DeFiとステーブルコインの現状と今後の発展

最近、ステーブルコイン業界は急速に発展し、市場価値は2500億ドルを超えました。前回のサイクルと比較して、今回のステーブルコインの発展には以下の特徴があります:

1. 供給側の構造が明確に分化しており、法定通貨にサポートされたステーブルコインが主導している。

2. チェーン上のネイティブアルゴリズムステーブルコインが市場を失い、EthenaのUSDEなどの少数だけが目立ったパフォーマンスを示している。

3. ステーブルコインの発行量が新高値を更新しましたが、分散型金融のTVLはまだピークに戻っていません。

4. 規制政策が徐々に明確になり、より多くのコンプライアンス機関がステーブルコイン市場に参入しました。

現在のステーブルコイン市場の主要な構図:

• USDTが主導的な地位を占め、市場価値は約1600億ドルで急速に成長しています。
• USDCの成長が鈍化し、市場価値は2022年初頭と比べて約20％の増加にとどまっています。
• DAIなどの去中心化ステーブルコインの時価総額は50-60億ドルの水準を維持しています。

このようなパターンの原因:

1. USDTの使用シーンは広く、取引やOTCなどの分野で明らかな利点があります。
2. USDTは単純なステーブルコインではなく、"影のドル"により近い。
3. USDCのチャネルコストが高く、成長が制限されています。

未来ステーブルコイン発展トレンド:

1. 伝統的な金融機関とテクノロジー企業が主要なプレーヤーとなる。
2. 中心化されていないステーブルコインは、資産管理やプロトコル間の帳簿記録など、特定のシーンに向かう可能性があります。
3. AIと結びつき、新しい世代の分散型金融製品の発展を促進する。

規制政策の面では:

1. アメリカのGENIUS法案は、ステーブルコインに明確な規制の枠組みを提供することで、さらなる推進が期待されています。
2. 欧州連合のMiCA規則は、ステーブルコインに対して比較的厳しい規制基準を定めています。
3. 香港などの地域がステーブルコインに関する政策を策定する。

ステーブルコインと分散型金融、AIの融合:

1. ステーブルコインの規模の成長は、トップの分散型金融プロジェクトに好影響をもたらすでしょう。
2. AIと分散型金融の結合は、従来のDeFi開発モデルを変える可能性があります。
3. AIエージェントはDeFi製品の大部分のロジックを実現し、開発効率を向上させることが期待されている。

総じて、ステーブルコイン業界は急速に発展している段階にあり、今後は分散型金融やAIなどの新興技術と深く統合され、暗号通貨業界全体の革新と発展を促進するでしょう。