مقدمة عن رموز الرافعة المالية لصناديق الاستثمار المتداولة (ETF)

ما هي رموز الرافعة المالية لصناديق المؤشرات المتداولة (ETF)؟

رموز الرافعة المالية لصناديق المؤشرات المتداولة هي منتجات مالية تستخدم المشتقات مثل العقود لعكس حركة سعر الأصل الأساسي مع تضخيم هذه الحركة بمضاعف رافعة مالية ثابت (مثل 3x أو 5x). تتيح هذه الرموز للمستخدمين التداول برافعة مالية دون الحاجة لدفع هامش أو مواجهة مخاطر التصفية، وذلك من خلال شراء وبيع الرموز مباشرة كما هو الحال في التداول الفوري.

أي أن هذه الرموز تعزز عوائد الأصول الرقمية التقليدية؛ فعندما يتحرك الأصل المستهدف بنسبة 1%، تتغير صافي قيمة الأصول بنفس نسبة المضاعف، كأن تكون 3% أو 5%. أما إذا كان مضاعف الرافعة المالية هو 1x، فإن أداء الرمز يكون مماثلاً للأصل الرقمي التقليدي.

وعلى عكس صناديق المؤشرات التقليدية التي تتبع سلة من الأسهم أو المؤشرات، تركز رموز الرافعة المالية لصناديق المؤشرات المتداولة على تتبع وتعزيز أداء سعر عملة رقمية واحدة فقط.

آلية تسمية رموز الرافعة المالية لصناديق المؤشرات في Gate

يتكون رمز الرافعة المالية لصندوق المؤشر المتداول من ثلاثة عناصر رئيسية: "الأصل الأساسي"، "مضاعف الرافعة المالية المستهدف"، و"الاتجاه". على سبيل المثال:

• الأصل الأساسي: هو العملة المشفرة التي يتتبعها الرمز، مثل BTC3L وBTC3S اللذين يتبعان BTC.
• مضاعف الرافعة المالية المستهدف: كل من BTC3L وBTC3S يتمتعان بمضاعف رافعة مالية قدره 3x، في حين أن BTC5L وBTC5S بمضاعف 5x.
• الاتجاه:
  • BTC3L: رمز ذو رافعة مالية 3x باتجاه شراء (L = Long)، أي أنه يمثل مركز شراء برافعة مالية 3x على عقود BTCUSDT الدائمة. شراء BTC3L يعني الحصول على مركز شراء برافعة مالية 3x على BTC. فإذا ارتفع سعر BTC بنسبة 1%، ترتفع صافي قيمة الأصول للرمز بنسبة 3%.
  • BTC3S: رمز ذو رافعة مالية 3x باتجاه بيع (S = Short)، أي أنه يمثل مركز بيع برافعة مالية 3x على عقود BTCUSDT الدائمة. إذا انخفض سعر BTCUSDT بنسبة 1%، ترتفع صافي قيمة الأصول للرمز بنسبة 3%.

كيف تعمل رموز الرافعة المالية لصناديق المؤشرات المتداولة من Gate؟

رموز الرافعة المالية لصناديق المؤشرات المتداولة من Gate هي صناديق مالية تصدر وتدار من قبل فرق متخصصة، مع تحديد صافي قيمة الأصول الابتدائية عند 1 USDT.

يرتبط كل رمز بعدد معين من مراكز العقود الآجلة، ويقوم مدير الصندوق بتعديل هذه المراكز بشكل مستمر في سوق العقود الدائمة للحفاظ على مضاعف الرافعة المالية المستهدف (مثل 3x أو 5x).

تعتمد هذه الرموز على آلية إعادة التوازن لضبط مراكز العقود الآجلة بشكل دوري، مما يضمن بقاء صافي قيمة الأصول عند مضاعف الرافعة المالية المستهدف بشكل يومي، وبالتالي تعظيم العائدات المحتملة. يفرض مدير الصندوق رسم إدارة يومي بنسبة 0.1% من صافي قيمة الأصول لتغطية تكاليف التداول في سوق العقود، ومعدلات التمويل، والمصروفات التشغيلية الأخرى.

على سبيل المثال: إذا تسبب تغير سعر الأصل الأساسي في انحراف مضاعف الرافعة المالية الفعلي عن المضاعف المستهدف، يقوم مدير الصندوق بإعادة توازن المراكز بشكل دوري لإعادة المضاعف المطلوب.

إذا كان سعر BTC الحالي 100 USDT، وصافي قيمة الأصول لـ BTC3L هو 1 USDT:

السيناريو: اشترى مستخدم رمز BTC3L ذو رافعة مالية 3x بقيمة 100 USDT.
الحالة الابتدائية:

• يقوم مدير الصندوق باستخدام 100 USDT كهامش لفتح مركز شراء بقيمة 300 USDT في عقود BTCUSDT الدائمة (رافعة مالية 3x).

ارتفاع سعر BTC:

• إذا ارتفع سعر BTC بنسبة 5%، ترتفع قيمة مركز العقود الآجلة بنسبة 15% (5% × 3x).
• ترتفع صافي قيمة الأصول للرمز بنسبة 15% لتصل إلى 115 USDT.

• نظرًا لأن مضاعف الرافعة المالية المستهدف لـ BTC3L هو 3x، يضيف مدير الصندوق 30 USDT إلى الهامش، ليصبح إجمالي قيمة المركز 345 USDT (115 × 3x)، وبذلك يعود المضاعف إلى الهدف المطلوب.

وبالمثل، إذا انخفض سعر الأصل الأساسي، يقوم مدير الصندوق بتقليص المراكز للحفاظ على مضاعف الرافعة المالية.

لا يتعين على عملاء Gate إدارة مراكز العقود الآجلة بأنفسهم؛ بل يمكنهم ببساطة شراء وبيع الرموز في السوق الفوري. عند تداول الرموز، يشتري المستخدم صافي قيمة الأصول للصندوق وليس العملة المشفرة نفسها.

لمزيد من التفاصيل حول آلية إعادة التوازن، يرجى الاطلاع على: آلية إعادة التوازن لرموز الرافعة المالية لصناديق المؤشرات المتداولة من Gate

الخصائص الرئيسية لرموز الرافعة المالية لصناديق المؤشرات المتداولة من Gate

1. رموز الرافعة المالية لصناديق المؤشرات المتداولة هي منتجات دائمة بدون تاريخ انتهاء أو تسوية، ويمكن للمستخدمين شراؤها أو بيعها في أي وقت.
2. تداول هذه الرموز مماثل للتداول الفوري، حيث لا يتطلب هامش أو ضمان، ولا يوجد خطر التصفية.
3. تجعل آلية إعادة التوازن هذه الرموز مناسبة للأسواق ذات الاتجاه الواضح، حيث يمكن لتراكم العوائد المركبة أن يعزز الأرباح. أما في الأسواق المتقلبة، فقد يؤدي تكرار إعادة التوازن إلى زيادة تآكل العائدات.