暗号資産市場新トレンド：ブロックチェーン原生資産が担保マーケットメイカーになる

最近、暗号資産取引プラットフォームはますますUSDCなどのブロックチェーンネイティブ資産や、ある資産管理会社が発表したトークン化国債などの製品を担保として採用し、デリバティブ市場の効率を向上させています。

これらのツールは安定性だけでなく、収益を提供し、規制要件にも適合しているため、資本最適化を追求する機関投資家にとって非常に魅力的です。

6月18日、某有名な暗号資産取引所の傘下にあるデリバティブ取引プラットフォームが、米国商品先物取引委員会（CFTC）の承認を受けた後、USDCがマージン先物の担保として受け入れられることを発表しました。これは、USDCが米国先物市場で担保として初めて使用されることを示しています。

この取引所のCEOは、彼らがCFTCと緊密に協力してこの革新を実現することを目指していると述べました。この新しい取り組みは、ニューヨーク金融サービス局の監督を受け、適格なカストディアンである同取引所のカストディトラスト会社を基盤に実施されます。

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一方で、トークン化された国債もデリバティブ市場で頭角を現し始めている。同じ日に、あるデジタル資産会社が、大手資産運用会社のドル機関デジタル流動性ファンドが現在2つの主要な暗号通貨取引プラットフォームで担保として使用できることを発表した。

このトークンは、現金と米国債券に裏付けられた短期収益ファンドを代表しており、現在管理されている資産規模は29億ドルに達しています。このトークンを担保として受け入れることで、これらのプラットフォームは機関トレーダーがレバレッジ取引を行いながら追加の収益を得ることを可能にしています。

これらの最新の発展は、市場構造がより効率的で透明性の高い方向に変化していることを強調しています。業界関係者は、USDCなどの資産がほぼ即時の決済を実現し、さまざまな取引プラットフォームで広く認識されていると指摘しています。

デジタル資産会社の共同創設者兼CEOも、トークン化された国債がいくつかの先進的な取引所で資本効率とリスク管理レベルの向上に積極的に使用されていると述べつつ、なおかつ投資家に利益をもたらすことができるとしています。

これらの措置は、CFTCの代理議長であるキャロライン・D・ファムが昨年11月に提案した提言にも呼応しています。彼女は、各企業が非現金担保管理に分散型台帳技術を適用することを探求するよう奨励しました。ファムは、資産のトークン化がユーラシア地域のデジタル政府債券の発行や、企業のブロックチェーンプラットフォームでの大規模な機関のリポ取引や決済取引など、複数の分野で成功を収めていることを考慮すると、これらの新技術の採用は市場の完全性を損なうことはないと考えています。

これらの革新が進むにつれて、暗号資産市場のインフラは徐々に整備され、機関投資家の参加をより便利で安全にすることができるようになっています。この傾向は、暗号金融と伝統金融の融合を促進し、業界全体に新たな発展機会をもたらすと予想されています。