オレンジの夜間解読 7.28

週末市場の最大の懸念も解消され、アメリカとEUの貿易交渉がついに終了しました。最終的にはEUに対して15%の関税を課す代わりに、EUが6000億ドルの追加投資を行い、EU各国がアメリカに対して0関税を維持し、アメリカの軍事装備を引き続き購入し、さらに7500億ドルのアメリカのエネルギー製品を購入するという条件となりました。この結果に対する市場の反応は上昇です。

ビットコインは最高119800まで上昇し、イーサリアムは3940まで上昇し、アルトコインも一波の普遍的な上昇トレンドを示しました。これは先週の抑圧された市場の解放であり、市場は最終的にEUが本当に30%の関税を導入することを恐れており、その後、お互いに爆弾を投げ合う可能性があります。美欧や米日間の交渉の具体的な詳細は発表されていないが、双方の投資収益の説明もあまり明確ではありません。例えば、日本はトランプが言った「日本がアメリカに5500億の投資をし、その90%がアメリカに帰属する」という主張を否定し、代わりにアメリカもお金を出す必要があると言っています。ヨーロッパでも、交渉が終わるとすぐに責任を押し付け合い始めました。特に医薬品や鋼鉄・アルミニウムの関税について、ヨーロッパは15%の関税が適用され、アメリカは50%の税率を維持すると主張しています。しかし、大きな枠組みは基本的に確定しており、少なくとも市場が最も心配していた危機の一部は解消されました。次は8月1日の締切に向けて、最大の不確実性はカナダとの交渉です。市場は一般的にカナダとの合意の可能性が低いと予測しており、延期が必要とされています。他の国、例えば韓国も投資と引き換えに関税を交渉するという戦略を取るべきであり、明後日には結果が出ると思われます。全体的に、今週は関税交渉において好材料が多く出てくるでしょう。

今週はスーパーマクロウィークです。水曜日にはADP雇用データが発表され、中国とアメリカがスウェーデンで経済貿易会談を行います。木曜日の午前2時には米連邦準備制度理事会（FOMC）が金利決定を発表し、午前2時30分にはパウエルの記者会見があります。また、木曜日の夜にはその週の新規失業保険申請件数と6月のPCEインフレデータが発表されます。木曜日は重要なデータが目白押しです。金曜日には香港のステーブルコイン規制が正式に施行され、アメリカでは7月の非農業雇用データと失業率データが発表され、製造業PMIデータおよび7月のミシガン大学消費者信頼感指数も発表されます。総じて今週はFOMCの金利決定、PCEインフレデータ、非農業雇用報告という三つの最も重要なマクロイベントとデータが集中し、さらに8月1日の貿易交渉の締切日やアメリカ株式市場のテクノロジー7姉妹のうち4社の決算発表も控えています。まさに星が集まっています。したがって、今週は高レバレッジの取引を避けるべきで、相場は上下に急変しやすいです。

市場について言えば、週末は依然としてイーサリアムのパフォーマンスの時間です。先週、イーサリアムETFの累積純流入資金量は184.6億ドルに達しました。間違っていなければ、これは記録的なものであり、ビットコインの先週の流入の7230万ドルを大きく上回っています。また、イーサリアムの資金の80%はブラックロックが提供しており、今はまだ先頭での購入タイミングであることを示しています。今後、二三線の機関が参入してくるでしょう。さらに、イーサリアムの財庫によるETHの奪い合いも激化しており、BMNRはSBETとのトップ争いで既に大きくリードしています。現在、保有量は56.7万ETHに達し、対してsbetは36.1万ETHです。やはり伝統的な資本の購入力が強いようで、bmnrはピーター・ティールやキャシー・ウッドなどの大物投資家に支持されている会社です。やるなら第一にやるべきです。ブラックロックのETHAも同様にETFのリーダーであり、ETHと財庫の最近1週間の購入量からも、この上昇の主導資金は場外から来ていることがわかります。場内の資金は大規模な入れ替えを経験しており、これが価格が上がっている理由であり、毎日解放される量が新たにステーキングされる量を大きく上回っています。先週の記事で述べたように、現段階の大規模な入れ替えはすべて好材料です。なぜなら、平均保有コストが上昇し、将来的にイーサリアムの価格の天井がより高くなることを意味するからです。同時に、イーサリアムが上昇すれば、資金はアルトコイン市場にも流入します。イーサリアムが4000を突破するか、ATHに達する場合、アルトコインの台頭が伴うでしょう。これは過去のいくつかのブル市場で何度も経験された物語です。今回の市場ではアルトコインの構造が変化しましたが、各セクターのリーダープロジェクトや、数日前に記事でお話ししたアルトコインの額面分層で上位5つのプロジェクトは基本的に恩恵を受けるでしょう。興味のある方は、ぜひ遡ってご覧ください。