世界的な金利引き下げ周期が始まり、暗号資産市場は反転を迎えようとしている

最近、世界のマクロ経済情勢に新たな変化が見られ、複数の主要経済体の中央銀行が金利を引き下げ始めています。これは新たなブルマーケットが近づいていることを示唆しています。伝統的な金融システムに対抗する強力なツールとして、暗号資産市場は夏の低迷から活気を取り戻すことが期待されています。

米ドル対円の為替レートは重要なマクロ経済指標です。円を強化するために、G7中央銀行は主要通貨と円との金利差が徐々に縮小することを市場に信じさせる選択をしているようです。これには、米連邦準備制度、欧州中央銀行、カナダ銀行、イングランド銀行がその高い政策金利を引き下げる必要があります。

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注目すべきは、日本銀行の政策金利が0.1%であり、他の国の金利は4-5%程度であることです。為替レートは主に自国通貨と外貨の利ざやによって動かされます。2020年3月から2022年初頭にかけて、各国の中央銀行は一般的に低金利を維持しました。インフレがエリートたちが無視できないほど深刻になると、日本銀行を除くG7中央銀行は積極的に利上げを行いました。

日本銀行は、50%以上の日本政府債券を保有しているため、金利を引き上げることが難しい。金利が上昇すると、債券価格が下落し、日本銀行は大きな損失を被ることになる。そのため、利差を縮小する唯一の選択肢は、他の中央銀行が金利を引き下げることである。

伝統的に、中央銀行はインフレ率が目標を下回ると利下げを行います。しかし、現在G7諸国のインフレ率は2%の目標を上回っています。それにもかかわらず、カナダ中央銀行と欧州中央銀行は今週、目標を上回るインフレの状況で利下げを行っており、このような行動は非常に異例です。

円安は各国中央銀行が行動を起こす主な理由となる可能性があります。もし円が強化されなければ、他国の通貨の価値が下がり、アメリカ主導のグローバル金融システムに脅威を与える可能性があります。

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G7が会議を開催する予定で、市場は会議後の公報に注目しています。彼らは円を強化するために協調行動を発表するのでしょうか？それとも、日本銀行以外の中央銀行が利下げを始めることを示唆するのでしょうか？これらの問いへの答えは、市場に重大な影響を与えるでしょう。

米連邦準備制度は、大統領選挙が近づく中で金利を引き下げるかどうかは依然として未解決の問題である。通常、米連邦準備制度は選挙前に政策を変更することはないが、現在の特異な政治状況を考慮すると、状況は異なるかもしれない。

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世界の中央銀行が新たな金融緩和サイクルを開始する中、暗号資産市場は夏の低迷から脱却する期待が高まっています。ビットコインや他の暗号資産は2009年以来、従来の金融システムに対抗する強力な武器となっています。現在のマクロ環境の変化を背景に、ビットコインや他の暗号資産を積極的に買い持ちすることは賢明な選択かもしれません。また、新しいプロジェクトの通貨発行へのサポートも機会をもたらす可能性があり、市場は強力な反転を迎えることが期待されています。

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