# Web3投資パスの探求:プライマリー市場から構造化投資へ最近、暗号市場は激しく変動しており、いくつかの著名な投資機関が新プロジェクトへの投資や資金調達計画を停止し、戦略的インキュベーションとプライマリー市場への配置に移行しました。この現象は、業界内で暗号ベンチャーキャピタルモデルについての再考を引き起こし、同時に新たに参入する投資者に新しい機会と挑戦をもたらしました。本稿では、Web3業界の主要な投資方法と参加メカニズムを体系的に整理し、高純資産投資家に参考を提供します。## プライマリー市場路径プライマリー市場投資は主に暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期資金調達ラウンドに参加し、ファンド管理チームがプロジェクトの選定と投資研究戦略を担当します。投資家はLPとして出資し、全体的な利益を享受します。### 資金調達要件通常の投資の最低額は10万ドル以上であり、トップファンドは100万ドルからの投資を求めることがあります。資金は一般的に3〜5年間ロックされており、いつでも退出することはできません。###エグジットサイクル 中長期、平均1-3年、プロジェクトのトークンが上場した後にプライマリー市場を通じて退出することに依存します。ベアマーケットに遭遇すると3年以上に延びる可能性があります。### 戦略的取り組みLPにとっては非常に低く、完全にファンドチームの投資研究と実行能力に依存しています。### 収益モデル高リスク高リターン、初期の低評価で参入してアルファを捕まえる。しかし、ベア市場の周期では、多くのファンドがトークンの大幅な下落に直面し、全体のリターン率は期待を下回る。###に適しています初期プロジェクトのアルファを追求し、流動性ロックを受け入れる高純資産投資家に適しており、特に直接的なプロジェクト研究能力を持たない投資家に向いています。十分な景気変動耐性が必要です。## 二次市場のパス二次市場のパスは、公開取引市場を通じて上場済みトークンの売買、マーケットメイキング、ヘッジ、アービトラージなどの操作を指します。高純資産投資家は、クオンツファンド、ヘッジファンド、または戦略商品を通じて参加できます。### 資金調達要件極度に柔軟で、数万から千万ドルまで可能です。しかし、良好な収益を得るためには、成熟した戦略とリスク管理システムが必要であり、専門のチームや製品を利用することが求められます。###エグジットサイクル資産はいつでも取引調整可能で、完全な流動性を備えています。しかし、ボラティリティが高いため、市場動向とリスク管理に注意を払う必要があります。### 戦略的アクティブ性非常に高い、投資家は戦略ポートフォリオを積極的に構築し、調整する必要があります。また、構造化商品を通じてアクティブな管理の強度を低下させることもできます。### 収益モデル主にボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチング、イベントドリブンから来ています。収益の変動は大きいですが、専門的な戦略を通じて高いリターンを得て、システマティックリスクを低減することができます。###に適しています戦略設計と市場監視能力を持つ投資家に適している; 資産の流動性を柔軟に管理し、システミックリスクを回避したい高純資産個人; 取引経験がない場合は、量子製品や信託口座を通じて間接的に参加できます。## インキュベーション型パスインキュベーション型投資は、戦略的協力と資本注入の組み合わせに重点を置き、投資家がプロジェクトの重要な段階に深く関与し、プロジェクトを0から1へと成長させる手助けをします。通常、プラットフォーム型機関や産業型資本に見られます。### 資金調達要件相対的に柔軟で、数万から百万ドルまで様々です。資金の他に、トラフィック、製品、市場などの非資金リソースも提供する必要があります。###エグジットサイクル中期、一般的に6か月から2年、プロジェクトの立ち上げとエコシステムの進行速度によります。### 戦略的取り組み非常に高い。インキュベーターはプロジェクトの方向性、製品の進行、さらには運営やマーケティングに直接影響を与えます。### 収益モデル主に早期取得した大規模なTokenや株式から来ています。成功したプロジェクトは数十倍のリターンを得ることができますが、実行リスクが高く、投資家とプロジェクトチームが密接に協力する必要があります。###に適しています産業資源、製品能力、市場チャネルを持つ投資者に適しており、プロジェクトのインキュベーションに深く関与し、長期的なシナジー効果を追求する高ネットワース投資家。## ストラクチャード投資の道筋構造化投資は、専門の資産管理プラットフォーム、カストディアン機関、またはファンド構造を通じて、暗号資産のポートフォリオ構成、戦略の実行、およびリスク管理を行います。### 資金調達要件中程度から高程度、通常は5万から50万ドルの投資が必要で、リスクの好みに応じて異なる戦略の組み合わせを選択できます。###エグジットサイクル中短期、多くの製品は柔軟な退出メカニズムを持っていますが、依然として最低保持期間の制限があります。### 戦略的取り組み中低。専門チームに戦略を実行させ、投資家はリスクの好みに応じて投資方向を調整できます。### 収益モデル多様な戦略を通じて安定したリターンを得ることに注力し、リスク管理とポートフォリオ最適化を重視しますが、リターンの弾力性は低いです。###に適しています資産を専門チームに管理させ、リスクとリターンを最適化し、コンプライアンスと長期的なリターンに注目する高純資産投資家に適しています; または、投資リスクを分散させ、安定した価値増加を実現したい投資家。## まとめWeb3投資エコシステムは、より柔軟で多様な方向に発展しています。投資パスの選択は、個人のリソース構造、リスク嗜好、および期待目標に応じて調整されるべきです。市場の構造的変化が進む中で、投資家は業界の発展機会を捉えるために、常に適応し戦略を調整する必要があります。
Web3投資の四つの主要なパス: プライマリー市場から構造化された配置までの全解析
Web3投資パスの探求:プライマリー市場から構造化投資へ
最近、暗号市場は激しく変動しており、いくつかの著名な投資機関が新プロジェクトへの投資や資金調達計画を停止し、戦略的インキュベーションとプライマリー市場への配置に移行しました。この現象は、業界内で暗号ベンチャーキャピタルモデルについての再考を引き起こし、同時に新たに参入する投資者に新しい機会と挑戦をもたらしました。本稿では、Web3業界の主要な投資方法と参加メカニズムを体系的に整理し、高純資産投資家に参考を提供します。
プライマリー市場路径
プライマリー市場投資は主に暗号ファンドを通じてWeb3プロジェクトの初期資金調達ラウンドに参加し、ファンド管理チームがプロジェクトの選定と投資研究戦略を担当します。投資家はLPとして出資し、全体的な利益を享受します。
資金調達要件
通常の投資の最低額は10万ドル以上であり、トップファンドは100万ドルからの投資を求めることがあります。資金は一般的に3〜5年間ロックされており、いつでも退出することはできません。
###エグジットサイクル
中長期、平均1-3年、プロジェクトのトークンが上場した後にプライマリー市場を通じて退出することに依存します。ベアマーケットに遭遇すると3年以上に延びる可能性があります。
戦略的取り組み
LPにとっては非常に低く、完全にファンドチームの投資研究と実行能力に依存しています。
収益モデル
高リスク高リターン、初期の低評価で参入してアルファを捕まえる。しかし、ベア市場の周期では、多くのファンドがトークンの大幅な下落に直面し、全体のリターン率は期待を下回る。
###に適しています
初期プロジェクトのアルファを追求し、流動性ロックを受け入れる高純資産投資家に適しており、特に直接的なプロジェクト研究能力を持たない投資家に向いています。十分な景気変動耐性が必要です。
二次市場のパス
二次市場のパスは、公開取引市場を通じて上場済みトークンの売買、マーケットメイキング、ヘッジ、アービトラージなどの操作を指します。高純資産投資家は、クオンツファンド、ヘッジファンド、または戦略商品を通じて参加できます。
資金調達要件
極度に柔軟で、数万から千万ドルまで可能です。しかし、良好な収益を得るためには、成熟した戦略とリスク管理システムが必要であり、専門のチームや製品を利用することが求められます。
###エグジットサイクル
資産はいつでも取引調整可能で、完全な流動性を備えています。しかし、ボラティリティが高いため、市場動向とリスク管理に注意を払う必要があります。
戦略的アクティブ性
非常に高い、投資家は戦略ポートフォリオを積極的に構築し、調整する必要があります。また、構造化商品を通じてアクティブな管理の強度を低下させることもできます。
収益モデル
主にボラティリティアービトラージ、トレンドキャッチング、イベントドリブンから来ています。収益の変動は大きいですが、専門的な戦略を通じて高いリターンを得て、システマティックリスクを低減することができます。
###に適しています
戦略設計と市場監視能力を持つ投資家に適している; 資産の流動性を柔軟に管理し、システミックリスクを回避したい高純資産個人; 取引経験がない場合は、量子製品や信託口座を通じて間接的に参加できます。
インキュベーション型パス
インキュベーション型投資は、戦略的協力と資本注入の組み合わせに重点を置き、投資家がプロジェクトの重要な段階に深く関与し、プロジェクトを0から1へと成長させる手助けをします。通常、プラットフォーム型機関や産業型資本に見られます。
資金調達要件
相対的に柔軟で、数万から百万ドルまで様々です。資金の他に、トラフィック、製品、市場などの非資金リソースも提供する必要があります。
###エグジットサイクル
中期、一般的に6か月から2年、プロジェクトの立ち上げとエコシステムの進行速度によります。
戦略的取り組み
非常に高い。インキュベーターはプロジェクトの方向性、製品の進行、さらには運営やマーケティングに直接影響を与えます。
収益モデル
主に早期取得した大規模なTokenや株式から来ています。成功したプロジェクトは数十倍のリターンを得ることができますが、実行リスクが高く、投資家とプロジェクトチームが密接に協力する必要があります。
###に適しています
産業資源、製品能力、市場チャネルを持つ投資者に適しており、プロジェクトのインキュベーションに深く関与し、長期的なシナジー効果を追求する高ネットワース投資家。
ストラクチャード投資の道筋
構造化投資は、専門の資産管理プラットフォーム、カストディアン機関、またはファンド構造を通じて、暗号資産のポートフォリオ構成、戦略の実行、およびリスク管理を行います。
資金調達要件
中程度から高程度、通常は5万から50万ドルの投資が必要で、リスクの好みに応じて異なる戦略の組み合わせを選択できます。
###エグジットサイクル
中短期、多くの製品は柔軟な退出メカニズムを持っていますが、依然として最低保持期間の制限があります。
戦略的取り組み
中低。専門チームに戦略を実行させ、投資家はリスクの好みに応じて投資方向を調整できます。
収益モデル
多様な戦略を通じて安定したリターンを得ることに注力し、リスク管理とポートフォリオ最適化を重視しますが、リターンの弾力性は低いです。
###に適しています
資産を専門チームに管理させ、リスクとリターンを最適化し、コンプライアンスと長期的なリターンに注目する高純資産投資家に適しています; または、投資リスクを分散させ、安定した価値増加を実現したい投資家。
まとめ
Web3投資エコシステムは、より柔軟で多様な方向に発展しています。投資パスの選択は、個人のリソース構造、リスク嗜好、および期待目標に応じて調整されるべきです。市場の構造的変化が進む中で、投資家は業界の発展機会を捉えるために、常に適応し戦略を調整する必要があります。