Aave：分散型金融领域のリーダーとそのネットワーク効果

分散型金融（DeFi）分野では、ネットワーク効果が成功に不可欠であり、Aaveはこの点で卓越したパフォーマンスを発揮しています。5年間の市場での深耕、数百万のユーザーベース、そしてDeFi分野で最も深い流動性を持つAaveは、そのプラットフォームに基づいて構築されたプロジェクトに対して比類のないスケール効果とネットワーク効果を提供しており、これは他のプラットフォームが模倣することが難しいコアの優位性です。

Aaveとの提携プロジェクトは、成熟したインフラ、巨大なユーザー基盤、十分な流動性を即座に得ることができ、これらの要素を独自に構築するには通常数年を要します。この独自の利点は業界で「Aave効果」と呼ばれています。

Aaveの市場での地位

Aaveは現在、分散型金融分野で最大のプロトコルであり、全体のDeFi市場において21%の総ロック量（TVL）を占め、貸借市場では51%のシェアを占めています。純預金規模は490億ドルを超えています。しかし、Aaveの真のコアの強みはその強力な市場浸透力にあります。以下はいくつかの典型的なケースです：

• EthenaのsUSDeはAaveでの事業拡大後、2ヶ月で預金額が200万ドルから11億ドルに急増しました。
• PendleがAaveに参加してから数週間以内に、ユーザーは10億ドル相当のPTトークンを預け入れ、現在は20億ドルに増加しました。
• KelpDAOのrsETHがAaveプロトコルに組み込まれた後、そのTVLは4ヶ月で65,000 ETHから255,000 ETHに成長し、増加幅は4倍に達しました。

Aaveは活発なステーブルコイン市場の近く50%のシェアを占めており、同時に分散型金融におけるビットコインの主要な流通プラットフォームでもあります。注目すべきは、Aaveが4つの主要な独立したブロックチェーンネットワーク上で近10億ドルのTVLを実現していることで、このような広範な展開は業界内では珍しいものです。

! 市場シェアは51%で、実質貸付は180億ドルですが、「Aave効果」はどのようにしてDeFiの隅々まで浸透したのでしょうか?

Aave効果の形成メカニズム

多くのプロジェクトがトークンリワードや収益マイニングを通じて預金を引き付け、供給規模を拡大することができますが、実際の資産使用需要を生み出すことははるかに困難です。これがAaveの独自の特徴です。

Aaveプラットフォームのアクティブ借入額は180億ドルを超え、すべての競合他社の合計を大きく上回っています。ユーザーがAaveに資産を預け入れると、これらの資産は借りられるか、他の資産を借りるための担保として使用され、資金が常にアクティブな状態に保たれます。

この仕組みは、需要が絶えず強化される良性循環を形成しています。新しい資産がAave市場に上場したり、Aaveを基にした開発が行われると、それらはこの持続的な需要から恩恵を受けることができます。最終的に、すべての参加者は、巨大なアクティブユーザー群から生まれる実際の経済活動から利益を得ることになります。

Aaveに基づいて開発されたチームにとって、これは特に重要です。Aaveは5年間の市場の試練を経て、複数の経済サイクルを越えて、常に開発者とユーザーの信頼を獲得してきました。数十億ドルの資金を管理する主要なプラットフォームとして、Aaveの規模は多くの新興プロトコルをはるかに超えています。

さらに、Aaveプラットフォームの開発者は「スケール」制限を受けません。他のプロトコルと比較して、Aaveはより高い預金量と借入量をサポートすることができるため、小規模から大規模のフィンテックアプリ（小売ユーザー向けでも機関顧客向けでも）をこのプラットフォームで安定的に発展させることができます。

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今後の展望

Aave V4のリリースが近づく中、Aave効果を推進する核心的な力は引き続き発展します。新しいバージョンのアーキテクチャは、開発者とユーザーにより広範な資産アクセスチャネルと独自の貸出戦略の選択肢を提供します。

現在、Aaveが分散型金融分野で重要な地位を占めるすべての要因は、今後さらに際立ち、重要になるでしょう。エコシステムの継続的な発展に伴い、Aaveは引き続き分散型金融の革新をリードし、業界全体にさらなる価値と機会をもたらすことが期待されています。

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