BTCはETFの流入に支えられ、主要水準まで反発

今週のビットコインの始値は82562.50ドル、終値は86092.94ドルで、週の上昇率は4.28%、振幅は7.71%です。これはビットコインが連続して2週間上昇したことを示していますが、取引量は3週連続で減少しています。現在、ビットコインの価格は下降チャネル内で推移しており、チャネルの上限に近づいています。

米連邦準備制度理事会は今週の金利会議でハト派の信号を発表しました。会議では、経済に問題が発生した場合には介入措置を講じるとし、今年中に2回の利下げがあるかもしれないと示唆しました。この発表により、米国株式市場は安定し回復し、同時に暗号通貨ETFにも大量の資金流入が見られ、ビットコイン価格は安定して反転し、下降チャネルの上限に達しました。

来週、アメリカはPCEデータを発表します。これがビットコインの価格動向に重要な影響を与える可能性があり、市場は方向性の選択を迫られます。

! 【米連邦準備制度理事会(FRB)が「ハト派を放出」し、ETF資金が流入し、BTCはキープライス(03.17~03.23)まで反発しました(https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2ad6c2581e997e70c2ca7a883b8c712d.webp)

マクロ経済環境

3月19日、米連邦準備制度理事会は政策金利を据え置き、基準貸出金利を4.25%から4.5%の範囲に維持しました。米連邦準備制度理事会はまた、2025年に50ベーシスポイントの利下げを示唆し、債券の減少ペースを調整すると発表しました。

米連邦準備制度理事会の議長は、彼らが経済成長予測を引き下げたことを述べ、現職大統領の関税政策がインフレを押し上げる主な要因であることを強調した。3週連続で下落している米国株式市場にとって、最も注目されているのは、経済状況が悪化した際に連邦準備制度が行動を取ることを約束したことである。

4月1日から、連邦準備制度は資産負債表の縮小速度を緩め、米国債の減少上限を毎月250億ドルから50億ドルに調整します。この措置は債券市場への支援と見なされています。連邦準備制度は市場の下落に対して相対的に「ハト派」の反応を示し、インフレ目標の達成と同時に雇用と株式市場の安定にも配慮し、より大きな危機が発生しないようにしています。

根本的な問題である関税政策の混乱や経済の停滞には実質的な変化はないものの、下落した市場は安定して回復し始めています。ドル指数は週に0.25%上昇しました。ナスダック、S&P 500、ダウ・ジョーンズ指数はそれぞれ0.17%、0.51%、1.2%上昇しました。2年物と10年物の米国債の利回りはそれぞれ1.59%と1.39%下落し、3.9670%と4.2580%となりました。

一部の資金は引き続き安全資産の金を選択しています。ロンドン金は3週連続で上昇し、今週は1.23%上昇し、3023.31ドル/オンスで引けました。

暗号通貨市場のダイナミクス

今週、ビットコイン現物ETFに突破的な信号が現れ、5週間連続の下落の後に正の流入がありました。全週5営業日で純流入が記録され、合計105億ドルに達しました。この大規模な資金流入は、ビットコイン価格の底打ち反転に強力なサポートとなりました。

ステーブルコインに関しては、全週で9.58億ドルが流入しました。全体として、全チャネルで合計19.50億ドルが流入し、市場に重要なサポートを提供しました。

価格が反転するにつれて、市場の売り圧力も大幅に減少し、114992枚にまで下がりました。データによると、今週、長期保有者は3284枚を減らし、短期保有者は111709枚を減らしました。長期保有者の保有枚数は、全週で7.3万枚増加し、取引所の在庫は約7000枚減少しました。短期保有者の売り圧力は継続的に吸収されており、長期投資家が現在の価格を比較的評価していることを示しています。

市場データによると、BTCサイクル指標は0.375であり、市場は上昇リレー期間にあることを示しています。

ビットコイン現物ETFの資金流入は、今後の市場動向に影響を与える重要な要因となるため、注視する価値があります。しかし、ETFの資金流入が米国株の動向と密接に関連しているため、ビットコインの価格動向を予測する難易度も増しています。

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