Strategis Bank of America: Kinerja "Perdagangan Damai" tahun ini lebih baik daripada "Perdagangan Konflik", investor perlu memperhatikan tiga indikator kunci.
Pada 19 Mei, paruh pertama ahli strategi Bank of America Michael Hartnett dari prediksinya tentang "beli rumor, jual fakta" menjadi kenyataan: Jumat lalu dia memperkirakan bahwa S & P 500 akan melonjak setelah kerangka kesepakatan perdagangan dirilis, dan kemudian indeks melonjak sebesar 5%. Ketika pasar berfluktuasi di tengah berita utama tarif (atau melonjak hari demi hari), Harnett telah mengarahkan pandangannya pada "peluang besar berikutnya." Dengan menganalisis aset berkinerja terbaik dan terburuk pada tahun 2025, ia menyimpulkan bahwa "kesepakatan damai" mengungguli "kesepakatan konflik" pada tahun 2025. Harnett mengingatkan investor untuk mengawasi tiga level utama: 5% dari imbal hasil Treasury 30-tahun, 100 poin indeks dolar AS, dan 5.000 poin Philadelphia Semiconductor Index (SOX). Jika ada kombinasi lain dari "kenaikan imbal hasil dan penurunan dolar" antara imbal hasil Treasury AS dan dolar AS (terutama ketika Trump kalah di pasar Treasury AS jangka panjang), saham AS dapat mengantarkan putaran aksi jual berikutnya. Namun, Harnett percaya bahwa hasil 5% masih merupakan garis pertahanan saat ini (kegagalan membutuhkan mundur). Pada saat yang sama, keengganan terhadap aset jangka panjang telah mencapai puncaknya – rasio ETF biotek (XBI) terhadap ETF broker (XBD) telah turun ke level terendah sejak Oktober 2007, menggarisbawahi konsensus yang mengakar "beli segalanya kecuali obligasi". Dalam laporan tersebut, Harnett memperkirakan bahwa ekuitas pasar negara berkembang akan menjadi mesin inti dari pasar bullish baru, dan tiga landasan yang mendukung tren ini adalah: dolar yang lebih lemah, puncak imbal hasil Treasury, dan ekonomi China. Meskipun ada peningkatan dalam keluasan pasar (84% konstituen indeks MSCI diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan 50 hari/200 hari mereka, mendekati ambang batas oversold 88%), indikator CBBS BofA masih terjebak di 3,6, menunjukkan bahwa sentimen belum terlalu panas. Harnett memperingatkan bahwa imbal hasil obligasi akan mengungkapkan hasil akhir dari kebijakan AS: pengulangan "dividen perdamaian inflasi" tahun 70-an (stagflasi, proteksionisme) atau "dividen perdamaian deflasi" tahun 90-an (globalisasi, independensi bank sentral)? Dia condong ke arah imbal hasil Treasury AS yang lebih rendah dan deflasi pada tahun 2025, tetapi penghapusan peringkat AAA AS oleh Moody's telah membayangi pasar obligasi jangka panjang. (Sepuluh Emas)
Konten ini hanya untuk referensi, bukan ajakan atau tawaran. Tidak ada nasihat investasi, pajak, atau hukum yang diberikan. Lihat Penafian untuk pengungkapan risiko lebih lanjut.
Strategis Bank of America: Kinerja "Perdagangan Damai" tahun ini lebih baik daripada "Perdagangan Konflik", investor perlu memperhatikan tiga indikator kunci.
Pada 19 Mei, paruh pertama ahli strategi Bank of America Michael Hartnett dari prediksinya tentang "beli rumor, jual fakta" menjadi kenyataan: Jumat lalu dia memperkirakan bahwa S & P 500 akan melonjak setelah kerangka kesepakatan perdagangan dirilis, dan kemudian indeks melonjak sebesar 5%. Ketika pasar berfluktuasi di tengah berita utama tarif (atau melonjak hari demi hari), Harnett telah mengarahkan pandangannya pada "peluang besar berikutnya." Dengan menganalisis aset berkinerja terbaik dan terburuk pada tahun 2025, ia menyimpulkan bahwa "kesepakatan damai" mengungguli "kesepakatan konflik" pada tahun 2025. Harnett mengingatkan investor untuk mengawasi tiga level utama: 5% dari imbal hasil Treasury 30-tahun, 100 poin indeks dolar AS, dan 5.000 poin Philadelphia Semiconductor Index (SOX). Jika ada kombinasi lain dari "kenaikan imbal hasil dan penurunan dolar" antara imbal hasil Treasury AS dan dolar AS (terutama ketika Trump kalah di pasar Treasury AS jangka panjang), saham AS dapat mengantarkan putaran aksi jual berikutnya. Namun, Harnett percaya bahwa hasil 5% masih merupakan garis pertahanan saat ini (kegagalan membutuhkan mundur). Pada saat yang sama, keengganan terhadap aset jangka panjang telah mencapai puncaknya – rasio ETF biotek (XBI) terhadap ETF broker (XBD) telah turun ke level terendah sejak Oktober 2007, menggarisbawahi konsensus yang mengakar "beli segalanya kecuali obligasi". Dalam laporan tersebut, Harnett memperkirakan bahwa ekuitas pasar negara berkembang akan menjadi mesin inti dari pasar bullish baru, dan tiga landasan yang mendukung tren ini adalah: dolar yang lebih lemah, puncak imbal hasil Treasury, dan ekonomi China. Meskipun ada peningkatan dalam keluasan pasar (84% konstituen indeks MSCI diperdagangkan di atas rata-rata pergerakan 50 hari/200 hari mereka, mendekati ambang batas oversold 88%), indikator CBBS BofA masih terjebak di 3,6, menunjukkan bahwa sentimen belum terlalu panas. Harnett memperingatkan bahwa imbal hasil obligasi akan mengungkapkan hasil akhir dari kebijakan AS: pengulangan "dividen perdamaian inflasi" tahun 70-an (stagflasi, proteksionisme) atau "dividen perdamaian deflasi" tahun 90-an (globalisasi, independensi bank sentral)? Dia condong ke arah imbal hasil Treasury AS yang lebih rendah dan deflasi pada tahun 2025, tetapi penghapusan peringkat AAA AS oleh Moody's telah membayangi pasar obligasi jangka panjang. (Sepuluh Emas)