2024年可能会成为加密行业历史上异常激动人心的一年。加密活动和使用量创下历史新高。区块链基础设施 显著改善降低了交易费用。稳定币找到了产品与市场契合度。 加密货币和人工智能 的结合愈发明显。比特币和以太坊 ETP获得批准。法律和监管环境为行业的积极发展带来了 积极的前进道路。这一切都为再一次充满刺激的一年做好了准备。

在我们考虑加密行业未来的走向时，这里有五个我们将密切关注的指标，以持续追踪行业进展。（此外，您还可以查看我们在2023年发布的加密货币现状指数，该指数追踪了行业更广泛的创新和采纳动态。）

1. 每月移动钱包用户

为了解锁下一波加密货币用户，我们需要更加接近与 web2 应用程序的用户体验 (UX)。移动钱包将在这里发挥关键作用：有数亿“被动”加密货币所有者（拥有加密货币但不定期在链上进行交易的人） 。为此，开发人员需要继续构建新的消费者应用程序，而消费者将需要钱包来参与。为了迎接加密货币用户的下一波增长，我们需要让用户体验(UX)尽可能地接近传统的Web2应用程序。移动钱包在此过程中扮演着至关重要的角色：目前有数亿“被动”加密货币持有者（即那些拥有加密货币但不经常进行链上交易的人），他们有潜力转变为活跃用户。要实现这一转变，开发者必须持续推出新的消费者应用，而消费者则需要使用钱包来参与其中。

上个月，移动钱包的用户数量创下了历史新高，首次超过了3500万。这一增长部分归功于Coinbase Wallet、MetaMask和Trust Wallet等知名品牌，同时也得益于Phantom和World App等新兴品牌的推动。

消费者钱包是为建设者带来的一些行业中最严峻的挑战 之一——在安全、隐私与易用性之间找到合适的平衡点并非小事。但随着现有区块链基础设施能够支撑起数亿甚至数十亿的链上用户，现在是构建下一代移动钱包的最佳时机。我们将在2025年密切关注这方面的发展。点击此处跟踪每月移动钱包用户数量。

2.稳定币交易量调整

随着2024年基础设施的改善显著降低了交易成本，稳定币的使用显著增加。重要的是，稳定币不仅用于加密货币交易，它们还用于跨境支付、汇款、购买商品和服务，以及在高通货膨胀国家中作为储值工具。稳定币已是转账美元的最经济方式，预计企业将日益接受稳定币作为支付手段。

得益于这些有利因素，预计2025年链上价值结算将继续增长。尽管我们可以轻松用链上数据测量交易量，但区分真正的有机稳定币使用可能较难。交易可能由用户手动发起或通过程序自动执行，且部分链上交易与传统结算方式不同。

幸运的是，Visa已开发了一种明确简洁的方法展示稳定币的使用情况，并调整了由机器人等非有机因素造成的影响。

如果稳定币使用——加密货币中最明显的应用场景之一——在2025年大规模增长，这将是一个重要指标。

点击 此处追踪稳定币交易量。

3. ETP净流量（比特币和以太坊）

去年美国证券交易委员会批准了比特币和以太坊的交易所交易产品(ETP)，常见问题解答。为加密货币向个人和机构投资者开放提供了重要的里程碑。然而，让这些产品进入零售投资者的投资组合，通过像高盛、摩根大通和美林这样的大型金融机构，需要一定时间。

“净流量”是衡量ETP活动的一种方式，指流入或流出ETP的BTC或ETH的数量。目前为止，比特币的净流量为515,000 BTC（相当于1100亿美元的链上持有量），以太坊的净流量为611,000 ETH（相当于130亿美元的链上持有量）。

随着更多机构投资者寻求加密资产投资，预计ETP的净流量会增加。通过追踪被识别为ETPs托管人的地址的链上存款和提款，可以实时监控这些数据。

点击此处 追踪ETP净流量。

4. 去中心化与中心化交易所的现货交易量

随着越来越多的人参与链上活动，我们预计去中心化交易所（DEX）相对于中心化交易所（CEX）的加密货币交易量将会增加。毕竟，去中心化金融（DeFi）是加密货币的核心理念之一。随着DeFi生态系统的不断成熟，过去几年中DEX的市场份额已稳定增长到约11%，我们预计这一趋势将在2025年继续。

近期，DEX的交易量创 历史新高 ，主要得益于Coinbase的Base和Solana这些高吞吐量链条的交易量显著增加，尤其是随着新用户的加入。

随着更多新的消费者级应用投入使用，去中心化交易所的重要性预计将继续提升，从而推动DEX市场的进一步增长。

我们将继续关注去中心化和中心化加密交易之间的动态平衡，这将是一个关键的观察指标。 点击此处追踪DEX与CEX的现货交易量。

5. 总交易费用（区块空间的需求）

总交易费用以美元计量，显示了对特定链上区块空间的总体需求，反映了其真实的经济价值。

这个指标非常细致，因为许多项目主动尝试为用户降低费用。因此，考虑单位交易成本（即一定数量区块链资源的费用）同样重要。理想状态下，总需求（即总交易费用）应增长，同时单位资源使用成本（气体费）保持低。

2024年11月，Solana首次在费用收取上超过了以太坊，尽管Solana的单位交易成本远低于以太坊；例如，在以太坊发送USDC大约需5美元，而在Solana上不足1美分。这是一个重要的发展，我们会持续关注。

随着各种生态系统及其费用市场的成熟，现在是开始衡量各种区块链所带来的经济价值的好时机。长期看，区块空间的需求——通过支付的总费用美元值衡量——可能成为追踪加密行业进展的最关键指标。这反映了用户参与有价值经济活动的程度及其支付意愿。

点击此处追踪区块空间需求的交易费用。

我们跟踪包括年度《加密货币现状报告》中的多个行业指标，但今年我们将特别关注这5个指标。随着为投资者提供更广泛的接入、基础设施的成熟推动引人入胜的新应用发展，以及更多热门产品（如稳定币）的出现，行业处于吸引更多用户和开发者的良好位置。让我们看看今年还会有什么新东西出现，以及这些指标如何推动行业发展。

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