ステーブルコイン浪潮が襲来、ETHは最適な受益者となる可能性がある

米ドルに対する世界的な需要が爆発的に増加しています。「ドル離れ」に関するニュースの見出しに焦点が当たっているにもかかわらず、より重要なトレンドが現れています：40億人以上と数百万の企業がステーブルコインを通じて米ドルを取得しようと積極的に行動しており、これは数十年にわたる米ドルのネットワーク効果の最大の拡大を示しています。

これにより、イーサリアムには前例のない機会が生まれました。ステーブルコインは、世界中の個人に対してドルを取得する手段を提供します—2020年以降、60倍に成長し、2000億ドルを超えました—数百万人の新しいドル保有者が必要としているのは、単なるデジタル現金ではありません。彼らは利益、投資機会、金融サービスを必要としています。規制やインフラの制限により、従来の金融はこの巨大な新市場にサービスを提供できません。

イーサリアムは独自の利点を持ち、この新しいデジタルドル経済にグローバルな金融インフラを提供でき、ETHはこの成長から直接利益を得ることになります。

! ETHを保有することがステーブルコインの波に参加するための最良の方法なのはなぜですか?

数百万の新しいドル保有者がステーブルコインを通じて参入

世界中の個人と企業はドルに対して巨大な潜在的需要を持っています。

世界中の人々は、安全を確保するためにドルを使用したいと考えています。

• 政治的な不安定、通貨政策の不備、構造的なインフレーションにより、40億人以上が巨大な通貨リスクに直面しています。
• 世界の21%の人口が年インフレ率6%を超える国に住んでおり、貯蓄と購買力を急速に侵食しています。
• これらの人々にとって、ドルを保有することは財務的安全を意味します。ドルは価値の保存手段、国境を越えた取引の手段、そして自国通貨の変動に対するヘッジ手段と見なされています。

企業は取引にドルが必要です：

• ドルは依然として世界貿易の主要通貨であり、世界の外貨取引の88%は少なくとも一方にドルが関与している。
• 新興市場の企業は、国際的な支払い、輸入、サプライチェーンのためにドルの流動性に依存していますが、これらの市場の地元銀行や外国為替市場は通常、限られているか不安定です。
• 中小企業やフリーランサーは、報酬を受け取るためにデジタルドルがますます必要であり、通貨のミスマッチリスクを回避する必要があります。

歴史上初めて、世界中の誰もがステーブルコインを通じてドルを保有できる。

• インターネットに接続できる人は誰でも米ドルを保有し、取引することができます—銀行も政府の許可も不要で、世界中でいつでも利用可能です。
• そのため、2020年以降、ステーブルコインの時価総額は60倍に成長しました。
• 新興市場の中で、ドル建て金融から排除されていた地域にピークが集中しています。ナイジェリアは世界で2番目に大きな暗号通貨市場となり、中国は禁止措置の下でも地下の暗号通貨の利用が続いています。

ステーブルコインは、世界最大の人口グループの中で新しいドル保有者グループを創出しています—企業はステーブルコインで価格を設定し、家庭はステーブルコインで貯蓄を行っています。これにより、ドル金融サービス市場の根本的な拡大が促進されています。

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これらの新しいドル保有者は利益を求めており、新しいグローバル金融インフラストラクチャの機会を創出しています。

ステーブルコインの保有者は、自分のお金を活用したいと考えています。

今、数百万人がステーブルコインを通じてドルを保有できます。しかし、彼らの願望はそれだけにとどまりません。個人や企業は自然に資金を収益を得るためや投資、富の増加に使いたいと考えています。

従来の金融はこの新しい市場にサービスを提供できません:

• アメリカの銀行システムは規制要件を遵守することを求めており、ほとんどのグローバル参加者を排除しています。
• 国境を越えた金融サービスは依然として高価で遅く、地域的な制約を受けています。
• 伝統的な金融は、機関や高所得者のために構築されており、世界の小売業者のためではありません。
• 地理的および規制の障壁が数十億ドルの米ドル建て資金調達への参加を妨げている。

これにより、新しい金融インフラへの需要が生まれました。このインフラは、世界中の数十億のステーブルコイン保有者にサービスを提供し、彼らが新しいドルを利用できるようにします。

イーサリアムは、世界中のステーブルコイン保有者にサービスを提供するためのすべての重要な要件を満たしています。

ステーブルコインの保有者にサービスを提供する新しい金融インフラは、同時に3つの重要な要件を満たす必要があります：

• 世界中で利用可能—ニューヨークからナイジェリア、そしてネパールの田舎まで、インターネットにアクセスできる場所であればどこでも利用可能です。地理的な理由や規制のために、世界のほとんどの地域ではドルベースの資金調達が利用できません。
• 機関にとっての安全性—機関が数十億ドルの金融商品を構築するために必要な安全性、信頼性、規制の明確さ、カスタマイズ性を提供する必要があります。
• 政府の干渉を拒否する—単一の政府の支配を受けるべきではない。多くの政府は、地元通貨を保護し、資本の流れを制御するために、ドルの流通を制限することを好む。

イーサリアムはすべての3つの要件を満たしています:

• 世界中どこでもアクセス可能：インターネット接続があれば、誰でも24時間いつでもETHを利用できます。
• 機関のセキュリティについて:
  • 安全—すべてのプログラム可能なブロックチェーンの中で、最も経済的な安全性と分散化の程度。最も成熟したセキュリティインフラ—最も多くのオープンソースの開発者、検証された契約、安全監査者およびツールを持つ。
  • 信頼性—市場の崩壊や地政学的事件があっても、10年間100%の稼働時間を維持します。
  • 規制要件を満たす—アメリカの規制機関は ETH を商品として分類し、明確な制度フレームワークを提供しました。
  • カスタマイズ可能—イーサリアムの L1+L2 フレームワークはカスタマイズ性を実現し、機関が特定のユースケースに最適化し、規制要件を満たすことを可能にします。
  • 卓越した業績記録—世界最大のデジタル金融経済体を持つ：時価総額1400億ドルを超えるステーブルコイン、去中心化金融（DeFi）プロトコルへの投資は600億ドルを超え、70億ドル以上の現実世界の資産のトークン化。
• 政府の干渉に抵抗する：政府はネットワークを制御または制限するために単一の制御点を占有することはできません。

イーサリアムは、その強力な分散化特性によってこれらの要求を独自に満たしており、その起源の物語は今日ではほとんど再現不可能です。

• 強力な分散型により、Ethereumは世界中でアクセス可能、安全、信頼性が高く、政府の介入に対して抵抗力を持っています。
• この程度の分散化は、イーサリアムの起源と文化に根ざしています。
  • イーサリアムは最初、コミュニティによって資金提供され、プルーフ・オブ・ワークメカニズムを採用したブロックチェーンであり、これはその資産の所有権を非常に広範囲にしました。しかし、現在の環境ではこの方法での立ち上げはもはや適していません。
• その文化は常に権力の分散を優先し、コストの高い顧客の多様性を維持し、中央集権的な近道に抵抗しています—この文化はほぼ変革不可能です。
• その結果、Ethereumは他のチェーンが容易にコピーできない分散型の利点を持つようになり、Ethereumに持続的な競争優位性を提供しました。
  • 100万人以上のバリデーターが100か国以上に広がっています
  • 複数の独立した開発チームが弾力性と最大のオープンソース開発者エコシステムを確保します
  • コミュニティ資金による立ち上げとプルーフ・オブ・ワークの起源により、資産の所有権は広範です

すべての3つの要件を同時に満たす代替案はありません。

! ETHを保有することがステーブルコインの波に参加するための最良の方法なのはなぜですか?

ETHは新しいデジタルドル経済の準備資産になる可能性があります

あらゆる金融システムにおいて、準備資産はすべてを支える信頼できる基盤層です。それは機関、プロトコル、ユーザーが保有する担保、貯蓄、または流動性資産であり、価値の保存、貸付の担保、および取引の決済に使用されます。

伝統的なシステムにおいて、米ドル、米国債、金は信頼性が高く流動性が強く広く受け入れられているため、準備資産の例です。

数十億ドルの資金がイーサリアム上のステーブルコインを通じて流動する中、参加者は貸出、ステーキング、収益生成をサポートするための安全で許可不要かつ効率的な資産を必要としています。ETHはこの点で独自の利点を持っています。

• 希少で信頼できる：ETHの供給量は予測可能で、インフレ率は低く、中央の管理を受けません。
• 生産性：黄金や静的なドルとは異なり、ETHはステーキングを通じて利益を生み出します—不動産や国債を保有しているときに得られる収入の方法に似ています。
• 担保の効用：ETHはすでにイーサリアムエコシステムの中で最大のオンチェーン担保資産であり、190億ドルの貸出プロトコルを支えています。機関がそれを保有するのは、DeFi市場に参入するために必要だからです。
• 抗押収と抗検閲：ETHは政府に凍結または押収されることはなく、これは中央集権的に発行された資産よりも弾力性があります。
• プログラム可能で流動性が高い：ETHは全体のオンチェーン金融システムに深く浸透しており、大口取引に対して比類のない流動性を持っています。

ますます多くのユーザーがステーブルコインを保有し、金融サービスを必要とする中で、これらの活動を支えるための準備資産が求められています。ETHは収益を上げ、ネットワークの安全性を保障し、DeFiの貸付を支えます。したがって、システムの発展に伴い、ETHの需要は自然に増加するでしょう。

簡単に言うと：より多くのステーブルコインの採用→より多くのオンチェーン活動→より多くのETHを担保として使用する需要→機関とユーザーがより多くのETHを保有する。

イーサリアム Layer-2 の成長は、ETH に対する需要をさらに刺激しています。取引コストを削減し、取引速度を加速させ、新しいユースケースを可能にすることによって、Layer-2 はより多くの ETH を担保として利用できる領域を開拓しました。これにより、ETH のカバレッジが拡大し、デジタルドル経済の準備資産としての地位が強化されました。

! ETHを保有することがステーブルコインの波に参加するための最良の方法なのはなぜですか?

ETHは世界的な価値保存手段になることが期待されています

ETHへの需要の増加は、伝統的な価値保存市場においても大きなシェアを占めることを意味しています。

• ビットコインと同様に、イーサリアムは金などの伝統的な資産よりも優れた価値保存（SoV）特性を持っています。
• ETH と BTC は相互に競争することはなく、今後数年間で500万億ドルの伝統的なSoV資産（ゴールド、国債、株式、不動産）から一杯のスープを分け合う可能性があります。
• ETHはビットコインのSoV属性を持つだけでなく、保有者に収益を提供します。
• 収益創造は大きな利点であり、投資家は一般的に収益型資産を好む。アメリカの家庭は約32兆ドルの配当株を保有しており、彼らが保有している金の価値は1兆ドル未満である。

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結論：ETHを保持することは、増大するステーブルコイン経済に参加するための最良の方法かもしれません

ステーブルコイン経済の成長は、イーサリアムとETHに強力なフライホイールを築きました。

イーサリアム上でますます多くのステーブルコインが使用されるにつれて、ETHの需要も高まっています。より高いETHの価値とより安全なネットワークが、より多くの機関やサービスを引き付け、ステーブルコインの普及をさらに促進しています。

代替案はこのフライwheelをコピーする際に重大な課題に直面しています：

• 伝統的な金融は、地理的および規制の障壁によって排除された数十億の人々にサービスを提供できません。
• 政府が管理するシステムは、依然として政治的影響と管轄の制限を受けています。
• ビットコインは複雑な金融サービスのプログラム可能性が欠けている。
• 他のブロックチェーンは、機関が必要とする安全性、信頼性、カスタマイズ性が欠けており、政府の介入に対抗する分散化も不足しています。

結果は：ETHを保有することが、成長し続けるステーブルコイン経済に接触するための最も簡単で効果的な方法かもしれません。

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