ルール、リアルタイム監視システム、情報開示要件などが含まれており、市場操作行為の発生を効果的に減少させています。

暗号化通貨業界は、伝統的な金融市場の経験を参考にし、規制を強化し、市場の透明性を高め、より効果的な投資家保護メカニズムを確立することができます。これは、不法行為を取り締まるだけでなく、投資家の信頼を高め、業界の健全な発展を促進するのにも役立ちます。

規制当局が暗号資産市場へのフォローを強化する中、今後同様の執行措置が増えることが予想されます。これは市場秩序の規範化や投資家の権益保護において積極的な意義を持ちます。同時に、プロジェクトサイドと投資家に対して警戒を高め、パートナー選びに慎重になり、リスク防止意識を強化する必要があることを警告しています。