5月の暗号市場分析レポート

1. マクロ経済情勢

2025年5月、アメリカ経済は重要な転換点にあります。インフレは持続的に低下し、労働市場は強靭であり、金融政策は様子見に入り、貿易政策は新たな不確実性をもたらし、財政政策は債務操作を通じて市場期待に影響を与えています。このような背景の中で、暗号資産市場は強い耐圧能力を示し、世界のリスク資産構造は新たな再評価を迎える可能性があります。

インフレ傾向

4月のCPI年率は2.3%に低下し、2021年2月以来の最低水準を記録し、価格の圧力が持続的に緩和されていることを示しています。アメリカ財務省は400億ドルの国債買い戻し操作を開始し、市場では「類QE」措置と見なされており、流動性を解放し、低金利での再融資を目的として、リスク資産の価格を支えることを目指しています。

###労働市場

4月の非農業部門雇用者数は17.7万人増加し、予想を上回り、雇用市場の弾力性を反映しています。これは、米連邦準備制度が政策の様子見を維持する根拠を提供しました。雇用が引き続き堅調であることで、市場の景気後退への懸念は和らぎましたが、年内に複数回の予想を超えた利下げの可能性も薄れました。

金融政策のダイナミクス

米連邦準備制度理事会の議長は、現在の金融政策フレームワークを再評価することを示唆し、"平均インフレ目標"メカニズムを放棄する可能性があると述べました。今後、高金利の維持期間を延長する可能性があり、さらには中長期国債を買い増して長期金利の上昇を抑えるためにバランスシートを拡大することも考えられます。政策の基調はより柔軟になり、短期的には予防的な利下げを急ぐ必要はないとされています。

###通商政策と世界経済の見通し

5月初、関係者はEU商品に50%の関税を追加することを発表しましたが、実施は延期されました。しかし、すでに市場の感情に衝撃を与えています。中国人民銀行は「預金準備率引き下げ+利下げ」の組み合わせ政策を実施し、1兆元の流動性を放出しました。これは新たな緩和サイクルの始まりと見なされており、市場では中米関係の改善に対する期待が高まっています。

2. 暗号市場の概要

###ボリューム分析

5月27日時点で、市場の日平均取引量は1,174億ドルで、前の期間に比べて15.8%増加しました。5月6日から12日と21日から22日の2つの期間で、取引量が大幅に増加し、1日の取引量が一時1,800億ドルを突破し、BTC価格はそれぞれ10万ドル、11万ドルを突破しました。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

###時価総額分析

5月27日現在、暗号通貨の総市場価値は3.56兆ドルに回復し、先月比で17.0%の上昇となっています。BTCの市場占有率は62.6%、ETHの市場占有率は9.6%で、後者は前回の周期より29.7%増加しました。5月8日以降、総市場価値は3.3兆ドルを突破し、その後は着実に上昇しています。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

人気の新しいコイン

5月に新たに上場した人気トークンの中で、VC背景のプロジェクトが主導しており、Layer2系のプロジェクトであるSOPHやB2が含まれています。また、USD1は5月の人気のストーリーとして、関連プロジェクトであるB、Lista、Staketoneなどが広く注目を集めています。

3. チェーン上データ分析

ETFの資金フロー ###

5月にBTC ETFが577億ドル流入し、ETH ETFが3.17億ドル流入した。BTC価格は$94,212から$108,969に上昇し、上昇幅は約13.5%となった。ETHは$1,794から$2,635に上昇し、上昇幅は31.9%に達した。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

安定したコイン市場

5月のステーブルコインの総流通量は約728億ドル増加し、主にUSDT、USDE、DAIの増加によるものである。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

4. 主要通貨価格の分析

BTC分析

BTCの強気派は価格を$109,588以上に維持しようと努力しています。$111,980を突破できれば、$130,000まで急騰する可能性があります。下方のサポートレベルは20日EMA($104,886)と$100,000です。

! BitMart VIPインサイト| 5月暗号市場分析

ETH分析

ETHは$2,425付近でサポートを得ています。$2,738を突破すれば、$3,000まで上昇する可能性があります。下方のサポートレベルは$2,323と$2,111です。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

SOL分析

SOLは$169でサポートを得ています。$188を突破すれば、$210-$220まで上昇する可能性があります。下のサポートレベルは50日SMA($151)です。

! BitMart VIP Insights | 5月暗号市場分析

5. ホットなイベント

USD1エコシステム

USD1の時価総額が21億ドルを突破し、7番目のステーブルコインとなりました。その核心的な利点は、特定の家族によって発行されていることであり、高層の支持を得た最初のステーブルコインプロジェクトです。複数のUSD1のパートナーに関連するトークンの価格が大幅に上昇しました。

Believeプラットフォームの台頭

BelieveプラットフォームのコアトークンLaunchcoinの時価総額は一時3.1億ドルに近づいた。プラットフォームは「ソーシャルアセット化」というコンセプトを打ち出しており、ユーザーはソーシャルプラットフォームで投稿することで自動的にトークン発行をトリガーできる。しかし、プラットフォームの熱気はLaunchcoinのパフォーマンスに大きく依存しており、持続可能性リスクが存在する。

! BitMart VIPインサイト| 5月暗号市場分析

6. 今後の展望

ステーブルコイン法案の進展

「GENIUS法案」が議論動議を通じて修正手続きに入りました。この法案は、発行資格制限、準備金要件、コンプライアンス義務などを規定しており、ドルペッグのステーブルコインの国際的な主導地位を強化することを目的としています。

イーサリアムETF質押承認

アメリカのSECはイーサリアム信託ETFの決定を延期し、最終期限は10月末です。香港ではイーサリアムETFのステーキングサービスが承認されました。市場はアメリカの規制当局が間もなく関連メカニズムの枠組みに合意し、イーサリアム現物ETFの承認を進めると予想しています。