Revisão do Relatório Anual de 2023 e do Relatório do Primeiro Trimestre de 2024 da Indústria de Telecomunicações
O desempenho geral da indústria de telecomunicações em 2023 apresentou uma tendência de alta no início do ano e uma queda no final. No primeiro semestre, beneficiado pela recuperação das atividades econômicas, os investimentos na indústria se aqueceram, mas no segundo semestre, com o aumento da incerteza macroeconômica, a taxa de crescimento da indústria desacelerou. Ao longo do ano, devido à base baixa e ao impulso de setores em alta, como hardware de IA e operadoras, a receita da indústria de telecomunicações ainda manteve um certo crescimento. Em 2023, a indústria de telecomunicações alcançou uma receita de 28.637 bilhões de yuan, um aumento de 5,3% em relação ao ano anterior. No entanto, devido à grande desvalorização de algumas empresas, os lucros da indústria foram pressionados, resultando em um lucro líquido atribuível aos acionistas de 2.006 bilhões de yuan, um aumento de 3,2% em relação ao ano anterior.
Entrando no primeiro trimestre de 2024, as principais empresas de hardware de IA, como módulos ópticos, estão acelerando a liberação de resultados, enquanto outros segmentos de computação, como PCB, resfriamento e servidores, também estão gradualmente experimentando melhorias nos resultados. A IA está se transformando gradualmente, a partir da onda de inovação e dos gastos de capital no exterior, nos resultados das empresas centrais da cadeia industrial de A-shares. Olhando para o segundo semestre, com a confirmação do "ciclo positivo de IA" dos gigantes de nuvem no exterior, e os resultados das empresas centrais da cadeia industrial de A-shares sendo realizados trimestre a trimestre, o "hardware de IA" continuará a ser o núcleo das alocações agressivas no setor de telecomunicações.
Ao mesmo tempo, a publicação das "Nove Diretrizes" fez com que ativos de alta qualidade representados pelos operadores se tornassem a escolha prioritária para investir em ativos chineses. Olhando para 2024, a IA trouxe novas oportunidades de desenvolvimento para os operadores, que, sob o bloqueio de poder computacional avançado no exterior, como a força central da infraestrutura digital da China, contribuirão para construir uma base de poder computacional autônoma e controlável, e também têm a expectativa de descobrir novas curvas de crescimento.
Dada a crescente diversificação da indústria, os investimentos futuros devem ser mais focados e seletivos. Sugerimos uma estratégia em forma de halteres, principalmente adotando "hardware de IA" + "operadoras":
No que diz respeito ao hardware de IA, foco principal:
Módulos ópticos: Zhongji Xuchuang, Xinyi Sheng, Tianfu Communication
Do lado dos operadores, a atenção deve ser focada em:
China Mobile, China Telecom, China Unicom
Aviso de risco: O desenvolvimento da IA não atende às expectativas, a demanda por poder de computação não atende às expectativas, e os critérios de estatística de dados são distorcidos.
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BearMarketBarber
· 07-15 05:15
A metade do ano acabou em alegria, mas depois foi um desastre.
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MemecoinResearcher
· 07-15 05:13
yo família fez uma rápida regressão nesses números... parecendo em alta af em hardware de IA tbh
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DegenWhisperer
· 07-15 05:08
A resistência ao aumento ainda aguenta?
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Layer3Dreamer
· 07-15 04:55
teoricamente falando, um crescimento de 5,3% mostra uma escalabilidade L2 subótima... precisamos de melhores métricas de throughput, para ser sincero
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SleepTrader
· 07-15 04:55
5.3 é subir, mas todos já foram usados para depreciação, certo? Muito difícil.
Revisão do setor de telecomunicações em 2023 e perspetivas para 2024: Duplo impulso de hardware de IA e operadores
Revisão do Relatório Anual de 2023 e do Relatório do Primeiro Trimestre de 2024 da Indústria de Telecomunicações
O desempenho geral da indústria de telecomunicações em 2023 apresentou uma tendência de alta no início do ano e uma queda no final. No primeiro semestre, beneficiado pela recuperação das atividades econômicas, os investimentos na indústria se aqueceram, mas no segundo semestre, com o aumento da incerteza macroeconômica, a taxa de crescimento da indústria desacelerou. Ao longo do ano, devido à base baixa e ao impulso de setores em alta, como hardware de IA e operadoras, a receita da indústria de telecomunicações ainda manteve um certo crescimento. Em 2023, a indústria de telecomunicações alcançou uma receita de 28.637 bilhões de yuan, um aumento de 5,3% em relação ao ano anterior. No entanto, devido à grande desvalorização de algumas empresas, os lucros da indústria foram pressionados, resultando em um lucro líquido atribuível aos acionistas de 2.006 bilhões de yuan, um aumento de 3,2% em relação ao ano anterior.
Entrando no primeiro trimestre de 2024, as principais empresas de hardware de IA, como módulos ópticos, estão acelerando a liberação de resultados, enquanto outros segmentos de computação, como PCB, resfriamento e servidores, também estão gradualmente experimentando melhorias nos resultados. A IA está se transformando gradualmente, a partir da onda de inovação e dos gastos de capital no exterior, nos resultados das empresas centrais da cadeia industrial de A-shares. Olhando para o segundo semestre, com a confirmação do "ciclo positivo de IA" dos gigantes de nuvem no exterior, e os resultados das empresas centrais da cadeia industrial de A-shares sendo realizados trimestre a trimestre, o "hardware de IA" continuará a ser o núcleo das alocações agressivas no setor de telecomunicações.
Ao mesmo tempo, a publicação das "Nove Diretrizes" fez com que ativos de alta qualidade representados pelos operadores se tornassem a escolha prioritária para investir em ativos chineses. Olhando para 2024, a IA trouxe novas oportunidades de desenvolvimento para os operadores, que, sob o bloqueio de poder computacional avançado no exterior, como a força central da infraestrutura digital da China, contribuirão para construir uma base de poder computacional autônoma e controlável, e também têm a expectativa de descobrir novas curvas de crescimento.
Dada a crescente diversificação da indústria, os investimentos futuros devem ser mais focados e seletivos. Sugerimos uma estratégia em forma de halteres, principalmente adotando "hardware de IA" + "operadoras":
Aviso de risco: O desenvolvimento da IA não atende às expectativas, a demanda por poder de computação não atende às expectativas, e os critérios de estatística de dados são distorcidos.