実用トークンとホットトークン: 誰が未来の市場をリードするのか?

ある取引プラットフォームが登場して以来、市場は2024年4月から2025年1月初頭まで、複数回のホットトークンの熱狂を経験しました。

しかし、あるホットトークンの価格が大幅に下落するにつれて、投資家は実用トークンがより長期的な投資価値を持つかどうかを考え始めました。

実用トークンは通常、プロトコルの使用料として機能します。これは多くのブロックチェーンプロジェクトのビジネスモデルで一般的です。さらに、これらのプロトコルは、基礎的な状況を反映するために、買い戻しまたは焼却メカニズムを実施する可能性があります。

では、市場の転換は実用トークンにより高いリターンをもたらすのでしょうか？詳しく分析してみましょう。

1. 取引所トークンのパフォーマンスがより安定している

あるホットなトークンが発売された後、関連分野は急速に熱くなりましたが、1か月以内に冷え始め、2月1日には利益が反転しました。

その後、ホットトークンの価格は継続的に下落しました。他のセクター、例えばパブリックチェーン、DeFi、そしてインフラのトークンも同様の動きを経験しました。

しかし、同時期にBTCと取引所トークンは安定を保ち、取引所トークンはさらには上昇を見せました。

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2. Exchange トークン分析

深く観察すると: 今年の8つの主要な取引所トークンの中で、7つがBTCよりも優れたパフォーマンスを示し、そのうち6つが正のリターンを達成しました。

ある取引所のトークンは初期段階で著しく上昇し、別の取引所のトークンは最高の年間成長を達成しました。

では、取引所トークンはなぜより安定したパフォーマンスを示すのでしょうか？

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3. 取引所でのトークン収入

一つの可能な理由は、取引所トークンの収入がより高い(収入は焼却または買い戻しの金額を指す)。

過去一年、取引所トークンの平均収入と時価総額比は0.12で、DeFiプロジェクトの2倍以上です。

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4. 取引所トークンの収入とリターンの関係

前述の通り、これらの取引所のトークンの中で、あるトークンが最も安定したパフォーマンスを示し、2025年1月から3月の期間における昨年の収益時価総額比に関連する顕著な価格のリターンを反映しています。

しかし、これはすべてのトークンが同じ傾向に従うことを意味するわけではありません。例えば、ある取引所のトークンは右下に位置していますが、それは2024年に高いリターンがあったためです。しかし、そのリターンは2025年まで持続することはできません。

注目すべきは、一部の取引所が昨年、トークンの焼却または買戻しの記録を公開しなかったことです。

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5. まとめ

市場下落時、取引所セクターの価格は収益予想により安定している可能性があります。しかし、各取引所を評価する際には、依然としてトークン価格の変動を促す多くの他の要因があります。

6. 研究方法:

時価総額ランキング上位100のプロジェクトから57のトークンを選択しました，包括:

• 収入または費用データのあるトークン
• 収入のないトークン(を確認する、ホットトークン)のように

含まれていません:

• 包装トークン
• クロスチェーンブリッジトークン -BTC
• BTCハードフォーク