アジア太平洋地域で一般投資家向けの最初のトークン化ファンドが香港で開始されました

2025年2月13日、中国の資産運用会社がその香港ドルデジタル通貨ファンドが香港証券先物委員会（SFC）の承認を受け、アジア太平洋地域で初めて小売投資家向けのトークン化ファンドとなり、2月28日に正式に上場することを発表しました。これは、2023年11月に関連通達が発表されて以来、香港で初めて承認された小売トークン化ファンドであり、トークン化資産が機関投資家から一般投資家市場へと拡大する重要な突破口を示しています。

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トークン化ファンドは本質的にファンドの持分をブロックチェーン上のデジタル証明書に変換して発行することです。投資の観点から見ると、トークン化ファンドは従来のファンドと本質的な違いはありませんが、ブロックチェーン技術を採用することで、所有権の帰属、情報の透明性、取引モデルにおいて多くの革新があります。

この新しく発売された香港ドルデジタル通貨ファンドは、主に香港ドルの短期預金と高品質のマネーマーケットツールに投資し、香港ドル、米ドル、人民元の3つのシェアクラスを提供します。このファンドは、カストディアル型トークン化モデルを採用しており、銀行がトークン化代理、デジタルプラットフォーム運営者及びトークンのカストディアンを務めます。

注目すべきは、小売投資家は特定の適格ディストリビューターを通じてトークン形式でのみファンドシェアを購入または引き出すことができるということです。現在公開されている適格ディストリビューターは、香港のライセンスを持つ暗号通貨取引所が1社のみです。さらに、このファンドは現在香港地域の投資家のみに開放されています。

申込および償還メカニズムに関して、投資家は適格なディストリビューターを通じて法定通貨でファンドトークンを購入する必要があります。ファンドマネージャーは申込書を受け取った後、相応のトークン化されたシェアを発行し、ブロックチェーンプラットフォームにトークンを鋳造するよう指示します。償還時は逆のプロセスで、ファンドマネージャーはトークン化されたシェアを償還し、対応するトークンを破棄し、ディストリビューターに償還金を支払います。

アジア太平洋地域で初めて一般投資家向けに承認されたトークン化ファンドとして、この取り組みはWeb3.0技術が金融分野での応用に新たな段階に入ったことを示しています。現在、投資対象は低リスクの通貨市場ツールが中心ですが、将来的にはより多くのファンドがブロックチェーンによるトークン化モデルを採用し、より多様な投資戦略や商品を展開する可能性があります。

規制されたブロックチェーン金融システムの徐々に成熟する中、資産トークン化はそのオンチェーン取引とグローバルな流動性の優位性により、世界の資産管理の構造を再構築する重要な推進力になることが期待されています。