Rapport spécial sur le marché des cryptomonnaies en Corée : le sous-continent numérique sous la Kimchi Premium
1. Introduction
Alors que la chaleur du marché des cryptomonnaies mondial tend à se stabiliser, la Corée du Sud continue de connaître une "prospérité alternative" avec une activité de trading dynamique et un engouement croissant.
Selon un rapport publié par la Banque centrale de Corée le 21 avril, d'ici la fin de 2024, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies en Corée du Sud devrait dépasser 100 000 milliards de wons sud-coréens (environ 748 milliards de dollars). Les cinq principales bourses locales gèrent au total 73 milliards de dollars d'actifs. Le volume moyen quotidien des transactions en décembre est passé de 2,38 milliards de dollars en octobre à 10,7 milliards de dollars, dépassant les deux principales bourses de valeurs mobilières coréennes en seulement deux mois. Les revenus annuels du marché des cryptomonnaies en Corée du Sud devraient passer de 264,3 millions de dollars en 2024 à 635,4 millions de dollars en 2030, avec un taux de croissance annuel composé de 16,1 %. D'ici avril 2025, 25 millions de personnes auront ouvert un compte dans des bourses d'actifs virtuels, représentant environ la moitié de la population totale de la Corée du Sud.
Ce qui est encore plus frappant est le phénomène unique du "Kimchi Premium" sur le marché des cryptomonnaies en Corée, qui fait référence au fait que les prix des cryptomonnaies sur les échanges coréens sont nettement plus élevés que sur d'autres principaux échanges mondiaux. En mars 2024, ce premium a atteint 8,5 %, et en novembre, il a grimpé jusqu'à 10 %, bien au-dessus de la moyenne mondiale, reflétant l'enthousiasme très élevé des investisseurs locaux et la demande d'arbitrage sous le contrôle des capitaux.
Un flux de capitaux énorme, une base d'utilisateurs étendue et un effet unique de différence de prix sur le marché ont ensemble façonné une activité intense et une chaleur extraordinaire du marché des cryptomonnaies en Corée, ressemblant à un "pays d'or" de l'ère numérique dans le paysage mondial des cryptomonnaies.
2. Analyse des raisons de la popularité du marché des cryptomonnaies en Corée
2.1 Raisons économiques
Canaux d'investissement limités
Les canaux d'investissement traditionnels en Corée du Sud sont relativement limités. Lorsque des investissements traditionnels comme l'immobilier et les actions font face à des prix élevés, à une baisse des rendements, à une faible liquidité et à des barrières à l'entrée élevées, les investisseurs ont naturellement tendance à rechercher des actifs alternatifs offrant une utilité marginale plus élevée.
En Corée, les canaux d'investissement traditionnels font face à des difficultés structurelles :
Immobilier :
En 2023, la croissance économique de la Corée du Sud n'est que de 1,4 %, bien qu'elle remonte à 2 % en 2024, mais la confiance en la consommation et l'investissement reste encore faible. Depuis 2010, les prix de l'immobilier dans la région métropolitaine ont augmenté de 47,1 %, et les cinq grandes villes métropolitaines ont connu une hausse de 76,5 %. En 2024, le volume des transactions dans la région métropolitaine a diminué de 7,5 % par rapport à l'année précédente, et Séoul a connu une baisse continue de trois mois entre août et octobre.
Face à la situation des "trois hauts et un bas" avec des prix immobiliers élevés, des taux de prêt élevés, des taux d'intérêt élevés et un faible volume de transactions, l'immobilier traditionnel ne possède plus les attributs d'investissement largement adaptables. Les jeunes et les personnes à revenus moyens ou faibles sont limités dans leur accès à la propriété, ce qui les pousse à se tourner vers des canaux d'investissement émergents tels que les actifs chiffrés, qui présentent une forte volatilité et des attentes de rendements élevés.
Actions :
En 2024, le KOSPI a chuté de 8,03 %, bien en dessous de l'indice composite de Shanghai +12,68 % et du Nikkei 225 +17,06 %. Parallèlement, le S&P 500 a augmenté, ce qui a porté l'écart de rendement entre les deux marchés et le marché coréen à 32,3 %, son niveau le plus élevé depuis 2000. Alors que les marchés boursiers mondiaux se redressent généralement, le marché coréen présente une situation de "baisse solitaire", la confiance des investisseurs étant considérablement ébranlée.
Dans un contexte où le marché boursier traditionnel en Corée du Sud reste morose et où les attentes de rendement sont faibles, certains investisseurs commencent à se tourner vers le domaine des actifs chiffrés, qui présente une volatilité plus élevée et un potentiel de rendement plus important.
Taux d'intérêt bas et environnement monétaire expansif
Une politique monétaire accommodante de longue durée et un environnement de taux d'intérêt bas ont poussé les investisseurs sud-coréens à se tourner rapidement vers des actifs à haut rendement. Depuis la pandémie, le taux d'intérêt directeur de la Banque centrale de Corée est resté longtemps à 3,5 %, bien en deçà du niveau de taux de plus de 5 % de la Réserve fédérale, ce qui a entraîné une baisse de l'attractivité de l'épargne et a rendu les rendements réels difficiles à défendre contre la pression inflationniste.
Dans ce contexte, la demande de capitaux pour des actifs à forte volatilité et à haut rendement s'est renforcée. Les cryptomonnaies, en raison de leur potentiel de rendement élevé, de leur faible barrière à l'entrée et de leur forte liquidité, sont devenues la direction de choix pour les investisseurs à risque, en particulier chez les jeunes. Dans l'ensemble, la politique de taux d'intérêt bas a affaibli l'attrait des instruments financiers traditionnels tout en poussant davantage les capitaux vers les actifs cryptographiques.
Prévisions de dévaluation du won
Ces dernières années, le won sud-coréen a continué de se déprécier, atteignant en avril 2025 un taux de change de 1473,75 wons pour un dollar, le niveau le plus bas depuis 2009. La dépréciation du won, combinée à la hausse des prix du pétrole et à l'augmentation des coûts de la chaîne d'approvisionnement, exerce une pression inflationniste sur l'économie nationale. Les données montrent qu'en mars 2025, l'IPC de la Corée du Sud a augmenté de 2,1 % par rapport à l'année précédente, avec des hausses de 15,3 % et 8,3 % des prix du kimchi et du café respectivement, ce qui nuit au pouvoir d'achat réel des ménages et met sous pression la reprise économique.
Les cryptomonnaies, en tant qu'actifs libellés en dollars, circulant mondialement et décentralisés, sont devenues un nouveau moyen pour les investisseurs de se protéger contre la dévaluation de leur monnaie locale et de rechercher la préservation de leur patrimoine.
2.2 Raisons psychologiques sociales
Selon la théorie de "bonheur = utilité / désir" proposée par l'économiste Samuelson, lorsque les désirs augmentent rapidement et que l'acquisition d'utilité est limitée, le bien-être des individus diminue considérablement.
La rigidité sociale à long terme, la pression concurrentielle élevée et les fluctuations économiques exacerbent l'anxiété des jeunes face à la richesse, faisant de l'"argent" l'objectif de vie dominant. Les données de la Banque de Corée de 2024 montrent que 72,4 % des répondants estiment que la "situation économique" est le principal facteur déterminant du bonheur. Parallèlement, le rapport de début 2025 de l'Office national des statistiques de Corée indique que 69,1 % des 20-39 ans considèrent que la "liberté financière" est leur objectif de vie principal.
Dans un tel climat social, des slogans comme "돈이 최고야（l'argent est le plus important）" et "현실이 개차반이야（la réalité est trop pourrie）" sont populaires.
Sous la pression des chemins traditionnels tels que l'emploi, l'épargne et les rendements boursiers qui peinent à satisfaire les désirs de richesse, les cryptomonnaies sont devenues un choix d'investissement pour les jeunes, cherchant à atteindre une utilité efficace et à briser les limites de classe, considérées comme un potentiel canal pour réaliser le bonheur et inverser le destin.
En même temps, la conception de la consommation chez les jeunes en Corée du Sud subit des changements profonds, influençant davantage leurs préférences d'investissement. Selon les rapports, les jeunes coréens montrent une polarisation typique de deux psychologies de consommation :
Le groupe "YOLO (You Only Live Once)", qui met l'accent sur le plaisir immédiat et la préférence pour les risques élevés ;
Le groupe "YONO (You Only Need One)" a tendance à consommer de manière rationnelle et accorde de l'importance à l'accumulation d'actifs.
Dans la famille YOLO, de nombreux jeunes ont tendance à considérer le marché des cryptomonnaies comme une "opportunité de devenir riche" qui surpasse le marché boursier, rompant ainsi avec les chemins traditionnels de la richesse pour réaliser un saut de classe. D'un autre côté, la famille YONO, en raison de la préservation de la valeur des actifs et de la nécessité de se couvrir contre l'incertitude économique, se tourne progressivement vers l'augmentation de l'épargne et des investissements. Selon une enquête sur les tendances de consommation de la génération Z en 2024, environ 71,7 % des jeunes interrogés ont déclaré qu'ils privilégieraient l'épargne et la répartition des actifs. Les actifs cryptographiques, en raison de leur rendement élevé, deviennent un nouveau choix d'investissement.
Bien que les attitudes de consommation soient différentes, les deux convergent dans leur motivation d'investissement dans des actifs à haut rendement, le chiffrement répondant parfaitement à leur quête de retour et de croissance de la richesse.
2.3 Pourquoi la Corée du Sud est-elle si prospère, et non le Japon
2.3.1 Perspective économique : le won sud-coréen est relativement faible, nécessitant davantage de chemins de substitution
Yen : En raison de son taux d'intérêt extrêmement bas et de ses énormes réserves de change, le yen est considéré comme une monnaie refuge au niveau international. Même lorsque le taux de change du yen fluctue, son avantage de financement demeure inchangé, et le marché préfère détenir des actifs en yen en cas de risques géopolitiques ou de turbulences financières, afin de se protéger contre la baisse des autres marchés.
Won : taille de marché réduite, liquidité faible, fluctuation en phase avec le sentiment de risque mondial. De plus, la position des réserves de change est relativement faible, avec des contrôles de capitaux partiels, rendant difficile de maintenir une position équivalente à celle du yen.
Ainsi, par rapport aux investisseurs japonais, les investisseurs sud-coréens manquent davantage de confiance et de sécurité à long terme dans les actifs libellés en monnaie locale, et ont tendance à rechercher des actifs non libellés en monnaie locale et pouvant circuler à l'échelle mondiale, le chiffrement s'adaptant parfaitement aux besoins des investisseurs.
2.3.2 Perspective économique : les rendements des investissements traditionnels sont plus faibles, recherche de rendements plus élevés
Immobilier : L'investissement immobilier en Corée du Sud représente plus de 50 %, bien au-dessus des 37 % du Japon, mais le rendement réel global est cependant plus faible, et il existe davantage de restrictions sur l'investissement immobilier.
Marché boursier : Ces dernières années, le marché boursier sud-coréen a été relativement faible par rapport à celui du Japon. Mais cela est particulièrement évident en 2024.
2.3.3 Perspective politique : attitude ouverte de la Corée du Sud, restrictions conservatrices du Japon
La politique de la Corée du Sud envers les cryptomonnaies est globalement plus ouverte, tandis que celle du Japon est relativement conservatrice.
2.3.4 Perspective culturelle : la Corée du Sud poursuit la richesse rapide, tandis que le Japon se concentre sur l'accumulation stable
Japon : Met davantage l'accent sur "petits efforts, grands résultats" et "gestion financière prudente". Le proverbe "一生懸命働いて、少しずつ貯める" (travailler dur toute sa vie pour économiser petit à petit) et "家宝は寝て待て" (les trésors de la famille doivent attendre d'eux-mêmes) reflètent la tendance des Japonais à accumuler sur le long terme et à valoriser une appréciation stable, soulignant la valeur de la retenue, de l'accumulation et de la patience.
Corée du Sud : Met l'accent sur "succès rapide" et "suivre la tendance", avec des concepts comme "빨리빨리（快快）" qui circulent dans la société. Les gens ont tendance à rechercher des rendements élevés à court terme, désireux de s'enrichir rapidement par le biais de la bourse, du chiffrement, de l'immobilier, etc.
La prospérité du marché des cryptomonnaies en Corée est essentiellement le résultat d'un équilibre optimal réalisé par les investisseurs en matière de macroéconomie, d'actifs traditionnels, d'attitude gouvernementale et de culture de pensée. Bien que le Japon, en tant que pays développé d'Asie de l'Est, ait un terreau relativement similaire, il reste légèrement en deçà de la Corée, qui brille dans le marché mondial des cryptomonnaies.
2.4 Les enseignements du modèle coréen pour le marché mondial des cryptomonnaies
Alors que le paysage du marché des cryptomonnaies en Asie évolue, la "voie du juste milieu" présentée par la Corée du Sud souligne une valeur stratégique. Par rapport à la récente stricte réglementation de Singapour sur les services fournis par des projets locaux à l'étranger, ainsi qu'à la lenteur des approbations et des questions fiscales à Hong Kong et au Japon, la flexibilité institutionnelle, la compatibilité culturelle et l'environnement capitalistique de la Corée du Sud constituent un nouvel avantage comparatif.
Dans ce contexte, la Corée du Sud devient un candidat puissant dans la prochaine bataille pour devenir un hub des cryptomonnaies en Asie, grâce à sa capacité d'intégration des ressources locales, son efficacité dans la mise en œuvre technologique et sa cohésion socioculturelle. Pour le marché mondial, l'enseignement clé du modèle coréen est le suivant : la réglementation peut être une incitation à l'encouragement plutôt qu'un assouplissement total ; l'éducation des utilisateurs et l'adaptation culturelle sont la logique sous-jacente de toute croissance ; la souveraineté des infrastructures et la coopération internationale ne sont pas en conflit, mais sont plutôt les deux moteurs du développement futur.
Dans le nouveau jeu de politiques en Asie, la Corée du Sud n'est plus seulement un marché de consommation actif, mais a également le potentiel de devenir un pôle technologique régional et un centre de gestion d'actifs. À l'avenir, si l'industrie mondiale du chiffrement souhaite se localiser, la Corée du Sud offre un modèle concret digne d'être étudié.
3. Analyse des utilisateurs du marché sud-coréen
3.1 Profil des utilisateurs du marché sud-coréen
Types de marché et de comptes : croissance rapide globale
Croissance du nombre d'investisseurs : À partir de janvier 2025, le nombre d'investisseurs individuels enregistrés sur les cinq principales bourses sud-coréennes atteint environ 25,25 millions. Cela représente une augmentation d'environ 37,6 % par rapport à la même période il y a trois ans. Cette croissance reflète l'expansion rapide du marché, attirant un grand nombre de nouveaux utilisateurs s'inscrivant, montrant ainsi l'accélération de la popularité du chiffrement en Corée du Sud et l'augmentation progressive du taux de pénétration du marché.
Croissance du nombre d'utilisateurs actifs : En février 2025, le nombre total de comptes sur les échanges d'actifs cryptographiques en Corée du Sud a dépassé 25 millions, dont environ 17,09 millions de comptes sont des investisseurs réellement actifs. En 2024, avec le réchauffement du marché, l'activité a clairement augmenté de manière significative : depuis la réélection de Trump en tant que président, le nombre de comptes inactifs est passé de début 2024.
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Token_Sherpa
· 07-16 15:24
smh... une autre bulle de prime kimchi se forme actuellement
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GasFeeNightmare
· 07-16 03:51
Kimchi Premium est toujours bon !~
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NightAirdropper
· 07-15 00:27
Les Coréens riches jouent simplement.
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CryptoSurvivor
· 07-15 00:26
Le goût de kimchi est vraiment délicieux.
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BoredRiceBall
· 07-15 00:26
Les pigeons de kimchi sont vraiment trop puissants.
Analyse de la prospérité du marché des cryptomonnaies en Corée du Sud : les facteurs économiques et sociaux derrière le Kimchi Premium
Rapport spécial sur le marché des cryptomonnaies en Corée : le sous-continent numérique sous la Kimchi Premium
1. Introduction
Alors que la chaleur du marché des cryptomonnaies mondial tend à se stabiliser, la Corée du Sud continue de connaître une "prospérité alternative" avec une activité de trading dynamique et un engouement croissant.
Selon un rapport publié par la Banque centrale de Corée le 21 avril, d'ici la fin de 2024, la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies en Corée du Sud devrait dépasser 100 000 milliards de wons sud-coréens (environ 748 milliards de dollars). Les cinq principales bourses locales gèrent au total 73 milliards de dollars d'actifs. Le volume moyen quotidien des transactions en décembre est passé de 2,38 milliards de dollars en octobre à 10,7 milliards de dollars, dépassant les deux principales bourses de valeurs mobilières coréennes en seulement deux mois. Les revenus annuels du marché des cryptomonnaies en Corée du Sud devraient passer de 264,3 millions de dollars en 2024 à 635,4 millions de dollars en 2030, avec un taux de croissance annuel composé de 16,1 %. D'ici avril 2025, 25 millions de personnes auront ouvert un compte dans des bourses d'actifs virtuels, représentant environ la moitié de la population totale de la Corée du Sud.
Ce qui est encore plus frappant est le phénomène unique du "Kimchi Premium" sur le marché des cryptomonnaies en Corée, qui fait référence au fait que les prix des cryptomonnaies sur les échanges coréens sont nettement plus élevés que sur d'autres principaux échanges mondiaux. En mars 2024, ce premium a atteint 8,5 %, et en novembre, il a grimpé jusqu'à 10 %, bien au-dessus de la moyenne mondiale, reflétant l'enthousiasme très élevé des investisseurs locaux et la demande d'arbitrage sous le contrôle des capitaux.
Un flux de capitaux énorme, une base d'utilisateurs étendue et un effet unique de différence de prix sur le marché ont ensemble façonné une activité intense et une chaleur extraordinaire du marché des cryptomonnaies en Corée, ressemblant à un "pays d'or" de l'ère numérique dans le paysage mondial des cryptomonnaies.
2. Analyse des raisons de la popularité du marché des cryptomonnaies en Corée
2.1 Raisons économiques
Canaux d'investissement limités
Les canaux d'investissement traditionnels en Corée du Sud sont relativement limités. Lorsque des investissements traditionnels comme l'immobilier et les actions font face à des prix élevés, à une baisse des rendements, à une faible liquidité et à des barrières à l'entrée élevées, les investisseurs ont naturellement tendance à rechercher des actifs alternatifs offrant une utilité marginale plus élevée.
En Corée, les canaux d'investissement traditionnels font face à des difficultés structurelles :
Face à la situation des "trois hauts et un bas" avec des prix immobiliers élevés, des taux de prêt élevés, des taux d'intérêt élevés et un faible volume de transactions, l'immobilier traditionnel ne possède plus les attributs d'investissement largement adaptables. Les jeunes et les personnes à revenus moyens ou faibles sont limités dans leur accès à la propriété, ce qui les pousse à se tourner vers des canaux d'investissement émergents tels que les actifs chiffrés, qui présentent une forte volatilité et des attentes de rendements élevés.
Dans un contexte où le marché boursier traditionnel en Corée du Sud reste morose et où les attentes de rendement sont faibles, certains investisseurs commencent à se tourner vers le domaine des actifs chiffrés, qui présente une volatilité plus élevée et un potentiel de rendement plus important.
Taux d'intérêt bas et environnement monétaire expansif
Une politique monétaire accommodante de longue durée et un environnement de taux d'intérêt bas ont poussé les investisseurs sud-coréens à se tourner rapidement vers des actifs à haut rendement. Depuis la pandémie, le taux d'intérêt directeur de la Banque centrale de Corée est resté longtemps à 3,5 %, bien en deçà du niveau de taux de plus de 5 % de la Réserve fédérale, ce qui a entraîné une baisse de l'attractivité de l'épargne et a rendu les rendements réels difficiles à défendre contre la pression inflationniste.
Dans ce contexte, la demande de capitaux pour des actifs à forte volatilité et à haut rendement s'est renforcée. Les cryptomonnaies, en raison de leur potentiel de rendement élevé, de leur faible barrière à l'entrée et de leur forte liquidité, sont devenues la direction de choix pour les investisseurs à risque, en particulier chez les jeunes. Dans l'ensemble, la politique de taux d'intérêt bas a affaibli l'attrait des instruments financiers traditionnels tout en poussant davantage les capitaux vers les actifs cryptographiques.
Prévisions de dévaluation du won
Ces dernières années, le won sud-coréen a continué de se déprécier, atteignant en avril 2025 un taux de change de 1473,75 wons pour un dollar, le niveau le plus bas depuis 2009. La dépréciation du won, combinée à la hausse des prix du pétrole et à l'augmentation des coûts de la chaîne d'approvisionnement, exerce une pression inflationniste sur l'économie nationale. Les données montrent qu'en mars 2025, l'IPC de la Corée du Sud a augmenté de 2,1 % par rapport à l'année précédente, avec des hausses de 15,3 % et 8,3 % des prix du kimchi et du café respectivement, ce qui nuit au pouvoir d'achat réel des ménages et met sous pression la reprise économique.
Les cryptomonnaies, en tant qu'actifs libellés en dollars, circulant mondialement et décentralisés, sont devenues un nouveau moyen pour les investisseurs de se protéger contre la dévaluation de leur monnaie locale et de rechercher la préservation de leur patrimoine.
2.2 Raisons psychologiques sociales
Selon la théorie de "bonheur = utilité / désir" proposée par l'économiste Samuelson, lorsque les désirs augmentent rapidement et que l'acquisition d'utilité est limitée, le bien-être des individus diminue considérablement.
La rigidité sociale à long terme, la pression concurrentielle élevée et les fluctuations économiques exacerbent l'anxiété des jeunes face à la richesse, faisant de l'"argent" l'objectif de vie dominant. Les données de la Banque de Corée de 2024 montrent que 72,4 % des répondants estiment que la "situation économique" est le principal facteur déterminant du bonheur. Parallèlement, le rapport de début 2025 de l'Office national des statistiques de Corée indique que 69,1 % des 20-39 ans considèrent que la "liberté financière" est leur objectif de vie principal.
Dans un tel climat social, des slogans comme "돈이 최고야（l'argent est le plus important）" et "현실이 개차반이야（la réalité est trop pourrie）" sont populaires.
Sous la pression des chemins traditionnels tels que l'emploi, l'épargne et les rendements boursiers qui peinent à satisfaire les désirs de richesse, les cryptomonnaies sont devenues un choix d'investissement pour les jeunes, cherchant à atteindre une utilité efficace et à briser les limites de classe, considérées comme un potentiel canal pour réaliser le bonheur et inverser le destin.
En même temps, la conception de la consommation chez les jeunes en Corée du Sud subit des changements profonds, influençant davantage leurs préférences d'investissement. Selon les rapports, les jeunes coréens montrent une polarisation typique de deux psychologies de consommation :
Dans la famille YOLO, de nombreux jeunes ont tendance à considérer le marché des cryptomonnaies comme une "opportunité de devenir riche" qui surpasse le marché boursier, rompant ainsi avec les chemins traditionnels de la richesse pour réaliser un saut de classe. D'un autre côté, la famille YONO, en raison de la préservation de la valeur des actifs et de la nécessité de se couvrir contre l'incertitude économique, se tourne progressivement vers l'augmentation de l'épargne et des investissements. Selon une enquête sur les tendances de consommation de la génération Z en 2024, environ 71,7 % des jeunes interrogés ont déclaré qu'ils privilégieraient l'épargne et la répartition des actifs. Les actifs cryptographiques, en raison de leur rendement élevé, deviennent un nouveau choix d'investissement.
Bien que les attitudes de consommation soient différentes, les deux convergent dans leur motivation d'investissement dans des actifs à haut rendement, le chiffrement répondant parfaitement à leur quête de retour et de croissance de la richesse.
2.3 Pourquoi la Corée du Sud est-elle si prospère, et non le Japon
2.3.1 Perspective économique : le won sud-coréen est relativement faible, nécessitant davantage de chemins de substitution
Yen : En raison de son taux d'intérêt extrêmement bas et de ses énormes réserves de change, le yen est considéré comme une monnaie refuge au niveau international. Même lorsque le taux de change du yen fluctue, son avantage de financement demeure inchangé, et le marché préfère détenir des actifs en yen en cas de risques géopolitiques ou de turbulences financières, afin de se protéger contre la baisse des autres marchés.
Won : taille de marché réduite, liquidité faible, fluctuation en phase avec le sentiment de risque mondial. De plus, la position des réserves de change est relativement faible, avec des contrôles de capitaux partiels, rendant difficile de maintenir une position équivalente à celle du yen.
Ainsi, par rapport aux investisseurs japonais, les investisseurs sud-coréens manquent davantage de confiance et de sécurité à long terme dans les actifs libellés en monnaie locale, et ont tendance à rechercher des actifs non libellés en monnaie locale et pouvant circuler à l'échelle mondiale, le chiffrement s'adaptant parfaitement aux besoins des investisseurs.
2.3.2 Perspective économique : les rendements des investissements traditionnels sont plus faibles, recherche de rendements plus élevés
Immobilier : L'investissement immobilier en Corée du Sud représente plus de 50 %, bien au-dessus des 37 % du Japon, mais le rendement réel global est cependant plus faible, et il existe davantage de restrictions sur l'investissement immobilier.
Marché boursier : Ces dernières années, le marché boursier sud-coréen a été relativement faible par rapport à celui du Japon. Mais cela est particulièrement évident en 2024.
2.3.3 Perspective politique : attitude ouverte de la Corée du Sud, restrictions conservatrices du Japon
La politique de la Corée du Sud envers les cryptomonnaies est globalement plus ouverte, tandis que celle du Japon est relativement conservatrice.
2.3.4 Perspective culturelle : la Corée du Sud poursuit la richesse rapide, tandis que le Japon se concentre sur l'accumulation stable
Japon : Met davantage l'accent sur "petits efforts, grands résultats" et "gestion financière prudente". Le proverbe "一生懸命働いて、少しずつ貯める" (travailler dur toute sa vie pour économiser petit à petit) et "家宝は寝て待て" (les trésors de la famille doivent attendre d'eux-mêmes) reflètent la tendance des Japonais à accumuler sur le long terme et à valoriser une appréciation stable, soulignant la valeur de la retenue, de l'accumulation et de la patience.
Corée du Sud : Met l'accent sur "succès rapide" et "suivre la tendance", avec des concepts comme "빨리빨리（快快）" qui circulent dans la société. Les gens ont tendance à rechercher des rendements élevés à court terme, désireux de s'enrichir rapidement par le biais de la bourse, du chiffrement, de l'immobilier, etc.
La prospérité du marché des cryptomonnaies en Corée est essentiellement le résultat d'un équilibre optimal réalisé par les investisseurs en matière de macroéconomie, d'actifs traditionnels, d'attitude gouvernementale et de culture de pensée. Bien que le Japon, en tant que pays développé d'Asie de l'Est, ait un terreau relativement similaire, il reste légèrement en deçà de la Corée, qui brille dans le marché mondial des cryptomonnaies.
2.4 Les enseignements du modèle coréen pour le marché mondial des cryptomonnaies
Alors que le paysage du marché des cryptomonnaies en Asie évolue, la "voie du juste milieu" présentée par la Corée du Sud souligne une valeur stratégique. Par rapport à la récente stricte réglementation de Singapour sur les services fournis par des projets locaux à l'étranger, ainsi qu'à la lenteur des approbations et des questions fiscales à Hong Kong et au Japon, la flexibilité institutionnelle, la compatibilité culturelle et l'environnement capitalistique de la Corée du Sud constituent un nouvel avantage comparatif.
Dans ce contexte, la Corée du Sud devient un candidat puissant dans la prochaine bataille pour devenir un hub des cryptomonnaies en Asie, grâce à sa capacité d'intégration des ressources locales, son efficacité dans la mise en œuvre technologique et sa cohésion socioculturelle. Pour le marché mondial, l'enseignement clé du modèle coréen est le suivant : la réglementation peut être une incitation à l'encouragement plutôt qu'un assouplissement total ; l'éducation des utilisateurs et l'adaptation culturelle sont la logique sous-jacente de toute croissance ; la souveraineté des infrastructures et la coopération internationale ne sont pas en conflit, mais sont plutôt les deux moteurs du développement futur.
Dans le nouveau jeu de politiques en Asie, la Corée du Sud n'est plus seulement un marché de consommation actif, mais a également le potentiel de devenir un pôle technologique régional et un centre de gestion d'actifs. À l'avenir, si l'industrie mondiale du chiffrement souhaite se localiser, la Corée du Sud offre un modèle concret digne d'être étudié.
3. Analyse des utilisateurs du marché sud-coréen
3.1 Profil des utilisateurs du marché sud-coréen
Types de marché et de comptes : croissance rapide globale
Croissance du nombre d'investisseurs : À partir de janvier 2025, le nombre d'investisseurs individuels enregistrés sur les cinq principales bourses sud-coréennes atteint environ 25,25 millions. Cela représente une augmentation d'environ 37,6 % par rapport à la même période il y a trois ans. Cette croissance reflète l'expansion rapide du marché, attirant un grand nombre de nouveaux utilisateurs s'inscrivant, montrant ainsi l'accélération de la popularité du chiffrement en Corée du Sud et l'augmentation progressive du taux de pénétration du marché.
Croissance du nombre d'utilisateurs actifs : En février 2025, le nombre total de comptes sur les échanges d'actifs cryptographiques en Corée du Sud a dépassé 25 millions, dont environ 17,09 millions de comptes sont des investisseurs réellement actifs. En 2024, avec le réchauffement du marché, l'activité a clairement augmenté de manière significative : depuis la réélection de Trump en tant que président, le nombre de comptes inactifs est passé de début 2024.