イーサリアムブル・マーケット序幕：機関資金が最大の推手となる可能性

イーサリアムの熱気が持続的に高まり、多くの指標が本当のブル・マーケットがようやく始まった可能性を示しています。機関投資家の需要が今回の上昇の主要な原動力となるかもしれません。ETFの資金流動や国庫の保有がこのトレンドを加速させており、イーサリアムはまだ過小評価されている可能性があります。

! 10のチャートはイーサリアム強気市場への序曲を明らかにします:機関投資家の資金が最大のドライバーになるかもしれません

ステーブルコインの機関化採用

ステーブルコインの供給量は長期的な成長トレンドを示しています。第2四半期末までに、イーサリアム上のステーブルコイン供給量は約1400億ドルに達し、ほとんどのステーブルコイン供給の源を占めています。Genius Billの通過に伴い、この数字はさらに増加する見込みです。

ステーブルコインの概念は徐々に一般の視野に入ってきています。ほとんどすべてのフィンテック企業がすぐに自社のステーブルコインを発表し、銀行業界も先行して行動する可能性があります。これは電子商取引の支払いと世界的な金融包摂に深遠な影響を与えるでしょう。

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イーサリアム上の活発なローンが大幅に増加

昨年と比較して、イーサリアム上のアクティブローンは98%増加しました。これは市場がイーサリアムへの信頼と自信を高め続けていることを反映しています。同時に、ユーザーがローンおよび分散型金融(DeFi)への関心を高めていることも示しています。

このトレンドは、機関の財政策戦略と密接に関連しています。現在、数十億ドルの資金が数社の上場財務会社間の競争を促進しており、より多くのイーサリアム資産を獲得しようとしています。これはDeFi市場の「後期繁栄効果」をもたらす可能性があります。

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オンチェーンの現実世界資産の急成長

現在、イーサリアム上の現実世界の資産規模は75億ドルに達しており、年成長率は205%に達しています。この数字は将来的に爆発的な成長を見込んでいます。ステーブルコインと、将来的に特定の時点でオンチェーンになる可能性のある株式が、この成長の主要な原動力となるでしょう。

より多くの資産がブロックチェーン上に移行し、より多くの資金がDeFiに流入し、より多くの資産が担保として使用されることで、ガス料金の変動が生じ、さらにエーテルの焼却メカニズムに影響を与えます。最終的に、このサイクルはエコシステム全体の急速な成長を促進することになります。

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イーサリアムチェーン上の資産管理規模が新高値を更新

イーサリアムの管理資産状況は継続的に改善しています。最新のデータによれば、イーサリアムの管理資産規模は411万ETHに達し、総供給量の3.4%を占めています。2週間後、この割合はさらに3.8%に上昇し、現在ETFで保有されているETHの総量は460万枚に達しました。

ETFの設立以来、エーテルの純流入は570億ドルに達し、ビットコインの流入規模の20%に相当します。現在、エーテルの総資産規模は460万ETHに達し、約130億ドルに相当します。最近数週間で、資金流入規模はさらに120億ドル増加しました。

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ETH供給ロックおよび取引所残高の変化

現在、約43%のETH供給がスマートコントラクトにロックされています。これは、ユーザーが資産をDeFi、ステーキング契約、およびプロトコルに投入することに対する信頼が徐々に高まっていることを示しています。

同時に、中央集権型取引所のETH残高はほぼ歴史的最低点にあり、これは過去8年間の最低水準です。これはイーサリアムの供給が取引所からオンチェーンに流れていることを示しています。

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バリュエーション&プライス分析

MVRV Zスコアは現在0.8で、1.04が5年間の歴史的平均値です。歴史的な基準から見れば、現在は依然として合理的な価格帯にあります。200週移動平均線も示しており、現在の価格はちょうど平均線を上回っており、まだブル・マーケットの遥かに平均線を超えるレベルには達していません。

時価総額とTVLの比較も注目に値します。もしイーサリアムのTVLが1兆ドルに増加し、さらに2.5のTVL倍数を掛けると、イーサリアムの価格は2万ドルに達する可能性があります。

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レイヤー 2 の開発と歩留まりの変更

Layer 2の使用量が著しく増加しており、アクティブアドレス、取引量、ユーザー数、取引頻度が継続的に上昇しています。ユーザーが支払う手数料が減少しているにもかかわらず、これがより多くのユーザーを惹きつけ、EVMのネットワーク効果をさらに強化する可能性があります。

イーサリアムは過渡期にあります。もし製品の市場適合性を維持できれば、将来的には価格戦略を調整し、さらなる価値向上の機会が生まれます。鍵は、十分な価値がイーサリアムに流れるバランス点を見つけ、同時にETH保有者の利益を検証することです。

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総じて、複数の指標がイーサリアムがブル・マーケットの初期段階にある可能性を示しています。機関資金の流入が市場を推進する重要な要因となるかもしれません。しかし、現在は観察段階にあり、価格はこれを完全に検証するのに十分なレベルには達していません。