MoneyOnChainはRootstockに構築された包括的なDeFiプロトコルであり、ビットコインの保有者がプライベートキーの完全な管理権を保持しながら資産の収益を向上させることを可能にします。このプロトコルの核心は、Dollar on Chain(DoC)という名前のステーブルコインを発行することであり、これはビットコインによって完全に担保されたステーブルコインであり、ビットコインの保有価値を米ドルに連動させたいユーザーのために設計されています。さらに、MoneyOnChainはToken BPROも提供しており、ユーザーはビットコインのレバレッジエクスポージャーを得ることができ、受動的な収益を実現します。
BTCFiの台頭：ビットコイン分散型金融エコシステムの発展状況と展望分析
ビットコイン分散型金融の崛起:BTCFiエコシステム現状と発展前景
ビットコインは分散型金融(DeFi)における役割が大きく変化しています。初めは単なるピアツーピア送金ツールとしてのみ機能していたビットコインですが、現在ではDeFi分野において強力な力となり、長年のイーサリアムの支配的地位に挑戦し始めています。
オンチェーンデータの分析を通じて、BTCFi(ビットコインと分散型金融の結合)が単なる技術の転換であるだけでなく、ビットコインの分散型金融における役割のパラダイムシフトを引き起こす可能性があることが明確に見えてきます。この転換は、全体の分散型金融分野の構図を再定義するかもしれません。
BTCFiの台頭
2008年、中本聡がビットコインを発表した際、その初志は点対点電子現金システムを作ることでした。このアーキテクチャは暗号資産分野において革命的な意義を持っていますが、より複雑な金融アプリケーション(の分散型金融)に関しては明らかな限界があります。
ビットコインの原始設計およびその分散型金融における限界
ビットコインの核心設計要素及び制限:
UTXOモデル:ビットコインは未使用のトランザクション出力(UTXO)モデルを使用しています。この方法はシンプルな送金を処理する際には非常に効果的ですが、複雑なスマートコントラクトに必要な柔軟性が欠けています。
限られたスクリプト言語:ビットコインのスクリプト言語は設計が制限されており、主にセキュリティの脆弱性を避けるためです。しかし、この制限は複雑な分散型金融アプリケーションのサポートを妨げており、実行可能なオペコードの数が限られています。
チューリング完全性の欠如: イーサリアムとは異なり、ビットコインのスクリプトはチューリング完全ではなく、これにより状態に依存する複雑なスマートコントラクトの実装が困難になり、これらのスマートコントラクトは多くの分散型金融プロトコルにとって重要です。
ブロックサイズと取引速度: ビットコインの1MBのブロックサイズ制限と10分のブロック生成時間は、分散型金融に焦点を当てた他のブロックチェーンに比べて、取引処理速度が大幅に低下する原因となっています。
これらの設計選択はビットコインのセキュリティと去中心化の程度を強化しましたが、ビットコインのブロックチェーン上でDeFi機能を直接実装することに障害をもたらしました。ループ、複雑な条件、状態の保存などの特性に対するネイティブサポートの欠如により、ビットコイン上でDEX、貸出プラットフォーム、流動性マイニングプロトコルなどのアプリケーションを構築することが非常に困難になっています。
ビットコイン上での分散型金融の初期の試みと発展
これらの制限にもかかわらず、ビットコインの強力なセキュリティと広範な応用は、開発者が革新的な解決策を模索することを促しています。
カラードコイン(2012-2013): これはビットコインの機能を拡張する初期の試みの一つです。カラードコインは特定のビットコインに"色を付け"、独自のメタデータを付加することで、現実世界の資産を表現し、移転します。これは本当の分散型金融とは言えませんが、ビットコイン上でより複雑な金融アプリケーションを開発するための基盤を築きました。
Counterparty(2014):このプロトコルはビットコインブロックチェーン上でカスタム資産の作成と取引の能力を導入し、最初のNFTを含みます。Counterpartyはビットコイン上でより複雑な金融ツールを開発する可能性を示しています。
ライトニングネットワーク(2015年から現在): ライトニングネットワークは、取引のスケーラビリティを向上させることを目的とした第2層プロトコルです。支払いチャネルを導入することにより、より複雑な金融インタラクションの可能性を開き、いくつかの初歩的な分散型金融アプリケーションを含みます。
離散ログ契約(DLC)(2017年から現在): Tadge Dryjaによって提案され、DLCはビットコインの基盤層を変更することなく複雑な金融契約を実現することを許可し、デリバティブや他の分散型金融ツールに新しい可能性を提供します。
Liquidネットワーク(2018年から現在): これはサイドチェーンに基づく決済ネットワークで、暗号資産の発行やより複雑なビットコイン取引をサポートし、分散型金融のようなアプリケーションへの道を開きました。
Taprootアップグレード(2021): メルクル化置き換えスクリプトツリー(MAST)を導入することで、Taprootは複雑な取引を単一のハッシュに圧縮し、取引手数料を削減し、メモリ使用量を減少させます。それ自体は分散型金融の解決策ではありませんが、ビットコインのスマートコントラクト能力を向上させ、複雑な取引の実現をより簡単かつ効率的にし、将来の分散型金融の発展の基盤を築いています。
これらの初期の発展は、ビットコインの機能を単純な送金からより多くのアプリケーションに拡張するための基盤を築きました。ビットコインに分散型金融を導入することは課題に直面していますが、これらの革新はビットコインエコシステムの潜在能力を示しています。これらの基盤は、レイヤー2ソリューション、サイドチェーン、そしてビットコインのDeFiの革新の波を切り開く道を開きました。
重要な革新:ビットコイン上でスマートコントラクトを実現
近年、ビットコインエコシステムには複数のプロトコルが登場し、世界初の暗号通貨であるこの通貨にスマートコントラクトと分散型金融機能を導入することを目的としています。これらの革新はビットコインの用途を変えており、単なる価値の保存や交換媒体以上のものにしています。以下は、ビットコインがスマートコントラクトを実現するための主要なプロトコルのいくつかです:
それはビットコインの60%の算力を利用し、デュアルマイニングをサポートし、イーサリアム仮想マシン(EVM)と互換性があるため、イーサリアムのスマートコントラクトがビットコイン上で実行できます。Rootstock独自のPowpegメカニズムは、ビットコイン(BTC)とRootstockビットコイン(RBTC)とのシームレスな変換を保証し、その"深層防御"セキュリティモデルはシンプルさと堅牢さを強調しています。
2018年のメインネットの起動以来、Rootstockのチェーン上の活動は着実に増加しており、ビットコインエコシステムにおいて安定したかつスケーラブルなソリューションの地位を確立しています。
Coreはその革新的な二重ステーキングモデルで注目を集めており、このモデルはビットコインとCoreを結びつけています。非管理型のビットコインステーキングを通じて、Coreはビットコインに無リスクの利回りを構築し、効果的にビットコインを収益資産に変えています。Coreは、55%のビットコインマイニングハッシュレートがそのネットワークに委託されていると報告しており、これはDeFiアプリケーションにおけるそのセキュリティを強化するのに役立っています。
Merlin Chain: Merlin Chainは比較的新しいビットコインのレイヤー2ネットワークであり、ビットコインの分散型金融（DeFi）ポテンシャルを解放することに専念しており、ますます注目を集めています。これはZK-Rollup技術、分散型オラクル、オンチェーン詐欺防止モジュールを統合し、ビットコイン保有者に一連のDeFi機能を提供します。Merlinが発表したM-BTCは、ステーキング報酬を得ることができる包装されたビットコイン資産であり、収益生成とDeFiへの参加の新しい道を開きます。
BEVM: BEVMは、イーサリアムの広範な分散型金融エコシステムをビットコインに直接導入する重要な進展を表しています。完全に分散化され、EVMに互換性のあるビットコインの第2層ネットワークとして、BEVMはビットコインを燃料として使用し、ビットコイン上でイーサリアムの分散型アプリケーション(DApps)をシームレスにデプロイすることを可能にします。BEVMは、大手マイニング企業の支持を受けており、「算力RWA」の概念を創出し、ビットコインエコシステムに新しい価値の次元を解放する可能性があります。
ビットコイン二層ネットワークとサイドチェーンの鍵となる革新:
これらのプロトコルは、ビットコイン上でイーサリアムのDeFi戦略を単にコピーするのではなく、ビットコインの独自の特徴を活かして新たな方向性を開いています。Rootstockの深い防御メカニズムからCoreのデュアルステーキングモデル、Merlinが提供する包括的なDeFiソリューション、そしてBEVMの計算能力RWA革新まで、BTCFi分野は急速に発展しています。
2024年9月8日現在、ビットコインの二層解決策とサイドチェーンの総ロック価値(TVL)は10.7億ドルに達し、2024年1月1日以来5.7倍の成長を遂げ、2023年1月1日以来は驚異的に18.4倍の成長を記録しました。
Coreが先頭に立ち、総ロックバリューの27.6%(TVL)を占め、その後にBitlayerが25.6%を占めています。Rootstockは13.8%、Merlin Chainは11.0%を占めています。
ビットコイン分散型金融の現状
ビットコイン分散型金融エコシステムの不断の発展に伴い、いくつかの重要なプロジェクトが登場し、重要な参加者となり、革新とユーザーの採用を推進しています。これらのプロジェクトは、ビットコインの二層ソリューションとサイドチェーンに依存し、さまざまな分散型金融サービスを提供します:
主要BTCFiプロジェクト
1.ペルNetwork(マルチチェーン)
Pell Networkはクロスチェーン再ステーキングプロトコルであり、ビットコインエコシステムのセキュリティを向上させ、リターンを最適化することを目的としています。ユーザーはビットコインや流動的なステーキング派生商品(LSD)をステーキングすることでリターンを得ることができ、分散型のオペレーターは検証ノードを運営し、ネットワークのセキュリティを確保します。Pellは、オラクル、クロスチェーンブリッジ、データの可用性など、一連の能動的な検証サービスを提供し、より広範なビットコインのレイヤー2エコシステムをサポートします。その強力なインフラを活用して、Pellは流動性を提供し、暗号経済の安全性を保障する重要な参加者となることを目指し、ビットコイン経済の持続可能な成長を促進します。
Avalon Financeは、Bitlayer、Core、Merlin Chainを跨ぐマルチチェーンの分散型金融（DeFi）プラットフォームで、BTC DeFiエコシステムにおいて包括的な貸付および取引サービスを提供することで知られています。Avalonの主要なサービスには、主要資産および流動性の低い資産の過剰担保貸付が含まれ、専用のアイソレーションプールが設けられています。このプラットフォームは、派生商品取引も統合しており、貸付サービスの機能を強化しています。さらに、Avalonは資本効率を最適化することを目的としたアルゴリズム安定コインを導入しており、これによりビットコインエコシステムにおける多機能で安全なDeFiソリューションとなっています。そのガバナンストークンAVAFはESトークンモデルを採用しており、流動性の提供およびプロトコルの利用を促進しています。
Colend ProtocolはCoreブロックチェーン上に構築された分散型貸付プラットフォームであり、ユーザーは安全にビットコインや他の資産を貸し借りすることができます。Coreの二重ステーキングモデルを活用することで、Colendはより広範な分散型金融（DeFi）エコシステムとシームレスに統合され、ビットコインのDeFiにおける実用性を向上させています。その主な特徴には、分散型で改ざん不可能な取引、さまざまな動的金利の流動性プール、柔軟な担保システムが含まれます。
MoneyOnChainはRootstockに構築された包括的なDeFiプロトコルであり、ビットコインの保有者がプライベートキーの完全な管理権を保持しながら資産の収益を向上させることを可能にします。このプロトコルの核心は、Dollar on Chain(DoC)という名前のステーブルコインを発行することであり、これはビットコインによって完全に担保されたステーブルコインであり、ビットコインの保有価値を米ドルに連動させたいユーザーのために設計されています。さらに、MoneyOnChainはToken BPROも提供しており、ユーザーはビットコインのレバレッジエクスポージャーを得ることができ、受動的な収益を実現します。
このプロトコルのアーキテクチャはリスク共有メカニズムに基づいており、極端な市場の変動に対応するために独自の金融モデルを採用しています。同時に、分散型トークン取引プラットフォーム(TEX)、分散型オラクル(OMoC)、そしてガバナンストークン(MoC)を含んでおり、ユーザーはプロトコルの意思決定に参加し、ステーキングして報酬を得ることができます。
SovrynはDEXであり、ビットコイン上に構築された最も機能豊富な分散型金融プラットフォームの一つです。ユーザーがビットコインを使用して取引、貸付、利益を得ることを可能にすることを目的としています。SovrynはBOBとRootstockの2つのプラットフォームを横断し、取引、交換、流動性提供、ステーキング、貸付などのさまざまな分散型金融サービスを提供します。このプラットフォームはビットコインのための無許可の金融レイヤーを構築することに重点を置き、他のブロックチェーンと統合して、ビットコインの分散型金融エコシステムの中で独自のマルチチェーンプラットフォームとなっています。
SovrynのガバナンストークンSOVは、Bitocracyシステムを通じて分散型プロトコルを管理する上で重要な役割を果たしています、