Ngôi sao mới của lĩnh vực RWA: Con đường chuyển đổi và đổi mới sản phẩm của Ondo Finance
Trong làn sóng DeFi 2.0, tài sản thế giới thực (RWA) được coi là bước đột phá quan trọng. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư bình thường, ngưỡng cao của các sản phẩm RWA thường khiến họ e ngại. Làm thế nào để chiếm lĩnh thị trường trong lĩnh vực mới nổi này? Một cách là đầu tư vào token dự án RWA, cách khác là tìm kiếm các sản phẩm RWA có ngưỡng thấp hơn.
Bài viết này sẽ tập trung vào Ondo Finance, một dự án đã chuyển đổi thành công sang lĩnh vực RWA. Chúng tôi sẽ đi sâu vào quá trình phát triển, dòng sản phẩm và tình hình token của nó, nhằm cung cấp cho độc giả một lựa chọn đầu tư RWA tiềm năng.
Con đường chuyển mình của Ondo Finance
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Tuy nhiên, khi thị trường gấu đến, giá trị thị trường DeFi và thanh khoản trên chuỗi suy giảm, sự phát triển của dự án gặp trở ngại. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance quyết định chuyển mình tiến vào lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, theo dữ liệu cho thấy, Ondo Finance hiện đứng thứ ba về TVL trong lĩnh vực RWA, đạt 183 triệu đô la.
Sự thành công của Ondo Finance chủ yếu nhờ vào thiết kế sản phẩm của nó. Cốt lõi của sản phẩm RWA là cách kết nối an toàn và chặt chẽ giữa thế giới thực và thế giới ảo, đảm bảo quy trình mua và rút tiền của nhà đầu tư được an toàn và quy định.
Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm RWA: OUSG, USDY và OMMF.
OUSG (Trái phiếu chính phủ Mỹ)
OUSG là sản phẩm chính của Ondo Finance, với TVL đạt 117 triệu USD. Tài sản cơ bản chủ yếu đến từ quỹ ETF trái phiếu kho bạc ngắn hạn thuộc BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), kết hợp với một ít USDC và USD như dự trữ thanh khoản.
SHV ETF được thành lập vào năm 2007, có chu kỳ đầu tư dưới 1 năm vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn, theo dõi chỉ số trái phiếu ngắn hạn của ICE Mỹ. Hiện tại, giá mở cửa của SHV ETF là 110,42 USD, tổng tài sản khoảng 18,4 tỷ USD, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,17%, xếp hạng của S&P là AA.
OUSG hiện giá 104,66 USD, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 4,69%, hỗ trợ mua trên chuỗi Ethereum, Polygon và Solana. Ondo I LP là công ty thực thể tại Mỹ, đảm nhận vai trò SPV cho OUSG, có lợi cho việc phân tách rủi ro cho nhà đầu tư.
Về chi phí, OUSG tính phí quản lý quỹ 0,15%, tối đa 0,15% để thanh toán cho các nhà cung cấp dịch vụ, và thêm 0,15% phí quản lý ETF được trả cho BlackRock.
Tuy nhiên, ngưỡng đầu tư của OUSG khá cao, ngoài việc xác minh KYC, còn phải đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện" (ít nhất nắm giữ danh mục đầu tư 5 triệu USD), số tiền mua tối thiểu là 100.000 USDT.
USDY（lãi suất đô la Mỹ）
USDY là một loại chứng khoán được token hóa, được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng, dành cho các nhà đầu tư cá nhân, với số tiền mua tối thiểu là 500 đô la Mỹ. Hiện tại, giá USDY là 1,02 đô la Mỹ, tỷ suất sinh lời hàng năm là 5,10%, TVL là 66,2 triệu đô la Mỹ.
USDY có thể được coi là một loại stablecoin có lãi suất, được hỗ trợ bởi các ngân hàng truyền thống và tuân thủ các yêu cầu quản lý của Hoa Kỳ. Cấu trúc thiết kế và kiểm soát rủi ro của USDY như sau:
Thiết kế cấu trúc: Được phát hành bởi Ondo USDY LLC với tư cách là SPV, được quản lý tách biệt với tài sản của Ondo Finance.
Đảm bảo thừa: Vị trí tổn thất lần đầu tối thiểu 3%, hiện đang là 4.64%.
Quyền ưu tiên thứ nhất: Nhà đầu tư có quyền ưu tiên đối với tài sản cơ sở, Ankura Trust đóng vai trò là đại lý thế chấp.
Báo cáo minh bạch hàng ngày: Ankura Trust cung cấp báo cáo tài sản nắm giữ hàng ngày đã được xác minh độc lập.
Phân bổ tài sản: Mục tiêu là 65% tiền gửi ngân hàng và 35% trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn.
Quản lý tài sản: Trái phiếu kho bạc Mỹ được lưu giữ trong tài khoản quản lý tiền mặt của Morgan Stanley và StoneX.
USDY thông qua những biện pháp này giảm thiểu rủi ro dự án, bảo đảm an toàn cho vốn của nhà đầu tư.
OMMF (Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ)
OMMF là token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ, hiện vẫn chưa được phát hành chính thức.
Flux Finance (nền tảng cho vay)
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt giao thức cho vay Flux Finance được xây dựng dựa trên Compound V2. Nền tảng này cung cấp các kênh thanh khoản mới cho sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề chi phí thời gian của các kênh hoàn lại chính thức. Hiện tại, Flux Finance hỗ trợ cho vay sản phẩm OUSG, với tỷ lệ sử dụng vốn vượt quá 85%.
Token Ondo: Sự phát triển trong tương lai cần được làm rõ
Ondo Finance đã phát hành token ONDO trước khi chuyển mình, sau một năm khóa token, vào ngày 18 tháng 1 năm nay đã được mở khóa và lưu thông. Hiện tại, giá token ONDO là 0.27 USDT, tăng gần 2.5 lần sau khi mở khóa. Đáng chú ý, Coinbase đã thêm ONDO vào lộ trình tài sản của mình.
Token ONDO hiện đang được sử dụng như một token quản trị cho Ondo DAO và Flux Finance. Tuy nhiên, mối liên hệ cụ thể giữa token và các sản phẩm RWA vẫn chưa được làm rõ. Trong tương lai, có thể token ONDO sẽ được sử dụng như một phương tiện khuyến khích cho các sản phẩm RWA thuộc công ty, điều này có thể thúc đẩy sự phổ biến hơn nữa của các sản phẩm RWA.
Tổng thể, Ondo Finance thể hiện tiềm năng mạnh mẽ trong lĩnh vực RWA, thiết kế sản phẩm và các biện pháp kiểm soát rủi ro của họ đáng được chú ý. Tuy nhiên, mục đích sử dụng trong tương lai của token ONDO vẫn cần được làm rõ hơn. Các nhà đầu tư khi quan tâm đến dự án RWA mới nổi này nên theo dõi chặt chẽ sự phát triển sản phẩm và sự tiến triển của chiến lược token.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
19 thích
Phần thưởng
19
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
Rekt_Recovery
· 07-20 14:55
một trò chơi rwa khác... đã ở đó đã bị rekt như vậy
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainDetective
· 07-20 14:49
Dữ liệu chuỗi cho thấy TVL tăng lên quá nhanh, không tự nhiên... Theo dõi phát hiện một số khoản gửi lớn nghi ngờ
Ondo Finance: Người tiên phong trong việc chuyển đổi và đổi mới sản phẩm trong lĩnh vực RWA
Ngôi sao mới của lĩnh vực RWA: Con đường chuyển đổi và đổi mới sản phẩm của Ondo Finance
Trong làn sóng DeFi 2.0, tài sản thế giới thực (RWA) được coi là bước đột phá quan trọng. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư bình thường, ngưỡng cao của các sản phẩm RWA thường khiến họ e ngại. Làm thế nào để chiếm lĩnh thị trường trong lĩnh vực mới nổi này? Một cách là đầu tư vào token dự án RWA, cách khác là tìm kiếm các sản phẩm RWA có ngưỡng thấp hơn.
Bài viết này sẽ tập trung vào Ondo Finance, một dự án đã chuyển đổi thành công sang lĩnh vực RWA. Chúng tôi sẽ đi sâu vào quá trình phát triển, dòng sản phẩm và tình hình token của nó, nhằm cung cấp cho độc giả một lựa chọn đầu tư RWA tiềm năng.
Con đường chuyển mình của Ondo Finance
Ondo Finance được thành lập vào năm 2021, ban đầu tập trung vào lĩnh vực dịch vụ thanh khoản (LaaS). Tuy nhiên, khi thị trường gấu đến, giá trị thị trường DeFi và thanh khoản trên chuỗi suy giảm, sự phát triển của dự án gặp trở ngại. Vào tháng 1 năm 2023, Ondo Finance quyết định chuyển mình tiến vào lĩnh vực RWA. Sau một năm nỗ lực, theo dữ liệu cho thấy, Ondo Finance hiện đứng thứ ba về TVL trong lĩnh vực RWA, đạt 183 triệu đô la.
Sự thành công của Ondo Finance chủ yếu nhờ vào thiết kế sản phẩm của nó. Cốt lõi của sản phẩm RWA là cách kết nối an toàn và chặt chẽ giữa thế giới thực và thế giới ảo, đảm bảo quy trình mua và rút tiền của nhà đầu tư được an toàn và quy định.
Hiện tại, Ondo Finance đã ra mắt ba sản phẩm RWA: OUSG, USDY và OMMF.
OUSG (Trái phiếu chính phủ Mỹ)
OUSG là sản phẩm chính của Ondo Finance, với TVL đạt 117 triệu USD. Tài sản cơ bản chủ yếu đến từ quỹ ETF trái phiếu kho bạc ngắn hạn thuộc BlackRock: iShares Short Treasury Bond ETF (SHV), kết hợp với một ít USDC và USD như dự trữ thanh khoản.
SHV ETF được thành lập vào năm 2007, có chu kỳ đầu tư dưới 1 năm vào trái phiếu chính phủ ngắn hạn, theo dõi chỉ số trái phiếu ngắn hạn của ICE Mỹ. Hiện tại, giá mở cửa của SHV ETF là 110,42 USD, tổng tài sản khoảng 18,4 tỷ USD, tỷ lệ hoàn vốn hàng năm là 5,17%, xếp hạng của S&P là AA.
OUSG hiện giá 104,66 USD, tỷ lệ lợi nhuận hàng năm 4,69%, hỗ trợ mua trên chuỗi Ethereum, Polygon và Solana. Ondo I LP là công ty thực thể tại Mỹ, đảm nhận vai trò SPV cho OUSG, có lợi cho việc phân tách rủi ro cho nhà đầu tư.
Về chi phí, OUSG tính phí quản lý quỹ 0,15%, tối đa 0,15% để thanh toán cho các nhà cung cấp dịch vụ, và thêm 0,15% phí quản lý ETF được trả cho BlackRock.
Tuy nhiên, ngưỡng đầu tư của OUSG khá cao, ngoài việc xác minh KYC, còn phải đáp ứng yêu cầu "người mua đủ điều kiện" (ít nhất nắm giữ danh mục đầu tư 5 triệu USD), số tiền mua tối thiểu là 100.000 USDT.
USDY（lãi suất đô la Mỹ）
USDY là một loại chứng khoán được token hóa, được đảm bảo bởi trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn và tiền gửi ngân hàng, dành cho các nhà đầu tư cá nhân, với số tiền mua tối thiểu là 500 đô la Mỹ. Hiện tại, giá USDY là 1,02 đô la Mỹ, tỷ suất sinh lời hàng năm là 5,10%, TVL là 66,2 triệu đô la Mỹ.
USDY có thể được coi là một loại stablecoin có lãi suất, được hỗ trợ bởi các ngân hàng truyền thống và tuân thủ các yêu cầu quản lý của Hoa Kỳ. Cấu trúc thiết kế và kiểm soát rủi ro của USDY như sau:
USDY thông qua những biện pháp này giảm thiểu rủi ro dự án, bảo đảm an toàn cho vốn của nhà đầu tư.
OMMF (Quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Mỹ)
OMMF là token RWA dựa trên quỹ thị trường tiền tệ của chính phủ Hoa Kỳ, hiện vẫn chưa được phát hành chính thức.
Flux Finance (nền tảng cho vay)
Vào tháng 2 năm 2023, Ondo Finance đã ra mắt giao thức cho vay Flux Finance được xây dựng dựa trên Compound V2. Nền tảng này cung cấp các kênh thanh khoản mới cho sản phẩm RWA, giải quyết vấn đề chi phí thời gian của các kênh hoàn lại chính thức. Hiện tại, Flux Finance hỗ trợ cho vay sản phẩm OUSG, với tỷ lệ sử dụng vốn vượt quá 85%.
Token Ondo: Sự phát triển trong tương lai cần được làm rõ
Ondo Finance đã phát hành token ONDO trước khi chuyển mình, sau một năm khóa token, vào ngày 18 tháng 1 năm nay đã được mở khóa và lưu thông. Hiện tại, giá token ONDO là 0.27 USDT, tăng gần 2.5 lần sau khi mở khóa. Đáng chú ý, Coinbase đã thêm ONDO vào lộ trình tài sản của mình.
Token ONDO hiện đang được sử dụng như một token quản trị cho Ondo DAO và Flux Finance. Tuy nhiên, mối liên hệ cụ thể giữa token và các sản phẩm RWA vẫn chưa được làm rõ. Trong tương lai, có thể token ONDO sẽ được sử dụng như một phương tiện khuyến khích cho các sản phẩm RWA thuộc công ty, điều này có thể thúc đẩy sự phổ biến hơn nữa của các sản phẩm RWA.
Tổng thể, Ondo Finance thể hiện tiềm năng mạnh mẽ trong lĩnh vực RWA, thiết kế sản phẩm và các biện pháp kiểm soát rủi ro của họ đáng được chú ý. Tuy nhiên, mục đích sử dụng trong tương lai của token ONDO vẫn cần được làm rõ hơn. Các nhà đầu tư khi quan tâm đến dự án RWA mới nổi này nên theo dõi chặt chẽ sự phát triển sản phẩm và sự tiến triển của chiến lược token.