encriptação de capital de risco aposta pesada em TON, fundador detido provoca ondas

O fundador do Telegram foi detido na França, o que causou agitação no setor de encriptação, várias instituições de investimento já investiram em tokens digitais relacionados ao aplicativo Toncoin.

Segundo informações, mais de dez instituições, incluindo a Pantera Capital Management, Animoca Brands e Mirana Ventures, investiram na Toncoin. O Telegram utiliza sua blockchain para processar negócios como pagamentos instantâneos. Fontes revelaram que, como um dos maiores fundos de capital de risco em encriptação, a Pantera investiu mais de 100 milhões de dólares na Toncoin no início deste ano.

Os investidores foram atraídos por uma visão de encriptação sedutora: o Telegram irá desenvolver-se numa "super aplicação" de ativos digitais semelhante ao WeChat, com seus 900 milhões de usuários dependendo do Toncoin para várias atividades, desde pagamentos até jogos em blockchain. De fevereiro a início de julho deste ano, o preço deste token disparou quatro vezes, e o valor total bloqueado na sua blockchain TON ultrapassou 1 bilhão de dólares.

No entanto, a detenção do fundador sob a acusação de não combater suficientemente o crime na plataforma expõe os riscos potenciais. Em 29 de agosto, o fundador foi acusado de atos ilícitos, como envolvimento na distribuição de pornografia infantil e envolvimento com tráfico de drogas no aplicativo. O Telegram, por sua vez, disse que cumpria a lei europeia.

Após a prisão do fundador a 24 de agosto nos arredores de Paris, o Toncoin caiu cerca de 20%, mas posteriormente teve alguma recuperação. De acordo com a plataforma de dados, o valor total bloqueado do TON caiu para 573 milhões de dólares.

Um fundador de uma instituição de capital de risco em encriptação afirmou que a maioria dos investidores acredita que a própria aplicação irá impulsionar significativamente a adoção da rede Toncoin. No entanto, os eventos inesperados que a empresa e seu fundador estão enfrentando podem despertar dúvidas sobre o futuro.

Os investidores de capital de risco que fazem grandes investimentos em Toncoin ( geralmente assinam um acordo de não venda de tokens por pelo menos um ano ), e estão avaliando se as ações da França contra os fundadores causarão perda de usuários. O aplicativo é muito popular no círculo de encriptação, em grande parte devido à sua abordagem regulatória flexível, o que também o colocou em disputas legais.

A Pantera afirma que o Toncoin é o seu maior investimento, mas não revelou o valor exato. A fundação responsável pela gestão da blockchain afirmou que nunca arrecadou fundos. Algumas instituições não comentaram sobre o assunto do investimento.

Alguns apoiantes do Toncoin viram uma oportunidade. Uma encriptação de market maker gastou "milhões" de dólares para comprar o token no mercado aberto após a queda drástica do preço do Toncoin.

Os investimentos em projetos como o TON por empresas de capital de risco são chamados de "negociação de tokens", onde os investidores recebem tokens em vez de ações tradicionais. Para isso, os investidores de capital de risco geralmente estabelecem ferramentas independentes para manter os ativos a curto prazo. Como muitas transações são realizadas de forma um a um, é difícil estimar com precisão a popularidade dos tokens.

Para as empresas de capital de risco e seus investidores, os tokens têm várias vantagens, sendo a mais óbvia a saída mais rápida. A estrutura comum é que os tokens comecem a ser desbloqueados após 12 meses, após os quais os investidores podem vendê-los gradualmente. A volatilidade dos tokens também permite que os apoiantes tenham uma compreensão completa do progresso do projeto.

A negociação de tokens pode envolver grandes descontos. Sabe-se que a Pantera adquiriu Toncoin a um preço 40% inferior ao preço de mercado na altura. Considerando o preço médio de 6,32 dólares no momento do anúncio da transação em maio, este investimento ainda está em lucro.

De acordo com informações, o período de lock-up da Pantera é de um ano, após o qual o Toncoin poderá ser vendido em lotes ao longo de alguns anos.

Outra característica do investimento em tokens é a extrema instabilidade dos ativos: assim que surgem problemas com o investimento, eles se tornam imediatamente visíveis. Os fundos geralmente avaliam periodicamente os ativos que possuem com base no valor de mercado, o que significa que uma queda acentuada nos preços se refletirá imediatamente nos relatórios para os investidores.

O colapso de um projeto de stablecoin em maio de 2022 ilustra plenamente esse risco. Apenas alguns meses antes, várias instituições de investimento compraram mais de 1 bilhão de dólares em tokens relacionados. Quando a stablecoin colapsou, esses tokens tornaram-se sem valor. Em seguida, algumas instituições de investimento faliram, desencadeando uma reação em cadeia em toda a indústria de encriptação.